Банки.ру

    Banki.ru: главные новости

  • Самозанятые граждане смогут участвовать в ГПП

    Самозанятые граждане России смогут участвовать в представленной в прошлом году Минфином и ЦБ системе гарантированного пенсионного плана (ГПП), пишет «Коммерсант».

    Так, взносы самозанятых в ГПП будут уменьшать ставку налогообложения, рассказал на комитете по финансовому рынку Госдумы первый зампред ЦБ Сергей Швецов. По его словам, налоговая льгота будет уменьшать эти 4%, которые сегодня платит самозанятый. Соответственно, на пенсионный счет будут поступать перечисления с учетом этой налоговой льготы для самозанятых, отметил Швецов. То есть вычтенные из налога на самозанятых средства, помимо самого взноса, также пойдут на счет ГПП.

    Новость

    По мнению экспертов, интерес самозанятых может быть весьма значительным, учитывая выпадение их из пенсионной системы и, как результат, минимальные выплаты при выходе на пенсию. При софинансировании со стороны государства, если идея будет реализована, интерес может многократно возрасти и потенциально количество самозанятых граждан может составить свыше 3 млн человек, поясняют эксперты.

    Продуктовый виджет Read more »
  • Минэкономразвития предложило декриминализовать восемь статей УК

    Минэкономразвития предложило силовым структурам отменить уголовную ответственность за восемь категорий правонарушений, закрепленных в Уголовном кодексе (УК), пишут «‎Известия»‎. Это следует из письма замглавы Минэкономразвития Вадима Живулина в ФСБ, МВД, Генпрокуратуру и Следственный комитет. Ведомство предлагает, чтобы эти правонарушения регулировались только КоАПом.

    Так, уголовная ответственность может быть отменена за коммерческий подкуп на сумму, не превышающую 10 тыс. рублей, за ведение бизнеса без лицензии или регистрации, фиктивное банкротство, причинение имущественного ущерба собственнику путем обмана или злоупотребления доверием, совершаемое в крупном размере (от 250 тыс. до 1 млн рублей). Также ведомство предлагает отменить уголовную ответственность в случаях, если была скрыта или предоставлена заведомо неверная информация о ценных бумагах, вывести из-под действия УК плагиат, применение чужого товарного знака и незаконное использование изобретения, модели или промышленного образца, разглашение их сущности раньше срока и принуждение к соавторству.

    Часть этих правонарушений и так включена в КоАП, например ведение бизнеса без лицензии или регистрации. Если такая деятельность причинила существенный ущерб или позволила получить доход в крупном размере, то в УК за это предусмотрено наказание в виде ареста до шести месяцев, обязательных работ или штрафа до 300 тыс. рублей. Ведомство предложило сохранить без существенных изменений эту статью в КоАПе, но повысить взыскание. То же предусмотрено для статьи о фиктивном банкротстве, которое повлекло за собой ущерб на сумму более 2,2 млн рублей. По остальным видам также предложено либо повысить штраф, либо учредить санкцию в КоАПе.

    По мнению экспертов, предложения Минэкономразвития на бизнес-климат существенно не повлияют. Бизнес беспокоит риск попасть за решетку до решения суда по фактически коммерческим спорам. Если законодательно запретить такую практику, то компании более охотно будут инвестировать в России, полагают эксперты. Если силовики одобрят декриминализацию указанных статей, бизнес-климат России может измениться к лучшему: имущественный ущерб логично компенсировать деньгами, а не тюремным сроком, пояснили эксперты.

    Read more »
  • Взыскание долгов по ЖКХ могут поручить коллекторам

    Коллекторские агентства могут получить право взыскивать долги по ЖКХ с граждан, пишет «Коммерсант». На прошедшем заседании рабочей группы по реализации механизма «регуляторной гильотины» в сфере коллекторской деятельности был разработан новый вариант законопроекта, сообщил собеседник издания. В него вошла отдельная статья по взысканию просроченной задолженности физлиц по оплате за жилое помещение и коммунальные услуги. В отношении таких долгов досудебный порядок возврата просрочки не будет обязательным.

    На предыдущих заседаниях рабочей группы участники рынка ЖКХ выступали категорически против установления обязательного претензионного порядка при работе с должниками, пояснил собеседник. Он добавил, что должников информируют другими способами и необходимость досудебной работы создала бы для них дополнительные расходы и другие риски из-за увеличения срока взыскания задолженности.

    Новость

    Также новый вариант законопроекта предполагает создание двух госреестров. В первый будут вноситься сведения о профессиональных коллекторских организациях, во второй — о других юридических лицах, за исключением товариществ собственников жилья (ТСЖ) и товариществ собственников недвижимости (ТСН), занимающихся возвратом долгов. Организации, возвращающие просроченную задолженность, должны будут обеспечить ведение и хранение не менее двух лет аудиозаписей разговоров с должниками, записи всех видов сообщений. Страховать свою ответственность за причинение убытков должнику со страховой суммой не менее 10 млн рублей в год будут обязаны только профессиональные коллекторы.

    Новость

    В Минюсте сообщили, что «в настоящее время законопроект дорабатывается с учетом замечаний соисполнителей, а также предложений, поступивших на заседании рабочей группы».

    Эксперты считают подобные нововведения целесообразными. По их словам, долги по ЖКХ по своей сути не отличаются от других долгов и неправильно ограничивать профессиональных взыскателей. При этом возрастет объем работы службы судебных приставов, их эффективность будет зависеть от усиления кадрового состава, отмечают эксперты.

    Read more »
  • Российские банки тестируют биометрические банкоматы

    В России начали тестировать банкоматы с функцией распознавания лиц, для обслуживания в них не нужно иметь при себе карту, пишут «Известия».

    Так, Сбербанк запустил пилот технологии лицевой биометрии на нескольких устройствах самообслуживания в офисах, где не работают с клиентами. Сотрудники Тинькофф Банка тестируют технологию в московских торговых центрах. ВТБ планирует запуск АТМ с распознаванием слепков лица в 2020 году. Возможность использования биометрии в банкоматах сейчас рассматривается в банке «Ак Барс» и Промсвязьбанке, сообщили в этих кредитных организациях. За новыми тенденциями в этой области следят и в Райффайзенбанке.

    По словам директора проектов офиса ЕБС «Ростелекома» Сергея Алборова, самая точная биометрическая модальность — рисунок вен ладони. Вероятность, что эта технология «пропустит чужого» в среднем в полтора раза ниже, чем у биометрии по лицу. Также отпечаток ладони сложнее всего подделать, сообщил Алборов. Он пояснил, что другие биометрические модальности, такие как фото или отпечатки пальцев, лучше использовать в АТМ не для идентификации клиента, а в качестве защиты от мошенников — как дополнительный фактор подтверждения личности.

    Продуктовый виджет

    По мнению экспертов, большинство россиян пока не готовы довериться технологии биометрической идентификации из-за психологических барьеров. Россияне также опасаются за безопасность слепков. АТМ с возможностью идентификации по лицу — имиджевый шаг, который позволяет кредитной организации себя позиционировать как лидера в технологических инновациях, а не требование рынка. Биометрия как фактор, дополнительно удостоверяющий личность, дает погрешность в несколько десятых долей процента, добавляют эксперты. О высокой точности, когда биометрия используется как основной фактор идентификации, говорить преждевременно. Самыми надежными АТМ будут те, которые используют сразу несколько признаков, например одновременно отпечаток ладони и слепок лица, поясняют эксперты.

    Новость Read more »
  • Путин назначил новое правительство

    Президент России Владимир Путин изменил структуру правительства и назначил его новый состав. Соответствующие указы опубликованы на сайте президента.

    Указом президента были внесены изменения в структуру правительства. Согласно документу председатель правительства России имеет девять заместителей. Также упразднено Министерство по делам Северного Кавказа, его функции передаются Министерству экономического развития.

    Руководить деятельностью Федеральной службы государственной регистрации, кадастра и картографии, Федеральной службой по надзору в сфере здравоохранения и Федеральным медико-биологическим агентством будет правительство. Руководство Росимуществом будет осуществлять Минфин России.

    Как следует из документов, первым заместителем председателя правительства РФ назначен Андрей Белоусов.

    Руководителем аппарата правительства назначен Дмитрий Григоренко. Пост представителя президента в ДФО занял Юрий Трутнев. Также заместителями председателя правительства назначены Виктория Абрамченко, Юрий Борисов, Татьяна Голикова, Алексей Оверчук, Марат Хуснуллин и Дмитрий Чернышенко.

    Министром промышленности и торговли снова стал Денис Мантуров (он сохранил свой пост), министром строительства и жилищно-коммунального хозяйства — Владимир Якушев (он также сохранил свой пост), министром транспорта — Евгений Дитрих (остался на своем посту), министром труда и социальной защиты назначен Антон Котяков. В Минэнерго сохранился прежний руководитель — Александр Новак.

    На посту главы Минфина остался Антон Силуанов. Пост министра экономического развития занял Максим Решетников.

    Министром внутренних дел назначен Владимир Колокольцев, министром Российской Федерации по делам гражданской обороны, чрезвычайным ситуациям и ликвидации последствий стихийных бедствий — Евгений Зиничев. Пост министра иностранных дел сохранил Сергей Лавров. Также сохранил пост министра обороны Сергей Шойгу. Министром юстиции назначен Анатолий Чуйченко.

    Министром здравоохранения назначен Михаил Мурашко, министром культуры — Ольга Любимова, министром науки и высшего образования — Валерий Фальков, министром спорта — Олег Матыцин, министром природных ресурсов и экологии — Дмитрий Кобылкин. Министром просвещения стал Сергей Кравцов. Министром по развитию Дальнего Востока и Арктики назначен Александр Козлов. На своем посту остался министр сельского хозяйства Российской Федерации Дмитрий Патрушев.

    15 января 2020 года после оглашения послания Федеральному собранию правительство подало в отставку. Бывший премьер-министр Дмитрий Медведев счел такой шаг правильным на фоне объявленных президентом предложений об изменении Конституции. Новым премьер-министром 16 января был назначен Михаил Мишустин, ранее занимавший пост главы ФНС.

    Read more »
  • 21 января. Главное за минуту

    • Мошенники получают доступ к номерам банковских карт россиян не только в теневом сегменте Интернета, данная информация может утечь в Сеть, к примеру, из-за того, что люди часто пересылают фотографии пластика друг другу в мессенджерах, рассказал зампред правления Сбербанка Станислав Кузнецов в кулуарах Всемирного экономического форума в Давосе. Он также подчеркнул, что мошенники сегодня легко могут получить доступ к информации, с помощью которой могут начать разговор с потенциальной жертвой, используя методы социальной инженерии.

    • Депутаты Госдумы предложили проект федерального закона «О запрете привлечения иных лиц для взаимодействия с должником», который в ближайшее время будет внесен на рассмотрение нижней палаты российского парламента. В Госдуме напоминают, что с 2016 года в РФ начали действовать ФЗ «О защите прав и законных интересов физических лиц при осуществлении деятельности по возврату просроченной задолженности» и «О внесении изменений в ФЗ «О микрофинансовой деятельности и микрофинансовых организациях». Однако за прошедшее время количество жалоб граждан на действия так называемых коллекторов продолжает только расти.

    • Сбербанк, ВТБ и Газпромбанк обратились в правительство с просьбой внести серьезные поправки в законопроект о защите инвестиций. Они хотят получить такие же гарантии стабильности условий бизнеса, как и инвесторы в проекты, берущие у них деньги в долг. По словам представителей финансовых организаций, они будут ориентироваться на позицию ЦБ. Относительно исключения из законопроекта ГЧП и концессий в Минфине сказали, что регулирование этих механизмов скорректируют. В частности, будет предусмотрено ведение Федеральным казначейством реестра соглашений и объема финансовых обязательств государства. Также создадут закрытый перечень «особых обстоятельств», которые могут приводить к выплатам из бюджета. В Минэкономразвития сказали, что полностью поддерживают предложения по исключению концессий и ГЧП.

    Количество пенсионеров в России по итогам 2019 года уменьшилось примерно на 355 тыс. человек, это результат проведения пенсионной реформы. Об этом заявил руководитель Пенсионного фонда России (ПФР) Антон Дроздов. По его словам, в этом году не выйдут на пенсию 800 тыс. человек, но это стало нарастающим итогом — то есть с учетом тех, у кого сдвинулась пенсия в 2019 году. Также Дроздов рассказал, что к 2022 году планируется повысить средний размер пенсий в России до 18 290 рублей — это 18,26% к 2019 году и почти 27% к 2018 году.

    Read more »
  • Глава ПФР сообщил о снижении числа пенсионеров после реформы

    Количество пенсионеров в России по итогам 2019 года уменьшилось примерно на 355 тыс. человек — это результат проведения пенсионной реформы. Об этом заявил в интервью «Российской газете» руководитель Пенсионного фонда России (ПФР) Антон Дроздов.

    По его словам, в этом году не выйдут на пенсию 800 тыс. человек, но это стало нарастающим итогом — то есть с учетом тех, у кого сдвинулась пенсия в 2019 году.

    Продуктовый виджет

    Также будет расти число тех, кто досрочно выходит на пенсию: 14,6% от общего числа пенсионеров — те, кто работал на вредных и опасных условиях труда, 5% — те, кто трудился на Севере, 2,5% — медики и педагоги.

    С 2021 года в 56 лет начнут выходить на пенсию матери, родившие и воспитавшие четырех и более детей, с 2023 года в 57 лет — матери троих детей, добавил Антон Дроздов.

    Новость

    Также он рассказал, что к 2022 году планируется повысить средний размер пенсий в России до 18 290 рублей — это 18,26% к 2019 году и почти 27% к 2018 году.

    «В реальном выражении, исходя из прогноза Минэкономразвития, пенсии вырастут на 2,5%, 3%, 2% и 1,3% соответственно с 2019 по 2022 год. Если инфляция будет ниже прогнозных цифр, то рост пенсий в реальном выражении будет еще выше», — сказал Дроздов.

    Также глава ПФР пояснил что не у всех пенсии подросли одинаково. Если человек в 2019 году получал пенсию, близкую к средней, например 15 466 рублей, то при ее индексации на 6,6% с 1 января 2020 года, она должна была вырасти примерно на одну тысячу. Для тех, кто получает меньше, прибавка будет, соответственно, ниже, для тех, кто больше, размер прибавки будет больше. Он добавил, что у людей, достигших 80-летнего возраста, пенсия будет автоматом увеличиваться на размер фиксированной выплаты, которая в 2020 году составляет 5,6 тыс. рублей.

    Read more »
  • Депутаты Госдумы предлагают запретить коллекторские агентства

    Депутаты Госдумы предложили проект федерального закона «О запрете привлечения иных лиц для взаимодействия с должником», который в ближайшее время будет внесен на рассмотрение нижней палаты российского парламента. Об этом пишет «Российская газета».

    В Госдуме напоминают, что с 2016 года в России начали действовать ФЗ «О защите прав и законных интересов физических лиц при осуществлении деятельности по возврату просроченной задолженности» и «О внесении изменений в ФЗ «О микрофинансовой деятельности и микрофинансовых организациях», целью которого было упорядочение отношений между кредитором и заемщиком. Однако за прошедшее время количество жалоб граждан на действия так называемых коллекторов продолжает только расти, пояснил один из авторов законодательной инициативы, член комитета по труду, социальной политике и делам ветеранов Госдумы Сергей Вострецов.

    Новость

    По его словам, коллекторы осуществляют взаимодействие как с должниками, так и с третьими лицами с нарушениями закона, а сотрудники правоохранительных органов часто не реагируют на жалобы граждан. Депутат считает необходимым запретить на территории РФ деятельность организаций, чьим основным видом деятельности является деятельность по возврату просроченной задолженности, а также запретить привлечение кредитором иных лиц для осуществления с должником взаимодействия, направленного на возврат просроченной задолженности.

    Сергей Вострецов также добавил, что банки и микрофинансовые организации (МФО) должны сами тщательнее отбирать заемщиков, детально анализируя их кредитные истории и доходы.

    Продуктовый виджет Read more »
  • В Сбербанке рассказали, как мошенники получают данные карт

    Мошенники получают доступ к номерам банковских карт россиян не только в теневом сегменте Интернета, данная информация может утечь в Сеть, к примеру, из-за того, что люди часто пересылают фотографии пластика друг другу в мессенджерах, рассказал в интервью РИА Новости зампред правления Сбербанка Станислав Кузнецов в кулуарах Всемирного экономического форума в Давосе.

    «Пин-коды и CVC-коды в Интернете найти сложно, но в случае с номерами пластиковых карт это не так — их легко можно достать в теневом Интернете и не только. Это происходит по той причине, что часто люди крайне беспечно относятся к своим персональным данным. Даже если вы сфотографируете свою карту и отправите ее кому-либо — это, в принципе, уже утечка. С таким же успехом вы можете выбросить кошелек со своей заработной платой в урну», — заявил он.

    Зампред правления Сбербанка также подчеркнул, что мошенники сегодня легко могут получить доступ к информации, с помощью которой могут начать разговор с потенциальной жертвой, используя методы социальной инженерии.

    «Как правило, мошенники имеют минимальный набор данных о предполагаемых клиентах: для совершения атаки им нужна лишь фамилия, имя, отчество и номер телефона жертвы. Эту информацию сегодня легко достать, а преступнику ее достаточно, чтобы начать разговор. И это большая проблема», — считает Кузнецов.

    Сбербанк в декабре рассказал о самых популярных схемах кражи денег с карт клиентов банка, в числе которых звонки якобы от службы безопасности кредитной организации, покупателя и брокера. При этом в кредитной организации отмечали, что стоит сразу заканчивать разговор, как только собеседник попросит предоставить данные карты или интернет-банка.

    Read more »
  • Банки просят переписать законопроект о защите капиталовложений

    Сбербанк, ВТБ и Газпромбанк обратились в правительство с просьбой внести серьезные поправки в законопроект о защите инвестиций, пишут «Известия». Они хотят получить такие же гарантии стабильности условий бизнеса, как и инвесторы в проекты, берущие у них деньги в долг.

    Так, представители Газпромбанка предлагают вписать кредитные организации в законопроект как «финансирующие лица». Это следует из приложения к письму зампредправления банка Елены Борисенко к Максиму Орешкину. Предложения ему были направлены еще когда тот был министром экономического развития (ныне он занимает пост и. о. главы МЭР). На совещании в Госдуме, посвященном поправкам в документ, 13 января управляющий директор — начальник центра GR Сбербанка Иван Осколков предложил расширить определение собственных средств инвестора (сейчас под этим понимаются его личные средства) и включить в них внешние займы и привлечение акционерного капитала. Также он просил предусмотреть защиту кредитных организаций от дефолта заемщиков, участвующих в проекте на условиях Соглашения о защите и поощрении капиталовложений (СЗПК). Директор департамента финансирования инфраструктуры «ВТБ Капитала» Анатолий Суходолов добавил, что под собственными средствами в практике ГЧП и концессий понимаются также возмещаемые налоги. Такой вид капитала также можно было бы включить в определение собственных средств.

    Новость

    Также представители банков отметили необходимость исключить из текста будущего закона ГЧП и концессии: законопроект аннулирует часть обязательств государства перед бизнесом, закрепленных в этих механизмах, что содержит риски неисполнения действующих договоренностей и ставит под угрозу срыва, например, Комплексный план модернизации и расширения магистральной инфраструктуры, говорится в письме Орешкину.

    По словам представителей финансовых организаций, они будут ориентироваться на позицию ЦБ. Относительно исключения из законопроекта ГЧП и концессий в Минфине сказали, что регулирование этих механизмов скорректируют. В частности, будет предусмотрено ведение Федеральным казначейством реестра соглашений и объема финансовых обязательств государства. Также создадут закрытый перечень «особых обстоятельств», которые могут приводить к выплатам из бюджета. В Минэкономразвития сказали, что полностью поддерживают предложения по исключению концессий и ГЧП.

    Продуктовый виджет Read more »
  • 20 января. Главное за минуту

    • Банкам запретят брать дополнительную комиссию при перечислении платежей за жилищно-коммунальные услуги. Соответствующий законопроект будет внесен в парламент до начала весны, сообщил глава фракции «Единой России» в Госдуме Сергей Неверов. По его словам, есть два варианта регулирования этого вопроса. Первый — вносить правки в Жилищный кодекс с установлением запрета взимать комиссию с коммунальных платежей. Второй вариант — внести изменения с установлением такого запрета в несколько законодательных актов, в том числе в законы «О банках», «О национальной платежной системе».

    • В Системе быстрых платежей (СБП) планируют ввести функцию оплаты электронных чаевых по QR-коду. Об этом сообщили в Национальной системе платежных карт (НСПК). Сейчас рассматривается несколько вариантов ее реализации — как через оплату по QR-коду через СБП, так и с помощью других сервисов НСПК. В пресс-службе подчеркнули, что за перевод безналичных чаевых не надо платить эквайринг. Сумму вознаграждения посетитель может сам ввести в терминале, а затем сделать два платежа одновременно — в адрес ресторана и на счет официанта.

    • Законопроект, который запретит банкам взимать заградительные комиссии под предлогом борьбы с отмыванием, будет внесен в Госдуму в ближайшие дни. Согласно тексту документа, в антиотмывочном законе предлагается указать, что к антиотмывочным мерам «не относится установление дополнительных (повышенных размеров) комиссий, сборов и иных вознаграждений». Эта мера направлена против практики взимания банками заградительных комиссий, например за перевод средств с заблокированных в рамках антиотмывочного законодательства счетов.

    • В России начали оформлять заграничные паспорта с биометрическими данными с помощью криптобиокабин (КБК), сообщила пресс-служба госкорпорации «Ростех». Они устанавливаются в многофункциональных центрах оказания государственных и муниципальных услуг (МФЦ «Мои документы»). Так, после подачи заявления на портале госуслуг или в МФЦ пользователю выдается индивидуальный штрихкод, который надо будет отсканировать в КБК. Заявитель самостоятельно сканирует отпечатки пальцев и делает цифровое фото. Также необходимо отсканировать разворот с фото российского паспорта.

    Read more »
  • Банкам могут запретить брать комиссию за оплату услуг ЖКХ

    Банкам запретят брать дополнительную комиссию при перечислении платежей за жилищно-коммунальные услуги, пишут «Известия». Соответствующий законопроект будет внесен в парламент до начала весны, сообщил глава фракции «Единой России» в Госдуме Сергей Неверов. По его словам, есть два варианта регулирования этого вопроса. Первый — вносить правки в Жилищный кодекс с установлением запрета взимать комиссию с коммунальных платежей. Второй вариант — внести изменения с установлением такого запрета в несколько законодательных актов, в том числе законы «О банках», «О национальной платежной системе».

    Поддерживает инициативу и первый зампред фракции «Единой России» в Госдуме Андрей Исаев. По его словам, для людей, которые будут платить ровно ту сумму, которую им прислали, а не ту, что предложил банк, это станет существенной помощью и восстановлением справедливости. Как заявил вице-спикер Госдумы от ЛДПР либерал-демократ Игорь Лебедев, платежи социальной направленности должны быть освобождены от любых комиссий. О готовности проголосовать за законопроект заявили и в «Справедливой России».

    Новость

    Эксперты считают, что если с населения берутся дополнительные средства, то это должно быть как-то обосновано. Также они отмечают, что если законопроект будет принят, банки найдут возможность компенсировать потери за счет граждан — например, начнут брать деньги с управляющих компаний, а те, в свою очередь, вынуждены будут повысить цены для населения.

    Новость Read more »
  • Бизнес могут избавить от антиотмывочных тарифов

    Законопроект, который запретит банкам взимать заградительные комиссии под предлогом борьбы с отмыванием, будет внесен в Госдуму в ближайшие дни, пишет «Коммерсант». Согласно тексту документа, в антиотмывочном законе предлагается указать, что к антиотмывочным мерам «не относится установление дополнительных (повышенных размеров) комиссий, сборов и иных вознаграждений». Эта мера направлена против практики взимания банками заградительных комиссий, например за перевод средств с заблокированных в рамках антиотмывочного законодательства счетов.

    Также законопроект вносит изменения в закон «О банках и банковской деятельности», согласно которым при переводе денежных средств от юрлиц или индивидуальных предпринимателей в пользу физических лиц размер комиссии «не может быть обусловлен различным назначением осуществляемых переводов либо различными суммами переводов».

    Практика установления повышенных комиссий под видом борьбы с отмыванием доходов не предусмотрена законодательством, говорится в пояснительной записке. Банки вводят «явно дискриминационные тарифы», применяя рекомендации ЦБ, которые не носят нормативного характера, и банки не обязаны их исполнять. Введение не имеющих экономического обоснования повышенных или запретительных комиссий для всех клиентов, включая добросовестных, противоречит принципам риск-ориентированных подходов в борьбе с отмыванием, а также «фактически превратилось в самостоятельную бизнес-функцию банков, в способ увеличения комиссионных доходов», считают авторы проекта.

    Новость

    В Росфинмониторинге сообщили, что идею поддерживают. Регулятор заявил изданию, что исходит из недопустимости взимания банками повышенных комиссий «по операциям с низким риском легализации (отмывания) доходов». К таким операциям он относит перечисления зарплаты, дивидендов, алиментов, пенсий, стипендий, страховых возмещений, выплат на основании решений судебных органов и другие. Бизнес-сообщества положительно относятся к законопроекту. В Российском союзе промышленников и предпринимателей считают, что повышенные комиссии являются способом борьбы с отмыванием, а не «необоснованным обогащением».

    Read more »
  • Объем слияний и поглощений в России упал до минимума за 17 лет

    Прошедший 2019 год стал наихудшим для российского рынка слияний и поглощений (mergers and acquisitions, M&A) за семнадцать лет, отмечается в исследовании Refinitiv (бывшее подразделение F&R Thomson Reuters). Об этом пишет РБК. По данным аналитиков, общая сумма сделок с любым российским участием снижается третий год подряд и составила в прошлом году 19,3 млрд долларов, на 5% меньше, чем в 2018-м. Общее снижение рынка зафиксировано, несмотря на рост внутрироссийских M&A, за счет значительного падения стоимости сделок с иностранным участием.

    По словам аналитиков, активность западных игроков снизилась из-за санкций, дела основателя инвестфонда Baring Vostok Майкла Калви и проблем с инвестклиматом, а также низкого потребительского и инвестиционного спроса. Часть иностранных собственников из-за санкционных угроз выходят из российского бизнеса и готовы задешево проститься с такими активами. Внутри же России структура собственности в значительной степени «устаканилась», полагают эксперты, но в ближайшие годы ситуация со сделками M&A может измениться.

    Продуктовый виджет

    Продать бизнес желает приличное количество собственников, отмечают эксперты. Как показал в 2018 году опрос EY, 84% собственников в России готовы отказаться от части активов из-за их неэффективности или каких-либо выявленных рисков, к приобретениям готовы меньше трети инвесторов. Главная проблема «затишья» — конфликт между завышенными ожиданиями продавцов и спросом со стороны покупателей, считают эксперты. Также неочевидный фактор «заморозки» на рынке M&A — возросшая роль неформальных отношений в бизнесе: конкретный владелец, наладив все контакты с контрагентами, понимает, как извлекать деньги. Но если актив и собственника разъединить, его ценность радикально упадет, полагают эксперты.

    Read more »
  • В СБП планируют запустить функцию электронных чаевых

    В Системе быстрых платежей (СБП) планируют ввести функцию оплаты электронных чаевых по QR-коду, пишут «Известия». Об этом сообщили в Национальной системе платежных карт (НСПК). Сейчас рассматривается несколько вариантов ее реализации — как через оплату по QR-коду через СБП, так и с помощью других сервисов НСПК. В пресс-службе подчеркнули, что за перевод безналичных чаевых не надо платить эквайринг. Сумму вознаграждения посетитель может сам ввести в терминале, а затем сделать два платежа одновременно — в адрес ресторана и на счет официанта.

    Отблагодарить официантов уже могут владельцы карт Visa более чем в 100 ресторанах, кофейнях и барах. Осенью 2019-го собственный сервис для безналичных чаевых запустил Тинькофф Банк, рассказали в кредитной организации. Приложение SberFood от Сбербанка вышло в октябре прошлого года. В других банках также планируется запустить аналогичный сервис, сообщили представители кредитных организаций.

    Продуктовый виджет

    По словам экспертов, россияне быстро осваивают технологические новинки: наша страна одна из ведущих по бесконтактной оплате, в том числе — с помощью телефона, поэтому бум на рынке электронных чаевых будет. При этом важно, чтобы клиент сам мог вводить сумму, а не выбирал процент от стоимости заказа. Также нужно учесть, будут ли трансакции облагаться комиссиями и будут ли дополнительные доходы облагаться налогами, пояснили эксперты. К тому времени, когда сервис электронных чаевых появится в СБП, его уже будут предлагать и другие финансовые организации. Тем не менее для системы эта функция будет необходимой, чтобы сохранить конкурентные позиции на рынке цифровых услуг, уверены эксперты.

    Новость Read more »

    Banki.ru: колумнисты

  • Гарантирование на рынке страхования жизни: остается много вопросов

    Банк России осенью опубликовал концепцию системы гарантирования на рынке страхования жизни, которая в целом будет строиться на тех же принципах, что и система страхования банковских вкладов. При всех плюсах такого механизма нужно понимать, что новый фонд вряд ли может повторить модели банковского рынка.

    Центральный банк в конце октября объявил о том, что система гарантирования на рынке страхования жизни будет строиться на тех же принципах, что и система страхования банковских вкладов. В случае банкротства страховщика его обязательства перед физическим лицом в пределах 1,4 млн рублей будут исполнены за счет гарантийного фонда. Администратором системы будет Агентство по страхованию вкладов.

    Создание такой системы — это большой плюс для имиджа участников страхового рынка, хотя крупных банкротств рынок страхования жизни и избежал. Тем не менее наклейка от АСВ «Полисы застрахованы» определенно добавит уверенности инвесторам. Это подтверждается исследованием ВЦИОМа, которое проводилось летом 2019 года. Опрос показал, что более половины россиян готовы использовать целый набор финансовых инструментов для формирования накоплений, но только при наличии гарантии со стороны государства.

    По нашему мнению, создание гарантийного фонда также простимулирует долгосрочные накопления. Например, уже сейчас средний срок договоров накопительного страхования жизни приближается к 20 годам. Логично, что у инвестора, который готов оформить полис на такой долгий срок, возникнет вопрос, что будет с его деньгами в случае банкротства компании. Убедительным ответом будет: полисы застрахованы государством.

    Продуктовый виджет

    В случае банкротства страховщика выплаты составят до 1,4 млн рублей. Тут стоит отметить, что с помощью накопительного страхования жизни россияне в среднем хотят сформировать финансовую подушку в размере 930 тыс. рублей. То есть лимит гарантирования будет полностью защищать большинство существующих и потенциальных клиентов.

    Вместе с тем и участникам страхового рынка, и Банку России еще только предстоит обсудить параметры системы гарантирования. По нашему мнению, полностью копировать ее с банковской неправильно. Прежде чем создавать такой механизм на рынке страхования жизни, стоит ответить на ряд принципиальных вопросов. Ниже сформулированы основные из них.

    Под управлением страховых компаний, если брать сектор страхования жизни, сейчас более 1 трлн рублей. Необходимо четко определить, защита по каким продуктам страхования жизни будет гарантирована государством — это будут только полисы инвестиционного и накопительного страхования жизни или какие-то еще продукты? Тут же возникает следующий вопрос: действие системы будет распространяться только на новые договоры, или и на уже действующие? И самый важный момент — размер отчислений в фонд гарантирования. Сейчас как рабочий вариант называется 0,025% стоимости чистых активов. На первом этапе работы системы гарантирования такая ставка отчислений вполне приемлема, ведь фонд требуется наполнить, но в последующем такой тариф для страховщиков может стать чрезмерным.

    Как я уже говорил, на рынке страхования жизни, в отличие от банковского, не было крупных банкротств. Во время расчистки страхового рынка от финансово неустойчивых и недобросовестных игроков лишь несколько десятков компаний лишились лицензии. Однако это были организации, которые де-факто не имели существенных обязательств перед физическими или юридическими лицами. Случаи отзыва лицензий у реально работающих с частными лицами страховщиков крайне редки. В то же время банковский рынок с 2014 года покинули более 450 кредитных организаций, и расчистка банковского сектора еще не закончена.

    Очевидно, что будет необходимо установить порядок поэтапного снижения ставки отчислений после наполнения фонда, что предотвратит чрезмерную нагрузку на страховщиков. Появление системы гарантирования на рынке страхования жизни ожидается не ранее 2021 года. Мы уверены, что в 2020 году Банк России и страховщики смогут выработать консолидированную позицию и создать эффективную систему гарантирования. Это сформирует еще один драйвер роста на рынке страхования.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • Будущее инвестиций в России: как приумножить свой капитал?

    Текущие показатели экономического развития России говорят о довольно сложном периоде. Государство сдерживает явные показатели рецессии, но санкции и мировая политика оказывают ощутимое влияние на перспективы рынка. По статистике, для людей наиболее важными параметрами вкладов и инвестиционных счетов являются высокий процент и надежность организации. Между тем сегодня делать ставку только на проценты не очень дальновидно. Есть ли смысл заниматься инвестициями в условиях современной экономики и каков прогноз для инвестиционного климата в России?

    Стоит ли овчинка выделки: насколько рискованно заниматься инвестициями сегодня? Чтобы понять, по каким показателям рынка можно судить о стагнации или рецессии и есть ли признаки кризиса сейчас, стоит более детально посмотреть на макроэкономическую статистику, которую предоставил ЦБ РФ.

    • ВВП: по оценкам ЦБ, годовой темп прироста ВВП в III квартале 2019 года составил 1,7%, что выше ожиданий регулятора (прогнозировали 0,8—1,3%). Повышение темпов роста ВВП могло быть связано с более высоким, чем предполагалось ранее, ростом валовой добавленной стоимости в оптовой торговле и сельском хозяйстве.
    • Производственная активность: объем промышленного производства к концу октября 2019 года увеличился как в годовом сопоставлении, так и по отношению к предыдущему месяцу с исключением сезонности. При этом в отличие от III квартала, когда основным источником роста в промышленности была добыча полезных ископаемых, в октябре выпуск рос в основном за счет обрабатывающих производств.
    • Рынок труда и доходы населения: уровень безработицы в октябре 2019 года снизился до 4,6%, оставшись вблизи уровней предыдущих месяцев. Статистика Федерального казначейства свидетельствует об активизации бюджетных трат в октябре, в том числе в рамках выполнения национальных проектов. Это будет оказывать поддержку совокупному спросу. В этих условиях годовой темп прироста ВВП в 2019 году, по нашим оценкам, будет близок к верхней границе прогнозного интервала 0,8–1,3%.

    Теперь посмотрим на статистику Московской биржи, которая отражает инвестиционную активность на фондовом рынке РФ. Рост российских биржевых индексов RTSI и IMOEX с начала 2019 года составил 27% и 20% соответственно; вдобавок ралли на рынке государственных облигаций (индекс RGBI +11% с начала 2019 года) и увеличение доли нерезидентов свидетельствуют о значительном притоке денежных средств на рынок ценных бумаг с начала года.

    Согласно отчету Мосбиржи, за ноябрь 2019 года было открыто максимальное количество уникальных счетов за всю историю существования биржи! Розничный инвестор в период снижения ставок по депозитам выбирает альтернативные источники получения повышенного уровня дохода на свои сбережения.

    Совокупность вышеизложенных фактов говорит об отсутствии даже намеков на наступление рецессии в ближайшей перспективе. Локальная эйфория на рынке РФ только разгоняет индексы, заставляя их обновлять максимумы.

    Продуктовый виджет

    Можно ли заработать на инвестициях или с учетом инфляции только сохранить доход? Безусловно, инвестиции — это более рисковый инструмент, чем банковский депозит, но именно в этом его преимущество. Риски были всегда, и чем выше потенциальный доход, тем выше потенциальный риск — иначе рынок не работает, так как доход и есть та самая плата за риск.

    Есть ли смысл заниматься инвестициями сегодня? Однозначно да! В ситуации нынешней экономики, когда множество событий влияет на весь мир, нужно использовать все возможности, максимально расширяя «корзинки», в которые надо разложить деньги. Приведу несколько примеров: один известный банк предлагает вклады со ставкой от 4% до 5% годовых. В то же время этот же банк размещает на бирже облигации, процент по которым (купон — доход, который выплачивается за владение облигацией) составляет от 6% до 6,7%. То есть, доверяя деньги одной и той же организации, но через разные инструменты, мы получаем на 1,7—2,7 процентного пункта больше! А если сравнить среднюю по вкладу в 4,5% и по купону (6,35%), то это на 40% больший доход (4,5%*140% = 6,3%). Еще один пример — золото. Когда на рынках опасность или неразбериха, то инструменты, в основе которых лежит этот металл, пользуются спросом у многих инвесторов, ведь «золото всегда в цене». Стоимость унции за год изменилась с 1 236,5 доллара до 1 482,2 доллара, а достигала 1 560 долларов.

    Будущее рынка инвестиций в России. В ближайшей перспективе такие ограничивающие рост факторы, как санкции и связанные с ними инвестиционные риски, продолжат ослабевать. Частные инвесторы и компании все чаще отдают предпочтение активному управлению своими средствами, о чем свидетельствуют данные за 2019 год. В 2012—2016 годах в целях улучшения инвестиционного климата правительством РФ совместно с Агентством стратегических инициатив были разработаны «дорожные карты», которые содержат перечень мероприятий по совершенствованию бизнес-среды. С момента их запуска России удалось весьма ощутимо продвинуться в рейтинге Doing Business, переместившись со 120-й строчки на 31-ю. На этом фоне правительство РФ планирует в ближайшие годы принять целый ряд новых мер для улучшения инвестиционного климата: во-первых, разработан план стимулирования роста инвестиций. Он включает в себя системные задачи по отмене устаревших избыточных требований, которые мешают инвесторам вкладывать средства в экономику. В том числе утверждены правила реализации плана мероприятий «Трансформация делового климата». Также в Госдуму внесен законопроект о защите и поощрении капиталовложений и развитии инвестиционной деятельности в России. Планируется проведение мероприятий по развитию конкуренции — снижение государственного участия в сферах экономики с развитой конкуренцией и другие меры.

    Таким образом, все сказанное выше позволяет рассчитывать на улучшение ситуации в сфере инвестирования, снижение рисков и увеличение доходности. Главное, грамотно подойти к управлению рисками. Если своих знаний недостаточно, то необходимо учиться или обратиться к профессионалам, а лучше — и то, и другое.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • Из каждого утюга: что препятствует развитию омниканальности в страховании?

    Полноценное внедрение омниканальности на страховом рынке пока сдерживается отсутствием единого механизма идентификации клиентов. Технологически страховщики готовы, в том числе и общаться с клиентами через голосовые и чат-боты.

    Как в идеале выглядит онлайн-страхование с точки зрения клиента? Он заходит на сайт компании или же на «общую витрину» — маркетплейс, сравнивает существующие предложения, получает необходимые консультации, заключает договор и оплачивает его (все это удаленно), затем, при наступлении страхового случая, так же дистанционно (через личный кабинет или приложение) предоставляет все затребованные компанией документы и получает возмещение.

    Более того, на каждом из этих этапов клиент должен иметь возможность воспользоваться для связи со страховщиком тем каналом коммуникации, который ему удобен. Будь то телефонный разговор, общение в чат-боте или мессенджере. Скажем, вряд ли при ДТП у человека окажется под рукой компьютер с доступом к личному кабинету. Значит, оповестить компанию о страховом случае, уточнить, как поступать дальше, или загрузить фото с повреждениями автомобиля удобнее через мессенджер или мобильное приложение.

    Таким образом, для соответствия ожиданиям клиента страховая компания должна внедрять механизм омниканальности. Сразу хочу оговориться: часто приходится слышать довольно поверхностное, более того, ошибочное понимание этого термина, который трактуют лишь как использование всех возможных каналов для коммуникации с клиентом. Но присутствие страховой компании во всех популярных соцсетях и мессенджерах, даже реагирование здесь на отзывы и вопросы клиентов, — это еще не омниканальность, а лишь использование (в том числе в маркетинговых целях) различных форматов взаимодействия с клиентами. Поэтому здесь уместнее применять термин «мультиканальность».

    Продуктовый виджет

    Да, коммуникация с клиентом любым предпочтительным для него способом — очень важная составляющая клиентского сервиса, однако настоящая омниканальность подразумевает гораздо большее: это бесшовная интеграция всех доступных инструментов связи. На практике это означает, что человек, обратившийся с вопросом, например, к оператору кол-центра, может продолжить общение на эту же тему уже в приложении или мессенджере, не объясняя заново свою проблему.

    Дополнительной сложностью или вызовом для страховщиков является то, что страховые продукты в последнее время сопровождает большое количество различных дополнительных сервисных составляющих (от консьерж-услуг и помощи на дороге до медицинских и юридических консультаций). Соответственно, заявки клиента на получение этих сервисов и его общение с их провайдерами также потенциально должны обрабатываться в любых каналах страховщика.

    На данный момент о полноценной омниканальности речи, к сожалению, не идет. Так, согласно данным недавнего исследования компании NAUMEN, которая изучила качество обслуживания клиентов в цифровых каналах страховщиков, лишь немногие компании активно используют их для коммуникации. Самыми популярными цифровыми инструментами обслуживания клиентов среди страховщиков стали социальные сети «ВКонтакте» и Facebook, в них на запрос клиентов отвечают 22 и 19 компаний соответственно (из 78 рассмотренных страховщиков). Веб-чат оказался на третьем месте по популярности: для консультирования клиентов его используют десять компаний. Мессенджеры стали наименее привлекательным каналом: здесь удалось получить ответ лишь от 3% компаний.

    Тем не менее аналитики отметили, что по скорости реакции на запросы в социальных сетях российские страховщики выигрывают у своих коллег из США и Великобритании. В России наибольшее количество обращений было обработано в течение первых пяти минут — 28,2% против 21% в США и 12% в Великобритании. Быстрее всего страховые компании отвечают во «ВКонтакте» и Facebook. Лучшее качество консультаций страховые компании показали также в социальных сетях «ВКонтакте», Facebook и «Одноклассники».

    Но дело даже не в низкой популярности соцсетей и мессенджеров у страховщиков. Основная проблема состоит в несовершенстве законодательства, в рамках которого работают страховые компании. Скорость изменений на рынке и внедрения технологических решений значительно превышает скорость реагирования на них со стороны законодателей. Да, технологически страховщики готовы к тому, чтобы, например, дистанционно урегулировать убытки. Однако законодательство требует, чтобы клиент предъявлял оригиналы документов, без чего невозможно произвести выплаты. Для получения возмещения на сумму свыше 15 тыс. рублей клиент должен лично явиться в офис страховщика с паспортом.

    Поэтому любые попытки развития омниканальности пока что сталкиваются с невозможностью полноценной идентификации клиента. Каким образом страховщики должны подтверждать, что пользователь, скажем, Facebook на самом деле тот, за кого себя выдает? А во время консультации, например, в мессенджере какую персональную информацию можно раскрывать клиенту, отвечая на его вопрос? До тех пор, пока не появится единого идентификатора, который позволит однозначно аутентифицировать клиента, использующего любые способы коммуникации, вряд ли можно всерьез говорить о полноценной омниканальности в страховании. Даже несмотря на то, что ряд страховых компаний в состоянии реализовать ее уже сегодня.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • Кассовая аномалия. «Поджог» и «тетрадка»

    Предвестником скорого отзыва лицензии банка может быть не только резкое сокращение кассы, но и, напротив, ее аномально высокий рост. Такая аномалия может свидетельствовать о «поджоге» или о наличии «тетрадки».

    Отзыв лицензии у Невского Банка, произошедший 12 декабря, был сопряжен с удивительным событием: хотя в этом банке на 1 декабря активы составляли всего 2,35 млрд рублей, ЦБ заявил, что «в первой декаде декабря т. г. неустановленными лицами у кредитной организации похищены наличность и ценные бумаги на общую сумму более 3 млрд рублей».

    Как произошло это чудо? Предположить, что за первую декаду декабря в банк, находящийся в предсмертной агонии, добрые, но финансово неграмотные самаритяне принесли 650 млн рублей, было бы опрометчиво.

    Не исключено, что эти 3 млрд рублей были предварительной оценкой и временная администрация в итоге обнаружит существенно меньший объем криминального вывода — возможно, менее 2 млрд рублей. Так как ликвидных активов в банке на 1 декабря было всего на сумму 1,86 млрд рублей. Дождемся баланса банка на дату отзыва лицензии.

    В финансовой отчетности банка обращает на себя внимание удивительное обстоятельство: касса за ноябрь выросла более чем в три раза. Никогда ранее в этом банке она не росла столь быстро, по крайней мере, с 2008 года. Кроме того, за октябрь касса выросла на 73,6%.

    Создается впечатление, что криминальные банкиры загодя мобилизовали кеш для вывода. Возникает вопрос: как прохиндеи объяснили регулятору нужду в таком объеме наличных — 20,9% от размера активов? Воистину прекрасно, что куратор банка с таким доверием отнесся к своим подопечным.

    Аналогичная, только еще более впечатляющая кассовая аномалия наблюдалась в банке «Крыловский» (лицензия отозвана 2 августа 2017 года). За последний месяц перед отзывом лицензии касса выросла в 17,6 раза — с 0,4 млрд до 7,6 млрд рублей. Основной причиной взрывного роста в этом банке стал стремительный рост вкладов: за тот же месяц они увеличились на 5,9 млрд рублей — более чем трехкратно. Оказывается, банк превратил забалансовые вклады в «балансовые». Однако привилегию рассчитываться с вкладчиками хитроумные крыловцы оставили АСВ, так как «временная администрация ЦБ по управлению банком «Крыловский» установила, что в преддверии отзыва лицензии в балансе финучреждения отражена недостача денежной наличности в кассах подразделений московского филиала на общую сумму 7,3 млрд рублей».

    Не удивительно, что и в «Невском» могла образоваться «тетрадка».

    Аномально резкие изменения кассы (в разы превышающие по абсолютному значению средний уровень изменений), как в сторону роста, так и в сторону уменьшения, — это тревожный сигнал, признак надвигающейся катастрофы. Как критически высокие скачки давления у человека. Аномально резкий рост кассы — один из возможных признаков «тетрадки». Хотя, разумеется, могут быть и другие причины этого скачка. Например, «поджог» банка — когда банк в ожидании скорого конца начинает активно заниматься обналом или валютными операциями, а также выводить активы. Примером такого «поджога» является судьба БайкалБанка. За месяц до отзыва лицензии касса банка выросла в 3,5 раза. Иногда «подожженный» банк может «гореть» достаточно долго, пример — Анталбанк и «Агросоюз». И БайкалБанк, и Анталбанк, и «Агросоюз» принадлежали серийному банкстеру Илье Клигману.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • Ожидания и реальность. Почему инвесторы не удовлетворены услугами брокерских компаний?

    Количество уникальных клиентов (в первую очередь — физических лиц) в системе торгов Московской биржи увеличилось почти в три раза за прошедшие два года. При этом, судя по опубликованным Банком России данным о размере средней суммы, размещенной на ИИС (за год — снижение с 230 900 рублей до 169 700 рублей), на рынок приходят люди с относительно небольшими суммами, скорее всего, не располагающие достаточными знаниями. Одна из причин массового притока инвесторов на биржу — снижение ставок по банковским депозитам до исторических минимумов, что заставляет людей, имеющих сбережения, искать варианты более выгодного размещения денег. Соответствуют ли результаты, полученные новоиспеченными инвесторами, их ожиданиям?

    В опубликованном недавно Банком России «Обзоре состояния финансовой доступности в РФ» за 2018 год я обратил внимание на данные по оценке удовлетворенности взрослого населения рядом финансовых услуг.

    Как и в прошлые годы, уровень удовлетворенности услугами кредитных организаций находится на весьма высоком уровне, несмотря на снижение ставок по депозитам. А вот данные по брокерским компаниям заставили задуматься. Весьма заметная часть опрошенных недовольны своим опытом взаимодействия с ними. По доле недовольных клиентов брокерские компании даже несколько обогнали традиционного аутсайдера финансового рынка — микрофинансовые организации, но, в отличие от МФО, у брокерских компаний существенно меньше доля клиентов, считающих свой опыт взаимодействия с ними положительным.

    Сложно заподозрить брокерские компании в низком качестве обслуживания клиентов в техническом смысле этого понятия. Более вероятно, что причиной столь низкой удовлетворенности являются обманутые ожидания клиентов.

    С одной стороны, изначально завышенные ожидания клиентов — это вопрос их низкой финансовой грамотности. Неадекватное реальности восприятие соотношения «риск-доходность» подталкивает неопытных инвесторов в сторону чрезмерно агрессивных инвестиционных стратегий.

    Продуктовый виджет

    С другой стороны, эти завышенные ожидания — результат агрессивного маркетинга финансовых компаний. Очевидно, что клиенты приходят на фондовый рынок, рассчитывая получить доходность, заметно превышающую доходность по депозитам. И именно эти ожидания часто эксплуатируются в рекламе услуг финансовых компаний, рассказывающей о высоких прибылях от инвестиций в различные активы.

    Может ли брокер изначально формировать реалистичные ожидания у клиентов? Может. Но вполне вероятно, что при этом ему придется пожертвовать конверсией в воронке продаж (многих потенциальных клиентов отпугнет скучная реальность), а также смириться с падением прибыли (поскольку многие клиенты предпочтут консервативные стратегии, приносящие брокеру одни убытки).

    Возможно, формированию адекватных ожиданий инвесторов может способствовать развитие института финансовых и инвестиционных советников. Однако появление большого числа независимых финансовых и инвестиционных консультантов в ближайшее время маловероятно (в том числе из-за существенных затрат, связанных с вхождением в реестр инвестиционных советников Банка России). Кроме того, согласно данным Edelman trust barometer, финансовые советники в России пока еще не пользуются достаточным доверием со стороны их клиентов.

    Изменить ситуацию могут только совместные усилия всех заинтересованных сторон. Брокерское сообщество может поработать в направлении обеспечения максимальной прозрачности условий совершения операций на рынке и максимальной понятности свойств предлагаемых клиентам финансовых продуктов. Организации, занимающиеся повышением финансовой грамотности, могут акцентировать внимание потенциальных инвесторов на важности понимания основ функционирования фондового рынка до принятия решения об инвестировании денег в какие-либо активы.

    И да, стоит обратить внимание на проблему ожиданий инвесторов именно сейчас, на растущем рынке. В противном случае есть риск существенного ухудшения имиджа рынка, когда падение котировок усугубит разочарование клиентов.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • Как не остаться без квартиры, лишившись титула

    При выборе квартиры на вторичном рынке часто попадаются очень соблазнительные варианты — привлекательные во всех отношениях, но подозрительно дешевые. Можно ли их покупать и где подстелить соломку?

    Слишком «сладкие» предложения на любом рынке, действительно, зачастую таят в себе серьезные опасности. В случае с покупкой жилья «с историей» риски велики: впоследствии сделка купли-продажи может быть признана недействительной, то есть можно потерять и само жилье, и почти все деньги за него. Тем не менее такую недвижимость можно покупать, минимизировав риски путем страхования титула.

    Страхование титула (права собственности) также часто является составной частью комплексного ипотечного страхования, необязательной, но крайне желательной. Банк особенно настаивает на включении этого вида в общую страховку в первые три года, когда вероятность появления людей, способных оспорить сделку, особенно высока. Согласно пункту 1 статьи 181 Гражданского кодекса РФ, срок исковой давности по требованиям о признании сделки недействительной составляет именно три года — в случае, если с этим требованием выступил участник сделки. Но не стоит забывать и о потенциальных претендентах на квартиру, которые в сделке не участвовали — либо их сознательно обошли, либо просто забыли про них или даже не знали об их существовании или имеющихся правах. Для них срок исковой данности гораздо больше.

    Если внезапно появятся «неучтенные» родственники, наследники или даже собственники квартиры, имевшие право хотя бы на часть недвижимого имущества, опротестовать сделку они могут и после трех лет с момента сделки. Таковыми, например, могут являться незаконнорожденные дети, о которых не знала официальная семья, но которые могут доказать свою причастность к бывшему владельцу квартиры. А при наследовании, даже если по завещанию все должно отойти кому-то одному из детей, обязательно выделяется доля инвалидам, пенсионерам и т. п. Это далеко не все рискованные ситуации, о многих вы можете даже не догадываться — внешне все выглядит пристойно и безопасно.

    Продуктовый виджет

    В каких случаях риск утраты титула в результате оспаривания сделки особенно велик?

    1. Если продавец получил квартиру по наследству, то всегда есть шанс появления обойденных родственников владельца. Например, мужа, который может претендовать на так называемую супружескую долю, или детей наследодателя от предыдущего брака.
    2. Недееспособность продавца также может стать основанием для признания сделки недействительной. Стоит иметь в виду, что человека старше 70 лет гораздо проще признать недееспособным, чем, скажем, 30-летнего. В любом случае лучше запросить справки из психоневрологического диспансера и наркодиспансера — при их наличии оспорить сделку другой стороне будет сложнее.
    3. Квартира, полученная продавцом по договору пожизненной ренты, тоже может оказаться сомнительным приобретением. Если вы все-таки решитесь купить жилье с такой историей, необходимо навести справки о потенциальных наследниках рентополучателя и о том, насколько добросовестно соблюдался договор человеком, выплачивающим ренту бывшему владельцу. Оспаривание такого договора также может привести к утрате прав собственности добросовестным покупателем, то есть вами.
    4. Сделки, заключенные владельцем под давлением со стороны третьих лиц, также могут быть признаны ничтожными. Собственник квартиры, оспорив сделку, скорее всего, сможет вернуть свое имущество, а вот покупателю спорной квартиры потраченные деньги никто не компенсирует.

    Гарантированно возместить полную стоимость утраченного жилья можно с помощью страхования права собственности (титула), соответственно, любое приобретение с сомнительной историей необходимо страховать на полную стоимость.

    Подчеркну, что страхование титула особенно важно для ипотечных заемщиков: в случае потери и квартиры, и денег они могут еще и остаться должны банку. Да, при пролонгации ипотечного договора вы можете убедить банк обойтись без страхования права собственности. Однако отказ от страхования титула даст вам возможность сэкономить всего лишь 0,15% от суммы кредита в год (то есть при теле кредита в 3 млн рублей — около 4 500 рублей). Так что решайте сами, стоит ли рисковать.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • На счет три: как реформа ИИС может изменить финансовый ландшафт России

    В ближайшие годы Россия рискует столкнуться с очередной пенсионной реформой. И новые изменения могут оказаться куда глобальнее, чем планы, которые публично анонсировались Минфином и Банком России.

    Новый виток реформирования способен серьезно изменить конкурентную среду не только для пенсионных фондов. Не исключен сценарий, при котором тектонические сдвиги произойдут и в индустрии страхования жизни, и на рынке управляющих компаний, и в банковской сфере. Причиной этому может стать появление индивидуального инвестиционного счета третьего типа в начале 2020-х годов. Пока его характеристики туманны, но с учетом зарубежной практики можно предположить его пенсионное назначение.

    В 2019 году, после трехлетних разработок, Минфин и ЦБ РФ заявили, что планы по внедрению индивидуального пенсионного капитала (ИПК) отложены. Сама идея внедрения ИПК с автоподпиской взамен обязательного накопительного элемента возникла одновременно с появлением аналогичных разработок за рубежом. Они проходили при активном участии консультантов Всемирного банка. Сначала концепция ИПК напоминала польскую систему добровольных пенсионных планов (PPK, pracownicze plany kapitałowe). Но повышение пенсионного возраста вызвало недовольство большей части населения. Это сказалось на планах чиновников ввести автоподписку, и максимально широкий охват россиян стал невозможным.

    В итоге власти презентовали гарантированный пенсионный план (ГПП) — универсальную, но негибкую пенсионную схему, которая дает возможность добровольно копить на пенсию. ГПП в текущей редакции (авторам еще предстоит внести законопроект в Госдуму) получился своеобразным развитием давно существующих индивидуальных программ негосударственного пенсионного обеспечения. По оценкам экспертов, в том числе и самих авторов проекта, сделать такую программу массовой не получится: по прогнозам, в нее вступит лишь 1 млн клиентов.

    Почти одновременно с ГПП регулятор заговорил о возможном появлении индивидуального инвестиционного счета третьего типа. Можно предположить, что именно через ИИС-3 будет возрождена идея индивидуального пенсионного капитала, который позволит привлечь на рынок действительно большой объем долгосрочных инвестиций. Способствовать популяризации этой идеи будет появление маркетплейсов — своеобразных интернет-магазинов с широким ассортиментом финансовых продуктов.

    Продуктовый виджет

    Для ИИС-3 наверняка унифицируют правила взносов и выплат, а выбор формата накопления на старость будет отдан на откуп частному лицу: через пенсионный банковский вклад, накопительный пенсионный счет, добровольное пенсионное страхование или прямое инвестирование в ценные бумаги. Именно так и произошло в Польше. И если в первый год введения PPK перевод пенсионных накоплений поляков из обязательного пенсионного страхования был добровольным, то с 2020 года он станет автоматическим.

    На мысль о разработке такой модели наталкивает и то, что мегарегулятор в лице Банка России в последние годы проводит реформы в поднадзорных секторах по одному сценарию: унифицируется отчетность; расширяется практика стресс-тестирования; ужесточается контроль над инвестициями; планируется ввести системы государственного гарантирования прав клиентов финансовых организаций — и в страховании жизни, и для ИИС, и в рамках негосударственного пенсионного обеспечения.

    Кстати, ИИС пенсионного типа объясняет идею возникновения пенсионного оператора, который на самом деле не так уж и нужен для внедрения гарантированного пенсионного плана. ГПП — это фактически негосударственное пенсионное обеспечение, для функционирования которого, как показывает практика, администратор не требуется. Механизм пенсионного оператора будет апробирован в рамках концепции ГПП, но по-настоящему он сможет раскрыться при кросс-секторальном управлении пенсионным капиталом.

    Кто выиграет в случае появления индивидуального пенсионного инвестсчета?

    Прежде всего, крупные финансовые дома, контролирующие игроков в разных секторах. Выгоду получат кредитные организации, давно мечтающие о привлечении от населения вкладов, с которых невозможно будет досрочно снять средства. Это снизит стоимость кредитования и повысит конкурентоспособность вкладов на фоне падения процентных ставок. Можно ожидать дальнейшего развития добровольного страхования жизни. Брокеры получат доступ к более широкой клиентской базе, что позволит сформировать еще больший приток частных средств на фондовый рынок. За пять лет в ИИС первого и второго типа они уже привлекли 1,3 млн индивидуальных инвесторов и 120 млрд рублей. Сейчас ИИС — это просто налоговая льгота в дополнение к гарантированной доходности при среднесрочном инвестировании в гособлигации. А после реформирования этого инструмента граждане получат больше вариантов для реализации своих пенсионных стратегий. Но, вероятнее всего, им не избежать и новых проблем — например, связанных с налоговыми льготами и с приостановлением уплаты взносов.

    Такое развитие событий может продолжить тренд на государственную монополизацию на рынках финансовых услуг. А также кардинально изменить индустрию пенсионных фондов. Напомню, что концепция ГПП предполагает передачу функций ведения реестра и персонального учета клиентов пенсионному оператору. Пенсионным фондам в том виде, в котором мы привыкли их видеть, может просто не остаться места на финансовом рынке: одни сдадут лицензию, другие превратятся в управляющие компании. Способны выжить в таких условиях лишь самые крупные и технологичные НПФ. Вот и получается, что ИИС-3 — это, с одной стороны, перспективный подход к решению вопроса накопления на пенсию. А с другой — мощный драйвер эволюции рынка пенсионных услуг, которому в следующем году исполнится 30 лет.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • Страхование путешественников: от формальности для получения визы до суперсервиса

    Страхование выезжающих за рубеж становится сервисом для путешествующих (не только за пределы страны), а в будущем вокруг него появится настоящая экосистема. Есть ли подводные камни?

    По данным Ассоциации туроператоров России, этим летом объемы выездного туризма выросли на 15% по сравнению с летом 2018 года. И хотя Банк России не ведет отдельной статистики по продажам полисов страхования выезжающих за рубеж (полисы ВЗР), можно говорить о том, что и их объемы выросли примерно так же. Разумеется, этот рост варьируется в зависимости от конкретной страховой компании. Но есть и общие для рынка тенденции.

    Так, на протяжении нескольких последних лет в страховании ВЗР можно отметить постепенный рост страховой культуры. Если ранее большинство путешественников толком не знали, что вообще представляет собой полис ВЗР, заключая договор страхования исключительно для получения визы или покупая его как приложение к туру, то сегодня значительное количество туристов приобретают полисы целенаправленно. Более того, стараются вникать в тонкости организации медицинской помощи в разных странах, в наполнение программ страхования и изучать другие их условия.

    С одной стороны, этому способствует накопленный людьми туристический опыт, в том числе и не самый приятный, когда полис ВЗР пригодился в поездке. С другой — сыграли свою роль и кампании страховщиков по информированию клиентов о возможностях подобных полисов. Это может показаться парадоксальным, но информированные и подкованные в вопросах страхования люди интересны самим страховщикам. Дело в том, что такой клиент, как правило, строго следует правилам страхования: он не забудет незамедлительно обратиться в сервисную компанию при наступлении страхового случая, не усугубит свои проблемы несвоевременным обращением за медицинской помощью и так далее. То есть такой человек с меньшей вероятностью попадет в сложную ситуацию во время поездки, и выставляемые медицинскими учреждениями счета за оказание помощи не окажутся выписаны на крупные суммы либо предъявлены необоснованно. Вместе с тем ему понятны и возможные причины отказа в страховой выплате, он соблюдает требования страховщика, поэтому и конфликтных ситуаций с осведомленными клиентами значительно меньше, чем с теми, кто купил полис ВЗР «в нагрузку».

    Но изменение психологии потребителей, в свою очередь, повышает и спрос на разнообразие страховых продуктов. Все большее количество людей точно знает, какие именно опции им нужны для поездки в ту или иную страну. Так, отправляясь в Юго-Восточную Азию, подготовленные клиенты понимают, что неплохо бы предусмотреть в договоре возможность получения медицинской помощи в случае заболеваний тропическими лихорадками, травм, полученных при поездках на мотоциклах или мопедах (являющихся наиболее популярным транспортом в данном регионе). Планируя поездку на горнолыжный курорт, клиенты ориентируются в доступности близлежащих медицинских учреждений, нюансах страхового возмещения при травмах, хотят получить дополнительные опции (или расширенное страховое покрытие) в части активного отдыха, экстремальных видов спорта и прочих целей поездки.

    Продуктовый виджет

    Помимо рисков, связанных с возможными расходами на медицинскую помощь, все большим спросом пользуются программы страхования, предусматривающие выплаты в случае отказа от поездки или вынужденного изменения ее сроков, страхования багажа, гражданской ответственности, прочих непредвиденных расходов (на случай задержки или отмены рейса, утраты документов, необходимости юридической или административной помощи, утраты или повреждения транспортного средства, на котором осуществляется поездка, и так далее). Отдельно можно отметить особые требования к страховому продукту, предъявляемые клиентами, путешествующими с детьми. По понятным причинам свои особые запросы есть и у беременных женщин.

    Кстати, несмотря на то что этот вид страхования, как понятно из его названия, разрабатывался для поездок за границу, в последнее время мы видим запрос клиентов также на приобретение подобных полисов для путешествий и в пределах страны. Это позитивная тенденция, сближающая наш рынок с рынками развитых стран, поскольку в мире распространено именно страхование путешественников без уточнения, что они должны при этом выезжать за рубеж.

    Такой рост страховой грамотности путешественников, в свою очередь, становится определенным вызовом и для страховщиков. Ведь при выборе страховой компании клиенты становятся все более требовательными. Причем касается это уже не только предлагаемого набора предложений и стоимости страховых продуктов, но и ожидания высокого качества услуг, оказываемых страховыми или сервисными компаниями. Современный страхователь-турист (особенно если речь идет о путешествующих самостоятельно) не хочет видеть навязанные услуги, а требует для себя возможность сформировать индивидуальные условия страхования с учетом своих пожеланий, наличие специальных программ страхования для всех категорий клиентов, в том числе страхования на случай утраты или повреждения спортивного снаряжения, программ страхования спортсменов-экстремалов, страхования дайверов, беременных женщин и так далее. Вплоть до того, чтобы страхование распространялось и на случаи травм, полученных в состоянии алкогольного опьянения, что обычно является исключением из правил страхования. И не забудьте, что оформлять подобные полисы клиенты согласны практически только в онлайн-режиме: никаких дополнительных визитов к страховщику.

    В целом, рассматривая в динамике текущую ситуацию на рынке ВЗР, можно говорить о том, что подобные продукты постепенно становятся реальным страховым механизмом, приобретаются уже не просто, как говорится, для галочки, а для использования клиентами. Наверняка этот рынок будет развиваться в сторону более широкого предложения различных страховых программ, причем направленных уже не только на зарубежные поездки.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • Реформа банковской системы: смотрим на Восток, делаем по-своему?

    С приходом Эльвиры Набиуллиной на пост главы Центробанка увеличение регуляторного влияния на разные сферы и аспекты финансового рынка страны стало очевидно даже неспециалистам.

    За шесть с половиной лет, прошедших с момента назначения Набиуллиной председателем ЦБ, в России стало на 489 банков меньше, из них менее 80 самоликвидировались — в основном в рамках слияний и поглощений. Кроме того, не меньше 30 банков было отправлено на санацию (сначала через АСВ, потом через ФКБС), половина из них стали в итоге государственными или были поглощены банками, подконтрольными государству, и другими санируемыми банками.

    Среди причин отзыва лицензий часто фигурирует несоблюдение законодательства в области противодействия отмыванию доходов. Периодически — участие в сомнительных транзитных операциях и операциях с целью сокрытия реального финансового состояния, а вот транзитные и схемные сделки не настолько часты в последние годы. Но основная официальная причина отзывов банковских лицензий за этот период — неадекватная оценка рисков, размещение средств в активы низкого качества и недостаточное формирование резервов, что в ряде случаев приводило банки к утрате собственного капитала. В частности, ЦБ приводил именно эти причины при отзыве лицензий Пробизнесбанка, Татфондбанка, ВПБ, Росинтербанка и многих других кредитных организаций.

    Однако даже отзыв лицензий таких разных и довольно крупных банков почти не повлиял на банковский сектор страны — в частности, из-за высокой концентрации активов на крупнейших и государственных банках, которая, увы, только растет. Согласно данным ЦБ, удельный вес активов пяти крупнейших банков (среди которых негосударственный — только Альфа-Банк) в общем объеме вырос с 52,7% до 60,4% за 2014—2018 годы. На 1 ноября 2019 года эта цифра уже составляла 60,7%, а доля топ-50 банков — 92,2%. Можно заменить «Альфу» на «Открытие», добавить «Траст», специализированные организации (например, МСП Банк, НКЦ, Росэксимбанк и т. п.), муниципальные банки и банки, контролируемые региональными властями, но доля госбанков и так очень высока.

    Но и с такой статистикой перед глазами я бы не стал говорить, что сокращение числа банков в стране до четко определенной цифры — изначально поставленная именно таким образом перед регулятором задача. Это были бы рассуждения сродни теории заговора. Да и столь значимое пополнение рядов госбанков тоже вряд ли было запланированным.

    Хотя количество банков в России стабильно сокращалось и в «донабиуллинскую» эпоху, просто более скромными темпами. А заметный рост их числа можно было наблюдать только в первой половине 1990-х (с 1991 по 1995 год в России появилось более 1,5 тыс. банков), когда не только банковская система, но и страна была совсем на другом этапе развития. Так что все происходящие изменения, включая новые коэффициенты и нормативы, разделение банковских лицензий на универсальные и базовые, которые можно обобщить словами «реформа банковского сектора», — это просто очередной этап развития.

    Впрочем, и до этих изменений российская банковская система двигалась в сторону определенной схожести с банковской системой Китая. Китайская система основывается на «большой четверке» крупнейших спецбанков (Agricultural Bank of China, Bank of China, China Construction Bank и Industrial and Commercial Bank of China), все они открытые акционерные, но контролируются государством. Доля активов этой четверки превышает 45% в общем объеме банковского сектора. Ничего не напоминает?

    В исследовании доктора экономических наук Андрея Верникова, посвященном сравнению банковских систем России и Китая, приводится такое различие: на коммерческие банки в Китае приходится только шестая часть от общего числа финансовых учреждений, а оставшаяся часть рынка покрывается небанковскими финансовыми учреждениями (кредитные кооперативы, управляющие компании и проч.). Тогда как российским банкам принадлежит свыше 90% всех активов финансовых учреждений в стране. Кроме того, количество банков в Китае в 2000-х и 2010-х годах росло за счет сельских коммерческих банков, образующихся на базе местных кредитных кооперативов.

    В России же мы видим стабильное их сокращение и даже редкие обратные преобразования банков в НКО (после установления требования к минимальному капиталу не ниже 300 млн рублей).

    И конечно, если учитывать мировое влияние, российские лидеры уступают китайским как минимум в размерах и в соответствующих рэнкингах. Банки китайской «большой четверки» занимают первые четыре места в мире по активам и по капиталу первого уровня, тогда как наш Сбербанк в The World's 100 Largest Banks от S&P Global располагается на 66-м месте по размеру активов (по МСФО на 31 декабря 2018 года) и на 32-м по Tier 1 capital в рейтинге Top 1000 World Banks 2019 от The Banker.

    Кроме того, китайский рынок стал более открытым для иностранных инвесторов, которые теперь могут приобретать контрольные пакеты акций финансовых компаний. Ранее регулятор этого не допускал, но теперь предполагается, что в условиях конкуренции со стороны западных финансовых структур местный рынок ждет качественное развитие. В России же «иностранцы» давно заняли свои места, включая места в списках системно значимых банков, а менее удачные предприятия ушли и продолжают уходить с российского рынка — например, только в 2019 году «сдал» лицензию Данске Банк, был присоединен к материнскому Росбанку «ДельтаКредит».

    Конечно, если очень захотеть, то можно найти сходство нереализованного плана реформы российской банковской системы — деление на федеральные и региональные банки — с работой банков в США. Хотя сравнения банковских систем разных стран носят, скорее, академический характер. Тем более что концепция реформы поменялась, и с 2018 года российская банковская система все-таки стала «трехуровневой»: первый уровень — Центробанк, второй — банки с универсальной лицензией (273 на 1 ноября 2019 года), третий — банки с базовой лицензией (141 на 1 ноября 2019-го).

    Для отнесения ко второму уровню банкам нужно иметь собственный капитал от 1 млрд рублей, другие кредитные организации могут получить либо некритичное для многих ограничение лицензии (нельзя проводить ряд операций с иностранными лицами, операций с драгметаллами, открывать счета в иностранных банках и проч.) и упрощенное регулирование (соблюдение значений только пяти обязательных нормативов, упрощенные требования к раскрытию информации, предоставлению отчетности и т. д.), либо добиться соответствия критериев для универсального статуса и получить полный набор требований регулятора.

    Пока сложно сказать, насколько это разделение лицензий реально улучшило ситуацию для обеих сторон. Банк России в этом году уже отзывал лицензии и у банков с базовыми, и у банков с универсальными лицензиями.

    Однако ключевая задача, как мне кажется, состояла не только в сокращении регуляторной нагрузки на «ограниченные» банки с урезанием их возможностей и упрощением контроля над ними для ЦБ, но и в освобождении ресурсов регулятора для более тщательного контроля «больших» банков федерального уровня. Не зря же и надзорная система реформируется с 2016 года, разделяя между подразделениями ЦБ контроль над системно значимыми банками, крупными банковскими группами и остальными кредитными организациями.

    Наверное, к реформаторским мерам можно отнести и переход процессов санации банков в Фонд консолидации банковского сектора (ФКБС), под непосредственный контроль ЦБ. Очевидно, что большинством проектов санации регулятор был не очень доволен, что и подтолкнуло его к изменению процедуры финансового оздоровления. Из банков, вышедших из-под управления ФКБС, нормативы нарушает сейчас лишь «банк плохих долгов» — «Траст». А вот среди санированных по старому методу, с участием АСВ и сторонних инвесторов, банков-нарушителей тех же обязательных нормативов насчитывалось 11 только в октябре 2019 года. И большинство из них санируется уже не один и не два года.

    Можно, конечно, поговорить и о динамике ключевой ставки, ужесточении проверки банками юрлиц и ИП по 115-ФЗ, введении норматива финансового рычага банка (NSFR), надбавок к достаточности капитала или, например, о введении эскроу-счетов как дополнительного источника средств для банков, их плюсах и минусах. Но это, скорее, темы для отдельных колонок, а может быть, впоследствии и для отдельных исследований.

    Резюмируя все эти наблюдения, можно еще раз отметить очевидные результаты: приход к более жесткому регулированию кредитных организаций и к доминированию государственных банков, некоторые из которых, правда, планируется продать частникам. Но видится это маловероятным, учитывая размеры этих банков, небольшое число крупных негосударственных инвесторов, экономические (и не только) санкции и общий инвестиционный климат в стране. В отличие от Китая мы имеем не «новый открытый» для зарубежных инвесторов банковский рынок второй экономики мира, а не очень новый и, скорее, закрытый рынок стагнирующей 12-й экономики.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • На здоровье: люди распробовали продукты добровольного медицинского страхования

    Добровольное медицинское страхование (ДМС) — один из лидеров роста на страховом рынке. Но в условиях сокращения доходов населения страховщикам необходимо модернизировать эти продукты, сократить собственные издержки, чтобы снизить стоимость ДМС для клиентов.

    Несмотря на непростую ситуацию с доходами населения в России, продажи отдельных видов страхования не только не сокращаются, но, напротив, растут ощутимыми темпами. Одним из таких популярных продуктов является добровольное медицинское страхование. Так, по данным Банка России, во II квартале темпы прироста взносов по ДМС достигли 19,6%. Это рекордные показатели более чем за шесть последних лет. Объем взносов достиг 37,7 млрд рублей, а количество заключенных договоров увеличилось на 29,6% (до 6,2 млн штук). Для сравнения: в целом по рынку темпы прироста страховых взносов составили всего 1,8% (по сравнению со II кварталом прошлого года). Среди всех видов страхования только страхование от неcчастных случаев и болезней смогло опередить по динамике роста сегмент ДМС.

    Этому серьезному рывку рынка ДМС способствовало сразу несколько факторов. Первый из них — это, разумеется, стоимость полисов. Так, средняя страховая премия в сегменте ДМС сократилась за год на 0,5 тыс. рублей, составив 6,1 тыс. рублей. То есть этот вид страхования стал гораздо более доступным.

    За счет чего снизилась средняя цена полиса? В первую очередь за счет более широкого распространения программ с франшизой. Причем не только в сегменте клиентов — физических лиц. На рынке отмечается и постепенный рост интереса к программам с франшизой среди страхователей — юридических лиц. Для них это очевидный способ сохранить для сотрудников «социальный пакет», одновременно снижая собственные затраты на ДМС.

    Снижению стоимости полисов поспособствовало и внедрение в продукты ДМС новых технологий. В последнее время в страховых программах все более широко представлены услуги телемедицины. Помимо того, что этот вид медицинских консультаций обходится дешевле (как самим страховщикам, так и потребителям этих услуг), клиенты сами «голосуют рублем» за онлайн-врачей. Подобные консультации серьезно сокращают время на очное посещение врачей, что позволяет привлекать в ДМС тех людей, которые ранее предпочитали лечиться самостоятельно.

    Продуктовый виджет

    Однако отметим, что это справедливо для крупных городов: в масштабах страны в целом активное развитие телемедицинских технологий пока не приводит к кратному росту популярности программ с телемедицинским обслуживанием. Во-многом это объясняется недоверием людей к дистанционным медицинским консультациям. Поэтому можно предположить, что клиентам будут предлагаться комбинированные продукты ДМС, включающие в себя как очное, так и дистанционное медицинское обслуживание.

    Но говорить о том, что весь рост сегмента ДМС вызван лишь удешевлением подобных полисов, было бы неверно. Так, отмечается рост интереса к продуктам страхования на случай «критических заболеваний», в частности на случай возникновения злокачественных новообразований. Пока этот интерес проявляется в основном в крупных городах, где у людей более высокие запросы на здоровый образ жизни. Здесь подобные продукты становятся все более популярными и востребованными.

    Тем не менее дальнейшее развитие рынка в целом и рост продаж конкретных продуктов ДМС будет связан с тарифной политикой страховых компаний. Проще говоря, будет зависеть от стоимости полисов. Дело в том, что наблюдаемое уже не первый год снижение покупательской способности населения диктует необходимость дальнейшего снижения тарифов. Или как минимум сохранения их на текущих уровнях. Однако сделать это крайне непросто. Например, так называемая медицинская инфляция, по разным оценкам, в этом году составляет 8—10%. То есть стоимость медицинских услуг растет, а для сохранения динамики продаж ДМС необходимо сдерживать тарифы.

    Ограничения, накладываемые экономической ситуацией, требуют модернизации продуктов ДМС. Скорее всего, мы увидим дальнейший «уход в цифру»: популяризацию дистанционных видов медицинских консультаций, развитие телемедицины в тех регионах или среди тех клиентов, которые пока настороженно относятся к такого рода услугам. Следующий шаг, учитывая заинтересованность людей в программах по защите от тяжелых заболеваний, — это предложение более широкого спектра дополнительных сервисных услуг в ДМС. Например, обеспечение второго медицинского мнения, помощь в подборе клиники или конкретного специалиста, организация поездки для лечения и так далее. Наконец, свою роль в развитии рынка должна сыграть и популяризация страховщиками здорового образа жизни в целом.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • Банковское шапито

    Санирование некоторых банков напоминает шапито. Нет, я говорю не о санации Рост Банка, которая была доверена физическому лицу — Микаилу Шишханову, по странному стечению обстоятельств не оправдавшему возложенного на него доверия. Я не говорю о многочисленных санаторах, которые сами стали санируемыми (например, санатор банка «Траст» банк «ФК Открытие» сам отправился на санацию).

    Я расскажу о середнячке — «серийном» санируемом банке среднего размера. В результате набега вкладчиков, вызванного банковским микрокризисом 2013 года, в конце 2013-го банк «Солидарность», принадлежавший Алексею Титову, сыну экс-губернатора Самарской области, был санирован АСВ. В 2014 году санация банка была доверена Пробизнесбанку в лице его акционера ООО «Аливикт». 15 августа 2015 года Пробизнесбанк лишился лицензии, и АСВ вновь занялось санацией «Солидарности» в одиночку. 5 ноября 2015 года санация банка «Солидарность» была доверена консорциуму в составе ОАО «Зарубежэнергопроект» и Кранбанка. Оба санатора — из Иваново.

    То, что «Зарубежэнергопроект» (ЗЭП), проектная организация, специализирующаяся на проектировании энергетических объектов, не имеет экспертизы в банковской отрасли, не стало препятствием для АСВ при принятии этого решения. Не помешало АСВ и то, что размер санируемого банка существенно больше совокупного размера его санаторов. Активы банка «Солидарность» на 1 ноября 2015 года, непосредственно перед передачей новым санаторам, составляли 22,4 млрд рублей, тогда как активы Кранбанка — 6 млрд рублей, а активы ЗЭПа на 31 декабря 2015 года — 2,8 млрд рублей.

    В пресс-релизе агентства было указано: «Ключевым критерием при отборе инвестора являлся наименьший совокупный размер финансовой помощи, направляемой агентством на финансовое оздоровление банка». Если бы использовались более адекватные критерии, например финансовое положение кандидата и его экспертиза в банковском деле, то, возможно, получился бы менее плачевный результат.

    25 ноября 2015 года ЗЭП приобрел 99,99% голосующих акций банка «Солидарность» за символические 10 тыс. рублей. В ноябре 2015 года АСВ предоставило займы банку «Солидарность» на сумму 9,9 млрд рублей в дополнение к ранее предоставленным займам на сумму 5,7 млрд рублей, итого сумма займов АСВ банку «Солидарность» выросла до 15,6 млрд рублей.

    В декабре 2017 года «Солидарность» полностью погасила задолженность перед АСВ, вернув займы на сумму 14,1 млрд рублей. Но сделано это погашение было за счет средств АСВ, предоставившего займы ЗЭПу на ту же сумму. Эти деньги ЗЭП направил, во-первых, на приобретение допэмиссии акций банка «Солидарность» на сумму 10,1 млрд рублей и, во-вторых, на предоставление субординированного займа тому же банку на сумму 4 млрд рублей. Таким образом, задолженность санируемого банка перед АСВ была превращена в задолженность ЗЭПа перед АСВ.

    В результате этих манипуляций за 2017 год активы ЗЭПа выросли на 15 млрд рублей — с 2,9 млрд до 17,9 млрд рублей. Основную часть активов ЗЭПа составляют инвестиции в банк «Солидарность». Но у этой хитроумной конструкции оказался явный изъян: неожиданно возник риск, связанный с профильной деятельностью ЗЭПа.

    Страховая компания «Чабб» в Арбитражном суде Москвы требует взыскать с 11 подрядчиков Березовской ГРЭС, в том числе с ЗЭПа, ущерб в размере 26,1 млрд рублей, возникший из-за пожара на Березовской ГРЭС в феврале 2016 года — сразу после того, как ЗЭП стал санатором банка «Солидарность». Так как собственные средства ЗЭПа составляли на 31 декабря 2018 года всего 3,4 млрд рублей, то ЗЭП рискует обанкротиться в случае взыскания с него существенной части ущерба и обесценения инвестиций в банк.

    Кроме того, второй санатор, Кранбанк, 13 декабря 2019 года лишился лицензии. В пресс-релизе ЦБ указано, что банк «проводил операции, имеющие признаки вывода активов». После отзыва лицензии Кранбанка единственным санатором банка «Солидарность» остается ЗЭП.

    Представляет интерес и еще одно обстоятельство: группа ЗЭПа является спонсором КПРФ. Например, в 2017 году самое крупное пожертвование коммунистам — 40 млн рублей — сделало ООО «Управляющая компания «Зарубежэнергопроект». Контролирующий акционер и председатель совета директоров ЗЭПа Вячеслав Арбузов — член КПРФ. Председатель правления, член совета директоров и генеральный директор ЗЭПа Вадим Кумин — экс-депутат Госдумы (фракция КПРФ). Также прослеживаются связи между группой ЗЭПа и членом КПРФ Сергеем Левченко, который 12 декабря 2019 года ушел в отставку с поста губернатора Иркутской области.

    Пошла ли такая санация с чехардой санаторов на пользу банку «Солидарность»? Вряд ли. Убыток банка за десять месяцев 2019 года составил 1,3 млрд рублей. Причем банк активно «пылесосит» средства населения: на 1 ноября 2019 года объем вкладов населения в нем достиг 23,8 млрд рублей, увеличившись за период санации «консорциумом» с 7,4 млрд рублей. Впрочем, за вклады населения я спокоен. В пределах 1,4 млн рублей на вкладчика.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • Ставки вниз, объемы вверх: ипотека остается драйвером банковского рынка

    Ипотечный рынок продолжает ставить рекорды на фоне охлаждения сегмента необеспеченного потребительского кредитования. Основная причина — в постоянно снижающихся ставках по кредитам. Если такая динамика продолжится, то обещанных Банком России уровней в 7—8% мы сможем достичь уже в следующем году.

    На фоне снижения Банком России ключевой ставки (пять раз с начала этого года) коммерческие банки почти синхронно понижали ставки по ипотеке. В итоге за сентябрь средние ставки у 30 крупнейших кредиторов достигли уровня в 9,63%. И это притом, что в первом полугодии ставка уверенно держалась выше 10%. Одновременно со снижением ставки сентябрь отметился рекордом по средней максимальной сумме ипотечного кредита: в среднем она выросла до 2,24 млн рублей. Хотя еще год назад максимальная сумма кредита не превышала 2,1 млн рублей. Одновременно с суммой растут и сроки, на которые выдаются кредиты. Если в 2018 году банки, по данным ЦБ, выдавали кредиты в среднем на 16,3 года, то в этом году — уже почти на 18 лет. При этом в связи со снижением ставки увеличение сроков не повлекло за собой роста средней суммы ежемесячного платежа.

    В октябре эти тенденции проявились еще сильнее. По итогам месяца средняя ставка по кредитам составила уже 9,4%. Как отметили аналитики ДОМ.РФ, на снижение ставки влияние оказали не только действия регулятора, но и растущая популярность программы «Семейная ипотека». Ставка по ней составляет от 4,7% в Банке ДОМ.РФ и 5% в Сбербанке и ВТБ. Ноябрь не стал исключением, данные мониторинга свидетельствуют, что банки продолжили снижение ставок по своим программам.

    Однако если ставки по ипотеке в этом году бьют рекорд за рекордом, то количество кредитов в сравнении с прошлым годом уменьшается. Так, в октябре 2019 года банки выдали на 16% меньше кредитов, чем в том же месяце прошлого года. Это же касается и объемов выдачи: октябрь 2019 года отстал от октября 2018 на 10%. Всего же, по данным Банка России, за десять месяцев текущего года объем выданных кредитов снизился почти на 6% — до 2,2 трлн рублей. Количество выданных кредитов уменьшилось на 14,2%.

    Продуктовый виджет

    С чем же связано такое снижение? Свою роль сыграло сокращение объемов рефинансирования ипотеки. За январь — октябрь на рефинансирование выдано всего 5% от всех выдач ипотечных кредитов, в то время как год назад на эти цели было выдано 12% от общих объемов нового ипотечного кредитования. Как отмечают в своем исследовании аналитики ДОМ.РФ, если рассматривать то, сколько было выдано «чистых» кредитов, то есть новых, окажется, что их выдано по объему на 2% больше. Однако в количестве выданных кредитов все равно зафиксировано снижение на 7%.

    Тем не менее на 1 ноября, по данным ДОМ.РФ, совокупный ипотечный портфель банковской системы вырос на 17% в сравнении с аналогичным прошлогодним показателем и превысил 8 трлн рублей.

    Каковы окажутся итоги года в целом? Очевидно, что рост выдачи продолжится, пусть и не столь рекордными темпами. Во-первых, рынок еще не до конца отыграл резкое снижение ключевой ставки регулятором в конце октября — сразу на 0,5 процентного пункта. Во-вторых, на декабрьском заседании регулятор в очередной раз понизил ставку — на 0,25 п. п., до 6,25%. При этом в ЦБ не исключили продолжения цикла снижения. Таким образом, в будущем году (первое заседание ЦБ состоится в феврале) мы вполне можем ожидать снижения ставки до 6%.

    Еще недавно глава ЦБ Эльвира Набиуллина говорила о реальности ипотеки под 7—8% годовых в среднесрочной перспективе. Судя по динамике ставки, эта цель может быть достигнута к концу будущего года. Конечно, это довольно смелый прогноз, однако основания для его реализации есть. Ведь ипотека все больше становится основным параметром развития экономики, а также важнейшим социальным индикатором. Другими словами, правительство будет и впредь предпринимать стимулирующие шаги для расширения рынка. Здесь сложно переоценить влияние такого института, как ДОМ.РФ — оператора, с помощью которого реализуется несколько госпрограмм по поддержке ипотечных заемщиков. В настоящий момент различные программы ипотеки с господдержкой (в том числе с использованием средств материнского капитала) пользуются большой популярностью. Так, после изменения параметров программы «Семейная ипотека» (в апреле 2019 года) только за апрель — сентябрь было выдано 22,9 тыс. кредитов на общую сумму 58,7 млрд рублей. В сентябре доля выдачи кредитов по этой программе в общем объеме кредитования новостроек достигла 24%.

    Росту рынка будет способствовать и переход на эскроу-счета (у банков появляется все больше дешевого фондирования), и дальнейшая концентрация рынка в руках ограниченного количества банков. Так, с начала года доля 30 крупнейших банков на рынке ипотеки выросла с 90% до 94%. Есть все основания полагать, что рост уровня концентрации продолжится. Крупные банки не только обладают обширной партнерской сетью застройщиков, выгодными условиями и передовыми цифровыми сервисами, они еще и эффективно работают с просроченной задолженностью. С начала года доля проблемных (просроченных) кредитов снизилась почти на 1 п. п.

    Очевидно, что можно достаточно уверенно прогнозировать среднюю ставку по ипотеке в будущем году на уровне 8,7%, заложенном в федеральном проекте «Ипотека» (в рамках национального проекта «Жилье и городская среда»). Если же реализуется сценарий более значительного снижения ставки, то задача, поставленная президентом России, будет выполнена досрочно. Но, само собой, не в пятилетках дело, а в приемлемых ставках. Они, разумеется, еще далеки от американских и европейских, но для нас, привыкших к двузначным значениям, являются беспримерными.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • Защита или нагрузка: насколько эффективен институт финобмудсмена?

    Год назад в России вступил в силу закон о финансовом омбудсмене, а с конца ноября 2019 года его полномочия распространились на весь страховой рынок. Каковы промежуточные итоги работы этого института?

    Уполномоченный по защите прав потребителей финансовых услуг, или финансовый омбудсмен, появился в России еще в октябре 2010 года по инициативе и на средства Ассоциации банков России. Однако его юрисдикция распространялась лишь на те финансовые организации, которые добровольно согласились участвовать в таком разрешении споров. Поэтому в Банке России было принято решение о создании официального института финансового омбудсмена; с 3 сентября 2018 года вступил в силу специальный закон о финансовом уполномоченном. На эту должность был назначен Юрий Воронин, экс-советник руководителя Банка России.

    Появление новой специальной службы было обусловлено валом жалоб клиентов финансовых организаций — их прирост, по оценке регулятора, составляет не менее 20% в год. Так, только в прошлом году количество поданных жалоб уверенно перевалило за 300 тыс. Главная задача новой службы — помогать людям в решении споров, не доводя дела до суда. Однако не стоит думать, что новая служба будет заниматься всем. Например, если человеку отказались оформлять ОСАГО, то пожаловаться он может только в ЦБ. Вне компетенции омбудсмена находится возмещение морального вреда, а также упущенная выгода. Омбудсмен рассматривает проблемы, которые возникли в течение трех предыдущих лет.

    Поскольку поднадзорный ЦБ финансовый рынок слишком большой, было принято решение о поэтапном расширении полномочий финомбудсмена. Так, с 28 ноября 2019 года его юрисдикция распространяется на все виды страхования, кроме обязательного медицинского страхования, ранее (с 1 июня 2019 года) — только на программы ОСАГО, ДСАГО и автокаско.

    Институт досудебного урегулирования, несомненно, нужен, и очень правильно, что власти взялись за его создание. Это позволит поэтапно охватить все сегменты финансового рынка и повысить эффективность его работы. Но важно уже на первом этапе устранить «болезни роста». К сожалению, в тексте закона на последних чтениях исчез пункт о представительстве в совете службы сотрудников организаций, которые профессионально занимаются защитой прав потребителя. Таким образом, проигнорирован принцип независимости и сбалансированности в представлении интересов. Смущает и пункт, согласно которому человек не имеет права подать заявление в суд до тех пор, пока не получит решение по своему вопросу от финомбудсмена. Получается, что новая служба подменяет собой функционал арбитражного суда? Закон об омбудсмене предоставил право финансовой компании оспорить его решение, и эксперты опасаются, что апелляции будут решаться в пользу «сильной стороны». Об этом свидетельствует прежняя статистика: по данным Роспотребнадзора, в 2018 году 97% исков компаний против физических лиц закончились в пользу первых.

    Продуктовый виджет

    А вот для страховщиков работа омбудсмена довольно быстро стала весьма ощутимой нагрузкой. Так, с нынешнего июня максимальная стоимость работы омбудсмена выросла с 22,5 тыс. до 45 тыс. рублей по каждому обращению. Доходы службы только в III квартале 2019 года должны составить не менее 160 млн рублей — исходя из того, что в самой службе заявили, что было удовлетворено 3 512 заявлений потребителей, а также что более 96% заявлений касаются ОСАГО. В IV квартале, исходя из нынешней динамики поступлений заявлений, страховщики могут перечислить омбудсмену около 550 млн рублей. Путем нехитрых вычислений мы приходим к выводу, что выплаты омбудсмену составляют более 1% от всего рынка ОСАГО и эта доля имеет все основания для роста.

    В то же время возникают вопросы, на что были потрачены уже 400 млн рублей из выделенных Банком России на функционирование службы 3 млрд. Причем потратить их успели с июня по ноябрь этого года. С одной стороны, пока нет оснований утверждать, что эти деньги омбудсмен «проел», поскольку в бухгалтерском балансе этому может найтись множество объяснений. В то же время сложно скрыть факт слишком раздутого штата только недавно образованной службы.

    Между тем уже с 1 января 2020 года полномочия финансового омбудсмена станут распространяться на микрофинансовые организации, а еще через год — на все кредитные организации, кредитные потребительские кооперативы, ломбарды, а также негосударственные пенсионные фонды. Словом, служба охватит практически весь финансовый рынок. Эффективность омбудсмена напрямую будет связана с предельной прозрачностью его деятельности. Очевидно, что и законодательство также нуждается в корректировке — поправки необходимо принимать задолго до возникновения проблем.

    Всем нам крайне важно, чтобы служба уполномоченного не превратилась в очередной карательный орган. И, что важнее, чтобы она не стала удавкой для рынка — в плане финансовой и регуляторной нагрузок.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • Главные ошибки бизнеса при кредитовании

    Популярное еще недавно мнение о том, что банки не хотят кредитовать малый и средний бизнес, сейчас встречается все реже. Помогли в этом как программы господдержки, так и действия самих кредитных организаций, которые стали уделять этому сегменту гораздо больше внимания. По данным аналитического агентства «БизнесДром», объем кредитов, выданных МСБ за восемь месяцев 2019 года, составил 4,9 трлн рублей, что на 14,5% больше, чем годом ранее. Однако многие владельцы бизнеса по-прежнему плохо понимают, зачем именно им кредит и чем руководствуются банки, вынося решение по заявке. Рассмотрим самые распространенные ошибки, которые допускают предприниматели, принимая решение обратиться за заемными средствами.

    Нежелание инвестировать в развитие. Причины могут быть разными — кто-то не умеет находить точки роста для своего бизнеса, а кто-то просто не уверен в его перспективах и старается лишний раз не рисковать. Последних в России не так уж мало: по данным исследования «Mail.ru для бизнеса», 28% представителей компаний из сегмента МСБ строят планы максимум на месяц вперед. Сложно идти на риск, если ты не уверен в стабильности своей отрасли и экономики в целом. Но еще сложнее быть предпринимателем, не готовым идти на риск, ведь умение его оценивать и принимать — в разумных пределах — важнейший навык любого бизнесмена.

    К нам приходят клиенты, предлагающие профинансировать их проект, но не готовые на долю собственного участия даже в 15—20%. Предприниматели должны понимать, что банк — не инвестор, а кредитор, поэтому полностью переложить на него свои риски не получится.

    Другие компании так затянули с привлечением инвестиций, что допустили значительное падение продаж. Но на этой стадии кредиты помогают редко. У таких мер всегда отложенный эффект, ведь вложенные средства не могут окупиться моментально. Важно уметь действовать на опережение и еще на стадии стагнации выяснить причину. Находясь в такой ситуации, один наш клиент сжал бизнес, когда понял, что больше не тянет 50 клиентов. Он оставил только десять ключевых, распродал часть склада, стал гасить кредит и договорился с банком о новом лимите кредитного риска.

    Стремление к слишком быстрому росту. Другая крайность, с которой мы встречаемся, — взятая «из воздуха» уверенность в невероятных темпах роста. Амбиции и позитивный настрой необходимы, но все это должно подтверждаться фактами и логикой. Банки настороженно относятся к новым проектам, несопоставимым с теми, которые клиент делал раньше: например, если он работал с заказами на миллион, а сейчас выиграл контракт на 100 млн. И когда единственный аргумент в пользу проекта — «я чувствую, что все получится, у меня интуиция», банк сразу понимает, что подход неверный.

    Для банка очень важно, насколько адекватно клиент оценил свою долю рынка и свои перспективы на нем. У него должно быть четкое понимание, за счет чего бизнес будет расти и почему рынок позволит ему это сделать. Ситуация в экономике сейчас не лучшая, и очевидных источников для быстрого роста нет. Но когда есть хорошая идея, например, в рамках импортозамещения, или возможность получить клиентов конкурента, покидающего рынок, — банки пойдут навстречу. Главное, чтобы все действия были обоснованны, а риск — оправдан и верно оценен.

    Продуктовый виджет

    Неверное структурирование пассивов компании. Или, если проще, получение коротких денег в случаях, когда нужны длинные. Привлечение оборотного кредита всегда дешевле, чем проработка инвестиционного проекта. Разница в кредитных ставках начинается от 3 процентных пунктов. Кроме того, при проектном финансировании необходимо экономическое обоснование в виде финансовой модели, а также залог. Кредит на пополнение оборотных средств в ряде случаев можно получить без всего этого и вдвое быстрее.

    Но между короткими и длинными кредитами есть принципиальная разница. В первом случае полученные средства оборачиваются в погашение в рамках короткого цикла. Например, к 1 сентября предприниматель закупил школьную форму, продал ее и погасил кредит. Во втором случае речь идет о масштабных инвестициях. Если клиент получил кредит, построил завод, начал производить продукцию и продавать ее, источником возврата средств будет прибыль, получаемая далеко не на первых этапах реализации проекта. И на таком длинном горизонте банк должен оценить существующую подушку ликвидности, необходимую для исполнения обязательств, эффективность инвестиций, маркетинг, рынок и многое другое. Если этого не сделать, денег на запуск проекта может просто не хватить. Ведь помимо станков нужно сырье, квалифицированный персонал, производственные площади, а также оценка непредвиденных расходов по проекту.

    Правильная классификация целевого назначения кредита — одна из основных задач кредитного аналитика, поэтому в большинстве случаев банк не выдаст короткий кредит там, где нужен инвестиционный проект. Но если одобрение все же будет получено, на пользу такой кредит не пойдет. Компания может быть неплохой, но крупный проект способен потопить любую компанию, если неверно выстроена проектная логика.

    Неправильный выбор банка. У крупных игроков, в первую очередь государственных, все продукты четко регламентированы, и ничего, кроме них, бизнес не получит. Такие банки оперируют в первую очередь регламентными документами и процедурами.

    Другие, напротив, готовы предложить предпринимателям нестандартные продукты, так как заинтересованы в клиентах сильнее. Они способны находить факторы, позволяющие предоставить средства: дополнительное поручительство, залоги или новые источники погашения. Можно посмотреть на весь периметр группы и найти альтернативные источники для обслуживания кредита, если что-то пойдет не так. Большую роль играет умение банка проработать негативный сценарий реализации проекта и при этом все равно предоставить средства. Конкуренция за клиентов постоянно растет, и найти подходящую кредитную организацию не так сложно.

    Однако не только банк выбирает клиента, но и наоборот. Ведь кредитная организация может пойти навстречу, предоставить услугу, но будет ненадежной, и в результате деньги компании просто зависнут на счетах. И уже банк будет должен клиенту. Поэтому перед началом работы важно изучить рейтинги международных агентств, сообщения в СМИ, отзывы клиентов и неофициальную информацию, доступную финансистам.

    Нежелание прислушиваться к банку. Способность дать клиенту обратную связь, а не просто отказать — важнейшее качество банка для работы с бизнесом. Если предприниматель конструктивно ведет диалог и не ошибся с выбором, банк сможет предложить иную структуру сделки, придумав какую-то нестандартную историю. Например, бизнес может отказаться от части проекта и построить не два склада, а один, и если будет эффект — приступить ко второму. Поэтапное финансирование менее рискованно и комфортнее для банка. Бывают и более серьезные корректировки. Недавно к нам за проектным финансированием обратился застройщик, и, изучив проект, мы увидели, что заложенная в модели стоимость квартир потенциально может не соответствовать рынку через год, к началу активных продаж. Мы рекомендовали изменить позиционирование жилого комплекса и снизить ценовую планку на этапе реализации, а также увеличить долю средств акционеров в проекте. Клиент прислушался и принял наши условия. Далеко не все банки готовы тратить ресурсы на проработку проекта и оценку финансовой модели в долгосрочной перспективе — важно уметь находить именно такие и идти с ними на диалог.

    В последние годы банки, активно работающие с бизнесом, стали наращивать экспертизу во многих отраслях. Это позволяет им оценить перспективы развития рынка и возможности конкретной компании. Специалисты с опытом работы в проектных институтах и в бизнесе проводят глубокий анализ проекта, проверяя адекватность расчетов. Все это позволяет лучше разбираться в рисках, критичных на первый взгляд.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • «В доле» со страховщиком: плюсы и минусы автокаско с франшизой

    В последнее время все большую популярность набирают продукты автокаско с франшизой. В первую очередь за счет существенного удешевления полиса. Более того, следуя за спросом, страховые компании стали выходить с подобными продуктами и в сегмент каршеринга.

    При автокаско водитель избавлен от необходимости заниматься поиском автосервиса и ремонтом автомобиля, который попал в ДТП, или копить деньги на новый в случае его угона или уничтожения. При этом подобные продукты становятся доступнее для клиентов. Так, по данным Банка России, по итогам II квартала 2019 года средняя страховая премия в этом сегменте снизилась для автовладельцев на 5,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, составив 26 тыс. рублей. Для сравнения: еще три года назад средняя страховая премия в этом сегменте была в 1,5 раза выше.

    В первую очередь подобное удешевление объясняется более широким распространением автокаско с франшизой. Приобретая подобный полис, водитель как бы становится партнером страховой компании, беря на себя часть затрат на ремонт автомобиля при наступлении страхового случая. Как правило, речь идет о мелком ремонте: замена оптики, незначительное восстановление лакокрасочного покрытия, стекол и так далее. В результате такого разделения рисков стоимость полиса ощутимо снижается.

    Каско с франшизой бывает двух видов: условная, невычитаемая франшиза и вычитаемая, то есть безусловная. Например, условная франшиза установлена в размере 20 тыс. рублей. Это означает, что водитель обязуется сделать ремонт из собственных средств, если размер ущерба окажется меньше этой суммы. В случае если сумма убытка составит, скажем, 50 тыс. рублей, страховая компания берет ремонт на себя в полном объеме. Данный вариант почти идеален для водителя, но редко предлагается отечественными компаниями.

    Продуктовый виджет

    Более популярен в России вариант страхования с вычитаемой, то есть безусловной франшизой. Как понятно из названия, она будет вычтена из суммы возмещения при каждом страховом случае. Это позволяет серьезно сэкономить на стоимости полиса, но получить достаточное возмещение при серьезных неприятностях.

    Еще одной разновидностью подобных продуктов является так называемая динамическая франшиза: когда первый страховой случай возмещается полностью, а каждый последующий — за вычетом франшизы, которая может увеличиваться при каждом новом обращении.

    Мы уже упомянули про мелкий ремонт, и неслучайно, поскольку в этом заключается главное преимущество франшизы. В случае с классическим автокаско водитель вынужден обращаться в страховую компанию по поводу самого незначительного повреждения. При наступлении ДТП автовладелец должен предоставлять в страховую компанию справку из ГИБДД либо документ из полиции о противоправных действиях третьего лица. Вызов сотрудника ГИБДД, осмотр, заполнение документов и в итоге масса потерянного времени... Однако, заключив договор с франшизой, страхователь фактически берет расходы на устранение мелких убытков на себя — в пределах тех самых условных 20 тыс. рублей.

    Приобретая страховой полис с франшизой, нужно понимать, что у вас «под рукой» всегда должна быть определенная сумма денег для самостоятельного мелкого ремонта. Большинство покупателей франшизы — это водители, у которых есть скидка за безаварийность, а также автолюбители с большим стажем, уверенные в своем водительском мастерстве. Такой категории клиентов франшиза поможет существенно сэкономить на автокаско.

    Соответственно, не подойдет франшиза тем, кто чувствует себя на дороге неуверенно или сел за руль относительно недавно. Для этой категории водителей намного безопаснее будет приобрести полный полис автокаско, сколько бы он ни стоил, но зато быть уверенным в полной страховой защите. Со временем — по мере накопления водительского опыта — можно будет вновь поинтересоваться возможностями, которые дает франшиза.

    Причем в последнее время одним из направлений распространения в России франшизы в страховании стали каршеринговые услуги. У каждого провайдера собственный подход к определению размера франшизы и стоимости полиса автокаско. Например, для «Яндекс.Драйва» франшиза составляет 30 тыс. рублей. Если машина получила меньше повреждений, то клиент заплатит меньше. Другой подход использует каршеринг YouDrive. Опцию автокаско водитель может подключить в приложении непосредственно перед поездкой. При этом стоимость аренды авто увеличивается на 1 рубль для одних марок и на 2 рубля — для других, и случае наступления ДТП водитель выплачивает фиксированную сумму — 15 тыс. рублей, остальные расходы берет на себя страховая компания. В приложении каршеринга BelkaCar при первом старте есть опция «Расширенное каско», позволяющее полностью забыть о франшизе. С этой опцией сумма аренды незначительно возрастает, однако в случае ДТП ответственность водителя не превысит 15 тыс. рублей. Уже появляются и специальные продукты для этого сегмента — например, возможность отмены франшизы при использовании каршеринга для тех, кто приобрел полис автокаско.

    Спрос рождает предложение, и сегодня на рынке можно встретить великое множество страховых продуктов, связанных с франшизой. Различают безусловную и условную франшизы, временную (поминутную, как в случае с каршерингом), динамическую и другие. В каких-то договорах франшиза начинает работать со второго страхового случая, в каких-то покрывает только крупные страховые случаи — например, угон или уничтожение автомобиля и так далее. Преимущество франшизы: помимо удешевления полиса автокаско, водитель стремится к безаварийному вождению, соблюдению правил ПДД и повышению культуры вождения.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • «Цап-царап»-экосистема

    Одно из самых модных и активно развивающихся направлений российского банкинга — банковские экосистемы. Первым создал свою экосистему «Тинькофф», за ним последовал Сбербанк. Создают экосистемы ВТБ и Альфа-Банк. Даже Россельхозбанк готовит к запуску в 2020 году цифровую экосистему для малого бизнеса на селе. Еще можно упомянуть экосистему группы QIWI, в которую входит Киви Банк. Росбанк в июне объявил о плане создания ипотечной экосистемы. Как всегда, российские банки опоздали лет на пять, но лучше позже, чем никогда. Почему у банков вдруг возник такой интерес к экосистемам? Потому что для них это вопрос жизни и смерти.

    Технологические компании-гиганты Apple, Samsung, Facebook, Google (Alphabet), Amazon, PayPal и другие подрывают монополию банков на банковские услуги. Уже и в России многие пользуются системами мобильных и онлайн-платежей Apple Pay, Samsung Pay, Amazon Pay и Google Pay. Китайский гигант электронной торговли Alibaba создал успешную систему платежей Alipay, а китайский технологический конгломерат Tencent — TenPay.

    Наступление технологических компаний на банки идет не только на направлении онлайн- и мобильных платежей. Под ударом оказывается и ядро банкинга — кредитный бизнес. Amazon предлагает кредиты в своем онлайн-магазине. Google выдает мгновенные кредиты с помощью Google Pay. Развиваются платформы p2p-займов (краудлендинг — предоставление займа одним лицом другому без участия финансовых посредников). Например, LendingClub и Prosper в США.

    Глобальные технологические компании стали первыми создавать экосистемы как инструмент вторжения на банковский рынок. Банки вынуждены отвечать на агрессию технологических компаний, создавая банковские экосистемы — выходя за пределы традиционного банкинга, образно говоря, «торгуя семечками». Создание банковских экосистем — форма конкурентной борьбы банков с глобальными технологическими компаниями.

    В России формируется уникальная модель экосистемы, в центре которой находятся не технологические компании, а банки, в первую очередь государственные. Хотя, конечно, начинают создаваться экосистемы и на базе национальных технологических «чемпионов». Прежде всего, «Яндекса».

    Есть и еще одна особенность, характерная для национальной модели развития экосистем. Так как главную роль в развитии экосистем играют госбанки, то в нашей стране развитие экосистем способствует дальнейшей монополизации и огосударствлению экономики. Как в известном анекдоте: «что бы мы ни делали, все равно автомат Калашникова получается».

    ЦБ осознает угрозы такой модели развития экосистем. В опубликованном 25 ноября 2019 года докладе «Подходы к развитию конкуренции на финансовом рынке» ЦБ явно выражает беспокойство в отношении банковских экосистем: «[…] в настоящее время крупные финансовые организации создают собственные экосистемы, в которых собираются большие массивы наиболее значимых данных о гражданах. Такие компании имеют достаточно свободных средств для стремительного расширения своей экспертизы и своего бизнеса за счет покупки технологических компаний и стартапов. В некоторых случаях крупнейшие из таких игроков используют в качестве конкурентного преимущества такой фактор, как особые отношения с государством (например, первоочередное получение данных из государственных информационных систем).

    Такие компании в рамках своих экосистем задают собственные правила работы, замыкают граждан в периметре своих экосистем, тем самым заменяя собой государственные институты и оказывая существенное влияние на экономические показатели. Таким образом, происходит монополизация не только финансового рынка, но и других отраслей экономики финансовыми организациями. Кроме того, создание подобных экосистем увеличивает риски утечки и неправомерного использования информации о гражданах в коммерческих интересах, снижения контроля со стороны государства за безопасностью оборота информации о гражданах».

    Не прошло и месяца со дня публикации этого доклада, как появилась великолепная иллюстрация опасности национальной модели развития банковских экосистем. В августе Сбербанк закрыл сделку по покупке 46,5% Rambler Group. В экосистему Сбербанка уже вошли такие активы Rambler Group, как онлайн-кинотеатр Okko, цифровая платформа для ресторанного бизнеса FoodPlex и другие. Однако всего этого оказалось мало. 12 декабря 2019 года стало известно, что корпорация Rambler заявила исключительные права на исходный код nginx, в офисе компании Nginx были проведены обыски.

    Таким образом, мы видим, что «цап-царап»-экономика ведет к формированию «цап-царап»-экосистем.

    В затейливом отчете Сбербанка за 2018 год можно найти схему экосистемы банка, стилизованную под рукав спиральной галактики. В центре этой галактики — логотип банка. Может, художник держал фигу в кармане, а может, нарисовал от чистого сердца, просто по незнанию. Дело в том, что в центре спиральных галактик нередко находятся сверхмассивные черные дыры, которые безвозвратно затягивают в себя все, что находится в их окрестностях.

    Еще в мае этого года Герман Греф сообщил, что Сбербанк уже инвестировал свыше 60 млрд рублей в развитие своей экосистемы. Список бизнесов, входящих в нее, опубликован на сайте банка. Разнообразие бизнесов и продуктов этой экосистемы напоминает винегрет. Наконец-то опровергнут бородатый анекдот: в экосистеме Сбербанка можно купить семечки — у Delivery Club, входящего в эту экосистему.

    «Спиральная экосистема» затягивает все новые и новые бизнесы, имеющие весьма отдаленное отношение к банковскому бизнесу. По существу, создается второй «банк непрофильных активов». Первый — банк «Траст».

    Между тем инвестиции Сбербанка даже в профильные бизнесы не всегда завершались успехом. Так, в декабре 2007 года, уже при Грефе, Сбербанк купил у Александра Лебедева банк «НРБ-Украина» за 150 млн долларов. Суммарные потери от инвестиций в этот банк составили сотни миллионов долларов. Сбербанк до сих пор не может избавиться от своей украинской «дочки».

    В 2012 году Сбербанк приобрел инвестиционную компанию «Тройка Диалог» за 1 млрд долларов, выбрав для этого самый удачный момент — когда инвестбанковский бизнес в России почти умер после кризиса 2008—2009 годов. И до сих пор не восстановился — где те IPO и SPO, на которых так славно зарабатывали инвестиционные банки?

    Также в 2012 году Сбербанк приобрел и турецкий DenizBank, незадолго до «помидорного» конфликта с Турцией (турки сбили российский истребитель 24 ноября 2015 года, после чего Россия ввела санкции против Турции). DenizBank был продан в 2018—2019 годах в убыток Сбербанку. Не слишком успешным было и приобретение Фольксбанка в 2011—2012 годах, когда Грефу досталась целая россыпь банков в Восточной Европе, включая украинский VS Bank — перед конфликтом с Украиной и санкциями, начавшимися в 2014 году. От этой украинской «дочки» Сбербанку удалось избавиться. Помимо головной боли на Украине, восточноевропейский банковский бизнес доставил Сбербанку и другие проблемы: перестал рассчитываться по кредитам (в сумме около 1 млрд евро) крупный хорватский ретейлер Agrokor.

    Если профильные инвестиции Сбербанка были столь успешны, то чего ждать от его непрофильных инвестиций?

    Как Сбербанк понимает экосистему? Не как симбиоз равноправных партнеров на своей цифровой платформе — это американский подход. А в русском стиле — как симбиоз помещика и его крепостных, которых он покупает и продает. Сбербанк приобретает компании целиком или частями и интегрирует их в экосистему. Помимо снижения рисков, связанных с возможным оппортунизмом участников экосистемы, такой подход теоретически позволяет получить повышение стоимости приобретенных бизнесов за счет заведения на них финансовых потоков Сбербанка. Однако проблема такого подхода состоит в том, что чрезмерная диверсификация бизнесов ведет к снижению управляемости.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • Ставки все ниже: пора ли брать ипотеку?

    Ставки по ипотеке в России продолжают снижаться, отыгрывая смягчение процентной политики Банка России и замедление темпов инфляции в текущем году. Во втором полугодии средневзвешенные ипотечные ставки вернулись на однозначный уровень. Совсем недавно Банк России рапортовал о том, что ставки обновили двухлетний минимум. Все больше аналитиков, официальных лиц и представителей банковского сектора прогнозируют дальнейшее снижение стоимости ипотеки — до 7—8% годовых по классическим программам. Стоит ли брать ипотеку сейчас, когда ставки уже обновили минимумы за последние годы, или лучше подождать их дальнейшего снижения в следующем году?

    Ставки все ниже, но минимум еще впереди. Действительно, основные макроэкономические факторы свидетельствуют в пользу сохранения тенденции к снижению ипотечных ставок в обозримой перспективе. Все второе полугодие 2019-го ЦБ РФ снижал свою ключевую ставку, реагируя на замедление темпов инфляции. С высокой вероятностью ставки по ипотеке продолжат двигаться вниз в начале 2020 года. Дело в том, что кредитные ставки российских банков традиционно отыгрывают снижение ключевой ставки ЦБ с большим опозданием (в отличие от ставок по депозитам, которые российские банки снижают еще до снижения ставки Банка России). Так что стоимость ипотеки продолжит сокращаться, отыгрывая цикл смягчения процентной политики Банка России.

    Снижению ипотечных ставок также будет способствовать растущий избыток ликвидности в банковской системе, формируемый под влиянием бюджетных расходов. Масштабная реализация нацпроектов подразумевает, что в ближайшие годы на счетах в банковской системе осядет еще больше бюджетных средств. При этом рынок кредитования крупных корпоративных клиентов уже давно поделен между крупнейшими банками, платежеспособный малый бизнес в нашей стране существует только в иллюзиях чиновников, а против необеспеченного потребительского кредитования ЦБ РФ принимает регулятивные ужесточения, опасаясь рисков для финансовой стабильности в стране. Иными словами, многим банкам ничего не останется, кроме как направлять приток бюджетных средств на ипотечное кредитование населения, к которому российское правительство традиционно относится достаточно благосклонно (к ипотечному кредитованию, а не к населению). Льготные программы и субсидирование по автокредитованию также вряд ли способны составить серьезную конкуренцию ипотеке в ближайшие годы. Таким образом, действительно, все факторы пока будут продолжать способствовать дальнейшему наращиванию объемов выдаваемой ипотеки с сопутствующим снижением ставок по данному продукту.

    Продуктовый виджет

    Чем ниже ставки, тем выше риск вмешательства ЦБ РФ. Тем не менее в последнее время на рынке начала циркулировать информация о том, что ЦБ уже задумывается о постепенном регулятивном ужесточении ипотечного кредитования, чтобы ситуация не приобрела таких же масштабов, как в необеспеченном потребительском кредитовании, где население своими долгами уже якобы создает угрозу финансовой стабильности в стране. Регулятивные ужесточения могут коснуться ипотечных кредитов с небольшим первоначальным взносом и могут заставить банки выдавать ссуды с учетом коэффициента долговой нагрузки заемщика (чем больше уже имеющихся долгов, тем сложнее будет претендовать на ипотеку), что уже с недавних пор применяется в более рискованном потребительском кредитовании. Практика введения подобных ограничений в потребссудах уже привела к увеличению резервирования банками по этим кредитам и, соответственно, повышению по ним ставок (так как кредитовать банкам стало менее выгодно). Не исключено, что и в сегменте ипотечных ссуд ограничение рисков в виде регулятивных ужесточений со стороны Банка России приведет к повышению ставок.

    Еще немного подождать, но не увлекаться. Резюмируя, необходимо отметить, что как минимум до начала второго полугодия 2020 года можно рассчитывать еще на некоторое снижение ипотечных ставок под влиянием фундаментальных макроэкономических факторов. Однако чем быстрее ставки будут идти вниз, тем больше риск введения ограничений в данном направлении со стороны ЦБ, которые могут развернуть ставки вверх (причем банки начнут повышать ставки заблаговременно). В результате наиболее удачным моментом для заявки на ипотечный кредит представляется период ближе к концу первого полугодия 2020-го. При этом, даже если регулятивные риски не реализуются и ставки продолжат снижение уже после обозначенного периода, заемщики всегда смогут воспользоваться программами рефинансирования, коих будет достаточное количество, учитывая возросшую активность в данном сегменте. А вот рассчитывать «поймать» абсолютный исторический минимум по ипотечным ставкам и выжидать, скажем, еще целый год может оказаться делом весьма рискованным, так как период свыше года в реалиях российской экономики может принести немало потрясений (например, в виде новых санкций с девальвацией рубля и т. п.).

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • Что нужно клиенту, если банк ему не нужен?

    К 2025 году около 40% традиционной банковской индустрии может перейти к новым fintech-проектам.

    WSJ провозглашает новую эру fintech: проект Cache от Google, реализуемый вместе с финансовой группой Citi (к 2020 году предполагается открытие банковских счетов, управляемых через Google Pay), запуск кредитной карты Apple, анонсирование Facebook цифровой валюты Libra, онлайн-кошелька Calibra и запущенная в США система платежей Facebook Pay, которую также можно будет использовать в приложениях Instagram и WhatsApp...

    Возросла популярность таких проектов, как MoneyLion, который предлагает за 20 долларов в месяц семь финансовых продуктов и к 2020 году запускает собственные кредиты, или Dobot-проект, который автоматически переносит с текущих счетов клиента средства на персонализированные цели.

    Также все больше на рынке узконишевых финансовых сервисов, работающих, например, исключительно с займами под строительство, рефинансирование образовательных кредитов или выделяющих средства для фастфуд-франшиз и т. д.

    То есть можно увидеть два противоположных вектора: традиционные банковские сервисы переходят к IT-гигантам, обладающим огромным количеством накопленных данных о клиенте, аккумулирующим сильнейшие разработческие команды, и появление локальных финпроектов, закрывающих очень узкую финансовую потребность. Ни в одном, ни в другом случае места для традиционного банкинга больше нет.

    Так, получается, банк умер? Да, скорее всего, это так и есть.

    Российские реалии. Российский рынок пока очевидным образом не реагирует на потребность клиента в «небанке».

    Популярен тренд на создание «экосистем», которые по сути являются искусственным конструктом и состоят преимущественно из сервисов, которые по тем или иным причинам куплены крупным игроком. Без учета потребностей клиента. Как рентабельный актив.

    У меня как потребителя банковских услуг складывается впечатление, что банковские экосистемы формируются по принципу знаменитого эксперимента, проведенного журналистами WSJ, когда в 2018 году они собрали портфель случайных акций, бросая дартс в газету с котировками. В итоге доходность собранного портфеля через год составила +17,3%. Авось получится?

    Что касается реальных потребностей малого бизнеса, дела обстоят совсем печально — по сути, специализированных историй, которые отвечают реальным потребностям бизнеса здесь и сейчас, нет. Есть базовый набор, который включает открытие ИП/ООО, бухгалтерию, юридическое сопровождение и т. д., — колеблется стоимость услуг и наличие «пакетов».

    Так что же нужно клиенту на самом деле, если банк ему не нужен?

    Прежде всего, клиенту нужно, чтобы его потребности как человека и потребности его же бизнеса не разделялись. Такой подход называется business2human, и этот термин почти не встречается в отечественном бизнесе.

    Когда-то, зарегистрировав свое ИП и пройдя все пользовательские сценарии, я точно понял, что ищет бизнес и в чем он нуждается.

    Я не хочу бегать по личным кабинетам, переключать вкладки для того, чтобы уплатить налоги и заказать воду в офис, перечислить зарплату сотрудникам и оплатить свою мобильную связь, — я хочу все и сразу, в одном месте и желательно с бонусами за все совершаемые операции.

    Клиенту нужна интуитивно понятная система, бесшовно вшитая в его жизнь, которая не отделяет физическое лицо от юридического, незаметна для пользователя (invisible banking), не напрягает надуманными интерфейсами и подстраивается под конкретные потребности клиента, а не «впаривает» свои опции.

    Ведь мы не хотим знать, как работает микроволновка или стиральная машина, — есть задача: нагреть еду или постирать одежду. Я не хочу думать, как она устроена, мне достаточно понимать назначение кнопок, причем понимание должно приходить с первого взгляда. Тогда почему банк должен быть другим? Зачем человек должен разобраться во всех опциях, изучить все меню, чтобы просто заплатить налоги? Нет, я хочу установить таймер, и пусть стирка запустится ночью. То же самое с банком — пусть налоги за меня заплатит банк, а я не буду следить за сроками, суммами и системой налогообложения. Просто предупредите меня, что данная сумма будет списана в конкретный день, а я буду решать свои бизнес-задачи: искать клиентов, продвигать свой товар, совершенствовать свою логистику.

    Как выжить в мире небанковского будущего. Банк должен быть готов предложить кастомизированные решения, основанные на предиктивной аналитике потребностей, и сделать это до того, как клиент эту потребность осознает и начнет искать контрагентов «на стороне». Именно поэтому роль команды разработки и особенно data-science-специалистов сегодня высока как никогда.

    Назрела необходимость в абсолютной диджитализации и ускорении всех внутрибанковских процессов.

    Необходимо стать сервисом, способным встроиться в уже существующие системы, которым не хватает банковской или финансовой составляющей, быть готовым «встать под капот», а не скупать все подряд проекты, чтобы создать экосистемы.

    Мы уже сегодня готовы стать «небанком», кто с нами в будущее?

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • Новые законы vs курс на «безнал»

    На протяжении многих лет в нашей стране идет борьба за рост безналичных расчетов. Для государства переход на электронные платежи имеет стратегическое значение, ведь это один из способов обеспечивать работу предпринимателей в «белой» налоговой зоне и пополнять бюджет страны. Государство прикладывает огромные усилия по переводу бизнеса на безналичные «рельсы». Однако изменения в законодательстве, принятые в этом году, вступают в противоречие с этой стратегией.

    По данным НАФИ, за шесть лет число людей, расплачивающихся безналично, выросло в десять раз. Бизнес сегодня зачастую теряет клиентов, если принимает платежи только наличными. Расчеты электронными платежными средствами фактически помогают обеспечивать прозрачность бизнеса. Но новые законы, усложняющие доступ населения к электронным кошелькам, создают риск возврата заметной доли плательщиков к наличным расчетам.

    Нет кошелька — нет платежа. В начале 2000-х, когда зарплата в конвертах и очередь в бухгалтерию за авансом были нормой для большинства предприятий страны, начали набирать популярность электронные кошельки. Фактически они стали первым шагом россиян к безналичным расчетам. Сейчас они по-прежнему популярны, поскольку наиболее доступны.

    Оформить кошелек в любой момент может житель любого региона нашей страны. Совершенно бесплатно можно выпустить к нему виртуальную карту или за небольшую плату заказать пластик. Достаточно иметь доступ к Интернету. В последние годы, когда банки сокращают свое присутствие в регионах, географическая доступность кошельков для многих людей имеет принципиальное значение.

    Помимо важной задачи популяризации безналичных расчетов в регионах, электронные кошельки выполняют и другие социальные функции. Например, выступают как один из способов повышения финансовой грамотности у молодежи. Для многих подростков кошелек — это первый опыт управления личными финансами. Родители открывают электронные кошельки своим детям и выпускают к ним карты. Так траты ребенка находятся под контролем (родители всегда могут посмотреть историю операций), а проблем с доступом детей к счету родителей нет (в банке карта для ребенка выпускается как дополнительная к счету родителя). В результате у подрастающего поколения формируется культура безналичных расчетов.

    Через кошельки платежи принимают многие фрилансеры: те, кто живет далеко от офисов российских банков (на море в Таиланде или в горах Алтая), но хочет работать в рамках российского налогового законодательства и спать спокойно.

    Усложняя доступ к электронным кошелькам, законодатели провоцируют всех этих пользователей уходить в «серую зону» бумажных расчетов.

    Новость

    Возвращение к наличным. Закон уже давно принял меры, которые сделали кошельки неинтересными для скрывающих свои доходы людей, — запрет для неидентифицированных пользователей на переводы, покупки за рубежом, снятие наличных. С точки зрения отчетности перед ЦБ сервисы электронных кошельков не отличаются от банков — находятся под полным контролем регулятора.

    В их прозрачности нет сомнений.

    Тем не менее законодатели продолжают принимать меры, ограничивающие пользователей кошельков. Например, в этом году они запретили пополнение анонимного счета наличными. Сейчас неидентифицированный пользователь уже не сможет оплатить ЖКУ, мобильную связь, отправить перевод на благотворительность или просто рассчитаться за покупку — из-за невозможности пополнить свой кошелек наличными. Доступность финансовых услуг — часть стратегии ЦБ. Однако, судя по новостям этого года, авторы законодательных инициатив этот аспект не учитывают. Новые жесткие требования создают барьеры на пути к безналичным расчетам сразу для нескольких категорий граждан, которым пройти идентификацию может быть трудно, а значит, они просто вернутся к наличным расчетам.

    Доступ каждому. Росфинмониторинг и Центробанк стремятся сделать рынок максимально прозрачным. Участники рынка электронных платежей только за, ведь это и вопрос благополучия наших клиентов.

    Но чрезмерно жесткие ограничения могут спровоцировать рост объема наличных.

    Обязательная полная идентификация сама по себе — отличная инициатива. Но требовать от населения ее проходить можно только тогда, когда она доступна всюду. Сейчас этого нет.

    Нужны системные изменения, нацеленные на упрощение доступа к идентификации. Значимым решением для рынка могли бы быть поправки в законодательство, которые разрешили бы пользователям электронных кошельков проходить идентификацию через Единую биометрическую систему. Еще один вариант — расширение параметров для идентификации. Например, при оформлении сим-карты человек уже проходит полную идентификацию. Почему бы не учесть ее, ведь электронный кошелек привязывается к номеру телефона?

    Такие меры сделали бы упрощенную идентификацию, не требующую похода в офис, удобной для добросовестных пользователей и при этом обеспечивающей максимальную прозрачность.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • На одном языке с клиентом: нужна ли чат-боту «человечность»?

    По мере того как чат-боты становятся умнее и адекватнее, перед разработчиками и всем обществом встает вопрос: до какой степени робот должен напоминать нам обычного собеседника? Должен ли он шутить, иногда и сквернословить, делать замечания или даже вовсе отказываться от общения? Какими еще свойствами должен обладать бот, если речь идет о финансовых (страховых) продуктах?

    Исследования показали, что подавляющее большинство людей ради быстрых и точных ответов готовы общаться с чат-ботами, а не с людьми. Неудивительно, что вслед за своими клиентами в мессенджеры массово идут корпорации — в виде чат-ботов, естественно. Пионерами в этом направлении стали финансовые, в том числе страховые, компании. Например, в каталоге российских технологических стартапов раздел «чат-боты, коммуникации» сегодня насчитывает около 40 проектов, лидируя по их количеству вместе со стартапами из сферы «маркетинг».

    Стоит отметить, что по сравнению с любыми другими программами, встречающимися нам в повседневной жизни, финансовые боты имеют свою специфику. Дело в том, что робота довольно легко научить предлагать различные товары, подбирая их по конкретному запросу клиента. Куда сложнее дело обстоит не когда клиент выбирает из списка, а в случае продажи ему товара или услуги. Тут необходимы серьезные наработки в области ИИ.

    При этом конкретно страховой чат-бот должен уметь не только общаться, но и распознавать тексты с фотографиями. Например, для удаленной оценки имущества в целях страхования или тем более в рамках урегулирования убытков. Кроме того, бот должен «отработать» обращение для противодействия возможному фроду, проверить заявление клиента на соответствие внутреннему регламенту, отправить платежное поручение в банк и так далее.

    Одновременно в сфере финансовых услуг и в страховании в частности очень важна омниканальность: когда клиент, начав общение, например, по телефону, может далее продолжить его в чат-боте или приложении. Причем происходить это должно бесшовно, человек должен не снова задавать оператору или боту возникший у него вопрос, а просто продолжать разговор. Соответственно, возникает проблема полноценной идентификации клиента во всех возможных каналах связи. Тем более что страховые продукты сопровождает и масса дополнительных сервисов (от медицинских чекапов до помощи на дорогах). Все заявки клиента на получение этих услуг и его коммуникация с их исполнителями также могут обрабатываться страховым чат-ботом.

    Иными словами, речь идет о множестве довольно рутинных процедур, которые, к слову, раннее у страховщиков занимали дни, а то и недели. Сегодня технологии позволяют на порядки сократить временные и финансовые затраты на этот процесс. Недавно компания Lemonade, которая специализируется на страховании имущества, поставила рекорд, за три секунды урегулировав страховой случай по заявлению клиента об украденной вещи.

    Однако в этом случае речь идет уже о следующей ступени развития ботов, о работе на перспективу. Пока же мы чаще сталкиваемся с ними в рутинных процессах, пытаясь найти ответ на свой вопрос. Отмечу, что корпорации тратят огромные деньги на обучение операторов, на постоянное совершенствование скриптов, наконец, на администрирование всего фронт-офиса, ведь нет ничего важнее, чем контакт с клиентом, особенно первый, когда речь идет о продаже продукта и услуги.

    А если на том конце провода робот? Тут все не так однозначно, к сожалению. По признанию самих разработчиков, современный искусственный интеллект пока находится на уровне развития годовалого ребенка. К тому же первые исследования в этой области показали, что как только человек убеждается, что перед ним машина, он сразу начинает ее «проверять на прочность»: провоцировать, грубить, употреблять ненормативную лексику и так далее. Поэтому компании, которые дорожат самым ценным — доверием клиентов, — не спешат внедрять ботов в процесс общения. Или делают это крайне осторожно, используя так называемый гибридный подход, когда часть вопросов отдается на откуп роботам, другие закрывают операторы совместно с роботами, а какую-то (и немалую) часть вопросов оператор никогда не отдаст машине.

    Однако роботы уже успели доказать свою незаменимость. В самом общем виде эту незаменимость можно выразить так: роботы лучше людей там, где необходима обработка больших массивов информации. Использование человека на таких участках либо экономически бессмысленно (машина все равно быстрее), либо под запретом из-за «человеческого фактора» (фактора человеческой ошибки).

    Несколько лет назад гендиректор Microsoft Сатья Наделла так сформулировал задачу разработчиков: у пользователей должна быть возможность общаться с компьютером на привычном для них языке, а компьютер должен понимать контекст, в котором происходит общение, и распознавать личность пользователя. В случае успеха это станет революцией в способах взаимодействия человека с компьютером. В Microsoft давно экспериментируют с «необычными» ботами. Так, бот по имени Zo напоминает доброго, но своенравного ребенка, который сворачивает беседу, если не знает, как ответить. А про бота по имени Tay говорят, что он слишком часто ругается. Есть и другие наработки, и не только у Microsoft. Так, про «Алису» от «Яндекса» говорят, что она тоже умеет грубить, настаивать на своем мнении и даже знает, где спрятать труп. Все это довольно мило, даже порою сложно отличить, где правда, а где — красивый маркетинг.

    Так что же следует понимать под «человечностью» робота? Пожалуй, релевантность выдач поисковых запросов. И тут не стоит забывать, что поисковая система представляет собой такого же робота. Сколько людей, столько и мнений относительно конфигурации и содержания робота. Вряд ли всем понравится, если робот будет беспрестанно шутить, пытаться «разрядить» обстановку с помощью оскомину набивших «мимимишных картинок» или мемов. Человечность бота — это прежде всего его обучаемость. То есть она заключается в способности машины понять, что с пользователем можно вести себя именно так, а не иначе.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • Как научить банк цифровому мышлению

    Банкам в быстро изменяющемся технологичном мире приходится сталкиваться с несколькими вызовами. Технологии — это не только быстрые и удобные сервисы, но и другой формат мышления, новые бизнес-процессы и другой уровень знаний специалистов.

    Еще пару лет назад банки работали как конвейеры: в выдаче кредитов была задействована цепочка менеджеров, заявка клиента поэтапно переходила из отдела в отдел. Этот процесс сначала занимал дни, потом сократился до одного-двух дней. Но клиент хочет видеть результат здесь и сейчас, он привык, что за несколько минут может вызвать такси и заказать доставку еды, от банковских услуг он ждет того же.

    Вызовы технологий. Чтобы обеспечить быструю скорость работы и обслуживания клиентов, банку нужно выполнить следующие условия:

    1. Мыслить по-другому. Мы видим успешные примеры стартапов, которые обгоняют своих старших конкурентов, предлагая более прорывные и удобные решения. На самом деле корпорации могут делать то же самое, но их тяготит собственный опыт и закостенелые шаблоны мышления. Топ-менеджеры думают: «Мы ведь уже сделали прибыльную и успешную корпорацию 20 лет назад. Наверное, мы что-то в этом понимаем». Новые технологии они часто считают «игрушками» для хипстеров. Хотя, на мой взгляд, это большое заблуждение. Как только начинается внедрение нового решения, запускается процесс перестройки мышления персонала.
    2. Организовать сквозное взаимодействие отделов. В отличие от других бизнесов, банку сделать это сложнее. Любой крупный банк — это огромный «зоопарк» систем. Причем эти системы рождались в разное время, поэтому находятся в разной степени зрелости.
    3. Обучить персонал работе с новыми формулами и технологиями. Организация не может быть прогрессивной, если сотрудники находятся в разном контексте. Если ваш специалист среднего звена мыслит таблицами Excel, продуктовый менеджер — операциями в СRM, а другой менеджер — категориями больших данных, языком R и пишет нейросети на Python, то они друг друга не понимают. Менеджер с техническими знаниями на уровне Excel не сможет понять логику работы нейронных сетей и почему программа выдала то или иное решение.
    4. Отказаться от неэффективных технологических решений. Часть используемых технологий работает по закону убывающей полезности. Например, это системы CRM, электронного документооборота, системы учета. Такие системы со временем становятся большими и неповоротливыми. Там тоже работают люди, которые 20 лет назад основали успешный бизнес и уже начали отставать от рынка. Какой бы именитый вендор ни был у банка (IBM, Oracle, Microsoft), в нишевой среде он не будет самым прогрессивным.
    5. Не бояться экспериментировать. Есть целый пласт технологий, которые не используются в крупных корпорациях. Важно не только понимать, как работают технологии, но и смотреть на мир, находить новые решения и тестировать их. Нужно не просто собирать из существующих кубиков лего процесс, а придумать новые способы и конструкции, брать новые кубики.

    Для этого нужно понимать законы цифровизации. Находить нишевые решения, которые позволяют недорого привлекать клиентов и раскрывать их конкретные «боли». Необходимо ускорять работу и взаимодействие команд. Многие банкиры выросли в парадигме 1990—2000-х годов, когда корпоративная почта представляла нереальную ценность. Сейчас на рынке существует множество решений, которые объединяют функции корпоративного мессенджера и проектного менеджера, например Slack, Notion, Wrike.

    Для настройки бизнес-процессов также есть свои решения. Например, система Comunda BPM, которая позволяет сделать скелет для настройки бизнес-процессов разной сложности с возможностью интеграции дополнительных систем. Банки привыкли работать по рукописным регламентам, которые не всегда соблюдаются. Технологии позволяют запрограммировать все процессы, делают невозможным отклонение от регламентов. Кроме того, автоматизация бизнес-процессов последние годы внедрялась несистемно. Возможно, треть таких процессов уже устарела.

    Есть трекеры, отслеживающие время и скорость выполнения задач персоналом. Их статистика позволяет объективнее оценивать работу каждого сотрудника.

    Перестройка бэк-офисов. Банкам необходимо оценить свой уровень технологической зрелости. На каких уровнях автоматизированы процессы, насколько равномерно идет работа, каков уровень знаний персонала. Чтобы банку оставаться эффективным, нужно, чтобы уровень знаний организаций соответствовал самому сильному возрасту на рынке — 30—35 лет. Одного «Илона Маска» в команде недостаточно, нужно привлекать новых компетентных сотрудников, чтобы корпоративный институт обучал отстающий персонал.

    Мир меняется слишком быстро, есть миллион технологий. Но банк — это живой организм, который должен обновлять не только технологии, но и психологию внутри самой организации. Последние пять лет банки бросали все силы на создание передовых дистанционных каналов, рост уровня обслуживания клиентов во фронт-офисах. За это время сложились профессиональные команды, у которых есть драйв и мотивация. Сегодня задача — сделать наиболее консервативные операционные процессы (это процессы, связанные с отчетностью, документооборотом и юриспруденцией) максимально технологичными. Мы должны за три года полностью обновить и насытить бэк-офисы новыми IT-компетенциями, поселить в них ощущение, что улучшать бизнес-процесс и оптимизировать работу — это тоже драйв.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • Накопительный полис vs инвестиционный полис

    Страхование жизни как способ вложения средств постепенно приобретает популярность на отечественном рынке. Чем инвестиционное страхование жизни отличается от накопительного?

    Менталитет влияет на поведение и выбор людей во многих сферах жизни. И такие насущные вопросы, как вложение средств и приумножение дохода, не исключение. Например, россияне достаточно консервативны в этой теме: из тех, кто использует финансовые инструменты, больше 80% предпочитает классический способ — банковские вклады, сообщает НАФИ. В европейских странах дело обстоит иначе: люди не боятся приумножать сбережения с помощью ценных бумаг и пенсионных фондов, тем более что проценты по депозитам там очень низкие, а где-то даже отрицательные. Кроме того, популярностью пользуются программы страховых компаний. Например, в Дании, по сведениям OECD, в 2018 году практически 30% частных сбережений были вложены в страховые продукты; часто прибегают к ним и французы (примерно треть инвестиций населения за последние годы).

    Страхование жизни как способ вложения средств постепенно популяризируется не только в Европе и США, но и на отечественном рынке. Оно позволяет аккумулировать доход и одновременно застраховать жизнь. Более того, страховая компания может посоветовать более выгодные активы и даже помочь с получением налогового вычета (многие участники рынка внедряют услугу налогового консультанта). Защищенность активов — еще один привлекательный аспект для частного инвестора. Даже при условии провала на фондовом рынке первоначальная сумма вложенного в полис страхования жизни капитала защищена на 100%.

    Страхование жизни как инструмент накопления и сохранения денег в основном реализуется через два вида продуктов: ИСЖ — инвестиционное страхование жизни, НСЖ — накопительное страхование жизни. Оба полиса дают возможность дополнительно застраховать жизнь, а также, при сроке от пяти лет, позволяют ежегодно получать налоговый вычет в размере 13% от 120 тыс. рублей. Что касается базовых различий, то НСЖ является скорее защитным инструментом, а ИСЖ — доходным.

    Накопительное страхование жизни. Полис НСЖ включает в себя две составляющие: защитную и накопительную. Продукт устроен таким образом, что взносы можно уплачивать в рассрочку (например, ежегодно), накапливая на важную финансовую цель. При этом уже с первого взноса в случае критических событий с жизнью и здоровьем человеку (или тому, кого он определит наследником по полису) будет оперативно сделана страховая выплата как вся сумма, которую он хотел скопить.

    Какими безусловными преимуществами обладает накопительное страхование жизни?

    • Страховая защита. Человек застрахован на всю сумму сразу после оплаты первого взноса.
    • Долгосрочная перспектива накоплений. Это единственный финансовый инструмент, рассчитанный на 10, 20 или даже 30 лет.
    • Возможность дополнительного страхования жизни. Клиент может защититься от различных рисков (травм, критических заболеваний и т. п.), которые могут поставить под угрозу реализацию его финансовой цели.
    • Юридические преимущества. Накопленная сумма не делится и не изымается. Кроме этого, страхователь может назначить любого выгодоприобретателя, не обязательно наследника по закону.
    • Быстрые выплаты. При наступлении страхового случая не нужно ждать шесть месяцев (обычный срок вступления в права наследования) — накопленная сумма выплачивается сразу.

    Одно из основных условий договора со страховщиком — регулярность внесения небольших взносов (например, раз в месяц, минимальная сумма может начинаться уже от 1 500 рублей). С одной стороны, это можно рассматривать как плюс: человек развивает финансовую дисциплину, учится планировать бюджет. С другой — система имеет существенный минус. Так, если не внести сумму в установленный срок, компания имеет право расторгнуть договор. В таком случае страхователь получает примерно от 0 до 30% взносов (если расторжение произошло в начале срока действия) или 90% (если ближе к окончанию). Страховщики обязательно информируют клиентов об этом условии при оформлении полиса. Такие ситуации случаются достаточно редко: менее 15% клиентов прекращают выплаты после первого года действия полиса, далее эта цифра только снижается. Чаще при невозможности платить клиент предпочитает просто перевести полис в статус оплаченного — деньги лежат до конца срока, но страховая сумма уменьшается.

    К минусам можно отнести еще несколько аспектов.

    • При долгосрочном страховании существуют валютные риски (инфляция определенных денежных знаков может «съесть» весь инвестиционный доход, поэтому выбирать валюту нужно тщательнее, вникать в финансовые прогнозы экспертов и т. д.).
    • Налоговый вычет считается от базового показателя 120 тыс. рублей, даже если сумма ежегодных взносов выше.
    • При оформлении защиты от дополнительных рисков снижается страховая сумма, поскольку часть взноса идет как плата за эти дополнительные риски.

    В общем и целом НСЖ является скорее защитным (накопительным) инструментом, нежели инвестиционным (доходным). Он позволяет человеку сформировать подушку безопасности на черный день. Однако, если говорить о длительной перспективе, у обладателя полиса есть все шансы получить хороший доход, но это уже зависит от успешной деятельности страховщика. Например, реальный кейс СК «Росгосстрах Жизнь»: клиент планировал за 12 лет накопить 500 тыс. рублей, а в итоге выплата составила 620 тыс. рублей.

    Инвестиционное страхование жизни. ИСЖ является инвестиционным инструментом, с помощью которого обладатель полиса вкладывает средства в ценные бумаги. Таким образом, страхователь становится участником фондового рынка. В отличие от самостоятельной покупки акций или облигаций, оформление соответствующего полиса автоматически означает защиту от риска потерь: даже в случае неудачного вложения первоначальный капитал возвращается клиенту в 100-процентном размере.

    Клиенту по ИСЖ предлагается большой спектр инвестиционных идей и стратегий. Можно, например, выбирать между разными уровнями риска: классический продукт, где потенциал роста прибыли безграничен, или продукт с фиксированным купоном, выплачиваемым при выполнении определенных условий.

    Полисы ИСЖ (как и НСЖ) можно приобретать как непосредственно в страховых компаниях и у их агентов, так и через банки. Во втором случае обычно происходит полноценная консультация с менеджером, клиенту составляют целый финансовый портфель, куда могут входить и вклад, и ИСЖ, и инструменты управляющей компании, например ИИС. Но важно понимать, что независимо от места оформления полиса ответственность за деньги клиента по нему несет именно страховая компания, не банк.

    Какие плюсами, помимо всех перечисленных преимуществ, обладает ИСЖ?

    • Юридические преимущества: нельзя изъять или поделить.
    • Быстрая выплата при наступлении страхового случая. Можно назначить любого выгодоприобретателя, не обязательно законного наследника.
    • Страховая защита (в определенных случаях). Например, при наступлении смерти в результате несчастного случая возможно удвоение страховой суммы.

    Затруднением для страхователя может стать финансовый фактор: уплата взноса, в отличие от НСЖ, производится единовременно. К тому же минимальный порог входа составляет обычно от 100 тыс. рублей, что может показаться крупной суммой. Несмотря на то что вложенный капитал защищен на 100%, при досрочном расторжении клиент теряет деньги. Сегодня на рынке начали появляться и продукты ИСЖ с регулярными взносами, в рассрочку, но пока не повсеместно.

    Можно выделить еще ряд недостатков.

    • Доходность ниже, чем при самостоятельном инвестировании. В случае положительной динамики на рынке ценных бумаг тот, кто покупает акции или облигации напрямую, потенциально заработает больше. Прибыль от ИСЖ в среднем ниже, что вполне логично: полис предполагает 100-процентную гарантию возврата средств.
    • Небольшой налоговый вычет — 13% от базы в 120 тыс. рублей, тогда как средний чек обычно составляет 300—400 тыс. рублей.
    • Бывают опции, которыми клиенты не умеют пользоваться и портят себе доходность, бездумно их применяя. Например, не видя доходности на второй год действия пятилетней программы, начинают менять инвестиционную стратегию.

    Как можно заметить, инвестиционное и накопительное страхование жизни имеют много общего. Говоря о выборе между ними, нужно смотреть на собственные финансовые возможности и правильно ставить цели. Человеку в большинстве случаев требуется финансовая подушка безопасности, которую помогает создать НСЖ. Этот продукт подойдет и тем, кто не располагает достаточным количеством средств, но периодически готов откладывать небольшие суммы на крупную цель, например образование ребенка. А вот если в портфеле уже есть и инструменты защиты, и инструменты с фиксированным доходом (депозиты) и остаются «свободные» 100 тыс. рублей (как минимум), то, чтобы попробовать «на вкус» фондовый рынок, имеет смысл выбрать ИСЖ.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • Как защитить свои средства от роста цен

    Чем ниже инфляция в России, тем больше население беспокоится по поводу ее возможного ускорения в будущем. Инвесторы, находящиеся в поисках надежного инструмента для защиты капитала от инфляции, могут присмотреться к инструментам долгового рынка с плавающим купонным доходом.

    С начала года инфляция в РФ стремительно снижается. Если в декабре 2018 года прогноз Банка России предполагал инфляцию в 2019 году на уровне 5—5,5%, то на текущий момент регулятор ожидает увидеть показатель в пределах 3,2—3,7%.

    Более того, в феврале — марте 2020 года может быть достигнут локальный минимум по инфляции менее 3%, когда эффект от повышения НДС в I квартале 2019 года выйдет из базы расчета.

    В то же время на горизонте 2020 года регулятор и население ожидают ускорения роста цен. ЦБ в пресс-релизе по итогам заседания 25 октября приводит прогноз по инфляции в 2020 году в диапазоне 3,5—4%. Одним из ключевых проинфляционных рисков регулятор назвал расходование ликвидной части ФНБ сверх порога в 7% ВВП.

    Инфляционные ожидания населения также остаются повышенными. По данным октябрьского исследования «инФОМ», проведенного по заказу Банка России, более 52% опрошенных ожидают инфляцию заметно выше 4%. Медианные значения прямых оценок годовой инфляции опрошенными снизились за октябрь с 8,9% до 8,6%, но еще не достигли минимумов апреля 2018 года на уровне 7,8%.

    Кроме того, угроза новых антироссийских санкций США по-прежнему остается, несмотря на то что с начала 2019 года эта тема достаточно редко всплывает в информационном пространстве. В 2018 году из-за введения ряда ограничений для российских компаний ЦБ дважды поднимал ключевую ставку на 0,25 процентного пункта в качестве реакции на возросшие инфляционные риски.

    По мере приближения к минимумам по инфляции все больше становится актуальным вопрос «Как защитить свой капитал от роста цен в будущем?». Из-за цикла снижения процентных ставок актуальные доходности по банковским вкладам выглядят недостаточными, чтобы компенсировать возможное ускорение инфляции. Инструменты долгового рынка с фиксированной доходностью также выглядят малопригодными для этих целей, так как рост процентных ставок вызовет снижение их стоимости.

    В такие периоды частному инвестору имеет смысл вспомнить о том, что облигации бывают не только с фиксированным, но и с плавающим купоном. В том числе привязанным к индексу потребительских цен (ИПЦ), динамика которого как раз отражает уровень инфляции.

    Если обратить внимание на аукционы ОФЗ Минфина, то можно обнаружить заметный рост спроса на инструменты ОФЗ-ИН — гособлигации, индексируемые на инфляцию. Если по итогам аукциона 16 октября Минфин разместил ОФЗ-ИН 52002 на 5,36 млрд рублей при спросе 20,04 млрд рублей, то 13 ноября тот же выпуск был размещен уже на 40,25 млрд рублей при спросе 83,7 млрд рублей.

    Купон долговых бумаг класса ОФЗ-ИН является фиксированным на уровне 2,5%, но номинал регулярно индексируется на размер инфляции. При этом в случае дефляции номинал не пересчитывается в меньшую сторону, а остается на прежнем уровне. Таким образом, эти бумаги стабильно обеспечивают владельцу реальную доходность 2,5% свыше инфляции на долгосрочном временном промежутке.

    Выпуски ОФЗ-ИН 52001 и 52002 обращаются на фондовом рынке Московской биржи и доступны для приобретения широкому кругу инвесторов с минимальным порогом от 1 тыс. рублей. Для инвесторов, заинтересованных в инструменте с защитой капитала от инфляции, этот актив выглядит одним из лучших вариантов надежного размещения денежных средств. Эти инструменты просты в обращении, не требуют регулярного мониторинга и имеют высший в РФ рейтинг надежности.

    Для инвесторов, ожидающих более значительного превышения доходностью уровня инфляции, можно отметить наличие ряда корпоративных бумаг, купон которых привязан к ключевой ставке в РФ. Динамика ключевой ставки коррелирует с ростом ИПЦ, поэтому такие бумаги будут достаточно эффективны для целей защиты от роста цен. В качестве примера можно привести облигации ПИК БО-ПО6, обеспечивающие владельцу купон в размере ключевой ставки +1,45%, а также бумаги госкомпании ГТЛК 1Р-06, у которых премия к ключевой ставке составляет 1,5%.

    Также для защиты от инфляции частного инвестора может заинтересовать и чуть более экзотический инструмент — ОФЗ-ПК с привязкой к ставке RUONIA. RUONIA представляет собой ставку однодневных кредитов, по которой банки кредитуют друг друга на межбанковском рынке. Обычно она примерно равна ключевой ставке ЦБ, поэтому в качестве защиты от инфляции этот инструмент также может подойти. Особенность инструмента заключается в том, что изменение ставок отражается в купоне с опозданием на один купонный период. Среди таких выпусков на Московской бирже можно обратить внимание на бумаги ОФЗ ПК серии 29012 и 29006.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • Как меняющаяся экономическая среда повлияет на страховую отрасль

    Влияние изменения экономической среды на страховую отрасль будет абсолютно колоссальным: характер и масштаб предстоящих изменений не оставляют шансов на инерционное развитие. Между тем такого рода вопросы страховым сообществом сегодня практически не обсуждаются.

    Инерционное развитие, не меняющее базовую экономическую и финансовую конструкцию, является главным допущением в бизнес-планировании большинства страховых компаний. И здесь есть очень большая проблема. Десять лет назад, отвечая на вопрос, почему экономисты не смогли увидеть приближающийся кризис, Алан Гринспен посетовал на отсутствие интеллектуальной базы (intellectual edifice). Гринспен говорил об удручающем состоянии макро как науки: она препятствует пониманию картины мира в ее истинной динамике, потому что не обладает понятийным аппаратом для описания логики системных процессов и природы дисбалансов, отвергает междисциплинарный подход и этим не дает понимания того, где пролегают основные линии конфликтов и каковы принципы сборки системы в посткризисном мире. Сегодняшние управленцы больше полагаются на свой опыт, но их карьерный цикл лежит сильно внутри существенно более длинных системных циклов с совершенно иной логикой.

    Наибольшую актуальность для целей стратегического планирования сегодня имеет не столько описание наиболее вероятной посткризисной конфигурации страховой отрасли (это ключевой компонент, но все-таки вопрос более отдаленного будущего), сколько понимание логики и каналов разрешения накопленных за последние десятилетия дисбалансов: это вопрос ближайшего будущего, и это как раз позволяет перевести среднесрочное стратегическое планирование в практическую плоскость.

    Логика развития между тем не является тайной. Ключевой постулат анализа состоит в том, что современная экономическая ситуация представляет собой завершающий этап жизни экономической модели, возникшей десятилетия назад. Продуктом этой модели стала определенная структура экономики и возникший средний класс, который предъявил спрос на определенные блага и услуги, в том числе финансовые: страховая инфраструктура, например, была выстроена по большей части для обслуживания этой категории. Но средний класс не является, как многие считают, результатом некоего эволюционного развития экономической системы в рамках перехода от «традиционного общества» к «современности» (теория модернизации): он появился не за счет реального роста доходов, а за счет стимулирования спроса (первым этот механизм описал М. Хазин). А поскольку возможности стимулирования сегодня оказались полностью исчерпанными, сокращение среднего класса до уровня, при котором он перестанет быть доминирующим (и при этом сколь-нибудь важным для страховщиков) экономическим агентом, и исчезновение практически всей созданной для удовлетворения его потребностей инфраструктуры — это вопрос ближайшего десятилетия. Мы уже сегодня видим разрушение спроса и упрощение всей структуры потребления. Неизбежное в перспективе изменение отраслевой структуры экономики, с кратно меньшей долей потребительского сектора, потребует совершенно другой структуры страховой отрасли, бизнес-модели и инвестиционного процесса. Кардинальным образом изменится поведение многих возрастных групп, предъявляющих спрос на страховые услуги, спрос поменяет свою форму, неизбежна его географическая и отраслевая миграция. Это объективные глобальные процессы.

    Доминирующее влияние на развитие каждого из двух сегментов страхового рынка (страхования жизни и имущественного страхования) на разных этапах будут оказывать разные факторы.

    Главная проблема в сегменте страхования жизни сегодня состоит в том, что этот сегмент обслуживает большую часть спроса, который не является «фундаментальным»: источники этого спроса недолгосрочны и возникли либо в силу особенностей этапа экономической политики (вызвавшей, например, опережающее развитие кредитного страхования), либо в силу стечения определенных факторов (инвестиционное страхование жизни), которые сегодня теряют свою силу. Сильным допущением в процессе планирования является стабильность целевых сегментов в плане реально располагаемых доходов (база страхования). Но эта база уже вымывается в силу описанных выше причин, и этот процесс ускорится в ближайшие годы: происходит вымывание среднего класса и переход его представителей в категорию тех, у кого в рамках современной модели отсутствует не просто доход, позволяющий выйти на рынок страховых услуг, но и долгосрочная экономическая перспектива. Размер этой группы совокупно по всем возрастным категориям в результате кризиса вырастет кратно, и игнорировать этот сегмент будет невозможно. Проблема в том, что страховая модель в сегодняшнем виде не позволит получить доступ к этому сегменту. Более глубокий анализ этой категории в адекватном контексте развития позволит сделать выводы, которые станут для многих страховщиков большим откровением. Этот сегмент предъявит определенный спрос на страховые услуги, но форма этого спроса с большой вероятностью сместится в сторону коллективных видов страхования, да и то на достаточно поздних этапах, когда произойдет его более явная организация. Не исключаю, что такое развитие будет происходить уже за пределами горизонта среднесрочного планирования.

    Эти процессы будут оказывать колоссальное давление на прибыльность бизнеса и станут важным фактором консолидации отрасли, что уже сегодня делает актуальным вопрос изменения внутренней структуры страховых компаний. Высокая конкуренция и в более отдаленной перспективе низкие процентные ставки также станут существенными факторами, которые повлияют на прибыльность. Низкие (и не исключено, что контролируемые) ставки представляются следствием определенных системных разломов на рынке финансовых активов и вероятной денежной политики. Вообще, вопрос касательно инвестиционного процесса в целом требует отдельных подробных комментариев: это существенно более сложная история, в которой у нас пока больше вопросов.

    Существенных факторов роста сегмента страхования жизни в среднесрочной перспективе на данном этапе не просматривается. Более того, в достаточно обозримом будущем можно говорить о таком сокращении спроса, которое оставит на рынке очень ограниченное число страховщиков. Аргументы, связанные с низким насыщением рынка в сравнении с другими странами как фактор роста (популярные у сторонников концепции модернизации, которая в корне противоречит логике системных процессов), не выдерживают никакой критики. Продукты unit link, чья экономическая целесообразность для страхователя изначально была под вопросом, имеют мало шансов на существенное развитие в силу тех же причин, что и инвестиционное страхование. Еще одним направлением развития отрасли многие страховщики видят доступ к управлению пенсионными резервами. Но сегодня вопрос пенсионной политики стоит очень остро, и сложно представить, что дальнейшая децентрализация управления пенсионными резервами может стать частью будущей, неизбежно лево-консервативной, повестки.

    Не могу не согласиться со многими страховыми управленцами в том, что будущее страхования жизни неизбежно связано с классическими продуктами и что неплохой потенциал для развития имеет, например, пенсионное страхование, особенно учитывая отказ современного либерального государства от своих социальных обязательств. С продуктами пенсионного типа тем не менее ситуация гораздо более сложная, чем это представляется, по ряду причин: выше мы говорили о качественных изменениях страховой базы, но не меньшей проблемой является покрытие пенсионных резервов. Сегодня для получения какой-либо компанией «прорывных» преимуществ в сегменте продуктов накопительного страхования требуются нестандартные подходы и принятие определенных, далеко не очевидных рисков: существующие сегодня на рынке продуктовые конфигурации не способны такие преимущества обеспечить. Изменение концептуальных подходов к продуктовым разработкам, которые должны учитывать неопределенность будущей структуры спроса, должно стать важным элементом стратегии страховщиков жизни.

    Падение спроса в обоих сегментах является доминирующим фактором в обозримой перспективе. Но, в отличие от страхования жизни, ключевым фактором развития сегмента имущественного страхования в долгосрочной перспективе не может не стать изменение самой формы спроса и его источников. Дело в том, что имущественное страхование сегодня является производной отраслевой структуры экономики, которая возникла в начале 90-х годов и в которой потребительский сектор получил свое гипертрофированное развитие в ущерб производственному по абсолютно объективным причинам: Россия оказалась встроенной в глобальную систему разделения труда, в рамках которой неконкурентные с точки зрения глобального воспроизводственного контура производства исчезли. Отраслевая структура экономики задала саму структуру страховой отрасли, где доминирующая форма спроса (физическое лицо, учитывая долю автострахования) делает возможным существование множества страховых компаний, в том числе мелких, и задает более низкие требования к капиталу. Но на сегодня в полной мере сложились объективные условия, которые кардинальным образом изменят отраслевую структуру, с опережающим развитием реального сектора и региональными источниками роста (отраслевая и географическая миграция спроса), и, как следствие, форму спроса с доминированием более крупных проектов, а также корпоративную структуру собственности, а вместе с этим всем и бизнес-модель имущественного страхования. Произойдет изменение в распределении рисков, возникнут повышенные требования к капитализации (при прочих равных, требования к капиталу растут с увеличением формы спроса), что станет важным фактором консолидации в этом сегменте страхования. Шансов у большинства мелких компаний сохраниться в долгосрочной перспективе в качестве самостоятельных игроков практически нет.

    В рамках перехода к новому укладу имущественное страхование может ожидать существенный рост, при этом миграция точек экономического роста и спроса в регионы даст серьезные преимущества страховщикам с сильными региональными позициями.

    Сложный вопрос касается финансовых инвестиций, являющихся важной составляющей страхового бизнеса. Наиболее существенной линией разлома представляется неспособность современной экономической модели (безотносительно к конкретным эмитентам) обеспечить выплату всех взятых обязательств, что ставит вопрос о перспективах fixed income как класса активов. Прямым следствием этой неспособности являются околонулевые ставки в основных резервных валютах, свидетельствующие об отсутствии воспроизводства капитала: в рамках текущей модели глобально нет точек приложения капитала. Следствием этого является невозможность поддерживать институциональную инфраструктуру инвестиционного процесса: ее разрушение наряду с разрушением активов станет наиболее существенным развитием в ближайшее десятилетие, и эти процессы по своей природе очень острые. Набирающая обороты деглобализация мировой экономики, вызванная объективными факторами, потребует иного целеполагания инвестиционного процесса с приоритетным развитием основного капитала и другой инфраструктуры: в сегодняшнем виде бизнес-модель инвестиционных посредников в посткризисной системе координат сохраниться не сможет. Эти процессы также сыграют важную роль в консолидации страховой отрасли.

    Время требует очень нестандартного управления стратегическими рисками, нетривиальных решений, которые могут не принести прямых среднесрочных выгод, но при этом стать основой развития в будущем. В начале обзора мы отмечали, что в основе среднесрочного планирования должно лежать понимание каналов разрешения дисбалансов. У этого процесса достаточно жесткая логика, он набирает ход и уже на ранних этапах вызовет хорошо прогнозируемые сдвиги абсолютно эпических масштабов в очень многих рядах, не только финансовых: и это уже сегодня открывает некоторые уникальные окна возможностей, способные дать серьезные преимущества в очень конкурентной среде. Очень емко это сформулировал Георгий Дерлугьян в предисловии к «Миросистемному анализу» Иммануила Валлерстайна, отметив, что в точках системных разломов «пространство возможного возрастает пропорционально кризису структур». И это также верно на уровне фирмы. Но для того, чтобы увидеть эти возможности, требуются иные концептуальные подходы.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • Автострахование: в центре внимания индивидуализация тарифа


    Осень оказалась богата на изменения в сегменте ОСАГО: введены новые правила оформления европротокола, изменен список документов, необходимых для заключения договора, расширен перечень ситуаций, по которым с причинителя вреда может быть взыскано возмещение. Рыночные методы не начинают, но выигрывают — так можно охарактеризовать положение дел на рынке автострахования.

    Кризис в автокаско был преодолен не за счет роста тарифов, а за счет изменения подходов к ценообразованию. Внедрение франшиз, вариативность набора страховых случаев позволили «подстроить» страховой продукт под интересы клиента, в результате тариф стал более индивидуальным.

    Еще один способ персонализировать тариф — установить телематическое оборудование. Этот способ не очень популярен у клиентов. В то же время установка телематических устройств более выгодна водителям-новичкам. Для них обычно применяются повышающие коэффициенты, однако совместное исследование Национального рейтингового агентства и компании Meta System выявило, что в наиболее серьезные аварии чаще всего попадают водители со средним и большим опытом, совершающие ежедневные междугородные поездки на расстояния 150—200 км.

    В целом сегмент каско довольно устойчив, в отличие от ОСАГО, к которому рыночное регулирование пока неприменимо в полной мере. Первые результаты реформы, стартовавшей с начала года, противоречивы. С одной стороны, снижается средняя стоимость полиса — по расчетам НРА на основе данных ЦБ, на 5%, или 286 рублей, что радует клиентов и Центробанк. С другой стороны, резко выросла сумма средней выплаты, и остается открытым вопрос, хватит ли всем страховщикам запаса резервов на урегулирование убытков.

    Несмотря на введение новых правил и институтов, многие проблемы решить не удается. После начала работы финансового омбудсмена ожидалось снижение интереса автоюристов к ОСАГО, но пока этого не произошло.

    Кроме того, с 1 октября у автолюбителей появилась возможность оформления европротокола на территории всей России с одновременным увеличением лимита в четыре раза — со 100 тыс. до 400 тыс. рублей. Это, несомненно, приведет к росту числа мошенничеств. Да и сами мошенники начали перемещать свои интересы в сторону выплат по возмещению вреда здоровью, ведь протоколы страховщиков по противодействию по этому направлению пока не отработаны.

    Следующий этап реформы, который начнется в 2020 году, предполагает отмену территориального коэффициента и коэффициента мощности, увеличение с 500 тыс. до 2 млн рублей лимита по причинению вреда жизни и здоровью, возможность применения коэффициента качества вождения. Но если законопроект будет принят в нынешнем варианте, то страховщиков ждут проблемы. По нашим расчетам, отмена территориального коэффициента не совсем оправданна, так как зависимость аварийности от региона действительно существует и складывается преимущественно из двух факторов: качества вождения и риска региона, который, в свою очередь, обеспечен качеством дорог, трафиком, плотностью населения и даже уровнем жизни.

    Сейчас ОСАГО балансирует на грани рентабельности. В целом по рынку финансовый результат сегмента, по расчетам НРА, близок к нулю. По новым правилам страховщики не смогут применять собственные факторы риска: перечень нарушений правил дорожного движения, влияющих на тариф, будет закрытым.

    Вызывает сомнения и возможность снижения стоимости полиса за счет применения телематических приборов. Применение понижающего коэффициента в данном случае — право, а не обязанность страховщика. Кто будет финансировать установку оборудования — непонятно. Если оно будет устанавливаться за счет автовладельца (а стоимость прибора — около 5 тыс. рублей), то экономия нескольких сотен рублей в год вряд ли будет ему выгодна.

    Следующий этап реформы предполагает расширение тарифного коридора до 40% от базового тарифа с 1 января 2020 года и до 70% с 1 октября 2020 года. В результате минимальная стоимость полиса может опуститься примерно до 2,5 тыс. рублей, но таких водителей будет очень мало. В среднем, по нашим расчетам, стоимость полиса будет колебаться в районе 5 тыс. рублей, то есть для большинства водителей изменится порядок расчета стоимости, но с финансовой точки зрения ситуация практически не изменится.

    Тарифная реформа имеет и отрицательную сторону — усиление демпинга. По оценкам НРА, в первом полугодии 2019 года 12 из 28 страховщиков ОСАГО с коэффициентом выплат более 77% применяли агрессивную маркетинговую политику: средняя стоимость полиса у них была ниже среднерыночных значений. Три компании уже покинули рынок, еще четыре — мелкие региональные игроки, которые находятся в зоне риска по финансовой устойчивости, так как ОСАГО является для них основным направлением деятельности. Эти компании не используют возможность повышения тарифов до верхних границ коридора, потому что не выдерживают конкуренции с крупными федеральными страховщиками.

    В итоге реформа ОСАГО идет медленнее, чем планировалось изначально, и вряд ли полная индивидуализация тарифа произойдет к 2023 году. Но клиентам важен не только персональный тариф, но и прозрачность, скорость, полнота урегулирования убытков, качество взаимодействия со страховой компанией. Для страховщиков в фокусе внимания остаются снижение доли судебных выплат и положительный финансовый результат. Если тариф будет индивидуальным, а проблемы урегулирования убытков решить не удастся, сегмент ОСАГО останется нестабильным и финансово неустойчивым.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »