Банки.ру

    Banki.ru: главные новости

  • 29 июля. Главное за минуту

    🔹 ЦБ предупредил об активизации финансовых пирамид в соцсетях. Причем зачастую создатели таких схем не только не открывают офис, но обходятся даже без сайта. Для социальных сетей мошенники создают образ успешного человека, свободного от обязательств: молодые люди и девушки катаются на кабриолетах, отдыхают, несмотря на карантин, на пляжах — живут так, как мечтают многие.

    🔹 Операторы сочли «суверенный Рунет» угрозой стабильности мобильных сетей. Мобильные операторы опасаются, что новые требования Минцифры по модернизации оборудования Роскомнадзора для исполнения закона о «суверенном Рунете» могут сказаться на качестве услуг и стабильности работы сетей.

    🔹 В России поменяется подход к оценке риска компаний и блокировке счетов. Платформа «Знай своего клиента», которая разрабатывается Центробанком, предполагает разделение юридических лиц и ИП на три группы в соответствии с уровнем риска по «антиотмывочному закону». Она призвана повысить качество оценки подозрительных операций, защитить финансовый рынок от использования в противоправных целях и при этом сохранить беспрепятственные условия для добросовестного бизнеса.

    🔹 Большинство россиян сталкивались с дезинформацией в вакансиях от работодателей. 79% опрошенных встречались с неправдивой информацией в вакансиях о размере заработной платы. Это связано с тем, что в России, как и во многих странах Европы, пока нет законодательства, запрещающего давать ложную информацию в рекламе о вакансиях.

    🔹 Обратившимся в госучреждения россиянам стали звонить спамеры. К настоящему моменту о звонках мошенников сообщает каждый десятый обратившийся в организацию гражданин. Среди источников утечки называют ПФР, «Госуслуги», Минфин, Банк России, медицинские учреждения и другие государственные организации.

    Екатерина САВЕЛЬЕВА

    Read more »
  • 29 июля. О чем пишут газеты

    📰 Facebook заработал 19,9 млрд долларов за первую половину года и 10,4 млрд долларов во II квартале, что почти вдвое больше по сравнению с аналогичными периодами прошлого года, пишет Forbes со ссылкой на CNBC. Выручка компании выросла на 56%. Это самый быстрый рост с 2016 года, ускорившийся с 48% роста в предыдущем квартале. По данным Refinitiv, прибыль в пересчете на акцию составила 3,61 доллара против 3,03 доллара, как ожидали аналитики. Выручка достигла 29,08 млрд долларов против 27,89 млрд долларов ожиданий. Число ежедневных активных пользователей выросло до 1,91 млрд, что соответствует ожиданиям аналитиков, согласно StreetAccount. При этом в Facebook заявили, что «общие темпы роста выручки в годовом исчислении значительно замедлятся на последовательной основе по мере того, как мы проходим периоды все более сильного роста».

    📰 Основным фактором, оказывающим поддержку рублю, остается ужесточение монетарной политики Банка России. Такую точку зрения «Российской газете» озвучила ведущий аналитик отдела информации и анализа мировых рынков ФГ «ФИНАМ» Анна Зайцева. Текущие цены на «черное золото» являются вполне комфортными для рубля, отметила эксперт. Учитывая это, в августе объем таких операций может оставаться повышенным, что будет и дальше оказывать сдерживающее влияние на курс российской валюты. Среди краткосрочных рисков для нацвалюты следует выделить предстоящий сезон дивидендных выплат российскими корпорациями, добавила Зайцева. Так, в августе отечественные компании направят на выплату дивидендов примерно 670 млрд рублей, из которых около 160 млрд рублей приходятся на иностранных акционеров и могут быть конвертированы в валюту. В этой связи в течение последнего летнего месяца вероятны кратковременные просадки курса рубля. С учетом всех этих факторов мы ожидаем, что в августе курс доллар/рубль будет торговаться преимущественно в диапазоне 72—75 рублей за доллар.

    📰 Онлайн-продажи скоропортящихся продуктов спустя год после ограничений в связи с пандемией COVID-19 в среднем растут примерно на 120% год к году, пишет «Коммерсант» со ссылкой на подсчеты компании NielsenIQ. Это в четыре раза превышает среднюю динамику в сегменте товаров повседневного спроса. Так, продажи выпечки онлайн с июня 2020 года по май 2021-го росли на 166%, морепродуктов — на 141%, молочных продуктов — на 135%, мяса — на 117%, овощей — на 115%, фруктов и орехов — на 110% год к году. По мнению экспертов, сегмент ultra fresh всегда оставался одним из наиболее проблемных для e-commerce, однако пандемия и связанные с ней ограничения изменили покупательское поведение: многие убедились, что мясо, фрукты и овощи, заказанные через Интернет, не уступают по качеству продуктам на полках. Кроме того, с 2019 года число покупателей, которые видят барьер в отсутствии возможности потрогать продукты, снизилось с 57% до 37%, а доля не уверенных в качестве доставляемых продуктов — с 62% до 48%.

    📰 Доля импортной мебели на российском рынке в июле выросла до 47—49% против 42,1% по итогам прошлого года, пишет «Коммерсант» со ссылкой на данные Ассоциации предприятий мебельной и деревообрабатывающей промышленности России (АМДПР). Там связывают динамику с восстановлением нарушенных за период пандемии логистических цепочек и ростом внутреннего спроса. В АМДПР добавляют, что в основном импортная продукция в Россию поступает из Китая и стран Западной Европы. До начала пандемии она занимала около 50% рынка, но в период прошлогодних ограничений доля сократилась. Однако участники рынка с такой статистикой не согласны: считают, что официальные данные могут не совпадать с реальной картиной. Кроме того, по их мнению, больше импорта может быть в садовой мебели, но в таких категориях, как диваны и кровати, его нет вообще.

    📰 Спрос на золото со стороны основных потребителей уверенно восстанавливается, пишет «Коммерсант» со ссылкой на данные World Gold Council (WGC) за II квартал 2021 года. Так, объем предложения золота на мировом рынке во II квартале 2021 года составил почти 1 172 тонны, увеличившись за год на 13%. Этот рост произошел исключительно за счет добычи — она составила 924 тонны, увеличившись на 16% по сравнению со II кварталом 2020 года, на результаты которого повлияла остановка ряда производств из-за пандемии. Наибольший рост спроса отмечался со стороны центральных банков, которые в минувшем квартале приобрели в резервы почти 200 тонн, вдвое больше, чем кварталом ранее, и почти на 60% больше, чем годом ранее. Это максимальный квартальный результат с 2019 года. Крупнейшими покупателями золота стали ЦБ Таиланда (90,2 тонны), Венгрии (62 тонны), Бразилии (53,7 тонны), Индии (29 тонн) и Узбекистана (25,5 тонны). Эксперты отмечают, что это связано со скачком инфляции, так как золото частично страхует инфляционные риски. Кроме того, через покупку золота центральные банки продолжают диверсифицировать свои резервы. Более того, тенденция по увеличению вложений финансовых регуляторов в золото сохранится и во втором полугодии, считают аналитики.

    📰 Россияне постепенно возвращаются на зарубежные курорты, следует из данных банков о тратах их клиентов за рубежом в июле 2021 года, пишет РБК. Исходя из географии зарубежных трансакций, большинство ожидаемо выбрало для отдыха открывшуюся Турцию. Так, по данным ВТБ, с 22 июня (с момента возобновления авиасообщения с Турцией) до 20 июля зарубежные расходы клиентов банка увеличились на 36% по сравнению с предыдущим месяцем, до 2,4 млрд рублей. Клиенты «Русского Стандарта» с 22 июня по 25 июля потратили за границей на 71% больше средств, чем в тот же период прошлого года, но на 45% меньше допандемийного 2019 года. Средний чек операций по картам «Русского Стандарта» за рубежом за обозреваемый период составил 12 088 рублей: в 2020 году он был равен 11 616 рублей, в 2019-м — 7 856 рублей. В частности, по данным ВТБ, в Турции расходы кратно увеличились во всех категориях, максимально — на гостиницы, развлечения и рестораны, но текущий оборот в них меньше показателей 2019 года на 21%. Исключение составили траты на аренду автомобилей и мотоциклов, которые выросли на 41% даже по сравнению с допандемийным периодом.

    📰 Правительство планирует к концу 2022 года запустить в ряде вузов образовательные программы в области киберспорта, пишет «Коммерсант» со ссылкой на дорожную карту «Новых коммуникационных интернет-технологий», уточняя, что речь идет как о введении курсов для развития дополнительных навыков, так и о подготовке разработчиков игр. Также к декабрю 2022 года предполагается ввести курсы по анализу данных, разработке компьютерных игр и использованию технологий при создании кинофильмов и другого контента. Инициатором идеи выступил «Ростелеком». В компании уверены, что компьютерные игры развивают интерес студентов к обучению, когнитивные способности и навыки командной работы. Образовательные программы по подготовке разработчиков игр на фоне нарастающего дефицита кадров в этой области будут востребованы, считают участники игрового рынка и вузы, отметив, что сейчас такие системные образовательные программы по разработке игр есть только в петербургском ИТМО.

    📰 В первом полугодии 2021 года на ключевых мировых рынках элитного жилья было куплено вдвое больше сверхдорогой (в бюджете сделки более 10 млн долларов) недвижимости, чем за аналогичный период 2020-го, пишет РБК со ссылкой на данные международной консалтинговой компании Knight Frank. Прирост к первому полугодию 2019 года составил 52%. Всего на семи крупнейших мировых рынках элитной недвижимости, к которым в компании относят Нью-Йорк, Лос-Анджелес, Гонконг, Лондон, Сидней, Сингапур и Дубай, было заключено 785 сделок со сверхдорогим жильем на общую сумму 13,7 млрд рублей. Однако в Москве предложение в бюджете от 10 млн долларов ограничено, а спрос сдерживается волатильностью рубля. По мнению экспертов, оживление спроса на сверхдорогую недвижимость связано, в частности, с вакцинацией от коронавируса, так как распространение программ вакцинации помогло «оживить» покупательскую активность в крупных мировых центрах, снизив опасения клиентов по поводу перемещений и проведения просмотров недвижимости.

    Анна КОМАРОВА

    Read more »
  • Операторы сочли «суверенный Рунет» угрозой стабильности мобильных сетей

    Мобильные операторы опасаются, что новые требования Минцифры по модернизации оборудования Роскомнадзора для исполнения закона о «суверенном Рунете» могут сказаться на качестве услуг и стабильности работы сетей, пишет «Коммерсант». МТС дали заключение на проект постановления правительства РФ, вносящий поправки в правила установки и модернизации оборудования для исполнения закона о «суверенном Рунете». В документе, разработанном Минцифры, говорится, что операторы должны обеспечить выполнение требований к размещению технических средств противодействия угрозам (ТСПУ) в части их подключения к сети, организации канала связи и т. д. На компании ляжет и финансовая ответственность за сохранность оборудования.

    МТС отмечают, что по новым правилам Минцифры операторы должны увеличить пропускную способность оборудования ТСПУ до уровня сети связи, на которой оно установлено. Для модернизации оборудования и фрагментов сети требуется согласие Роскомнадзора. Если ведомство откажет, ухудшится качество услуг для абонентов. Операторы могут требовать у государства модернизации оборудования для исполнения закона, если окажется, что оно замедляет скорость и снижает качество услуг. Также в новом документе отсутствуют сроки, в которые Роскомнадзор должен установить ТСПУ.

    В Минцифры отметили, что проект направлен на оценку в Минэкономики и будет дополнительно прорабатываться, в том числе и по замечаниям МТС.

    Новость

    Собеседник в одном из операторов связи отметил, что для установки ТСПУ и так приходится существенно менять конструкцию сетей, увеличивается вероятность аварий, поэтому любая установка или модернизация оборудования должна совершаться только планово и по регламенту. Также вызывает вопросы инициатива Минцифры возложить на операторов увеличение пропускной способности ТСПУ — непонятно, за чей счет будет проводиться это расширение.

    По мнению экспертов, Минцифры обязано дополнить новые правила требованием использовать на сетях операторов только оборудование, которое прошло процедуру обязательного подтверждения соответствия. Сейчас необходимые подтверждения соответствия имеют только отдельные элементы ТСПУ, но не весь комплекс оборудования.

    Новость Read more »
  • Опрос: три четверти россиян сталкивались с дезинформацией в вакансиях от работодателей

    Три четверти россиян (74%) сталкивались с дезинформацией в вакансиях от работодателей, пишут «Известия» со ссылкой на данные опроса, проведенного компанией «Работа.ру» по всем регионам страны. Это связано с тем, что в России, как и во многих странах Европы, пока нет законодательства, запрещающего давать ложную информацию в рекламе о вакансиях.

    Социологическое изучение мнений выявило, что 79% опрошенных сталкивались с неправдивой информацией в вакансиях о размере заработной платы, а 71% — о списке рабочих обязанностей. Еще 64% отметили, что встречали откровенную ложь об условиях труда, а 45% участников исследования встречали неправдивую информацию об официальном оформлении выплат. Так, 36% опрошенных указали, что работодатели могли преувеличивать в вакансии карьерные перспективы, а 29% респондентов сталкивались с неверной информацией о графике работы.

    По данным исследования, с ложной информацией об оформлении по ТК РФ или о дружном коллективе сталкивались 14% участников исследования, 12% опрошенных работодатели обманули информацией о месте работы. Еще 10% респондентов были обмануты информацией о размере соцпакета в компании, а 5% — информацией о командировках.

    Коммерческий директор сервиса «Работа.ру» Владимир Корицкий отметил, что ошибки в вакансиях у компаний могут появиться случайно из-за неграмотной работы с информацией. Работодатель в таких случаях не хочет ввести в заблуждение соискателя и исправляет неточность сразу, как она найдена. Но иногда работодатели пишут ложные сведения преднамеренно, — объяснил он, добавив, что цели могут быть разные. Например, работодатель не хочет платить сотрудникам рыночную зарплату, скрывает реальный график или объем работы. Если у соискателя какие-либо пункты в предложении вызывают недоверие, необходимо уточнить их при общении с работодателем, напомнил Корицкий.

    Тот факт, что законодательством РФ, к сожалению, не предусмотрена ответственность работодателя за публикацию недостоверной информации в объявлениях о вакансиях и что этим весьма часто пользуются недобросовестные работодатели, подтвердил, ссылаясь на практику, адвокат Тимур Харди. По его мнению, таких работодателей надо привлекать к ответственности. Однако большинство претендентов сами ничего не предпринимают, отметил Харди. Только самая малая часть пытается поговорить с потенциальным работодателем и указать на несоответствие публикации и реального предложения. Но максимум, что можно сделать по поводу публикации, — пожаловаться на нее на площадке размещения либо, если вы попали туда через центр занятости, — инспектору, который вас туда направил, объяснил адвокат.

    Директор по маркетингу Kelly Services Жанна Волкова добавила, что в последнее время различными общественными организациями высказываются инициативы обязать рекламные площадки проверять достоверность информации в объявлениях о найме персонала. Например, в случае если указывается размер дохода, то должна содержаться информация о минимальном (гарантированном) окладе либо вообще не следует указывать никаких сумм. Обязательно включать в объявления информацию о типе трудовых отношений: трудовой договор или подрядные отношения (самозанятые), а также другие предложения. В настоящее время ответственность за контроль инициаторы предлагают отдать надзорным органам (например, Роспотребнадзору), пояснила эксперт.

    Новость


    Read more »
  • В России поменяется подход к оценке риска компаний и блокировке счетов

    В России изменят подход к оценке риска компаний по «антиотмывочному» закону и блокировке счетов, пишут «Известия» со ссылкой на новую версию законопроекта о платформе «Знай своего клиента», уточняя, что документ наделяет кредитные организации правом полностью опираться на оценку юрлиц и ИП со стороны ЦБ. Сейчас решение принимает банк.

    Согласно новой рабочей версии законопроекта, которая подготовлена ко второму чтению, платформа «Знай своего клиента» (ЗСК), которая разрабатывается Центробанком, предполагает разделение юридических лиц и ИП на три группы в соответствии с уровнем риска по «антиотмывочному закону». Она призвана повысить качество оценки подозрительных операций, защитить финансовый рынок от использования в противоправных целях и при этом сохранить беспрепятственные условия для добросовестного бизнеса.

    Ранее сообщалось, что одна из основных претензий банковского сообщества к платформе ЗСК заключается в распределении ответственности за блокировку операций и счетов, а также за отказ в их открытии. Предполагалось, что регулятор будет направлять в банки информацию о надежности юрлиц и ИП, которой те фактически обязаны следовать. При этом в случае ошибки бизнес будет предъявлять претензии или даже подавать в суд непосредственно на банк. То есть решение об отнесении клиента к высокорисковой зоне будет принимать Банк России, а нести ответственность придется кредитной организации, сообщал ранее вице-президент Ассоциации банков России Алексей Войлуков.

    В соответствии с новой версией законопроекта, разрабатываемый ЦБ механизм не обязателен для использования кредитными организациями: они могут продолжать применять свои комплаенс-системы, отметил один из авторов законопроекта, глава комитета Госдумы по финрынку Анатолий Аксаков. Однако он подчеркнул, что если банки применяют платформу ЗСК в качестве источника данных, то они не будут нести ответственность в случаях, когда их оценка не совпала с данными регулятора. Также он подтвердил: если банки опираются на платформу, то они смогут использовать ее в качестве единственного источника данных.

    Начальник департамента финансового мониторинга банка «Зенит» Людмила Соколова, в свою очередь, отметила, что Центробанк обладает большей платежной информацией: банк видит только часть цепи операций, а регулятор имеет возможность проследить ее от начала и до конца. Она добавила, что кредитная организация в ряде случаев может доказать чистоту операций клиента посредством проведения глубокого анализа документов и деятельности, в то время как Банк России не обладает документами по сделке / по операции.

    Новость Read more »
  • 28 июля. Главное за минуту

    🔹 Рубль выбился в лидеры роста среди валют развивающихся рынков. О том, что может остановить национальную валюту и какие инвестиции сделать на ее укреплении, читайте в инвестдайджесте Банки.ру.

    🔹 Аналитический центр Банки.ру составил рейтинг кредитных организаций по уровню цифровизации банковских услуг. Исследование показало, насколько стало автоматизировано общение между банком и клиентом, какие технологии и сервисы доступны пользователям финансовых услуг, а также насколько в банках реализована возможность дистанционного получения продуктов.

    🔹 Центробанк переписал требования к продуктам по страхованию жизни. Согласно новому проекту, страховщик должен в полисе предложить клиенту защиту по риску смерти по любой причине и предусмотреть риск дожития. При этом в случае смерти компания возвращает семье клиента не 200% внесенных им ранее взносов, а от 110% для лиц в возрасте 60—65 лет при длительности договора до трех лет и до 880% для лиц до 30 лет с договорами на пять — десять лет.

    🔹 В Минфине предложили продавать конфискованное роскошное жилье. В ведомстве полагают, что инициатива создаст предпосылки для увеличения доходов как федерального бюджета, так и бюджета Пенсионного фонда РФ за счет сумм, вырученных от реализации роскошных жилых помещений.

    🔹 Россияне не верят в сохранение своих персональных данных банками. Лишь 29% россиян заявили о серьезном уровне доверия, тогда как в среднем в мире показатель составляет 37%.

    Екатерина САВЕЛЬЕВА

    Read more »
  • 28 июля. О чем пишут газеты

    📰 Специалисты розничной торговли прогнозируют 10—20-процентный рост цен на одежду и обувь, однако настоящее увеличение цен в рознице, по их словам, российские покупатели заметят лишь к началу 2022 года, пишут «Известия». По словам экспертов, осенью подорожание одежды будет малозаметным. В пресс-службе Минпромторга отметили, что повышение цен на одежду и обувь в сезон — ежегодный процесс, происходящий в рознице. По оценкам ведомства, в 2021 году он также останется в границах среднего ежегодного коридора. При этом увеличение цен в первый месяц сезона в дальнейшем значительно нивелируется скидками и распродажами, а рост стоимости связан с повышением цен на перевозку из Китая и с увеличением стоимости сырья для производства одежды — как полиэфирного волокна, так и хлопка и вискозы на мировых рынках, — объяснили в Минпромторге.

    📰 Доходность десятилетних ОФЗ опустилась до уровня 6,92% годовых и, таким образом, вернулась к значениям марта этого года, пишет «Коммерсант». Падение ставок спровоцировали ожидания инвесторов по замедлению роста ключевой ставки на фоне стабилизации инфляции. В таких условиях растет привлекательность операций carry-trade, что способствовало росту интереса нерезидентов к рублевым гособлигациям. По данным НРД, на минувшей неделе нерезиденты увеличили вложения в рублевый госдолг на 46,3 млрд рублей, против символического оттока неделей ранее в размере 2,3 млрд рублей. Это максимальный недельный приток в 2021 году, предыдущий рекорд в 31 млрд рублей был установлен во второй декаде февраля. Эксперты отмечают, что хотя обновленный прогноз ЦБ допускает рост ставки выше 7%, рынки начинают отыгрывать ожидания на основании макроэкономических данных. Аналитики уверены, что если снижение ставок продолжится, то можно рассчитывать не только на высокий купонный доход, но и на заметную рыночную переоценку.

    📰 Провал китайских индексов с конца прошлой недели хоть и оказал давление на фондовые индексы России, но не сумел значимым образом навредить рублю, рассказал «Российской газете» ведущий аналитик FxPro Александр Купцикевич. По его словам, на рынках продолжается тяга к высокодоходным валютам, что благоприятно для рубля, особенно после недавнего повышения ключевой ставки на 100 базисных пунктов, отметил он. Несмотря на то что это повышение привлекает капиталы на российский валютный рынок, оно отрицательно сказывается на производительности фондового рынка и экономике, уверен эксперт. Это тревожный сценарий для рубля, что обещает привести к росту волатильности и ослабить рубль по итогам августа. Так, сценарий предполагает рост доллара выше 75 рублей за будущий месяц, а пара евро/рубль в этом случае вырастет до 88. По мнению Купцикевича, если снижение в Китае так и не перерастет во всеобщую ликвидацию акций или рисковых активов, то мы можем стать свидетелями развития роста рубля.

    📰 Структуры «Ростеха» планируют создать фонд для инвестиций в проекты онлайн-обучения (EdTech) и цифровизации рекрутинга (HR-Tech), объем которого составит 3—4 млрд рублей, пишет «Коммерсант». Госкорпорация уже ищет венчурных партнеров в России и за рубежом. В апреле «РТ-Развитие бизнеса» (на 100% принадлежит «Ростеху», занимается управлением активами и прямыми инвестициями) опубликовала на портале госзакупок тендер на разработку концепции, бизнес-модели и дорожной карты «развития инвестиционного направления в сфере цифрового образования, кадровых технологий и управления талантами». «Ростех» потенциально может покупать стартапы как для корпоративного образования своих сотрудников и поиска кадров, так и для заработка, считают эксперты. По их оценке, ежегодно в России появляется 50—80 стартапов в EdTech, но успешными оказываются не более 10%, а в HR-Tech вообще 0,1%.

    📰 Российские садоводы предупредили премьер-министра Михаила Мишустина о рисках банкротства предприятий отрасли и срыве программы замещения импорта плодов, пишет «Коммерсант». Письмо направили руководители союза «Садоводы Кубани», Ассоциации питомниководов и садоводов Ставропольского края, союза «Садоводы Дагестана» и Ассоциации садоводов России. Как отмечают объединения, в 2021 году из-за роста цен на удобрения, средства защиты растений, тару, горюче-смазочные материалы и т. д. себестоимость производства яблок выросла в среднем на 50%. Одновременно на внутренний рынок поступило большое количество дешевых иностранных яблок, в основном из Ирана и Молдавии, что привело к снижению оптовых цен, поясняет глава Ассоциации питомниководов и садоводов Ставропольского края Айдын Ширинов. По мнению экспертов, снижение рентабельности грозит закрытием особенно малым и средним хозяйствам, что негативно скажется на внутреннем производстве. Для решения проблемы участники рынка предлагают Мишустину ввести квотирование импорта яблок на период их массового сбора и реализации в РФ — с сентября по апрель.

    📰 Российские торговые сети начали получать уведомления от поставщиков о повышении в августе цен на кофе на 10—12%, пишет «Коммерсант». Основная причина — аномальное падение температуры после почти годовой засухи в Бразилии, где год к году урожай зерен может сократиться на 30%. Цены на кофейные зерна на мировом рынке уже обновили максимум с 2014 года. Сети кофеен также готовятся к росту стоимости сырья при заключении новых контрактов в следующем году на 40—50%. По данным ретейлеров, поставщики предупредили их о повышении цен не только из-за роста стоимости сырья, но и из-за подорожания упаковки и логистики. По словам гендиректора ГК Uvenco (управляет в том числе кофейными автоматами) Арвидаса Алутиса, в течение июля цены на кофейные зерна на мировом рынке выросли почти вдвое. Так, фьючерс на сорт арабика на Нью-Йоркской товарной бирже 24 июля торговался выше 2 долларов за фунт впервые с октября 2014 года. Еще 25 июня цена составляла 1,57 доллара за фунт. В кофейнях планируют удерживать стоимость напитков как можно дольше, ориентируясь на долгосрочные контракты с поставщиками, однако эксперты не уверены, что это получится у всех.

    📰 К 2024 году точность отечественных решений по выявлению сгенерированного и выдаваемого за реальный контента (так называемые дипфейки), а также инфоповодов, распространяемых ботами, должна достичь 70%, пишет РБК. Такой целевой показатель содержится в «дорожной карте» под названием «Новые коммуникационные интернет-технологии», которую, как сообщило Минцифры, утвердила правительственная комиссия по цифровому развитию, использованию информационных технологий для улучшения качества жизни и условий ведения предпринимательской деятельности. Среди других целевых показателей «дорожной карты» к 2024 году также указан рост российской аудитории видеосервисов до 96 млн пользователей (с 63 млн в 2020 году), аудиторий комплексных коммуникационных платформ — до 108 млн (с 74 млн) и отечественных облачных игровых платформ — до 2,31 млн (с 0,18 млн). При этом указано, что в 2021 году точность выявления дипфейков и распространяемых ботами контента должна составлять 55%.

    📰 Правительство утвердило дорожную карту «Новые производственные технологии» до 2024 года, разработанную «Ростехом» и «Росатомом», пишут «Ведомости» со ссылкой на источник, близкий к одной из госкорпораций. Цель плана – увеличить показатели независимости российской промышленности от импортного софта, следует из документа. Индекс технологической независимости в области промышленного ПО к 2024 году должен составить 60% по сравнению с 10% в 2020 году, говорится в нем. Это значит, что к 2024 году российская софтверная отрасль должна покрывать 60% потребностей российских предприятий в необходимом для их работы софте, объясняет источник, близкий к одному из разработчиков дорожной карты. Например, количество рабочих мест с установленным российским софтом на заводах и фабриках сейчас составляет около 900 тыс. – к 2024 году их должно быть около 1,35 млн, уточнил он.

    Анна КОМАРОВА

    Read more »
  • Центробанк переписал требования к продуктам по страхованию жизни

    ЦБ опубликовал новую версию проекта указания «О минимальных (стандартных) требованиях к условиям и порядку осуществления добровольного страхования жизни», пишет «Коммерсант», уточняя, что это уже третья редакция проекта. По итогам первой страховщики говорили о схлопывании рынка страхования жизни, после второй — о существенном усложнении продаж.

    Согласно новому проекту, страховщик должен в полисе предложить клиенту защиту по риску смерти по любой причине и предусмотреть риск дожития. При этом в случае смерти компания возвращает семье клиента не 200% внесенных им ранее взносов, а от 110% для лиц в возрасте 60—65 лет при длительности договора до трех лет и до 880% для лиц до 30 лет с договорами на 5—10 лет.

    Регулятор ориентировался на таблицы смертности, по которым риск смерти по любой причине сильно ниже до 30 лет. Инвестиционный же доход по продуктам страхования жизни Банк России намерен рассчитывать только по ценным бумагам, которые могут приобретать неквалифицированные инвесторы. При этом возможности самих страховщиков зарабатывать на высокодоходных рисковых инструментах неограниченны, однако тогда им придется принять на себя и все риски по сложным инструментам. Норму о «периоде охлаждения» (возможности передумать и вернуть свои деньги) до третьего взноса по таким договорам регулятор в новой версии сохранил.

    Продуктовый виджет

    Вице-президент Всероссийского союза страховщиков Виктор Дубровин уверен, что в таком виде проект принципиально изменит практику и рынок страхования жизни за счет обязательных требований к параметрам и составу страхового продукта, которые «нельзя назвать сбалансированными». Так, указание делает фактически невозможным страхование иных рисков или сервисов, даже если они необходимы клиенту (например, страховку от инвалидности, а не смерти). Хотя проект не ограничивает страховщика в наполнении полиса рисками критических заболеваний и инвалидности, необходимость выплатить клиенту минимум 110% взносов делает невозможным нагрузить его рисками, отличными от смерти.

    Кроме того, по словам Дубровина, доходность по инвестполисам существенно снизится из-за ограничения в инвестировании. «Высока вероятность того, что предлагаемые Банком России параметры будут неинтересны ни клиентам, ни страховым компаниям», — предполагает он.

    ЦБ тем временем исходит из презумпции добросовестности клиентов и практики страхования: по ней 70—80% клиентов страховщиков не вносят второй взнос по договору и разрывают его, а значит, сталкиваются с некорректными продажами и ненужными продуктами. Регулятор принимает от рынка замечания по проекту до 2 августа. Страховщики надеются его снова переубедить по ряду вопросов.

    Новость Read more »
  • Инвестдайджест Банки.ру: восстановление и уход в онлайн

    Рубль выбился в лидеры роста среди валют развивающихся рынков. Что может остановить национальную валюту и какие инвестиции сделать на ее укреплении? Подробности в нашей еженедельной подборке.

    На прошлой неделе в топе идей оказались акции «Газпрома», их порекомендовали к покупке сразу несколько инвестиционных домов. Также среди фаворитов — акции строительной группы «Эталон», которую рынок серьезно недооценивает вопреки ее финансовым результатам.

    Валюта

    Рубль на прошлой неделе укрепился к доллару на 0,44% и стал лидером роста в сегменте валют развивающихся рынков. На укрепление российской валюты сработали повышение ключевой ставки, рост цен на нефть и наступление налогового периода (когда российские экспортеры продают валюту для выплаты налогов в рублях). В СберБанке считают, что если ЦБ повысил ставку сразу на 1 процентный пункт и дал понять, что готов рассмотреть дополнительные повышения, то решение ЦБ и дальше будет позитивным для рубля. Он станет более привлекательным для операций керри-трейд (во время таких операций иностранные инвесторы зарабатывают на разнице процентных ставок, занимая под минимальный процент на зарубежных рынках и инвестируя, как правило, в российские государственные облигации).

    Директор по инвестициям «Сбер Управление Активами» Ренат Малин прогнозирует, что на этой неделе динамика рубля будет зависеть от котировок нефти, а также от аппетита инвесторов к рискованным активам. Эксперт ждет, что в краткосрочной перспективе рубль будет находиться в диапазоне 73—75 рублей за доллар. На среднесрочном горизонте (ближайших месяцев) аналитики из «Открытия» видят основания для укрепления до 71 рубля за доллар.

    Инвестиционные идеи. Российский фондовый рынок

    «Газпром» (GAZP), 12 месяцев. Потенциал доходности — 30% (ВТБ)

    После того как США и Германия достигли соглашения, позволяющего завершить строительство «Северного потока — 2», аналитики синхронно указали на акции «Газпрома» как интересную инвестиционную идею.

    Но ожидаемое появление такого соглашения далеко не единственная причина интереса к акциям компании. Аналитики ВТБ называют пять причин обратить внимание на «Газпром»:

    1. Коррекция на рынке.
    2. Недавно выплаченные дивиденды за 2020 (которые образовали ценовой разрыв) увеличили потенциал акции относительно справедливой цены.
    3. Американо-германское соглашение снизило напряжение вокруг компании, а высокие текущие цены на газ в Европе обещают хорошие квартальные результаты в ближайшем будущем.
    4. При этом «Газпром» будет направлять на дивиденды 50% от прибыли против 27% ранее.
    5. По прогнозам аналитиков «ВТБ Капитала», дивидендная доходность «Газпрома» может составить 16% по итогам 2021 года.

    «Эталон» (ETLN), три месяца. Целевая цена — 145 рублей (ВТБ), 175 рублей («Атон»)

    Группа «Эталон» опубликовала операционные результаты за II квартал текущего года. Продажи выросли на 29% по сравнению с тем же кварталом прошлого года. В ВТБ рассчитывают на рост акций, так как компания привлекла 150 млн долларов в рамках SPO на покупку проектов (на рассмотрении проекты общей реализуемой площадью 3,5 млн кв. м, из них для покупки в 2021 году — до 1 млн кв. м). Спрос будет поддержан благодаря продлению программы льготной ипотеки и расширению семейной ипотеки. При этом Etalon Group торгуется по мультипликатору 0,24 P/NAV (цена акции по отношению к стоимости чистых активов), что является самым низким значением среди компаний-аналогов.

    «Яндекс» (YNDX), 12 месяцев. Целевая цена — 6 612 рублей (SberCIB)

    Аналитики СберБанка считают, что борьба крупных экосистем между собой и их стремление стать «русским Amazon» будут главным драйвером роста инвестиций в IT и телеком-секторе в ближайшее время. У акций компании большой потенциал роста, если она все-таки «разведется» с Uber. Причины «развода» компаний мирные: полный контроль позволит «Яндексу» лучше интегрировать сервис по вызову такси в свою экосистему и увеличить синергию с логистикой и доставкой продуктов. Сделка по выкупу доли Uber «Яндексом» неизбежна, считают аналитики SberCIB Investment Research. Если сделка состоится, то акции вырастут до целевой цены.

    НЛМК (NLMK), 12 месяцев. Целевая цена — 274 рубля («Велес капитал», Василий Сучков).

    НЛМК представил сильные финансовые результаты за II квартал 2021 года. Выручка обновила исторический максимум, превысив рекордные уровни 2008 года, в результате роста цен реализации на 30% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Из-за высокой доли экспорта НЛМК по сравнению с другими металлургическими компаниями является наиболее уязвимым к введению экспортных пошлин, это риск. Но негативный эффект, который посчитали аналитики «Велеса», составит 9% ожидаемой EBITDA (дохода за вычетом налога и амортизации) за 2021 год. Однако даже с учетом 15-процентного снижения дохода от экспорта из-за пошлин ценовые уровни все равно останутся максимальными за последние несколько лет. С учетом того что текущий механизм экспортных пошлин носит, как заявлено, временный характер, аналитики «Велеса» сохраняют долгосрочный позитивный взгляд на бумаги компании.

    Mail.ru Group (MAILDR), 12 месяцев. Целевая цена — 3 121 рубль («Финам»)

    По мнению аналитиков, компания Mail.ru Group лидирует на российском рынке онлайн-торговли. При этом акции торгуются заметно ниже справедливой стоимости (во вторник GDR (глобальные депозитарные расписки компании) торговались в районе 1 526 рублей). Цена вырастет, если компания продемонстрирует сильные финансовые результаты и перечислит инвесторам дивиденды.

    Инвестиционный виджет

    Инвестиционные идеи. Иностранные эмитенты

    IBM, 12 месяцев. Целевая цена — 152 доллара («Фридом Финанс»)

    Выручка компании растет второй квартал подряд. Доходность от операций повысилась до 14,2%. Поддержку оказывает восстановление в отрасли по мере преодоления последствий пандемии для экономики США, Канады и ЕС. На сегодня гибридную облачную платформу используют более 3 200 клиентов IBM, что почти в четыре раза выше показателя 2019 года.

    Netflix (NFLX), 12 месяцев. Целевая цена — 619 долларов США («БКС Мир инвестиций»)

    Во II квартале количество платных подписчиков компании Netflix выросло на 1,5 млн абонентов по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года, в то время как менеджмент прогнозировал прирост в 1 млн (консенсус был также на уровне +1 млн). Общее число пользователей по итогам квартала составило 209,2 млн. Операционная доходность была на уровне 25,2%, в то время как за аналогичный период прошлого года показатель был ниже — на уровне 22,3%.

    Wells Fargo (WFC), 12 месяцев. Целевая цена — 50,1 доллара («Финам»)

    Wells Fargo — крупный американский финансовый холдинг, который занимает четвертое место в рейтинге ведущих банков США по величине активов. Аналитики «Финама» рассчитывают, что банк станет одним из главных бенефициаров восстановления экономической активности в США, учитывая его сильные позиции прежде всего в розничном сегменте. Банк продемонстрировал сильные результаты во II квартале. Чистая прибыль составила 5,74 млрд долларов, или 1,38 доллара на акцию, против убытка в размере 4,16 млрд долларов в аналогичном периоде прошлого года. Квартальная выручка поднялась на 10,8% до 20,27 млрд долларов и существенно превысила консенсус-прогноз на уровне 17,7 млрд долларов. Благодаря улучшению ситуации в экономике аналитики ожидают дальнейшее высвобождение резервов на возможные потери по кредитам, что окажет дополнительную поддержку показателям прибыли.

    Opendoor Technologies Inc. (OPEN), 12 месяцев. Целевая цена — 20,5 доллара («БКС Мир инвестиций», Егор Дахтлер)

    Opendoor Technologies Inc. — компания, лидирующая в США в сегменте продажи домов онлайн. Доля рынка (по количеству проданных домов) — более 50%. Сервис предлагает быстрый выкуп и продажу домов, используя систему моментальной оценки недвижимости (автоматически анализирует данные более чем о 145 млн единиц жилой недвижимости в США). За последние пять лет было продано более 40 тыс. домов (при общих продажах 5,5 млн домов на всем рынке страны за год). Аналитик прогнозирует рост рынка онлайн-продаж в семь раз за пять лет. К 2030 году в США, по его мнению, онлайн будут продаваться более 250 тыс. домов в год (сейчас, оценочно, 17 тыс. в год). На этом и основана идея.

    Corning Inc. (GLW), 12 месяцев. Целевая цена — 49,7 доллара («Фридом Финанс», директор аналитического департамента Вадим Меркулов)

    Corning Inc. — высокотехнологичная компания, специализирующаяся на разработке и производстве субстратов из стекла для IT-устройств, оптического волокна для широкополосных сетей и центров обработки данных, фильтров для автомобилей и фармацевтического стекла. Выручка Corning хорошо диверсифицирована между пятью основными направлениями, нет ни одного, от которого бы она критически зависела. Более 7 млрд мобильных устройств оснащены Gorilla Glass (которое производит компания), что является критически важным элементом продукции более 45 брендов, включая Apple. В I квартале 2021-го ценовая конъюнктура была максимально благоприятной для Corning за последние десять лет. После достижения пиковых значений в апреле — мае текущего года (43—46 долларов) за июнь акции скорректировались вниз до текущих 40 долларов. На взгляд аналитика, текущий уровень цен — хороший момент для покупки.

    О развитии событий на фондовых рынках и новых инвестиционных идеях мы расскажем в дайджесте на следующей неделе.

    Сергей КАШИН для Banki.ru

    Read more »
  • «Райффайзен» возглавил рейтинг Банки.ру по уровню цифровизации

    Райффайзенбанк возглавил рейтинг кредитных организаций по уровню цифровизации банковских услуг, подготовленный аналитическим центром Банки.ру. Исследование показало, насколько стало автоматизировано общение между банком и клиентом, какие технологии и сервисы доступны пользователям финансовых услуг, а также насколько в банках реализована возможность дистанционного получения продуктов. В исследовании рассматривались банки, входящие в топ-50 по активам на 1 мая 2021 года по данным финансового рейтинга Банки.ру и предоставляющие услуги физическим лицам.

    В Райффайзенбанке представлены все рассматриваемые каналы общения. В мессенджеры интегрирован чат-бот, в контактном центре клиента встречает IVR-меню, однако при переключении на определенный вопрос консультацию может оказать голосовой помощник. Владельцы телефонов на базах Android и IOS высоко оценивают мобильное приложение банка — 4,7 и 4,8 балла соответственно, владельцы Huawei менее довольны приложением — 3,3 балла. Банк представлен во всех сервисах бесконтактной оплаты, кроме Mir Pay, полностью интегрирован с Системой быстрых платежей и Единой биометрической системой. Подать онлайн-заявку на дебетовую карту или кредит можно на сайте банка, любой из этих продуктов привезет курьер.

    На второй строке с небольшим отрывом оказался ВТБ. Он обошел лидера рейтинга по блокам «Коммуникации» и «Платежные сервисы и технологии», однако уступил в дистанционном оформлении продуктов: банк не осуществляет доставку потребительских кредитов.

    Третью позицию рейтинга занял Тинькофф Банк. Тинькофф является лидером в блоке «Платежные сервисы и технологии» и «Оформление продуктов»: клиенты банка могут пользоваться любыми платежными сервисами, переводить денежные средства через СБП, зарегистрироваться в Единой биометрической системе. Поскольку банк работает без отделений, подать заявку онлайн можно на любой продукт. В контактном центре и чате клиент может задать вопрос виртуальному помощнику. При этом банк не консультирует клиентов ни в одном из мессенджеров, отдавая предпочтение собственному мессенджеру внутри мобильного приложения. «В нем клиент может поговорить с Олегом (голосовым помощником) в отдельном чате, задать вопрос поддержке, получать уведомления по своему запросу от бота путешествий. Кроме того, в этом же мессенджере клиент может общаться и с другими клиентами банка, которые есть у него в адресах телефона, а также совершать переводы», — отметили в пресс-службе «Тинькофф».

    В блоке «Коммуникации» аналитики выяснили, насколько автоматизированы собственные каналы банка (контактный центр и чат на сайте), как отвечают сотрудники на официальных страницах в социальных сетях и кто из банков присутствует в мессенджерах.

    Лидером блока стал Россельхозбанк, у которого автоматизированы все перечисленные каналы коммуникаций: по телефону клиенту ответит голосовой помощник, в чате на сайте, мессенджерах и соцсетях — чат-бот.

    При сравнении платежных сервисов и технологий аналитики рассматривали, как пользователи оценивают мобильные приложения банков в популярных магазинах, какие сервисы мобильных платежей доступны клиентам, насколько тесно банки сотрудничают с Системой быстрых платежей и Единой биометрической системой.

    Банки — лидеры этого блока — предоставляют своим клиентам возможность расплачиваться через любые сервисы мобильных платежей (Apple Pay, Samsung Pay, Google Pay, Mir Pay и Garmin Pay), переводить денежные средства и расплачиваться по QR-кодам через СБП, пользоваться Единой биометрической системой для идентификации без паспорта. Решающую роль в блоке сыграли оценки мобильных приложений: лучше всего клиенты оценили приложения Тинькофф Банка, Альфа-Банка и СберБанка.

    В блоке «Оформление продуктов» аналитики изучали, какие банки принимают онлайн-заявки от новых клиентов на дебетовые карты и потребительские кредиты и кто из кредитных организаций готов доставить продукт с курьером. Среди банков — участников рейтинга 80% принимают онлайн-заявки на дебетовые карты и 86% — на кредит. Получить дебетовую карту с курьером можно в 46% банков, потребительский кредит — в 28%.

    С полными результатами исследования можно ознакомиться здесь.

    Анастасия БЕЛИК

    Read more »
  • 27 июля. Главное за минуту

    🔹 ЦБ назвал основные риски для российских розничных инвесторов. В их числе, например, недостаток знаний об особенностях финансовых инструментов и рынке ценных бумаг в целом, а также неправильные ожидания у граждан относительно быстрого заработка на фондовом рынке.

    🔹 Сбережения россиян c 2018 года растут быстрее, несмотря на пандемию, свидетельствуют данные о сбережениях домохозяйств в структуре системы национальных счетов Банка России. На начало 2018 года их размер составлял 76,7% ВВП, на конец I квартала 2021-го — 95,4% ВВП: в начале года эти активы впервые превысили 100 трлн рублей и на 1 апреля оценивались в 105,5 трлн.

    🔹 Неквалифицированные инвесторы будут сдавать тест без права на ошибку. Так, с 1 октября неквалифицированным инвесторам ряд инструментов станет доступен только после положительного тестирования. Новая версия сложнее первого варианта, количество видов инструментов, по которым предусматривается тестирование, расширено до 11.

    🔹 В России могут обязать указывать класс энергоэффективности жилья при продаже и сдаче в аренду. Такой законопроект власти планируют разработать в 2023 году. Благодаря законопроекту можно будет узнать о размерах потенциальной экономии на оплате ЖКУ в зависимости от класса энергоэффективности объекта.

    🔹 Мошенники придумали схему с инвестициями в «Роскосмос». На фишинговом сайте говорится, что «Роскосмос» позволил обычным гражданам торговать на фондовой бирже. Здесь же приводится цитата гендиректора госкорпорации Дмитрия Рогозина, который обещает заработок от 1 тыс. долларов еженедельно.

    Екатерина САВЕЛЬЕВА

    Read more »
  • 27 июля. О чем пишут газеты

    📰 Крупнейшие банки зафиксировали ставки по кредитам, несмотря на рост ключевой ставки сразу на 1 процентный пункт, до 6,5%, пишут «Известия», опросив топ-50 финансовых организаций. При этом председатель ЦБ Эльвира Набиуллина заявляла, что столь резкое повышение ключевого показателя призвано охладить потребительское кредитование. В финансовых организациях пояснили, что будут поднимать проценты плавно, ориентируясь на спрос клиентов и конъюнктуру рынка. Представители большинства из них отметили, что вслед за ключевой пересмотрели лишь предложения по вкладам и накопительным счетам. Полноценная реакция на решение регулятора произойдет в течение двух-трех недель, за которые ставки подрастут на 0,3—0,5 процентного пункта, полагают эксперты.

    📰 Почти треть российских школ переплачивают за Интернет, пишут «Известия» со ссылкой на данные исследования Общероссийского народного фронта (ОНФ). Сопредседатель ОНФ Елена Шмелева направила вице-премьеру Дмитрию Чернышенко рекомендации по достижению цифрового равенства в общеобразовательных учреждениях. В обращении также предлагается выяснить причины завышенной стоимости. В аппарате зампреда Кабмина признали проблему и пообещали искать ее решение вместе с объединением. В Минцифры, в свою очередь, сообщили о подключении к Всемирной сети по госконтрактам более 15,6 тыс. школ, уточнив, что специалисты ведомства также фиксировали разные суммы трат на Интернет в регионах. В Госдуме предложение об установлении единого тарифа для всех учебных заведений поддержали. Эксперты отметили, что о целесообразности введения общего базового тарифа говорят многие главы регионов.

    📰 «Почта России» запустила новый сервис для организаций — оцифровку входящей бумажной корреспонденции для компаний и госструктур и передачу ее адресатам в электронном виде, пишут «Ведомости» со ссылкой на представителя почты. По его словам, Почта России может как просто пересылать сканы писем адресату, так и загружать их во внутреннюю систему документооборота компании, если она интегрирована с IT-системами «Почты России». Тарифы на услугу варьируются от 4,8 рубля (оцифровка одной страницы документа) до 60 рублей (внесение документа в систему документооборота заказчика), следует из тарифной сетки Почты России. Эксперты уверены, что таким образом Почта России в теории будет экономить на транспортных издержках, связанных с доставкой корреспонденции корпоративным клиентам, а компаниям будет удобнее, так как многие уже перешли на цифровой документооборот.

    📰 Затраты госсектора на информационную безопасность растут, пишет «Коммерсант» со ссылкой на данные «Информзащиты». Так, в 2020 году они составили 74,3 млрд рублей против 66,4 млрд рублей годом ранее. Из них 37,3 млрд рублей ушло на защиту госорганов (закупки по 44-ФЗ) и 37 млрд рублей — компаний с госучастием (223-ФЗ). При этом больше всего на информационную безопасность по 44-ФЗ и 223-ФЗ тратят федеральные и региональные органы власти (20,4 млрд рублей и 11,5 млрд рублей в 2020 году соответственно), а сфера обороны и ОПК занимает только третье место — 8,7 млрд рублей. Дальнейший рост будут стимулировать закон о безопасности критической информационной инфраструктуры и новые требования ФСТЭК, считают эксперты. Но общее число контрактов снижается, закупки становятся консолидированными, и небольшим компаниям все сложнее пробиться на рынок госзаказов из-за сложностей с прохождением процедуры лицензирования.

    📰 В правительстве начали обсуждать план мероприятий по реализации стратегии развития туризма в России до 2035 года, в который вошли самые разные направления, от детских военно-исторических лагерей до создания к концу 2024 года национальной системы бронирования отелей и туристических услуг, пишет «Коммерсант». Среди целей — увеличение оборота индустрии с 3,2 трлн до 16,3 трлн рублей, двукратный рост числа внутренних путешествий на одного жителя, рост экспорта услуг и увеличение потока инвестиций. Кроме того, параллельно разрабатывается нацпроект по развитию туризма. Согласно документу, национальная система бронирования отелей должна представлять собой IT-платформу, обеспечивающую управление распределительными и дистрибутивными процессами средств размещения в России. Работу в этом направлении уже ведет «Ростех». Однако участники рынка и эксперты в IT сомневаются в успехе проекта, так как проблем с нехваткой систем бронирования в России нет, но ни одна из них не может получить большую долю рынка и не располагает достаточными бюджетами на рекламное продвижение на сторонних площадках.

    📰 Государственный Эрмитаж и одна из крупнейших криптобирж, Binance, договорились о создании и выпуске токенизированных произведений (на основе невзаимозаменяемых токенов — Non-Fungible Token, NFT) из собраний музея, пишет «Коммерсант». Серия работ состоит из таких произведений, как «Мадонна Лита» Леонардо да Винчи, «Юдифь» Джорджоне, «Куст сирени» Винсента Ван Гога, «Композиция VI» Василия Кандинского, «Уголок сада в Монжероне» Клода Моне. Все они будут доступны в конце августа. По каждой картине создано по два экземпляра NFT: один из них будет храниться в Эрмитаже, а второй представлен на маркетплейсе Binance, продажи на котором будут осуществляться в формате аукциона. Невзаимозаменяемые токены позволяют обеспечить гарантию того, что покупатель является единственным владельцем конкретной копии, и дают ощущение обладания уникальным цифровым произведением, созданным один единственный раз.

    📰 Курс биткойна 26 июля обновил шестинедельный максимум, приблизившись к 40 тыс. долларов, пишет «Коммерсант» со ссылкой на данные CoinMarketCap. В ходе торгов на криптовалютных биржах цена ведущей виртуальной валюты достигала 39,8 тыс. долларов, максимума с 16 июня. Это на 14% выше значений закрытия предыдущего дня. Даже с учетом коррекции стоимость биткойна за шесть дней выросла почти на 30%. По мнению экспертов, восстановлению котировок цифровых валют способствовали словесные интервенции бизнесмена Илона Маска. На минувшей неделе на конференции B Word глава Tesla заявил, что лично он, Tesla и SpaceX владеют биткойнами, несмотря на опасения по поводу их воздействия на окружающую среду. Кроме того, бизнесмен заявил, что компания Tesla, «скорее всего, возобновит платежи в BTC». Поддержала «бычьи» настроения на рынке и информация о том, что Amazon, вероятно, также рассматривает возможность принимать к оплате криптовалюты.

    📰 Стоимость бензина на бирже СПбМТСБ после угрозы Минэнерго ввести запрет на экспорт стала снижаться, пишет «Коммерсант». Так, Аи-92 подешевел на 0,5%, до 57 тыс. рублей за тонну, а Аи-95 — на 1%, до 59,2 тыс. рублей. Топливо стало дешеветь после того, как глава Минэнерго Николай Шульгинов 22 июля сделал предупреждение нефтекомпаниям, пообещав на этой неделе «запустить процесс» ограничения экспорта бензина в случае сохранения высоких цен. В тот момент биржевые цены на Аи-92 и Аи-95 находились на исторических максимумах — 57,26 тыс. рублей и 60 тыс. рублей за тонну. Эксперты и участники рынка полагали, что дальнейший существенный рост цен уже маловероятен, так как в таком случае нефтяники лишатся компенсаций по демпферу. Однако, по оценкам аналитиков, чтобы АЗС перестали получать убытки, оптовые цены должны сократиться еще хотя бы на 6,5%. Между тем в Минэнерго по-прежнему рассматривают сценарий экспортного эмбарго, реализация которого будет зависеть от объемов продаж нефтекомпаниями топлива на бирже и динамики цен.

    Анна КОМАРОВА

    Read more »
  • Неквалифицированные инвесторы будут сдавать тест без права на ошибку

    Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР) и Национальная финансовая ассоциация (НФА) направили на утверждение в ЦБ вторую версию программы тестирования неквалифицированных инвесторов — в ней отсутствует право на ошибку и снижается процент прохождения теста с первого раза, пишет «Коммерсант». Об этом сообщил президент НАУФОР Алексей Тимофеев. В ЦБ подтвердили получение документа, отметив, что рассмотрят его в августе.

    Так, с 1 октября неквалифицированным инвесторам ряд инструментов станет доступен только после положительного тестирования. Новая версия сложнее первого варианта, количество видов инструментов, по которым предусматривается тестирование, расширено до одиннадцати. По словам Тимофеева, среди них появились облигации со структурным доходом, иностранные облигации, иностранные акции, иностранные неспонсируемые ETF и российские акции, не включенные в котировальные списки. Он отметил, что второй вариант тестирования «более жесткий».

    Новость

    Тестирование нельзя пройти по телефону и с использованием мессенджеров. По каждому виду инструмента надо ответить на семь вопросов: три на опыт и четыре на знания разной категории сложности, за правильные ответы инвестор получит от 1 до 3 баллов. Ответы придется формулировать самостоятельно. Чтобы пройти тест, неквалифицированный инвестор должен набрать 8 баллов, то есть правильно ответить на все вопросы.

    По словам президента НФА Василия Заблоцкого, на проведенных ранее фокус-группах положительные результаты были у 30—50% участников. На его взгляд, вопросы не стали сложнее, «были лишь конкретизированы некоторые виды финансовых инструментов, подлежащих тестированию». Вопросы сложны настолько, чтобы можно было объективно оценить, понимает ли человек суть инструмента и свойственные ему риски, отметил заместитель гендиректора «Открытие Брокер» Андрей Салащенко. Тимофеев не исключил проведения «специальной подготовки» инвесторов для повышения финансового образования перед прохождением теста.

    Инвестиционный виджет Read more »
  • Граждан будут оповещать о потенциальной экономии на ЖКУ в помещении

    В России могут обязать указывать класс энергоэффективности жилья при продаже и сдаче в аренду, пишут «Известия» со ссылкой на доработанный Минэкономразвития проект комплексного повышения энергоэффективности российской экономики. Такой законопроект власти планируют разработать в 2023 году.

    Благодаря законопроекту можно будет узнать о размерах потенциальной экономии на оплате ЖКУ в зависимости от класса энергоэффективности объекта, сказано в доработанном Минэкономразвития проекте. Документ находится на рассмотрении в правительстве, сообщили в ведомстве.

    Согласно плану, законопроект должен быть разработан в 2023 году, в числе исполнителей и соисполнителей числятся Минэкономразвития, Минстрой и Роспотребнадзор. В Минстрое уточнили, что ведомство уже определило правила, в которых содержится набор объемно-планировочных и технических решений, чтобы здание могло считаться энергоэффективным. Дополнительных финансовых сборов с населения за определение класса энергоэффективности здания не предусмотрено, при этом предложения по комплексному повышению энергоэффективности российской экономики в Минстрой не поступали.

    Многоквартирным домам классы энергоэффективности в России присваивают с 2011 года, напомнила председатель экспертного совета комитета ГД по жилищной политике и ЖКХ, президент ассоциации управляющих компаний «Национальный жилищный конгресс» Ирина Булгакова. Самый высокий класс, соответствующий минимальному потреблению энергии, — А++, самый низкий — G, сказала она.

    По словам члена межведомственной рабочей группы при Минэкономразвития по взаимодействию с субъектами РФ по вопросам повышения энергоэффективности, директора эксперта-бюро «ЭнергиаВита» Марии Степановой, наиболее дорогой ресурс в платежке — тепло, именно его потребление зависит от степени энергоэффективности здания. Чтобы воспользоваться экономией, в доме должны быть установлены счетчики, отметила она, добавив, что разница в плате за ЖКУ на 1 кв. м может достигать 30% и выше в зависимости от энергетического класса здания.

    Расходы на теплоснабжение в зданиях, например, классов С и А могут отличаться на 40%, указал эксперт тематической площадки ОНФ «Жилье и городская среда» Павел Склянчук. По словам Ирины Булгаковой, итоговая сумма платежа зависит от площади квартиры, климатической зоны, поведения жильцов (сколько горячей воды используют, как пользуются бытовыми приборами, освещением и так далее). При равных условиях потребление энергии в здании класса А++ ниже более чем вдвое по сравнению со зданием класса G, указала она.

    Новость Read more »
  • Мошенники придумали схему с инвестициями в «Роскосмос»

    Мошенники стали призывать россиян инвестировать в космос, рассказали «Известиям» в InfoSecurity a Softline Company. Информацию подтвердили эксперты и представители банков.

    По словам заместителя гендиректора InfoSecurity a Softline Company Игоря Сергиенко, ресурс с предложением напрямую вложиться в российскую космическую отрасль — новый узел сети фейковых сайтов, рекламирующих мошеннический инвестиционный проект. Он отметил, что на протяжении последнего года в Сети появлялись преступные порталы, на которых предлагалось вложиться в проекты по газу и вооружению. Только в июне их насчитывалось более 300. В конце июля компания выявила очередной ресурс, на этот раз призывающий инвестировать в «Роскосмос». Это старт новой тенденции и таких сайтов скоро будет больше, уверен Сергиенко.

    На фишинговом сайте говорится, что «Роскосмос» позволил обычным гражданам торговать на фондовой бирже. Здесь же приводится цитата гендиректора госкорпорации Дмитрия Рогозина, который обещает заработок от 1 тыс. долларов еженедельно. На портале предлагается оставить электронную почту и телефон для связи, по которому пользователю позвонит якобы представитель проекта. Он направляет на фейковую трейдинговую платформу, где потенциальной жертве предлагают пополнить брокерский счет и начать торговать.

    Несмотря на то что фейковая биржа переезжает с домена на домен, злоумышленники активно продвигают ее и массово закупают положительные отзывы на различных сайтах, сообщил Сергиенко. По его словам, невозможно определить, сколько людей посетили страницу проекта с инвестициями в российскую космическую отрасль и в итоге перевели деньги мошенникам.

    Подобные «проекты» появляются периодически и действуют по схожей схеме, меняется лишь «обложка», сообщили в ЦБ: мошенники могут использовать как бренды крупных международных, так и российских компаний, выступая якобы от их имени. На сайтах предлагаются якобы высокодоходные инвестиции в ценные бумаги компаний. Однако после регистрации на таких ресурсах, как правило, происходит переадресация на сайт нелегального форекс-дилера, рассказали в Банке России. В регуляторе подчеркнули, что, зарегистрировавшись на таком сайте, клиент рискует не только потерять «инвестированные» средства, но и стать жертвой кибермошенников — оставлять на подобных ресурсах свои персональные данные небезопасно.

    О мошеннических сайтах, предлагающих инвестиции в российскую космическую отрасль, известно в «Инфосистемах Джет» и банке «Ренессанс Кредит». Аналитик центра мониторинга и реагирования на инциденты ИБ Jet CSIRT Игорь Фиц рассказал, что типовой фишинговый ресурс с такой приманкой содержит фразы о минимальных рисках вложений и доходности активов. В «Ренессанс Кредите» отметили, что до этого мошенники создавали в соцсетях аккаунты-аналоги страницы Илона Маска и предлагали жертвам перевести токены на криптокошелек за вознаграждение от Tesla.

    Появление новой схемы обмана связано с ростом интереса к вложениям в космические компании на фоне успеха Virgin Galactic Ричарда Брэнсона и Blue Origin Джеффа Безоса, полагает руководитель департамента инвестиционной аналитики «Тинькофф Инвестиций» Кирилл Комаров.

    Новость Read more »

    Banki.ru: колумнисты

  • Как решения ФРС США и ЦБ России о ключевой ставке повлияют на инвесторов?

    Изменения ключевых ставок, которые вводят крупнейшие центральные банки, всегда оказывают непосредственное влияние на цены на мировых финансовых и товарных рынках и на курсы основных мировых валют.

    Буквально в июне Банк России повышал ключевую ставку с 5% до 5,5%, а на очередном заседании, которое состоялось 23 июля, повысил ее снова — сразу на 100 базисных пунктов — до 6,5%. Причина очевидна — это резкий рост инфляции в последние месяцы. В июне 2021 года инфляция ускорилась на 6,5% по сравнению с июнем 2020 года, и, по прогнозам, в ближайшие время этот рост продолжится. Следовательно, ЦБ будет и дальше повышать ключевую ставку, вопрос только в том, какими темпами и как надолго затянется это процесс.

    От повышения ставки выиграют в первую очередь вкладчики, поскольку банки будут вынуждены повысить ставки по вкладам. Этот процесс, в свою очередь, неизбежно снизит активность перетока денег с депозитов на фондовый рынок. «Бум частных инвесторов», который наблюдается в нашей стране уже несколько лет, таким образом, может если не закончиться, то замедлиться. Ведь чем дешевле деньги, тем больше их инвесторы готовы вложить в акции, и наоборот. Вместе с депозитами подорожают и кредиты, а значит, и компании, и частные инвесторы будут вынуждены больше платить по ним, что сократит их возможности торговать на бирже.

    Повышение ключевой ставки положительно повлияет на рынок защитных активов, в частности облигаций. Но нужно учитывать, что компании или государство выпускают облигации под определенный процент и этот процент обычно немного выше, чем базовая ставка. Повышение Центробанком ключевой ставки приведет к тому, что старые облигации, чья доходность рассчитывалась на основании старой ставки, неминуемо подешевеют, тогда как новые выпуски обеспечат владельцу большую доходность — ставка ЦБ растет, значит, растет и процент от облигаций. Повышение ставки может снизить доходность долгосрочных облигаций, поскольку инвесторов обычно пугает неопределенность в отношении дальнейшего развития событий и они стремятся вложиться в краткосрочные активы.

    Влияет повышение ключевой ставки и на стоимость акций. Если ставка повышается, то деньги дорожают, их становится меньше, инвесторы не так охотно вкладывают их в рисковые активы, предпочитая покупать защитные. При росте ставки изменяется и разница между доходностью акций и облигаций. Доходность последних становится выше, повышаются обязательства компаний по облигациям, а значит, снижается прибыль и размер предполагаемых дивидендов, что, соответственно, снижает также спрос на акции и их котировки.

    Изменение ключевой ставки ФРС США

    Для мировых фондовых рынков более важна денежно-кредитная политика Федеральной резервной системы (ФРС) США, в частности изменения ключевой ставки. Именно в этой стране расположены крупнейшие фондовые биржи, и действия регулятора определяют действия глобальных инвесторов, поставляющих капитал на мировые финансовые рынки. Развитые страны, в частности США, являются держателями капитала, а большинство развивающихся государств — лишь его реципиентами. Изменение ключевой ставки ФРС напрямую влияет на стоимость займов на долговых рынках, снижая или повышая спрос на заемные средства.

    Решение об изменении ключевой ставки в США Федеральная резервная система принимает на своих заседаниях, которые проводятся восемь раз в год. На последнем, июньском заседании ФРС сохранила базовую ставку в размере 0—0,25% годовых. Напомним, такое низкое значение ставки было установлено еще в марте 2020 года после начала эпидемии коронавируса для поддержки экономики.

    Однако 13 июля 2021 года в докладе председателя ФРС Джерома Пауэлла прозвучали первые сигналы о том, что возможно скорое повышение ключевой ставки, поскольку инфляция заметно увеличилась и, скорее всего, останется на достаточно высоком уровне и в ближайшие месяцы. Ожидалось, что такое повышение произойдет в конце 2022 года, но сейчас многие аналитики склонны утверждать, что оно случится намного раньше — уже к началу 2022 года.

    Повышение ставки в США может повлечь за собой последствия, которые повлияют на все финансовые инструменты, а также на инвесторов. Например, после 17 июня, когда были оглашены итоги очередного заседания ФРС, содержащие только намеки на повышение ключевой ставки, рынки акций, в том числе российский, немедленно просели. Например, ключевой индекс Токийской фондовой биржи Nikkei снизился более чем на 3,3% из-за опасений инвесторов, вызванных новостями о возможном повышении. Кроме того, прогнозы ФРС по ставке вызвали резкое укрепление доллара, которое оказало давление на целую группу активов, включая нефть. Точная информация об изменении ключевой ставки ФРС может появиться уже этой осенью и вызвать распродажи на фондовых рынках, спровоцировав глубокую коррекцию рынка. В первую очередь от повышения ключевой ставки пострадают стартапы, закредитованные компании, то есть те, кто имеет высокую долговую нагрузку и низкомаржинальный бизнес.

    Что же делать частному инвестору? Можно посоветовать, во-первых, вложиться в защитные активы, купив облигации и валюту развитых стран. Во-вторых, попробовать зафиксировать прибыль и вывести ее до предполагаемого повышения ставки, а после коррекции рынка скупить интересные активы по низкой цене. Но у этого варианта есть минус — неизвестно, когда именно произойдет эта коррекция, срок может оказаться слишком долгим. В-третьих, если удастся, можно купить акции банков, которые получают дополнительный доход от повышения ключевой ставки.

    В любом случае, необходимо быть особенно осторожным и, чтобы сохранить прибыльность инвестиционного портфеля, повышать финансовую грамотность: учиться читать отчетность, изучать рейтинги эмитентов, а при необходимости — не стесняться обращаться за помощью к профессионалам рынка.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • Рекорды розничного кредитования: максимальные объемы выдач и 7 млн «невыездных» заемщиков

    Розничное кредитование, даже несмотря на повышение ставок вслед за ключевой, продолжает ставить рекорды роста и объемов. Есть и антирекорды: менее чем за год уровень долговой нагрузки вырос в 1,5 раза, а число должников, которым запрещен выезд за границу, удвоилось.

    В последнем «Обзоре финансовой стабильности» Банк России снова обратил внимание на рост долговой нагрузки: все больше становится отношение долга к доходам населения и уровень взятых кредитов на душу населения. Ситуация пока не критична: кризиса «плохих» долгов в ближайшей перспективе не предвидится. Но это не значит, что у всех заемщиков ситуация спокойная. Миллионы людей имеют критически высокий объем долгов и не могут их обслуживать; возможно, значительная часть из них пойдет по пути личного банкротства.

    По данным судебных приставов, более 3,5 млн человек стали невыездными по решению судов за последний год. Речь идет о должниках, у которых просрочка составляет более 90 дней, а сумма задолженности — более 30 тыс. рублей.

    То есть получается, что на просрочку они стали выходить еще в I квартале прошлого года, столкнувшись с падением доходов. Причина прозаична — в увольнениях или в сокращении в доходах на фоне острой фазы пандемии прошлого года и вынужденных локдаунов. Теперь общее количество невыездных российских граждан уже превышает 7 млн. Кстати, на днях МВД предложило законопроект, позволяющий изымать загранпаспорта у таких злостных должников!

    Коллекторы из Национальной ассоциации профессиональных коллекторских агентств (НАПКА) отмечают, что резкий скачок произошел во втором полугодии 2020 года. Но и в этом году число проблемных должников и масштаб их долгов растет. И многие из них уже сталкиваются с запретом выезда за рубеж и другими ограничениями. Большинство невыездных — это должники банкам. Более того, как правило, почти каждый невыездной имеет потребительский заем еще и в микрофинансовой организации (МФО).

    При этом общее число граждан, у которых есть непогашенные обязательства, превысило 20 млн, хотя еще год назад их было менее 17 млн. В это число входят те, кто, помимо банковских кредитов, имеет задолженности по услугам ЖКХ, алиментам и т. д. Средний размер задолженности здесь составляет более 85 тыс. рублей. Стоит также вспомнить, что в прошлом году в связи с пандемией заемщики получили дополнительное право на законодательные «кредитные каникулы» или банковские программы реструктуризации. Банки в то же время несколько притормозили активность выдач кредитов в сегменте потребительского кредитования, но уже буквально через пару кварталов оно вновь оживилось. И ипотека, и автокредитование продолжали расти и в I, и во II квартале этого года, но еще быстрее росли потребкредиты и сегмент кредитных карт. Прирост задолженности по потребительским кредитам в I квартале 2021 года соответствовал темпам более 15% в годовом выражении. А в апреле был побит еще один рекорд — за всю историю рынка: за один только месяц банки выдали потребительских кредитов на сумму свыше 1,3 трлн рублей, исторический максимум. Возможно, уже осенью он снова будет побит?

    Конечно, все эти рекорды связаны с желанием людей, доходы которых снизились или, по крайней мере, не растут, поддерживать прежний уровень жизни или даже немного его улучшать. Если доходы не растут — то за счет кредитов. Однако такое потребительское поведение в большинстве случаев приводит к просрочкам. Пока что очень небольшая доля просрочек становится началом пути личных банкротств: по итогам I квартала этого года банкротами признано более 40 тыс. наших граждан, но число их быстро растет. Прирост по сравнению с началом прошлого года составил 80% и выше. Ждем статистику по итогам полугодия: видимо, прирост будет еще больше.

    Каковы выводы для банкиров и заемщиков? Банкам надо готовиться к постепенному ухудшению показателей качества портфелей и, соответственно, снижению процентной маржи с учетом с одной стороны повышения ставок фондирования (притом что ставки кредитования будут немного отставать по времени повышения), но главное с другой стороны — роста доли просрочки и безнадежных ссуд. Однако ничего критичного для рынка в целом в этом нет и алармистские прогнозы относительно большого кризиса розничного кредитования необоснованны.

    При этом с 1 июля этого года регулятор вернулся к «допандемийным» макропруденциальным надбавкам по потребительским кредитам, что немного снижает аппетит банков к риску и притормозит объемы новых выдач. Хотя даже в ЦБ признают, что эти надбавки практически не влияют на темпы прироста кредитного портфеля в крупных банках и с большим запасом капитала. Поэтому регулятор дополнительно пытается получить возможность устанавливать прямые количественные ограничения на выдачу необеспеченных потребительских кредитов.

    Заемщикам же надо более осознанно относиться к своей долговой нагрузке, особенно как раз в условиях роста ставок по кредитам (после повышения ключевой ставки на 100 базисных пунктов этот процесс ускорится). Не усугублять свое положение, пытаясь за счет новых кредитов, причем под более высокие ставки, обслуживать и закрывать старые долги. Осознанность и аккуратность — правила для заемщиков, которые не теряют актуальности. Ведь, если нет предпосылок для общего кризиса долгов, это не значит, что конкретный заемщик не столкнется с личными большими проблемами с долгом, вплоть до того же запрета на выезд или наложения взыскания на имущество.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • Как цифровой рубль отменит «банковское рабство». Что изменится для людей и для бизнеса

    Сегодня у нас есть две формы денег, которые доступны людям и бизнесу: наличные и безналичные. Наличные — это банкноты и монеты, выпущенные Центральным банком. Безналичные (электронные) — это не денежные знаки, а записи на банковских счетах. Коммерческий банк «выпускает» электронные деньги, подтверждая, что хранит ваши наличные.

    В 2022 году появится третья форма денег — цифровой рубль. Цифровой рубль — это «новые наличные». К биткоину он не имеет никакого отношения. Выпускать цифровые рубли будет сам Банк России. Он же будет их хранить на специальных счетах / в электронных кошельках. Чтобы открыть такой кошелек, нужно будет обратиться в любой банк или к финансовому посреднику.

    Цифровыми рублями можно будет расплачиваться абсолютно везде — онлайн и офлайн. И никто не усомнится в их происхождении, как это было с купюрами номиналом 200 рублей и 2 000 рублей, которые поначалу многие продавцы отказывались принимать. Каждый цифровой рубль можно будет отследить, как это можно сделать с наличными, если пометить купюры или переписывать их номера при оплате покупок.

    Главные преимущества новой формы денег — это безопасность, высокая скорость расчетов и низкая стоимость трансакций. И вот что технология, которая лежит в основе цифрового рубля, может изменить на практике.

    Красть цифровые рубли будет бессмысленно

    С точки зрения технологии это «подкрашенные», или маркированные, деньги, которые постоянно отслеживают. Каждая трансакция с использованием каждого отдельного цифрового рубля будет сохраняться в единой базе данных Центрального банка России. А значит, эти средства, скорее всего, не будут интересны ни мошенникам, ни коррупционерам. Даже если цифровые рубли «уведут», восстановить законного правообладателя довольно просто. Плюс государству станет проще отслеживать расходование средств по госконтрактам.

    Банки не смогут ограничивать доступ к деньгам

    Цифровые рубли будут доступны одновременно из любого банка или приложения финансового посредника после соответствующей авторизации пользователя. Это позволит выбирать наиболее удобный сервис без необходимости перекладывать деньги со счета на счет. По сути, мы увидим отмену еще одного «рабства» по аналогии с тем, когда абонентам разрешили менять сотового оператора, сохраняя номер телефона. Кроме того, отзыв лицензии банка не ограничит доступ его клиентов к счетам в цифровых рублях: ими можно будет свободно распоряжаться через другие финансовые сервисы.

    Комиссии за переводы должны стать ниже

    За оплату товаров по карте банки и международные платежные системы (Visa, Mastercard и др.) берут в России в среднем 2—4%, в Европе — 0,5—1,5%. Покупатель эти комиссии не видит, но они включены в стоимость товаров и услуг. И если посмотреть с точки зрения бизнеса, то даже 1—2% от оборота небольшого продуктового магазина превращаются в достаточно крупную сумму. ЦБ заявляет, что переводы в цифровых рублях между физическими лицами будут бесплатны, а комиссия за оплату товаров и услуг будет на уровне 0,4—0,7%.

    Кредиты могут подешеветь

    «Маркированные» цифровые деньги позволят банкам не только быстро и просто проверять источники доходов физических и юридических лиц, но и получать информацию, на что был потрачен каждый выданный цифровой рубль. Это особенно важно, если кредит предоставлялся на определенные цели — например, на выплату зарплаты, оборотные средства или конкретный проект. Случаи, когда на покупку недвижимости используется лишь часть ипотеки, а остальное уходит на другие траты, тоже не редкость. С цифровыми рублями такого не будет, что сделает кредитные продукты менее рискованными для банков и более доступными для заемщиков.

    «Банковский день» уйдет в прошлое

    Каждый, кто хоть раз пробовал оплатить что-то «по платежке» (госпошлину, канцтовары для офиса, туристическую путевку и т. д.), знает, что это довольно медленный способ. Сначала нужно оплатить, потом скинуть платежку продавцу, затем подождать, пока деньги поступят ему на счет. Если не получилось уложиться в банковский (операционный) день, который заканчивается раньше рабочего, например в 16:30, то платеж переносится на следующее утро. И даже если все сделать заранее и вовремя, перевод займет не меньше нескольких часов, потому что деньги должны попасть на один из «рейсов» в Центральном банке в строго отведенное для этого время. Переводы в цифровых рублях между любыми плательщиками и получателями будут максимально быстрыми и не ограниченными рабочими часами.

    Статистика сможет обновляться в реальном времени

    Сегодня компании готовят множество отчетов, которые Росстат и другие ведомства превращают в сводные данные по отраслям, регионам и стране в целом. Это долгий и трудоемкий процесс, поэтому часто итоговая статистика оказывается неактуальной. Когда оплата будет происходить цифровыми рублями, информация о покупке мгновенно поступит в государственные центры. У ведомств всегда будут точные и достоверные данные для расчета, например, индекса потребительских цен, стоимости потребительской корзины, минимального прожиточного минимума и т. д. Это поможет лучше управлять экономикой с точностью до конкретного региона.

    Государственная поддержка может стать эффективнее

    Поскольку операции с цифровыми рублями абсолютно прозрачны, государство сможет объективно оценить, какая помощь и в каком размере нужна конкретным людям и бизнесу. Также можно будет проконтролировать, чтобы любые льготы и пособия не только вовремя дошли до адресатов, но и были использованы с максимальной пользой. Самый простой пример — материнский капитал, который при выплате цифровыми рублями точно нельзя будет потратить не по назначению. Не зря Банк России уже заявил, что Федеральное казначейство станет спецучастником платформы цифрового рубля именно с целью контроля бюджетных платежей.

    Цифровой рубль, сочетающий лучшие качества наличных и безналичных денег, может стать новым «топливом» для развития российской финансовой индустрии и обеспечить большую стабильность экономики. Хотя многие банки пока опасаются, что его внедрение способно привести к оттоку капитала со счетов, Центральный банк в очередной раз уверяет, что это вряд ли произойдет. Новые условия заставят кредитные организации и финансовых посредников активнее конкурировать, повышать качество продуктов и искать новые источники прибыли, в том числе основанные на использовании пользовательских данных.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • Как налоговая контролирует переводы по банковской карте

    Каждый человек сталкивается с переводами по банковской карте — члены семьи отправляют деньги, коллеги скидывают на подарок ко дню рождения. Как правило, налоговики не просят пояснить поступления на карту и не доначисляют НДФЛ. Но это относится к обычным повседневным переводам людей, не имеющих отношения к бизнесу.

    «Большой Брат» не смотрит за тобой

    В отдельных СМИ недавно появилась информация о «тотальной слежке ФНС за счетами». Поэтому у некоторых людей в уме нарисовалась картина, как «Большой Брат» берет под контроль всю жизнь человека, словно в романе Джорджа Оруэлла «1984».

    На самом деле все не так драматично, и простым людям можно спокойно перечислять деньги своим знакомым, не опасаясь контроля чиновников. Важно, чтобы эти перечисления не осуществлялись на регулярной основе и не составляли крупные суммы.

    Налоговики уделяют основное внимание индивидуальным предпринимателям и коммерческим фирмам. У чиновников нет возможности следить за всеми банковскими операциями обычных людей. Штатная численность районной инспекции не позволяет мониторить банковские счета всех налогоплательщиков, состоящих в ней на учете.

    Перевод крупной суммы на банковский счет

    Перевод в размере 600 тыс. рублей и больше привлечет внимание банковских служащих, которые проинформируют о нем работников Росфинмониторинга. Сотрудники этого ведомства проверят сделку на предмет легализации доходов, добытых преступным путем, или финансирования терроризма.

    Разумеется, налоговые органы вправе запрашивать у банков информацию о счетах их клиентов. Но для того, чтобы попасть под прицел инспекторов, надо чем-то особо отличиться — например, регулярно получать на свой счет переводы от предпринимателей и фирм или же получать разовые, но крупные денежные переводы.

    Подобные операции могут свидетельствовать о том, что владелец счета ведет теневой бизнес, получает нетрудовые доходы или обналичивает деньги. Такие трансакции могут заинтересовать оперативников УБЭП.

    Безвозмездно, то есть даром

    Налоговики вряд ли обратят внимание на дарение, в котором участвуют простые люди, не имеющие никакого отношения к бизнесу. Чиновникам не интересны операции, которые не облагаются НДФЛ, в принципе. Так, согласно пункту 18.1 статьи 217 НК РФ, доходы в денежной форме, получаемые от физических лиц в порядке дарения, не подлежат налогообложению.

    К тому же взыскание налоговых платежей с физических лиц происходит в судебном порядке, что увеличивает трудозатраты государственных служащих. Добиться же реального исполнения решения суда будет еще сложнее.

    Как доказать, что полученная сумма не подлежит налогообложению

    По общему правилу, назначение платежа указывает плательщик. Из назначения перевода можно понять, за что именно перечислены деньги.

    Если в назначении платежа не будет никаких комментариев, то можно попытаться доказать, что деньги перечислены безвозмездно. Ведь плательщик не получает никакого встречного предоставления.

    Вместе с тем указание в платеже «на подарок», «безвозмездно» и т. п. во многом обезопасит получателя платежа от возникновения налогооблагаемого дохода.

    Хорошо приурочить перевод к какой-то знаменательной дате, например к годовщине свадьбы или 8 марта. Здесь даже подозрительный инспектор поверит в то, что это подарок, а не плата за какие-то услуги.

    Впрочем, доходы от получения в дар денег не подлежат налогообложению независимо от того, являются ли даритель и одаряемый членами семьи или близкими родственниками. Это подтверждается письмом ФНС России от 10 июля 2012 года № ЕД-4-3/11325@. В рассматриваемом случае важно доказать, что это именно дарение, а не доход от оказания услуг.

    Копия договора дарения выступит весомым аргументом в случае возникновения налогового спора.

    Налогоплательщик вправе не подавать налоговую декларацию при получении подарков от членов семьи или близких родственников (письмо ФНС России от 5 июня 2012 года № ЕД-3-3/1975@).

    Позиция Минфина: безвозмездный перевод не облагается налогом

    Финансовое ведомство недавно подтвердило тот факт, что безвозмездно полученные от физического лица деньги не подлежат обложению НДФЛ. Это относится и к банковским переводам.

    Кроме того, сам по себе факт банковского перевода денежных средств между физическими лицами не является объектом налогообложения.

    Вместе с тем денежные средства, поступившие на счет физического лица (например, в качестве оплаты проданного имущества или в качестве вознаграждения за оказанные услуги), признаются доходом такого физического лица, подлежащим обложению НДФЛ.

    Об этом Минфин России сообщил в письме от 28 апреля 2021 года № 03-04-05/32869.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • Как купить в ипотеку приватизированную квартиру

    Покупка квартиры — важное событие в жизни любого человека, и к нему надо подходить, тщательно обдумав и взвесив все детали. Существует множество нюансов, на которые необходимо обращать внимание, заключая ипотечную сделку. Один из таких — покупка приватизированной квартиры. По данным Росстата, сейчас в России приватизировано почти 90% жилой недвижимости, поэтому при оформлении сделки необходимо внимательно проверить, на кого и когда была приватизирована приобретаемая квартира.

    В процессе приватизации заключается бессрочный договор социального найма, а сама квартира, как правило, передается в собственность всем, кто в ней прописан и не отказался от приватизации. После подписания договора о приватизации каждому прописанному в квартире выделяется доля в собственность, и на основании данного документа в Росреестре вносится запись о новом составе собственников данной квартиры.

    Несовершеннолетние дети, как правило, имеют такие же права, как и остальные участники процесса приватизации, но включаются в договор приватизации по согласию родителей и при условии, что они прописаны в данной квартире.

    Человек также может приватизировать квартиру в единоличную собственность, если остальные прописанные в квартире совершеннолетние дали на это согласие. Юридически такой документ оформляется как отказ от приватизации. Но если один из прописанных жильцов имел право на приватизацию, но отказа не давал, то он вполне может заявить о нарушении своих прав и оспорить сделку, если такая квартира в будущем будет продаваться.

    При покупке приватизированной квартиры, в том числе и в ипотеку, всегда стоит учитывать несколько нюансов.

    • Cложности могут возникнуть не столько с самим владельцем квартиры — продавцом, сколько с теми, кто был в ней прописан ранее. Часто в процессе приватизации несовершеннолетние дети выбывали из числа собственников, так как родители по своему усмотрению могли не выделять им долю в квартире на момент проживания. В результате уже совершеннолетний, но «несостоявшийся» в свое время собственник через много лет может обратиться к новому владельцу квартиры и потребовать свою долю на вполне законных основаниях, поскольку за ним по-прежнему сохраняется право пользования данным жильем.
    • Жилую недвижимость могли приватизировать в момент, когда кто-то из собственников был временно выписан из квартиры. Например, когда человек проходил службу в армии или отбывал наказание в местах лишения свободы. Если приватизация произошла в отсутствие временно лишившихся прописки собственников, то в дальнейшем они могут потребовать восстановление своих прав и претендовать не только на проживание в квартире, но и на долю в собственности, поскольку отказ от приватизации они не оформляли.
    • Даже если прописанные в квартире отказались от приватизации и предоставили покупателю соответствующий документ, теоретически они все равно имеют право пользоваться жильем, так как, отказываясь от приватизации, жильцы могут не отказываться от права пользования жилой недвижимостью. И в этом случае при желании они могут оспорить законность ипотечной сделки. Поэтому стоит помнить, что помимо отказа от приватизации у покупателя должен быть также отказ от права пользования. И тот и другой отказ могут быть учтены в одном документе, но в процессе переоформления квартиры на другого собственника они одинаково юридически значимы.

    Для того чтобы минимизировать подобные риски, перед покупкой квартиры необходимо проверить, кто проживал в ней вместе с собственником на момент ее приватизации. Для этого необходимо запросить расширенную архивную выписку из домовой книги. В таком документе указываются не только те, кто на данный момент зарегистрирован в квартире, но и те, кто был зарегистрирован по данному адресу много лет назад. Как правило, такую выписку можно получить в МФЦ.

    Если на момент приватизации кроме продавца квартиры в ней никто не был прописан, то покупателю беспокоиться не о чем. В случае если был прописан кто-то еще, но в документах о собственности не указан, необходимо запросить у продавца копии отказов от приватизации других собственников.

    В процессе сделки при наличии отказа от приватизации также необходимо запросить у «отказника» нотариально заверенное заявление, что он не претендует и в дальнейшем не будет претендовать на эту жилую недвижимость, — отказ от права пользования.

    При ипотечной сделке банк запросит подтверждение отсутствия любых претензий, а также согласие на проведение самой сделки, даже если бывший зарегистрированный человек уже давно не проживает в квартире или был несовершеннолетним на момент приватизации. Банк также анализирует полный пакет документов и проводит сделку. Документы подаются на регистрацию в Росреестр, где регистрируется переход права собственности, и заемщик становится владельцем недвижимости.

    Осмотрительность и полная проверка квартиры на юридическую чистоту избавят от неприятных сюрпризов при покупке нового жилья.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • Инвестиции в золотые монеты: как сформировать «золотой» пенсионный фонд просто

    В свое время известный российский экономист дал конкретную рекомендацию по формированию «золотого» пенсионного фонда: раз в квартал покупайте в банке золотую инвестиционную монету «Георгий Победоносец» — и при достижении пенсионного возраста вам не придется рассчитывать на государство, а ваши сбережения будут надежно защищены. В этой стратегии основной упор делается на то, что количество золота на Земле ограничено и ежегодно дорожает себестоимость его добычи. А значит, и цена продажи. Предлагаю вместе разобраться, так ли выгодно на самом деле покупать золотые инвестиционные монеты и что ждет их владельцев через 10—15 лет?

    Инвестиции в золото насчитывают уже более 5 000 лет, и оно традиционно является «тихой гаванью» для инвестора. Катаклизмы и финансовые кризисы только подогревают интерес консервативных инвесторов, что вызывает в конечном итоге рост цены на желтый металл. И даже биткоин, претендовавший на роль «цифрового золота», по факту не смог его заменить. Оно так и остается мерой стоимости и последним эшелоном для консервативных инвестиций.

    Физически золото можно купить тремя способами.

    Украшения. Но золото в таком виде не является инвестицией, и продать вы его сможете только по цене лома. В стоимость включена работа ювелира, и она может давать наценку до 50% от стоимости самого металла.

    Золотые слитки. Здесь нам мешает инвестировать злополучный НДС: 20% налога не дает сделать слитки инвестиционно привлекательными, и в основном они дают возможности для сбережений большого капитала. Частному инвестору здесь ловить нечего. А как быть, если вы хотите сохранять свои сбережения в физическом золоте, но больших сумм для покупок у вас нет?

    Есть эффективный, но непопулярный способ — золотые инвестиционные монеты. Речь не о памятных монетах, где требуется экспертная оценка и существует риск ликвидности (не всегда есть покупатель на редкие монеты. Это больше удел коллекционеров), а об инвестиционных монетах. Наценка банка при продаже минимальна, и цена приближена к одной тройской унции чистого золота 999-й пробы.

    Плюсов у такого инструмента много:

    — золотая монета не может обанкротиться или признать технический дефолт;

    — инвестиция не требует специального образования и профессиональных навыков;

    — монеты не зависят от Интернета, депозитария, и вы всегда можете ощутить вес своих инвестиций физически;

    — монеты обладают высокой ликвидностью, и их всегда выкупит обратно банк или организация, занимающаяся выкупом монет;

    — в конце концов, вы ее можете подарить или передать в наследство ребенку

    Почему же о них мало рассказывают и никто активно не продает? Причина банальна: в нее невозможно зашить дополнительную комиссию (как в случаях с инвестиционным страхованием жизни или структурной нотой), а небольшая наценка не интересна финансовым посредникам. На монетах зарабатывает конечный потребитель, а значит, посредник будет продавать ее в последнюю очередь. И поэтому в активном аттракционе «финансовой щедрости» участвуют продукты с высокой комиссией, а монеты в тишине покупают разумные инвесторы под недовольные ухмылки банкиров. Ведь разумный инвестор не хочет рисковать своими сбережениями и знает золотое правило, что богатеть нужно медленно.

    Можно ли заработать на монетах? Давайте посмотрим на реальные цифры 2020 года:

    • в феврале золотая монета «Георгий Победоносец» ММД номиналом 50 рублей стоила 24 800 рублей,
    • в сентябре она же — 41 300 рублей.

    Безусловно, золотые монеты — это инструмент долгосрочных инвестиций. Спекулировать, как акциями, на них не получится: их покупают на 5—10 лет вперед и бережно хранят, чтобы успешно продать в будущем.

    Но давайте ответим себе откровенно на вопрос: а у вас на самом деле получается успешно инвестировать и регулярно забирать полученный доход с пассивных инвестиций? Давайте не будем брать в расчет разовые сделки и последний год, когда все выросло на дрожжах напечатанных денег. У вас получалось инвестировать и зарабатывать в долгосрочном периоде без нервов и огромных временных затрат? Согласитесь, что далеко не всегда. А монеты вам такую уникальную возможность дадут, и это проверено временем. Ни один инвестиционный инструмент не прожил 5 000 лет. А они смогли. И будут дальше радовать своих консервативных инвесторов.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • Семейный офис: как управлять частным капиталом после ковида

    2020 год напоминал поездку на американских горках. Сначала быстро вниз — за первые три месяца 2020 года совокупное благосостояние домохозяйств по всему миру упало на 17,5 трлн долларов США, или на 4,4% (Credit Suisse). Потом стремительно наверх — к июню мировое богатство не только отыграло потери, но и выросло на 1 трлн долларов. Мир менялся быстро, и мы менялись вместе с ним. За год мы стали иначе думать, принимать решения и действовать не так, как раньше. Видимо, управлять капиталом в постковидную эпоху тоже надо по-новому.

    Осознайте, что конфиденциальности больше нет

    Конфиденциальность умерла. Не от ковида, нет. Цифровизация началась давно, но именно пандемия стала точкой невозврата, когда человечество окончательно ушло в онлайн. Сегодня обмен данными о банковских счетах, суммах и трансакциях часто происходит в обычных мессенджерах. Эта незащищенность информации вызвала всплеск киберпреступности. В 2020 году количество случаев онлайн-мошенничества выросло в сотни раз по сравнению с прошлыми периодами. По информации Washington Post, ущерб от киберпреступлений в 2020 году составил 1 трлн долларов США.

    Угроза цифровой безопасности — как гидра: ее нельзя победить окончательно. На месте одной разрешенной проблемы появятся еще три. По этой причине защита капитала и информации о нем должна стать непрерывным, циклическим процессом в каждом инвестиционном офисе или банке. Не передавайте конфиденциальные данные через мессенджеры. Не выкладывайте их в облако. Защищайте паролями любую коммерчески чувствительную информацию. Регулярно меняйте пароли в своем интернет-банке и брокере. Не переходите по незнакомым ссылкам и всегда проверяйте адрес интернет-страниц перед тем, как ввести свои данные. Осознайте, что конфиденциальность — это роскошь XXI века.

    Переходите на диджитал

    Доставка финансовой информации навсегда ушла в Интернет. Совместное исследование Morgan Stanley и Oliver Wyman показало, что в I квартале 2020 года потребление цифровой информации частными инвесторами выросло в 10 раз, в том числе: потребление аналитических материалов увеличилось в 5 раз, участие в вебинарах — в 4 раза, а количество клиентских встреч онлайн — в 3 раза.

    Авторы исследования считают, что к 2024 году только 20% взаимодействий поставщиков услуг с владельцами капитала будет происходить на личных встречах. Основные 25% взаимодействий будут происходить через мобильные приложения, 15% — через видеоконференции, по 10% — через веб-сайты, чаты и телефонные звонки, по 5% — через имейлы и вебинары.

    Живое общение отходит на второй план, уступая место технологиям. Используйте их себе на пользу. Выберите лучшее мобильное приложение, лучший банк, лучшую систему отчетности, подходящие для решения конкретно ваших задач. Качественное представление информации не только работает на внешнюю красоту, но и дает ясное понимание ситуации. Чистая картина мира без информационного шума — половина правильного инвестиционного решения.

    Откажитесь от концепции «одна семья — один консультант»

    За последние годы инвестиционный рынок превратился из «ресторана высокой кухни» в «буфет со шведским столом». И это не претензия к качеству — еда осталась прежней. Просто те услуги, за которые инвесторы раньше платили большие деньги, сегодня лежат на расстоянии вытянутой руки и не стоят практически ничего.

    Эти изменения идут на пользу частному капиталу. Если раньше инвестор мог пострадать из-за «туннельного зрения», то сегодня доступ к информации дает обзор на 360 градусов. Поэтому используйте доступ к разным профессиональным мнениям. Сравнивайте точки зрения, чтобы сформировать свое собственное. Отдельный консультант может совершить ошибку на миллион долларов, но сумма разнообразных мнений может удержать вас от необдуманных решений.

    Пересмотрите отношения со своими банками и управляющими. Высока вероятность, что стоимость их услуг давно не соответствует рыночной. Используйте ситуацию для снижения издержек. Мы же помним, что экономика должна быть экономной.

    Пересмотрите свой инвестиционный портфель

    Пандемия разрушила веру человечества в собственную неуязвимость. Инвесторы задумались: может быть, капитал должен не только приносить прибыль, но и делать мир чуточку лучше? Новое поколение инвесторов мыслит именно так. Компания Allianz подсчитала, что 64% молодых людей с высокой долей вероятности примут решение вкладывать капитал в компании с фокусом на ESG-критерии (Environmental, Social and Corporate Governance).

    Пересмотрите свой инвестиционный портфель. Сократите инвестиции в традиционные отрасли экономики. Табачные и нефтяные компании — это вчерашний день. Смотрите на тех, кто работает на потребности будущего. Вкладывайте в чистую энергию, робототехнику или генную инженерию. Инвестируйте в индексные и тематические фонды (ETFs). Несмотря на внешнюю простоту, ETF — удобный и эффективный инструмент инвестирования. В долгосрочной перспективе лишь немногим инвестиционным управляющим удается обогнать их доходность.

    Ну и конечно, смотрите на Китай. На фоне уставших США и Европы именно Китай выглядит драйвером экономического роста на грядущие десятилетия. По данным Credit Suisse, за время пандемии в Китае количество ультрабогатых людей с капиталом более 50 млн долларов выросло на 1 330 человек. Второе место у Германии — плюс 178 человек, а третье занимают США — плюс 122. Сегодня Китай — не только мировая фабрика, но и хранилище богатства.

    Привлекайте молодое поколение к управлению семейным капиталом

    Иногда новая реальность приводит в замешательство. Здесь — криптовалюты и электромобили, там — война школьников и хедж-фондов. С каждой минутой мир все больше принадлежит «поколению «Тик-Ток» и все меньше — поколению «крепких хозяйственников». Пропасть между владельцами капитала и актуальной повесткой увеличивается.

    В следующие десять лет состоятельные семьи по всему миру передадут по наследству триллионы долларов. Власть над капиталом неизбежно перейдет к миллениалам. Лучше привлекать молодое поколение к управлению семейным капиталом уже сейчас. Опыт одних поколений и смелость других позволят сократить разрыв и обеспечат стабильность семейного благосостояния на годы вперед.

    Молодому поколению инвесторов важно использовать капитал ответственно — для сохранения экологии, решения социальных и экономических проблем. У них другие представления о приватности. Они обладают гибкостью. Для них цифровая реальность — это норма. Они доверяют дизайну и технологиям. Они привыкли к мгновенному общению одновременно со многими людьми. Их действительно волнуют глобальные проблемы будущего. И вероятно, именно они смогут их решить.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • На казне не сыщешь: почему банки заплатят налоги за должников?

    Приоритет налоговиков при взыскании долгов уже давно стал притчей во языцех в экспертном сообществе, и в последние годы позиции налоговой в рамках дел о банкротстве только усиливаются — этому способствует законодательное регулирование и развитие судебной практики.

    Одним из направлений развития судебной практики стало погашение требований налоговой из денежных средств, поступивших от продажи залогового имущества. Начало было положено определением Верховного суда РФ № 305-ЭС20-20287 по делу № А40-48943/2015 от 8 апреля 2021 года.

    В указанном деле рассматривались разногласия о порядке распределения денежных средств, вырученных от реализации незалогового имущества, — в частности, из каких средств должны быть оплачены текущие «имущественные налоги» (налог на имущество, земельный налог и т. п.) в отношении залогового имущества. Залоговый кредитор и конкурсный управляющий отстаивали позицию, что данная сумма расхода погашается от денежных средств, оставшихся от удовлетворения залогового кредитора и расходов на проведение реализации залогового имущества.

    Уполномоченный орган занял противоположную позицию и заявил, что имущественные налоги подпадают под пункт 6 статьи 138 закона о банкротстве. Стало быть, являются расходом на содержание предмета залога, а значит, должны погашаться в первоочередном порядке. Суды нижестоящих инстанций поддержали позицию залогового кредитора и конкурсного управляющего, однако Верховный суд не согласился с ними и отменил нижестоящие судебные акты.

    Баланс интересов в деле о банкротстве

    В своем определении Верховный суд РФ отметил, что залоговый кредитор имеет особый приоритет удовлетворения своего требования, однако необходимо разделять издержки должника, касающиеся залогового имущества и незалогового имущества. Такой подход позволяет соблюсти баланс интересов между участниками дела о банкротстве.

    «Противоположный подход ведет к дисбалансу в объеме прав кредиторов, поскольку имущественная выгода от продажи предмета залога будет предоставляться одному члену сообщества кредиторов — залоговому кредитору, и расходы, непосредственно связанные с этим же имуществом (в том числе текущие обязательства по уплате имущественных налогов), будут погашаться за счет иных активов должника в ущерб интересам незалоговых кредиторов».

    Таким образом, определение Верховного суда № 305-ЭС20-20287 от 8 апреля 2021 года определило вектор развития судебной практики: расширительное толкование п. 6 ст. 138 закона о банкротстве, согласно которому денежные средства, полученные от реализации предмета залога, подлежат распределению в счет погашения налогов. В дальнейшем список налогов, погашаемых от реализации предмета залога, был расширен.

    Следующий виток полемика вокруг «баланса интересов» в делах о банкротстве получила в июле: 13 июля 2021 года было опубликовано в полном объеме определение Верховного суда РФ № 308-ЭС18-21050 (41) по делу № А53-32531/2016 от 8 июля 2021-го.

    Данный судебный акт продолжил судебную практику, заложенную в определении Верховного суда № 305-ЭС20-20287 по делу № А40-48943/2015 от 8 апреля 2021 года, и в рамках настоящего спора уполномоченный орган указывал на необходимость погашения от реализации предмета залога следующих налогов на сумму 424 млн рублей:

    · 327 млн рублей — НДС от реализации товаров/услуг;

    · 59 млн рублей — оплаты в ФФОМС;

    · 29 млн рублей — оплаты в ФСС;

    · 9 млн рублей — оплаты в ПФР.

    Верховный суд пришел к выводу, что такой правовой подход обоснован.

    По мнению высшей судебной инстанции, залоговый кредитор обладает приоритетом в удовлетворении своих требований, в том числе от продолжения производственной деятельности, связанной с эксплуатацией залогового имущества. Поскольку именно залоговый кредитор получает удовлетворение от продолжения производственной деятельности, то он и должен нести издержки, непосредственно связанные с такой эксплуатацией. В противном случае это приведет к нарушению баланса интересов залоговых и незалоговых кредиторов.

    «Поскольку имущественная выгода от продажи предмета залога будет предоставляться исключительно залоговому кредитору, а расходы, непосредственно связанные с этим имуществом (в данном случае текущие обязательства по уплате обязательных платежей), будут погашаться за счет иных активов должника в ущерб интересам незалоговых кредиторов, что явно не соответствует принципам справедливости».[1]

    Так, Верховный суд пришел к обоснованности погашения от суммы реализации предмета залога налогов, образовавшихся в связи с продолжением производственной деятельности, которая связана с эксплуатацией залогового имущества.

    Кто заплатит за налоги должников?

    Иными словами, исходя из описанных выше тенденций судебной практики, налоговое бремя в отношении залогового имущества возложили на залоговых кредиторов, которыми в подавляющем большинстве банкротств выступают банки.

    О каком налоговом бремени идет речь?

    · Налог на имущество, земельный налог, транспортный налог и подобные налоги.

    · НДС от реализации товаров/услуг от продолжения производственной деятельности должника.

    · Обязательные платежи в фонды по работникам, продолжающим производственную деятельность в компании-банкроте.

    При этом приведенный выше список не является окончательным, и на залоговых кредиторов могут быть отнесены и другие налоги должника…

    Как интерпретировать данный правовой подход при анализе судебной практики? Очевидно, что он является крайне негативным, поскольку значительно сокращает возможность удовлетворения требований банков — залоговых кредиторов. Процент расходов на оплату налогов может достигать 40% и больше от стоимости реализации имущества, которое не получит кредитор.

    Однако существует законный способ защиты от уплаты таких налогов: подача заявления о понижении очередности удовлетворения требования уполномоченного органа. Если такое ходатайство удовлетворяется судом, требования налоговой переходят к следующей после основных кредиторов очереди. То есть сначала максимально возможное удовлетворение получают кредиторы, и только в том случае, если после удовлетворения кредиторов остаются денежные средства, они идут на погашение требований уполномоченного органа.

    Заявление о понижении очередности должно быть подано в суд, который рассматривает дело о банкротстве, в форме разрешения разногласий очередности уплаты налога на прибыль. Возможность подачи такого заявления подтверждается судебной практикой.[2]

    На текущий момент справедливость данного подхода подтверждена только в отношении налога на прибыль, однако необходимо дальше развивать данную концепцию и понижать очередность удовлетворения требований по другим налогам, чтобы не допускать ущемления прав и законных интересов других кредиторов в делах о банкротстве.


    [1] Абз. 4 стр. 5 Определения Верховного суда РФ № 308-ЭС18-21050 (41) по делу № А53-32531/2016 от 8 июля 2021 года.

    [2] Постановление Арбитражного суда Дальневосточного округа от 21 октября 2019 года по делу № А51-17152/2017, подтвержденное определением Верховного суда РФ от 11 февраля 2020 года № 303-ЭС19- 10320 (2, 4).

    Определение Верховного суда РФ от 26 июня 2020 года № 303-ЭС19-10329 (5).

    Постановление Арбитражного суда Московского округа от 22 января 2021 года по делу № А40-70249/2019.

    Постановление Восьмого арбитражного апелляционного суда от 15 апреля 2021 года по делу № А70-335/2016.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • Бизнес в поисках альтернатив: стагнация банковского кредитования МСП дала импульс другим финансовым инструментам

    По данным Банка России, в I квартале этого года банки выдали компаниям из сегмента МСП кредитов на общую сумму 1,98 трлн рублей, что на 17,2% превышает аналогичные показатели прошлого года. Однако по сравнению с предыдущим кварталом объемы выдач сократились почти на 12%.

    С учетом ужесточения денежно-кредитной политики ЦБ и неизбежного роста ставок по кредитам, в том числе по льготным программам в рамках господдержки МСП, можно ожидать, что в этом году данный сегмент продолжит стагнировать. Напомню, что в прошлом году объем выдач сократился на 2%, а если исключить из него кредиты с господдержкой, то падение превышает 20%. В агентстве «Эксперт РА» прогнозируют, что по итогам года объем новых выдач останется на уровне прошлого года, составив порядка 7,6 трлн рублей. Однако этот прогноз предполагает, в частности, что ключевая ставка в течение года останется на уровне 5—5,25%. Но регулятор уже четко дал понять, что она может оказаться выше этих значений. В этом случае выдачи новых кредитов могут сократиться на 10—15% по сравнению с прошлым годом.

    В этих условиях особую значимость для выживания малого бизнеса приобретают альтернативные источники финансирования: микрозаймы, факторинг и лизинг. Эти сегменты получили дополнительный импульс к развитию в прошлом году, и, скорее всего, тенденция к их опережающему росту продолжится и в году текущем. Немаловажную роль в этом также играют госпрограммы поддержки данных инструментов.

    Так, уже практически четверть всего совокупного портфеля МФО сегодня приходится на займы МСП. За прошлый год этот показатель вырос на 5,3 п. п. По данным ЦБ, в 2020 году компании МСП получили около 52 млрд рублей микрозаймов, что на 22% больше, чем в 2019-м. При этом объемы выдачи росли в среднем на 27,6% за квартал в течение всего года. В итоге портфель таких займов увеличился за год более чем на 50%. ЦБ отмечает, что драйвером роста этого сегмента выступали как раз государственные МФО, действующие в рамках госпрограмм по поддержке и развитию субъектов МСП. На них приходится более 80% портфеля займов малому и среднему бизнесу.

    Отмечу, что такие показатели рынка были связаны с активным поиском малым бизнесом новых источников финансирования: у большинства МФО более 50% всех заемщиков относятся к тем, кто впервые оформил заем. Важно также, что микрофинансисты ориентируются на микропредприятия, которые не очень интересны банкам в качестве заемщиков: средний чек займа МСП в МФО составляет 1,7 млн рублей, а в банках — около 5 млн рублей.

    Заметно растет интерес МСП и к лизингу. Так, в прошлом году доля МСП в совокупном объеме лизингового портфеля, по оценкам НРА, увеличилась на 6,4 п. п., составив 38,4%. При этом в рамках государственной программы льготного лизинга объем средств, предоставленных лизингополучателям из сегмента МСП, вырос почти на 70%, до 7,2 млрд рублей. В этом году на финансирование данной программы предусмотрено 3,84 млрд рублей. Кроме того, предприниматели имеют возможность получить государственное поручительство по лизинговым программам в уполномоченных региональных фондах.

    Прогнозы развития лизингового рынка также значительно более благоприятные, чем в отношении банковского кредитования МСП. По итогам этого года НРА ожидает восстановительный рост объема нового бизнеса на лизинговом рынке как минимум на 20%, до 1,8 трлн рублей.

    Что касается факторинга, то только за прошлый год число активных клиентов факторинга в сегменте МСП удвоилось. Сегодня доля таких компаний в клиентской базе рынка составляет 61%. Объем выплаченного финансирования в 2020 году увеличился на 24%, а портфель — на 37%, до рекордных 1,1 трлн рублей. По данным Ассоциации факторинговых компаний, в I квартале этого года клиентам было выплачено 1,02 трлн рублей, а общий факторинговый портфель вырос на 35% год к году.

    В агентстве НКР отмечали, что драйвером рынка в этом году станет как раз рост проникновения факторинга в сегмент МСБ. Прирост выплаченного финансирования в 2021 году в НКР прогнозируют на уровне 17—20%, что соответствует докризисной динамике рынка. При этом факторинговый портфель по итогам года может увеличиться на четверть и впервые преодолеть отметку в 1,3 трлн рублей.

    Что получается в итоге? Банковский кредит всегда рассматривался как главный инструмент внешнего финансирования для малого предпринимателя — после своих денег (или занятых у друзей и родственников). Но теперь это уже не так. Альтернативы — лизинг, факторинг, краудфандинг, микрозаймы — перешагнули психологически важный рубеж и по объемам суммарно опережают кредитование. Финансовые экосистемы для малого бизнеса будут строиться именно на таких «сервисных» видах фондирования. Их могут предлагать и банки, и независимые поставщики, но в любом случае кредиты быстро теряют свои позиции.

    До сих пор перечисленные инструменты называются «альтернативой» банковскому кредитованию по инерции — из-за относительной новизны по сравнению с «привычными» кредитами. Очевидно, что они имеют самостоятельную ценность для бизнеса, предназначены для определенных задач, которые в силу привычки предприниматели пока предпочитали решать, прибегая к кредитам. Но даже и финансовый регулятор, Центральный банк, говорит о том, что приоритет повышения финансовой доступности для микро- и малого бизнеса — это небанковское финансирование, для которого будут появляться программы поддержки и цифровая инфраструктура.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • Вирусы-шифровальщики: чем они опасны для финансовых компаний

    Сегодня в хакерской среде вирусы-шифровальщики — суперхит, «новый черный». С их помощью злоумышленники атакуют бизнес из самых разных сфер: IT-компании, медицинские и государственные учреждения, производителей техники, электроники и, конечно, финансовые организации. На днях в СМИ появилась информация о том, что уже ЦБ РФ обеспокоен возможными кибератаками на банки через участников их экосистем. В чем особенность шифровальщиков и чем они опасны для банков и их клиентов, рассказывает генеральный директор финтех-компании RBK.money и фаундер IT-компании Osnova Денис Бурлаков.

    Принцип работы вымогателей, распространяющих вирусы этого типа, прост. На компьютер компании или учреждения попадает троян, который получает доступ к файлам на жестком диске и шифрует информацию, делая ее недоступной пользователю. После чего злоумышленники требуют выкуп за расшифровку данных, а иногда и за то, чтобы не слить их в публичное поле.

    Компания Group-IB в конце 2020 года оценивала ущерб от вирусов-шифровальщиков во всем мире в 1 млрд долларов в год. По факту ущерб может быть еще больше, потому что пострадавшие компании, мягко говоря, не стремятся афишировать подробности своих промахов.

    Из недавних атак на финансовую инфраструктуру можно вспомнить, например, историю с американской страховой компанией CNA Financial, которая вынуждена была заплатить вымогателям 40 млн долларов. Вирус-шифровальщик проник во внутреннюю сеть фирмы и зашифровал большой массив данных, в результате чего работа компании встала. Сначала CNA Financial пыталась дешифровать информацию своими силами, но после безуспешных попыток справиться с вирусом вынуждена была заплатить хакерам. США, кстати, после ряда инцидентов с крупными компаниями и госучреждениями приравняли атаки с помощью вирусов-шифровальщиков к международному терроризму и запустили специальный сайт для борьбы с такими программами. На нем разместили список ресурсов, содержащих вирусы, которым могут пользоваться и бизнес, и госструктуры, и частные лица.

    В России банковский сектор тоже регулярно подвергается атакам вирусов-шифровальщиков. Об этом говорится в обзоре Банка России «Основные типы компьютерных атак в кредитно-финансовой сфере в 2019—2020 годах». Особенно активным в этом смысле был 2019 год — тогда участники рынка сообщали регулятору о большом количестве атак программ-вымогателей. Основная часть случаев была связана с распространением шифровальщиков семейства Troldesh (также известного как Shade или Purga). Чаще всего это была рассылка сообщений по электронной почте якобы от имени известной финансовой организации или другой крупной компании с вложением в виде вредоносного файла или со ссылкой в тексте на скачивание этого файла. Впрочем, как отмечает Банк России, попытки распространить вирус к ущербу на данный момент не привели.

    Разработка вирусов-шифровальщиков поставлена на поток — сейчас это целая индустрия. Вирусы становятся мультиплатформенными — недавно появились вирусы для Linux, а эта операционная система, к слову, активно используется в электронике. Еще в даркнете существует такая услуга, как покупка шифровальщика. Злоумышленники приобретают у разработчиков вредоносное ПО и после успешной атаки и последующей дешифровки делятся с ними полученными от пострадавшей компании деньгами.

    В целом обеспокоенность Банка России, даже с учетом того, что в 2019—2020 годах атаки не нанесли ущерба российскому банковскому сектору, объяснима. А если учесть, что сейчас многие компании развиваются по модели финансовых групп и экосистем, пристальное внимание регулятора к теме кибербезопасности становится вполне закономерным.

    Точки уязвимости

    В финансовых организациях и банковских группах существует несколько потенциально проблемных мест, которые могут стать объектами атаки со стороны злоумышленников. Первая — сами компании, входящие в группу. Часто это различные онлайн- и офлайн-сервисы из других, нефинансовых отраслей. У каждой из таких компаний свои подходы к обеспечению кибербезопасности, при этом все они взаимодействуют между собой через общую информационную систему. Чем больше количество интеграций, тем выше риски — через системы компаний, входящих в группу, злоумышленники могут получить доступ к системам головной компании. Если говорить про банковские экосистемы, то к системам головного банка группы.

    Вторая проблемная точка — подрядные организации, которые выполняют некие работы для банка или для одной из компаний группы. Здесь ситуация аналогичная: многие подрядчики взаимодействуют с компаниями по удаленным каналам, единые стандарты кибербезопасности на них распространить сложнее, чем на компании экосистемы, поэтому здесь тоже возникает потенциальный риск атаки.

    Третья и, наверное, самая сложно контролируемая точка риска — это сотрудники центральной компании финансовой группы плюс сотрудники всех других компаний группы, а также подрядчиков. Хакеры пишут вирусы, придумывают новые лазейки, у них появляются новые технические возможности, но человеческий фактор по-прежнему остается в топе потенциальных уязвимостей. Особенно остро стоит этот вопрос сейчас, когда многие компании перевели сотрудников на полную или частичную удаленную работу. Рядовой пользователь может не соблюдать политики безопасности, использовать рабочий компьютер или смартфон для личных целей, заходить с него на неслужебные ресурсы, открывать сомнительные письма и т. д. Или, например, упомянуть в соцсетях, что работает в крупной финансовой компании, и тем самым дать повод злоумышленникам выбрать его компьютер как потенциальный канал атаки.

    Как защититься

    В периоды активного роста финансовой группы и появления новых компаний в ее периметре необходимо прогонять все интеграции между компаниями через специалистов по инфобезопасности, чтобы они дали свое заключение и помогли разработчикам защитить слабые места. Важно, чтобы все компании группы были одинаково защищены и соблюдали единые стандарты кибербезопасности, потому что степень защищенности всегда измеряется по самому слабому звену в цепочке. То же самое относится и к интеграциям с подрядчиками. В крупных компаниях этот момент иногда становится формальной процедурой — современный рынок диктует высокую скорость принятия решений, и информационная безопасность может отходить на второй план. Но вряд ли такой подход можно назвать правильным. Создание единой информационной системы для нескольких компаний можно сравнить с выпуском продукта: в процессе разработки появляются новые фичи, а вместе с ними могут появляться и новые уязвимости, поэтому тестирование финального продукта специалистами по информационной и кибербезопасности жизненно необходимо.

    Важно строить IT-инфраструктуру по принципам риск-ориентированного подхода, просчитывать потенциальные риски атак и принимать меры по их предотвращению. И чем больше в финансовой группе становится участников обмена данными, тем тщательнее должен быть этот процесс. Плюс необходимо наращивать собственные компетенции в кибербезопасности и по возможности стремиться к тому, чтобы делать эту работу силами собственных внутренних служб. Да, это будет стоит достаточно больших ресурсов, и чем больше группа компаний, тем дороже это обойдется. Но безопасность никогда не бывает дешевой, особенно если речь идет о защите данных в финансовой организации. Важно понимать, что потенциальный ущерб от хакерских атак гораздо больше.

    В случае с сотрудниками необходимо регулярно проводить тренинги, рассказывать про принципы информационной безопасности. Важно, чтобы ваш коллега знал, почему нельзя логиниться, например, в рабочей почте с незащищенного ноутбука, какие риски может нести письмо с неизвестного адреса и как распознать потенциального злоумышленника. Можно, конечно, пойти по принципу «все запретить», но он, как показывает практика, не работает — грамотный в вопросах безопасности сотрудник является гораздо меньшей угрозой, чем тот, которому все запретили.

    При всех этих рисках сегодня нельзя сказать, что банковские экосистемы испытывают глобальные проблемы с безопасностью. Напротив, у крупных компаний обычно большой штат высококлассных специалистов. Главное — вопрос кибербезопасности нужно всегда держать на первом месте.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • И снова про перспективы ИИС. Тип 3 вместо типа 1 (А)? Вопрос — когда? Посчитаем...

    Уже больше года в Минфине и ЦБ ходят разговоры про изменения в ИИС. Предлагается введение третьего типа ИИС. Вероятно, при этом будет отменен ИИС типа 1 (А) — «Вычет в сумме денежных средств, внесенных налогоплательщиком в налоговом периоде».

    29 октября 2020 года Банк России опубликовал «Концепцию совершенствования механизма индивидуального инвестиционного счета для стимулирования долгосрочных инвестиций в Российской Федерации» (см. здесь и далее по ссылке в последнем абзаце). В концепции говорится о создании нового, третьего типа ИИС. Говоря коротко, эта концепция предполагает создание долговременного (от десяти лет) ИИС, на который можно вносить не более 6% от дохода (через работодателя) + 120 тыс. рублей в год от гражданина. То есть фактически такой ИИС будет представлять собой некоторую разновидность пенсионного фонда, управлять которым сможет сам инвестор. Причем существовать такой ИИС сможет одновременно с другими типами ИИС. Судя по концепции, на 120 тыс. рублей в год, внесенных гражданином, будет даваться вычет, аналогичный тому, что существует сейчас для ИИС-1 (А). При этом, согласно концепции, суммарный вычет по ИИС-1 и ИИС-3 не должен превышать 400 тыс. рублей. Предусмотрены дополнительные вычеты после завершения срока ИИС, однако их получение оговаривается определенными условиями, описанными в концепции не совсем понятно.

    Насколько такой тип ИИС будет интересен, сказать сложно. Как говорится, дьявол скрывается в деталях, а детали пока не известны.

    Отметим, что в концепции нет ни слова о прекращении действия ИИС-1. Более того, 28.10.2020 на сайте «Коммерсанта» появилась статья «Минфин пока не будет реформировать ИИС первого типа» со ссылкой на мнение первого зампреда Банка России Сергея Швецова. С его слов: «Минфин России сохранит конфигурацию индивидуального инвестиционного счета (ИИС) первого типа, пока инвесторы не откроют 6 миллионов таких счетов». На тот момент таких счетов было открыто только 3 млн.

    Однако 8 ноября 2020 года в том же «Коммерсанте» была опубликована статья «Какие инвестиционные счета могут появиться на российском рынке», в которой было высказано предположение, что «появление новых типов инвестиционных счетов может привести к отказу от использования ИИС-1».

    31 марта 2021 года на портале «Ведомости» опубликована статья, в которой говорится, что в правительстве составили «проект плана мероприятий («дорожной карты») по формированию доступных финансов для инвестиционных проектов». Проект предусматривает к концу 2022 года повышение втрое потолка сумм для инвестсчетов — с 1 млн до 3 млн рублей — и внедрение индивидуальных инвестиционных счетов долгосрочного инвестирования, ИИС-3. Про перспективы ИИС типа А (ИИС-1) в статье не упоминается.

    Очередная порция информации пришла в конце июня 2021 года. В опубликованной на Finmarket.ru статье приводится весьма показательная цитата из выступления на Международном финансовом конгрессе (МФК) замминистра финансов Алексея Моисеева: «ИИС первого типа — это вещь, которая не дает нам спокойно спать. Конечно, рано или поздно мы ее отменим. Мы с Сергеем Анатольевичем Швецовым (первый зампред ЦБ РФ) поставили для себя некий внутренний таргет по поводу количества счетов, которые мы хотим, чтобы открылись, после этого меру отменим, но она будет отменена. Вне всяких сомнений. Это, наверно, будет не в этом году, но это не в слишком далеком горизонте обязательно произойдет. Здесь вопрос, скорее, о том, когда мы это сделаем, но пока я не готов назвать эту дату», — сказал он.

    Итак, позиция Минфина и ЦБ представлена достаточно четко. Отметим также, что ее подтвердил Сергей Швецов, выступая 15 июля 2021 года на конференции НАУФОР. Он сказал: «Вы знаете, что в бюджете нет лишних денег, тем более сегодня, когда бюджет взял на себя повышенные социальные обязательства в рамках выхода из «коронакризиса». Не уверен, что у Минфина есть возможность продлевать проект ИИС-1 бесконечно. Но при этом я верю в модель ИИС-3».

    Очевидно, дни ИИС-1 (А) сочтены. Остался вопрос — когда?

    По словам Алексея Моисеева, «не в этом году, но не в слишком далеком горизонте». Чтобы оценить «горизонт», вспомним о цифре в 6 млн ИИС. Кстати, эта же цифра была названа в выступлении Сергея Швецова: «Мы обещали рынку с Минфином вместе, что 6 миллионов ИИС — это затраты бюджета на привлечение людей...»

    Посмотрим динамику открытых ИИС, по данным Мосбиржи:

    • на 15 мая 2020 года — свыше 2 млн;
    • на 29 октября 2020 года — свыше 3 млн;
    • на 28 апреля 2021 года — свыше 3,9 млн;
    • на конец мая 2021 года — «превысило 4 млн».

    То есть за год число открытых ИИС увеличилось вдвое. При сохранении существующей тенденции можно с уверенностью утверждать, что число 6 млн открытых ИИС будет достигнуто в 2022 году.

    Итак, к концу 2022 года планируется изменение условий по ИИС-2, ввод ИИС-3 и достижение потолка в 6 млн открытых ИИС. Думаю, что было бы логично ожидать к тому же сроку и прекращение действия ИИС-1.

    И последнее, что хотелось бы обсудить, — процедура прекращения действия ИИС 1. Никаких данных из ЦБ и Минфина по этому поводу нет. Поэтому давайте пофантазируем, предполагая, что в Минфине и ЦБ сидят не «враги народа», а адекватные профессионалы. Поэтому варианты «отобрать и поделить» рассматривать не будем.

    Вариант «с 1 января 2023 года все ИИС первого типа превращаются в обычные брокерские счета» кажется маловероятным. Оно бы хорошо, особенно для тех, кто открыл ИИС в 2022 году. Получить вычет можно, и деньги не будут заморожены на три года. Но вряд ли ЦБ и Минфин на это пойдут. Тем более что отделить ИИС-1 от ИИС-2 не всегда возможно. Если инвестор еще не получал вычет, то ИИС типа не имеет.

    Мне кажется наиболее вероятным вариант, что ИИС останется ИИС. Но вот «Вычет в сумме денежных средств, внесенных налогоплательщиком в налоговом периоде» на суммы, внесенные после 1 января 2023 года, получить будет нельзя. А закрыть ИИС и получить назад свои деньги и бумаги можно будет после того, как пройдет три года с момента открытия. При этом было бы логично снять запрет на одновременное существование нескольких ИИС. Если ИИС-1 больше не будет, ИИС-3 можно будет открывать одновременно с ИИС-2, то почему бы не снять такой запрет? Может быть, даже разрешить существование одновременно нескольких ИИС-2, ограничив только общую сумму внесенных на них денег. Или, как вариант, написать запрет на одновременное существование двух и более ИИС одного типа. То есть, если у тебя остался ИИС первого типа, вносить на который деньги смысла не имеет (так как вычет отменят), то можешь одновременно с ИИС-1 открыть ИИС-2 и ИИС-3.

    Впрочем, это пока гадание на кофейной гуще. Давайте дождемся новых сигналов от ЦБ и Минфина.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • Рефинансирование ипотеки с получением дополнительной суммы: выгодно ли?

    Об особенностях процедуры рассказывает руководитель ипотечного отдела группы компаний BSA Рунар Бурганов.

    Рефинансирование — это оформление нового кредита на более выгодных условиях. Обычно это делается для того, чтобы снизить процентную ставку, увеличить срок кредита и тем самым облегчить себе ежемесячную финансовую нагрузку. Некоторые банки предлагают рефинансировать ипотеку еще и с получением дополнительных средств. Это значит, что сумма первоначального займа увеличится, а у вас на руках будут дополнительные средства. Разберем, когда это выгодно, а когда нет.

    Как определяется сумма, которую можно получить при рефинансировании?

    Для начала нужно понять, подходит ли ваша ситуация под условия рефинансирования:

    • на момент сделки срок ипотеки должен составлять не менее шести месяцев;
    • у вас отсутствуют отсрочки по платежам;
    • вы не подавали заявление на реструктуризацию кредита или ипотеки;
    • сумма остатка долга должна соответствовать условиям нового банка — в среднем от 500 тыс. рублей.

    Размер дополнительной суммы зависит от ставки рефинансирования, срока новой ипотеки и, главное, от того, какая часть оценочной стоимости квартиры была уже выплачена с учетом первоначального взноса.

    Рассмотрим на примере. Человек купил квартиру за 5 млн рублей, первый взнос составил 1 млн рублей, ипотечный кредит был выдан в размере 4 млн рублей на 15 лет. В течение года с помощью досрочных погашений сумма кредита сократилась еще на 1 млн рублей. Заемщик решил сделать рефинансирование с увеличением срока и суммы кредита. По оценке, квартира стоит уже не 5 млн, а 6 млн рублей. Новый срок ипотеки — 20 лет. Для получения выгодной ставки по рефинансированию необходимо, чтобы новый кредит не превышал 80% от оценочной стоимости. Следовательно, вы можете взять 4,8 млн рублей, из которых 3 млн рублей уйдут на досрочное погашение предыдущей ипотеки и 1,8 млн рублей — на личные нужды.

    Как можно потратить дополнительные средства?

    Их можно направить на улучшение жилищных условий. К примеру, человек купил квартиру в новостройке без ремонта, сделал хороший первоначальный взнос. Пока дом строился, платил ипотеку. Но к моменту получения ключей у него появилась необходимость в дополнительных средствах на ремонт и покупку мебели. В этом случае есть два варианта: он может взять потребительский кредит либо сделать рефинансирование ипотеки с увеличением суммы. В такой ситуации с точки зрения ежемесячных платежей будет выгоднее второй вариант. Ведь по потребительскому кредиту они будут значительно больше из-за высокой ставки и короткого срока.

    Также можно потратить деньги на покупку товаров длительного использования, например автомобиля. И в этом случае рефинансирование с увеличением суммы кредита может быть выгоднее, чем автокредит.

    Кроме того, можно приобрести дополнительную недвижимость. Например, некоторые заемщики хотят оформить еще одну ипотеку, но первоначального взноса нет. Они рефинансируют старую с увеличением суммы кредита, а дополнительные средства направляют на первоначальный взнос по новой ипотеке.

    Выгодно ли рефинансировать ипотеку с увеличением суммы кредита?

    Стоит обратить внимание на разницу по ставке, срок кредита и остаток по нему. Если остаток менее 1 млн рублей, а оставшийся срок ипотеки составляет менее пяти лет, то в рефинансировании нет смысла, особенно если разница по ставке менее 1%.

    Если же вы хотите значительно уменьшить ежемесячный платеж и оставшийся срок ипотеки у вас небольшой, стоит попробовать. В этом случае, даже если разница в ставках будет до 1%, можно увеличить срок, например до 20 лет, ежемесячная сумма выплаты долга будет намного меньше.

    Плюсы и минусы для заемщика

    Преимущества рефинансирования ипотеки с получением дополнительной суммы — более выгодные условия в сравнении с потребительским или автокредитом, отсутствие дорогостоящего страхования жизни и имущества (каско). Кроме того, это меньшая ежемесячная финансовая нагрузка по платежам по сравнению со старой ипотекой и потребительским кредитом, которые пришлось бы платить одновременно.

    К недостаткам можно отнести увеличение итоговой переплаты по процентам и ежемесячного платежа — в сравнении с первоначальной ипотекой.

    Как рефинансировать ипотеку с получением допсуммы?

    Процедура мало чем отличается от обычного рефинансирования:

    1. Выбираете подходящий банк. Сделать это можно не выходя из дома — на онлайн-ресурсах. В первую очередь обращаете внимание на предлагаемую ставку и срок нового займа.
    2. Подаете первоначальную заявку. В ней указываете, что нужно рефинансирование с получением дополнительной суммы. Обычно прилагаются следующие документы: паспорт, СНИЛС, анкета банка, при необходимости справки о доходах и копия трудовой книжки, а также договор об ипотеке и справка об остатке долга на актуальную дату.
    3. Ждете одобрения заявки. Банк может запросить дополнительные документы после одобрения сделки, в основном это договор основания возникновения права (документ, по которому вы приобрели квартиру), выписка из ЕГРН, отчет об оценке объекта недвижимости, выписка из домовой книги.
    4. Заключаете сделку. Для этого нужно приехать в банк и подписать все необходимые документы. После заключения сделки его представители направят средства на закрытие долга в том банке, где вы первоначально брали ипотеку.
    5. Снимаете обременение старого долга и фиксируете новый. Для начала вы обращаетесь в банк, в котором ранее брали ипотеку, с заявлением о предоставлении погашенной закладной, затем идете с ней в МФЦ и снимаете обременение. Также в МФЦ вам нужно отдать новую закладную по новой ипотеке. Скорее всего, в это учреждение вам придется обратиться дважды.

    Рефинансирование ипотеки с получением дополнительной суммы — уже стандартная процедура в сфере кредитования, но она может быть выгодна не всем. Тщательно изучайте предлагаемые банком условия и грамотно планируйте финансовую нагрузку.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • Ключевая растет, кредиты ускоряются. Что не так делает ЦБ?

    В марте текущего года Банк России перешел к повышению ключевой процентной ставки, реагируя на усиление инфляционных рисков. За период с марта по июнь включительно регулятор уже трижды повышал ключевую ставку — на 25 базисных пунктов в марте и на 50 б. п. в апреле и июне. В результате ставка выросла с 4,25% до текущих 5,5%. На ближайшем заседании, 23 июля, большинство участников финансового рынка ожидает от ЦБ дальнейшего повышения процентной ставки.

    Повышение ключевой ставки ЦБ в рамках борьбы с инфляцией направлено в том числе на сдерживание темпов роста розничного кредитования, формирующего основу потребительского спроса. Однако на деле пока наблюдается прямо противоположная ситуация.

    Так, с марта, когда ЦБ перешел к повышению процентной ставки, объем совокупных кредитов населению в банковском секторе демонстрирует ежемесячные темпы роста выше 2%, сопровождающиеся дальнейшим ускорением. В марте объем кредитов, выданных банками физлицам, вырос на 2,16%, в апреле — на 2,11%, в мае — на 2,17% (данных за июнь пока нет). В последний раз темпы роста розничного кредитования выходили на уровень 2% в апреле 2019 года, а превышали эту отметку аж в ноябре 2018 года. Необходимо пояснить, что меры денежно-кредитной политики обычно действуют на инфляцию с некоторым временным лагом, однако ставки по кредитам банки начинают повышать еще заблаговременно, до решения ЦБ, если ожидают от него ужесточения политики.

    Ускорение темпов розничного кредитования подтверждается и отчетностью крупнейшего российского банка. Так, согласно данным СберБанка по РСБУ, в марте объем кредитов физлицам, выданных госбанком, вырос на 2,2%, в апреле темп ускорился до 2,45%, а после незначительного торможения в мае (2,14%) разогнался до 2,54% в июне. Выше 2% в месяц кредиты населению росли у СберБанка в период с июля по октябрь прошлого года, однако темп роста в июне 2021 года стал рекордным за все последние годы.

    Аналогичную ситуацию отражают и данные Банка России по объему долга российских домохозяйств (семьи и другие схожие экономические субъекты). Согласно статистике, публикуемой ЦБ РФ, темп роста совокупного долга домашних хозяйств в марте и апреле 2021 года достигал 2%, а в мае (более поздних данных пока нет) ускорился до 2,11%. Выше 2% долги домохозяйств росли в последний раз лишь в январе 2019 года.

    Таким образом, с повышением ключевой ставки ЦБ пока наблюдается лишь ускорение темпов выдачи кредитов населению. Во многом такая ситуация может быть обусловлена двумя важными факторами.

    Первый фактор — это государственная программа льготной ипотеки, до сих пор выступавшая основным драйвером розничного кредитования. Со второго полугодия текущего года программа была «урезана»: ставка по программе повышена с 6,5% до 7% годовых, а лимит по кредиту сокращен до 3 млн рублей для всех регионов (ранее — 12 млн рублей для Москвы, МО, Санкт-Петербурга и Ленинградской области и 6 млн рублей для остальных регионов). Неудивительно, что заемщики и банки пытались успеть вскочить на ступеньку уходящего поезда и оформить льготную ипотеку до существенной коррекции ее основных параметров со второго полугодия.

    А вот второй фактор может быть связан непосредственно с тактикой, выбранной самим ЦБ. Дело в том, что все свои решения о повышении ключевой ставки регулятор сопровождал неизменным обещанием продолжать повышать ставку и на следующих заседаниях. Так, еще в марте Банк России отметил, что «допускает возможность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях». В апреле ЦБ, по сути, повторил данную формулировку, отметив при этом «необходимость более раннего возвращения к нейтральной денежно-кредитной политике», что в терминологии регулятора означает повышение ставки до уровня 5—6% (так называемый нейтральный диапазон). Наконец, в июне регулятор снова указал на «необходимость дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях». Здесь нужно пояснить, что «на языке» ЦБ формулировка «на ближайших заседаниях» означает одно из трех ближайших заседаний. Вот и получается, что в ожидании новых повышений ключевой ставки банки каждый раз старались еще больше нарастить кредитные портфели, а заемщикам ничего не оставалось, как набирать ссуды, пока ставки не станут еще более «неподъемными». В подобной ситуации альтернативным решением для ЦБ могло бы стать одномоментное резкое повышение ключевой ставки еще весной вместо затягивания всего цикла до второго полугодия. Например, сейчас ряд участников рынка ожидает повышения ключевой ставки вплоть до 6,5%. Как вариант, регулятор мог бы повысить ставку сразу с 4,25% до 6,5% в марте и «не кормить» рынок обещаниями дальнейшего ужесточения процентной политики. При этом даже такое резкое повышение представляло бы собой относительно консервативный сценарий, поскольку в целом ставка находилась бы не так далеко от своих исторически минимальных значений (так, за весь свой «жизненный цикл» ключевая ставка ЦБ составляла от 4,25% до 17,0%).

    Тем не менее агрессивное ужесточение процентной политики остается крайне непопулярной мерой в глазах населения, бизнеса и власти. В особенности в период пандемии, и Банк России это отлично понимает, даже учитывая высокие инфляционные риски. Также нельзя забывать, что инфляция в России носит во многом немонетарный характер (цены растут в том числе из-за повышения тарифов по ЖКХ, отсутствия конкуренции во многих сферах и т. п.), поэтому политика ЦБ сдерживает ценовой рост лишь в ограниченной степени. В результате, например, инфляция может так и остаться на высоком уровне из-за цен на мировых рынках, а стоимость кредитования для населения и небольшого бизнеса при этом резко возрастет, если ЦБ решится на более агрессивные шаги.

    В подобных условиях регулятор, вероятно, снова выберет наиболее консервативный вариант на ближайшем заседании, 23 июля, и повысит ставку еще на 50 б. п. — до 6,0% годовых.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • Что нужно знать инвестору о налоге на доходы физических лиц

    Современный инвестор обращает внимание не только на доходность и структуру портфеля, которые, конечно же, остаются основополагающими для структурирования, но также на налоговые обязательства, которые могут возникнуть при получении инвестиционного дохода.

    Первый вопрос, который возникает у физического лица, — это где он проводит большую часть времени в течение календарного года. Если ответ на этот вопрос — «в России», то надо понимать точное количество дней. Для того чтобы физическое лицо признавалось налоговым резидентом Российской Федерации, необходимо проводить в стране более 183 дней (при этом дни приезда и отъезда являются полными днями, проведенными на территории России).

    Если налогоплательщик понимает, что он признается налоговым резидентом РФ, то следующим шагом идет определение его налогооблагаемых доходов. В список этих доходов входит инвестиционная деятельность в РФ и за рубежом. При этом очень важно знать, что налог с большинства инвестиционных доходов, полученных от российских брокеров, уже удержан налоговым агентом (брокером) и перечислен в бюджет. Однако рекомендуем это проверять самостоятельно.

    Как правило, брокеры готовят отчеты ежегодные, где они показывают суммы доходов, удержанных налогов и с каких доходов налог все еще не удержан. На практике брокеры не удерживают НДФЛ с доходов в виде дивидендов от американских ценных бумаг. Данный доход отображается в отчете, и более того — его можно найти, если проверить годовую справку по форме 2-НДФЛ, в которой будет отсутствовать код вида дохода (1010). Очень важным моментом является то, что по акциям от американского эмитента удерживается налог у источника в США, но он составляет 10% от всей суммы, для налоговых нерезидентов США. Хорошей новостью для инвестора является тот факт, что между США и Российской Федерацией заключен договор об избежании двойного налогообложения, который позволяет зачесть 10%, уплаченные в США.

    Иными словами, инвестору, у которого в портфеле ценных бумаг у российского брокера есть акции, например, компании Apple Inc., 10% налога были уплачены в США, а 3% необходимо доплатить в РФ. Это обязательно делается через подачу налоговой декларации по форме 3-НДФЛ за соответствующий год, и обязательно приложить к декларации факт подтверждения уплаты налога (обычно это также отражено в отчете брокера).

    В целом инвестиционный доход можно поделить на две основные группы:

    1. Доход от торговли ценными бумагами и производными финансовыми инструментами (обращающимися на организованном рынке ценных бумаг; не обращающимися на организованном рынке ценных бумаг).

    2. Пассивный доход (купонный, дивиденды и иной).

    Как указывалось ранее, налог с вышеуказанных доходов, за исключением дивидендов, которые получены от инвестиционной деятельности через российского брокера, удерживается брокером как агентом и перечисляется в бюджет. Если же мы говорим о торговле через иностранного брокера, то в данном случае обязанность по исчислению и уплате налога, а также заполнению декларации полностью лежит на налогоплательщике. При этом налоговая декларация по форме 3-НДФЛ заполняется по итогам года и содержит в себе все доходы налогоплательщика за прошедший год. Подается она до 30 апреля года, следующего за отчетным, в электронном виде, лично в инспекции по месту регистрации или по почте РФ ценным письмом с описью вложения. Срок уплаты НДФЛ по декларации — 15 июля года, следующего за отчетным.

    Так как же рассчитать НДФЛ с инвестиционного дохода самостоятельно?

    Доход от торговли ценными бумагами рассчитывается с учетом курсовой разницы следующим образом: доходы от продажи (погашения) ценной бумаги по курсу ЦБ на дату продажи — расходы, связанные с приобретением и хранением ценной бумаги, по курсу ЦБ на дату покупки. Итоговый финансовый результат конвертируется в валюту продажи на дату продажи и заносится в налоговую декларацию. При этом налог считается по следующей схеме: 13% с дохода в размере 5 млн рублей и 15% с превышения.

    Важно знать, что убыток по обращающимся ценным бумагам можно переносить на десять лет вперед, однако для этого его необходимо закрепить в налоговой декларации. Для расчета прибыли и убытка используются все финансовые операции по ценным бумагам за год по всем брокерам, то есть если у брокера физического лица в США убыток, а в России прибыль, то эти суммы можно сальдировать между собой. Все это также делается через декларацию.

    Купонный и дивидендный доход, то есть пассивный, облагается по факту получения дохода, также конвертируется в рубли по курсу ЦБ, отображается в налоговой декларации.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • Налоговая памятка — 2022. Как ничего не забыть?

    Налогообложение — процесс, который волнует каждого гражданина, имеющего свое дело, бизнес, доходы от иностранных счетов/компаний или дивиденды с ценных бумаг. Удержать в голове всю информацию о дате подачи деклараций и уведомлений невозможно. Поэтому специально для вас мы подготовили небольшую памятку со всеми необходимыми датами, а также возможными нарушениями и штрафами. Надеемся, что с этими негативными последствиями вы не столкнетесь.

    Уведомление о счете в иностранном банке и иных организациях финансового рынка (ИОФР) и отчет о движении средств — до 1 июня 2022 года (за 2021 год)

    До этой даты необходимо уведомить налоговые органы об открытии счета в иностранном банке и в ИОФР, а также подготовить ежегодный отчет о движении средств и иных финансовых активов по такому счету.

    Своевременная подготовка и подача этих документов — насущная необходимость для всех владельцев счетов в иностранных финансовых организациях. Несоблюдение этой простой процедуры может повлечь серьезные штрафы, размеры которых сопоставимы с балансом счета.

    Декларация 3-НДФЛ и налоговые вычеты — до 30 апреля 2022 года (за 2021 год)

    Ежегодная подача налоговой декларации стала неотъемлемой частью жизни физических лиц, получающих доходы за пределами России. Этот процесс стал необходимым в связи с присоединением России к международному обмену налоговой информацией, благодаря которой «спрятать свой доход» не получится.

    Перед подачей декларации необходимо тщательно проанализировать свои доходы в России и за рубежом, правильно заполнить налоговую декларацию и подготовить необходимый пакет документов для получения налоговых вычетов.

    Если до 30 апреля вы подаете налоговую декларацию, но при этом сделали в ней ошибку, то вы можете подать исправленную («уточненную») декларацию до 15 июля (крайняя дата уплаты налога) этого года и уплатить налог. В этом случае никаких санкций применено не будет.

    Если вы забыли подать первичную декларацию до 30 апреля, отчаиваться не стоит. Это можно сделать до 15 июля, но вам придется уплатить штраф в размере не менее 1 000 рублей.

    Если вы не подали декларацию до 15 июля и не уплатили до этой даты налог, то штраф за неподачу декларации составит 5% от суммы незадекларированного и неуплаченного налога за каждый месяц пропуска срока подачи декларации, но не более 30% от суммы неуплаченного налога и не менее 1 000 рублей.

    Кроме того, за сам факт неуплаты налога до 15 июля налогоплательщик может быть оштрафован на 20% от суммы налоговой недоимки плюс пени за каждый день просрочки.

    Уведомление об участии в иностранной компании

    Уведомление об участии или прекращении участия в иностранных компаниях и структурах подается однократно в течение трех месяцев с момента возникновения события.

    Уведомление о КИК — до 30 апреля 2022 года (за 2021 год)

    Процесс деофшоризации российского бизнеса и присоединение России к международному обмену налоговой информацией привели к тому, что декларирование иностранных компаний и их прибыли в России стало «правилом игры» при владении личной компанией или бизнесом за рубежом.

    До 30 апреля 2022 года необходимо правильно заполнить:

  • ежегодное уведомление о контролируемой иностранной компании (КИК);
  • финансовую отчетность КИК.
  • Следует учесть, что у физлиц, перешедших на режим фиксированной прибыли КИК, отсутствует обязанность подавать документы, подтверждающие прибыль (или ее отсутствие) по иностранной компании. Более того, налоговый орган даже не имеет права запрашивать такую информацию.

    Этот новый режим налогообложения является абсолютно добровольным, и перейти на него можно уже с налога за 2020 год. Для этого необходимо подать соответствующее уведомление в налоговую инспекцию.

    Фиксированный платеж составит 5 млн рублей.

    Стоит обратить внимание на то, что уплачивать налог на фиксированную прибыль придется как минимум пять лет. Исключение существует для тех, кто подал уведомление в 2020 и 2021 годах. Для них предусмотрен минимальный период — три года. Досрочное прекращение предусмотрено в случаях, если лицо перестает быть контролирующим либо при изменении ставки НДФЛ.

    Несоблюдение этих правил, скорее всего, не поможет сохранить конфиденциальность владения активами в долгосрочной перспективе, но, весьма вероятно, повлечет значительные налоговые доначисления и штрафы.

    Если вы забыли подать уведомление вовремя, то избежать штрафа, причем очень значительного, не получится.

    О каких суммах идет речь?

    · Штраф 500 тыс. рублей — за непредставление в срок уведомления о контролируемых компаниях.

    · Такой же штраф — 500 тыс. рублей — за непредоставление в срок документов, подтверждающих размер прибыли или убытка КИК (финансовой отчетности или расчета по 25-й главе).

    · Штраф в сумме 1 млн рублей налагается в случае, если налоговые органы затребовали у налогоплательщика документы, подтверждающие размер прибыли или убытка КИК, но в течение месяца такие документы не были налоговым органам предоставлены.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • Как цифровизация ускоряет процесс кредитования малого бизнеса

    Потребность малого и среднего бизнеса (МСБ) в заемных средствах растет, как и объем кредитования этого сегмента. Причиной этому стали не только государственные льготные программы кредитования, но и технологические разработки участников финтех-рынка, помогающие значительно ускорить и упростить получение кредита для бизнеса.

    Спрос на кредиты со стороны МСБ растет

    В России зарегистрировано более 5,8 млн компаний из числа малого и среднего бизнеса, и потребность таких компаний в заемных средствах растет — как в количестве заемщиков, так и в объемах кредитования. По данным «Эксперт РА», в 2020 году предприятия МСБ получили от одних только банков кредитов на общую сумму свыше 7,6 трлн рублей, включая кредиты в рамках господдержки. Несмотря на сложный год, объем банковского кредитования этого сектора практически не изменился по сравнению с уровнем 2019 года, показав небольшое снижение — всего на 2%.

    Однако 2021 год показывает активное возобновление спроса на заемное финансирование со стороны компаний МСБ, что подтверждают данные ЦБ РФ. В I квартале текущего года объемы выдач ежемесячно увеличивались на 30—40%. Если в январе 2021 года малый и средний бизнес, включая индивидуальных предпринимателей, получил кредитов почти на 469 млрд рублей, то в феврале — уже на 658,2 млрд рублей, а в марте текущего года субъектам МСБ было и вовсе выдано кредитов на общую сумму 875,1 млрд рублей (все цифры с учетом программ господдержки). В апреле рост продолжился, правда уже не такими темпами: по итогам четвертого месяца года субъекты МСБ получили кредитов на 934,4 млрд рублей.

    Востребованность заемного финансирования со стороны МСБ в 2021 году обусловлена рядом факторов, среди которых прежде всего — рост инфляции, а также рост стоимости топлива, строительных материалов и других ресурсов. Внешнее финансирование может быть использовано компанией на различные цели: покрытие кассовых разрывов, обеспечение участия в госзаказе, закупка или производство товаров и проч. При этом вовремя полученное финансирование способно придать бизнесу компании более динамичный рост.

    Возрастающий спрос на кредитование со стороны субъектов МСБ ведет к необходимости появления все более инновационных технологических решений, позволяющих упростить процесс получения финансирования для предпринимателей и выдавать кредиты бизнесу в максимально короткие сроки.

    Финансирование МСП, торгующих на маркетплейсах

    Сейчас практически каждый крупный электронный маркетплейс, занимающийся реализацией товаров и услуг, уже выстроил партнерскую сеть с кредитными организациями. Например, на площадках Ozon и Wildberries селлер может получить кредит прямо в своем личном кабинете, изучив выгодные условия от нескольких финансовых партнеров. Некоторые крупные маркетплейсы даже приобретают кредитные организации для этих целей. К слову, именно субъекты малого и среднего бизнеса обеспечивают им значительную часть дохода, выступая основными продавцами на таких электронных площадках.

    Не вовремя поставленный партнером маркетплейсу товар в целом влияет на уровень доверия и лояльности клиентов к самому маркетплейсу, ведь покупка в сознании клиента совершается именно у него. Поэтому важно, чтобы у субъекта МСБ была возможность быстро и легко получить заемные средства для различных целей, будь то закупка товаров или сырья для их изготовления, расширение производственных мощностей или организация хранения и доставки товаров. Таким образом, своевременно полученные заемные средства имеют большое значение как для предпринимателя, так и для маркетплейса, который с ним сотрудничает.

    В этом смысле крайне важно, что представленные на площадке маркетплейса кредиторы могут легко оценить платежеспособность селлера, проанализировав его электронную торговую статистику (количество продаж по категориям товаров, объем выручки и проч.), и оперативно принять решение о выдаче кредита. Сейчас срок получения заемных средств таким способом может занимать всего один-два дня. Данный подход подразумевает отсутствие для заемщика необходимости визита в офис и предоставления большого пакета документов, кредитор в то же время получает нового клиента с минимизацией затрат на его привлечение.

    После обработки заявки клиента и статистики от маркетплейса кредитор определяет условия (лимит финансирования, процентную ставку, срок кредитования), на которых готов предоставить заемщику средства, и информирует о них клиента. Если клиенту подходят заявленные условия, то документы оформляются и подписываются в электронном виде. В зависимости от согласованных условий залогом может выступать товар селлера, находящийся в обороте (динамический залог), или может быть предоставлено беззалоговое кредитование.

    Будущее за финтехом

    Сотрудничество малого и среднего бизнеса с финансовыми партнерами маркетплейсов — это лишь часть современного тренда. Дело в том, что для заемщика, будь то физическое или юридическое лицо, важны быстрота и простота в современном онлайн-кредитовании. И если для розничного заемщика реализовано уже большое количество таких технологичных решений, то задача ближайшего будущего для кредиторов — предоставить аналогичный функционал для заемщика — юридического лица. Основой таких инновационных решений должен стать высокий уровень цифровизации.

    В ближайшем будущем доступные и простые кредитные продукты смогут быть предоставлены МСБ посредством мобильного приложения или полноценной технологической платформы. Уже сейчас мы видим это на примере рынка банковских гарантий, которые могут быть выданы в полностью онлайн-формате на суммы до 100 млн рублей. Это как раз реализовано через цифровые платформы, работающие в связке с финансовыми организациями в формате интеграции через личный кабинет или по API (Application Programming Interface). При этом в ближайшем будущем речь будет идти о кастомизированных предложениях, «заточенных» под конкретные потребности бизнеса определенного предпринимателя, в частности о предоставлении быстрого и простого доступа к заемным средствам. Следует ожидать, что результатом внедрения платформенных решений со временем станет получение малым и средним бизнесом доступного финансирования в формате буквально «двух кликов». Для этого может быть достаточно всего одного идентификатора — например, ИНН компании.

    На текущий момент подобный сервис в России пока еще сложно реализовать с точки зрения юридических и технологических нюансов, но все эти трудности преодолимы, и рынок движется в этом направлении. Например, таким запросам рынка сейчас стараются отвечать компании, работающие в области финтеха. Кроме разработки платформенных решений для финансирования МСБ, мы наблюдаем здесь появление технологий, позволяющих проводить удаленную верификацию и проверку клиента, автоматизировать процессы проверки платежеспособности, оценки рисков и принятия решений. Заметное ускорение развитию таких возможностей придает сам регулятор — Банк России, который, в отличие от многих своих иностранных коллег, не только поддерживает инициативы участников рынка, но и самостоятельно запускает различные финансовые платформы, предоставляя открытый доступ к ним.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • И квартиру на сдачу: как покупка жилья онлайн стимулирует рост числа ипотечных кредитов

    Пандемия стала причиной повышенного спроса на дистанционные сделки с недвижимостью. Именно в этот период начался процесс перехода к электронным операциям по ипотеке. По данным Росреестра, в 2020 году онлайн-сделки по ипотечному кредитованию выросли в полтора раза по сравнению с предыдущим годом и составили 37% от общего количества взятых ипотек. Основатель и СЕО финтех-компании «Деньги Вперед» Павел Гужиков рассказал о том, почему онлайн-ипотека не так привлекательна и к каким проблемам может привести высокая закредитованность людей.

    Риски, о которых должен знать покупатель при заключении онлайн-сделок с недвижимостью

    Согласно опросу, 70% россиян хотят оформить ипотечный договор в онлайн-сервисе из-за новой вспышки коронавируса. В связи с нововведениями объем ипотечного кредитования в 2020 году вырос до 93% по сравнению с 65% в 2019-м.

    Внедрение электронной ипотеки идет полным ходом. Россияне готовы к новшествам в условиях карантинных мер, они стараются минимизировать посещение общественных мест и хотят покупать квартиры через Интернет. Программы по электронному ипотечному кредитованию уже действуют в следующих банках: СберБанк, ВТБ, Росбанк, Банк ДОМ.РФ.

    По статистике Финансового университета при правительстве РФ, в последние пять лет число мошеннических сделок с жильем выросло на 18%. И это только те случаи, которые выявили правоохранительные органы.

    С появлением электронных сервисов оплаты жилья преступные схемы получили еще большую популярность. Аферисты обманывают покупателей разными способами:

    1. Создают поддельные сайты продажи недвижимости. Они размещают объявления на популярных сайтах объявлений со ссылкой на аналоги крупных площадок. Далее поступает запрос на предоплату за квартиру с внесением данных банковских карт. Покупатель в этом случае теряет деньги и открывает свои личные данные.
    2. Завлекают людей объявлениями о продаже квартир по сниженным ценам. Затем предлагают перевести бронь или всю стоимость за недвижимость через электронную Систему быстрых платежей. Чтобы не упустить выгодное предложение, покупатель выполняет требования, а деньги уходят мошенникам.
    3. Подделывают электронную подпись. Хакеры получают доступ к ключу проверки ЭЦП. В результате они совершают незаконные сделки с чужим недвижимым имуществом.

    Виртуальный выбор квартиры: в чем подвох?

    Виртуальная примерка квартиры — 3D-тур, который предлагает посмотреть на жилье с экрана своего телефона или компьютера, оценить его качество, особенности, найти достоинства и недостатки. Покупатель смотрит варианты квартир в онлайн-демонстрации.

    Чтобы минимизировать контакты в период пандемии, агентства недвижимости переходят к услугам сервисов по дистанционной демонстрации жилья. Например, электронная площадка Roomee предоставляет возможность показывать квартиры с одновременным подключением агента и покупателя, где агент наглядно демонстрирует все нюансы интересующего предложения.

    Но все же покупатель не может оценить в полной степени жилье, которое он видел только на экране. Для полноценного выбора он должен погрузиться в атмосферу квартиры, посмотреть инфраструктуру: подъездные пути, наличие школ, садиков, магазинов, спортивных и развлекательных центров. Все, что делает жизнь конкретного человека комфортной и счастливой.

    Цифровизация рынка недвижимости повышает число ипотечных кредитов

    Во время карантина продажи жилья не остановились. Люди быстро адаптировались к новым реалиям. Уже в марте 2020 года житель Москвы приобрел новую квартиру за 42 млн рублей онлайн. На решение повлияло то, что покупатель боялся заразиться опасной болезнью.

    Строительная компания «ПИК» первая запустила онлайн-ипотеку в 2020 году. Новая система быстро оправдала ожидания, спрос на дистанционный сервис появился сразу. В начале года ПИК совместно с банками-партнерами начала оформлять сделки по ипотеке без личного присутствия заемщиков. И уже в первом полугодии 2020-го доля ипотеки в общем объеме продаж недвижимости ПИК увеличилась до 76%.

    В течение 2020 года тенденция к покупке квартир через Интернет только усиливалась. Ставки по ипотеке снизились, а возможность электронного оформления документов привела к тому, что ипотечный рынок настиг настоящий бум. С объявлением карантина количество выданных ипотек росло с каждым месяцем примерно на 30 тыс., а пик пришелся на декабрь 2020-го — 441 тыс. (для сравнения, в апреле — 174 тыс.). В сегменте сделок с первичной недвижимостью также произошел рост доли электронных договоров. В 2020 году покупатели заключили 413 тыс. сделок с помощью ипотечного интернет-сервиса, это почти половина от общего количества зарегистрированных в Росреестре.

    Удобство оформления ипотеки через Интернет спровоцировало рост покупки недвижимости и в других городах. Например, в Санкт-Петербурге доля иногородних покупателей выросла в среднем до 30%.

    Последствия роста ипотечных кредитов

    16 июня Центробанк опубликовал отчет, в котором сообщает о повышенных рисках в ипотечном кредитовании. Это связано с тем, что доходы населения не растут, а цены на жилье увеличиваются. 20% заемщиков вынуждены отдавать более половины своей зарплаты на погашение ипотеки. Цены на жилье в регионах с повышенным спросом в этом секторе выросли за год на 16%. Это практически нейтрализует снижение ставки. Люди покупают дорогую недвижимость по ставке чуть ниже, чем была ранее.

    Потеря дохода заемщика означает, что человек не сможет вернуть оплаченную стоимость квартиры. В выигрышном положении остаются банки, которым не придется выселять должника из квартиры. Ведь большая часть их еще только ждет завершения строительства. Кредитная организация продаст жилье другому заемщику, а деньги первого так и останутся у нее.

    Большая закредитованность приведет к росту банкротств в 2021 году. Согласно данным «Федресурса», в I квартале текущего года число банкротств физлиц возросло на 81,5% по сравнению с I кварталом 2020-го. А общий прирост за весь год будет порядка 70%. Если рассматривать регионы, то самые закредитованные — это Тюменская и Ленинградская области, Тува, Чувашия, Калмыкия.

    В период пандемии с марта по октябрь 2020 года реструктуризацию ипотеки провели 2,9 млн человек. Кредитные организации часто отказывают гражданам в предоставлении каникул, но взамен готовят собственные программы реструктуризации. Например, СберБанк предлагает отсрочку платежей на полгода с продлением срока кредитования на 12 месяцев. В прошлом году положительные решения о предоставлении кредитных каникул были приняты только для 61% заявок.

    Перспективы ипотечного пузыря в России

    Увеличение объемов ипотечных кредитов может вызвать наращивание просроченной задолженности. Люди берут ипотеку из-за дешевых ставок, не всегда рассчитывая силы. Чтобы снизить риск появления ипотечного пузыря, государство заявило о том, что больше не будет снижать ключевую ставку. Это поможет сократить повышенный спрос на недвижимость. По прогнозам аналитиков агентства S&P, в ближайшее время рост ипотечного кредитования замедлится. Если в 2020 году объем ипотеки составил 4,3 млрд рублей, то в 2021-м ожидается сокращение до 3,8 млрд. С 2022 года спрос на ипотеку станет снижаться на 12—14% в год.

    Доля ипотеки в ВВП России составляет 8,5%. Она значительно ниже, чем в других странах со средним уровнем доходов. Например, в Польше доля ипотечных кредитов в ВВП составляет 20%. Поэтому эксперты пока не видят серьезных предпосылок для кризиса на ипотечном рынке.

    Онлайн-сервис в сфере недвижимости — это не только заслуга пандемии и карантина. Такая тенденция наблюдается во всем мире. Агентства недвижимости и собственники все чаще выбирают интернет-площадки для сделок с жильем, чтобы сэкономить время и деньги на риелторах.

    Ипотека онлайн: брать или нет?

    Главный плюс онлайн-ипотеки — простота оформления сделки и быстрое заключение договора. Это привлекает заемщиков, особенно в новых реалиях карантинных мер. Чем меньше контактов, тем больше спрос на услугу.

    Но не стоит забывать о рисках, которые связаны с оценкой качества покупаемого жилья. Лучшим способом остается частичный переход в онлайн-формат, когда документы подаются через Интернет, договор заключается удаленно, но осмотр недвижимости происходит при личной встрече покупателя с продавцом. Только так можно в полной мере оценить все достоинства и недостатки предлагаемого жилья и найти для себя наиболее подходящий по всем параметрам вариант.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • Сертификат CFA: что он дает и как его получить?

    Chartered Financial Analyst (CFA) — это сертификат международного уровня, выдается он финансовым аналитикам, которые успешно прошли программу обучения Института CFA, сдали экзамены и получили необходимый опыт работы в финансовой сфере.

    CFA является одним из наиболее престижных и элитных сертификатов в мире финансов и инвестиций, поэтому в последнее время большое число специалистов стремятся его получить.

    К тому же российский фондовый рынок более интенсивно интегрируется в систему мировой финансовой системы, корреляция с глобальным рынком капитала в последние пять лет достигла максимальных значений за все время. Все это порождает спрос на финансовых специалистов с высоким уровнем ответственности по отношению к клиенту, работодателю, а это, в свою очередь, способствует росту доверия к фондовому рынку.

    Чтобы получить звание CFA, кандидаты должны сдать экзамены трех уровней на знание фундаментального анализа, оценки активов, портфельного управления, а также управления благосостоянием. Само обучение и сдача экзаменов проходят на английском языке, поэтому уровень знания языка должен быть не ниже Advanced. Данную программу стремятся освоить те, кто работает в финансовой, бухгалтерской, экономической сферах или бизнесе. Обладатели сертификата, как правило, работают на позициях высшего и среднего уровня в банках, управляющих компаниях, хедж-фондах и других институтах.

    Что дает сертификат CFA

    CFA — это золотой стандарт в инвестиционной индустрии, демонстрирующий наилучшие навыки обладателя в управлении портфелем и финансовой экспертизе. Также это свидетельствует о том, что обладатель сертификата придерживается этических норм в отношении клиента и работодателя и демонстрирует наивысшие стандарты в работе.

    Кандидаты выделяют три причины, по которым хотят получить сертификат:

    1. CFA — это самая крупная ассоциация инвестиционных профессионалов, признаваемая всеми участниками рынка.

    2. Приобщение к 60-летнему опыту инвестиционных практик (CFA основана в 1959 году).

    3. Активная система трудоустройства института.

    Как я шел к получению сертификата

    Получить чартер (сертификат, удостоверяющий, что человек успешно сдал три уровня экзаменов CFA и состоит в Ассоциации CFA) меня замотивировали мои руководители. Порядка 20% сотрудников нашего департамента сертифицированы и соответствуют лучшим международным инвестиционным практикам в части управления портфелем.

    Экзамен первого уровня проходит раз в полгода, второго и третьего — раз в год. Институт рекомендует потратить на обучение каждого уровня не менее 200 часов.

    Первые два уровня я сдал в течение двух лет. Обучение заняло довольно много времени, особенно подготовка ко второму уровню. У меня на это ушло полгода, в течение которых пришлось уделять занятиям все вечера в будни и все выходные дни. Я готовился в группе с преподавателем, студентами которой были финансовые директора ведущих российских компаний, аналитики хедж-фондов, трейдеры облигационных отделов госбанков. Это позволило существенно обогатить обучение реальными примерами, что, по сути, сделало его прикладным.

    Путь от подготовки до сдачи третьего уровня занял полтора года, поскольку экзамен из-за пандемии коронавируса несколько раз переносили.

    За время обучения нужно освоить достаточно большой объем материала — более 2,5 тыс. страниц учебной литературы, а также выделить 200 часов в течение пяти месяцев. Сначала это может показаться легкой задачей, но сложно реализуемой на практике при совмещении с основной работой. Это основные трудности, с которыми сталкиваются учащиеся, и по этим же причинам не все кандидаты проходят обучение до конца и получают заветный сертификат CFA.

    Когда стоит задуматься над получением чартера и какие шаги предпринять

    Если после двух лет работы в инвестиционной сфере появилось понимание того, что вам не хватает знаний для повышения качества своей работы, если вы стали интересоваться опытом западных коллег или сталкиваетесь с конфликтом интересов и не знаете, как лучше поступить, то пора задуматься о получении чартера. Первым делом стоит зайти на сайт Института CFA и посмотреть, какие есть экзамены на ближайшие даты. Выбрать я бы рекомендовал тот экзамен, который начинается примерно через 4—6 месяцев. Затем нужно пройти регистрацию для сдачи, получить материалы и начать готовиться.

    В процессе подготовки из-за большого объема материалов будет возникать много соблазнов забросить занятия. Поэтому очень важно, чтобы была хорошая мотивация. Например, я осознавал, что данное обучение позволяет систематизировать все имеющиеся у меня знания, получить масштабные навыки в области финансового и инвестиционного менеджмента, которые позволяют владельцу CFA работать на любых финансовых позициях. Данный сертификат признается во всех странах, поэтому можно устроиться на работу в любой стране, где представлены крупнейшие финансовые компании. Более того, ассоциация сама будет предлагать вакансии в ведущих финансовых компаниях мира. Так что дерзайте!

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • Краудлендинг набирает популярность и конкурирует с банками. Как выбрать платформу для инвестирования?


    Возникший всего пять лет назад новый финансовый инструмент и новый сегмент финансового рынка — краудлендинг — первое время не принимали всерьез. Но все быстро изменилось: объем этого рынка ежегодно удваивается, законодатель и Банк России ввели жесткие правила регулирования в этой сфере, а средняя ставка по займам опустилась с 28% до 20% годовых. Инвесторы все чаще интересуются этим способом вложения средств. Как они могут снизить риски и выбрать добросовестную платформу и заемщика?

    Мал да удал

    Пять лет назад никто из крупных игроков финансового рынка даже не хотел всерьез обсуждать такой способ привлечения финансирования, как краудлендинг. Тогда такая позиция была отчасти оправданна: в некоторой степени рынок был «диким Западом», заемщиков толком никто не проверял и не оценивал, инвесторов иногда обманывали. А честные компании, которые использовали такой способ кредитования, привлекали средства по неоправданно высоким ставкам на уровне 29% годовых — инвесторы назначали высокую плату за риск.

    В 2020 году Банк России выработал четкие правила регулирования рынка. Был принят и с 1 января 2020 года вступил в силу закон, который обязал все платформы к 1 июля 2021 года войти в специальный реестр Банка России или прекратить работу в этой сфере. Попасть в реестр непросто: нужно доказать Центробанку, что платформа обладает необходимой инфраструктурой, финансовыми и иными ресурсами для работы на рынке, а правила ее деятельности соответствуют законодательству и требованиям актов Банка России. И главное — что компания построила такую систему оценки заемщика, которая позволяет снизить до минимума вероятность дефолта заемщика и, соответственно, защитить права инвесторов. Соответствовать этим требованиям смогли не все, в итоге к концу 2020 года на рынке осталось всего 15 действующих инвестиционных платформ. Всего же по состоянию на сегодняшний день в реестр операторов инвестиционных платформ включена 41 организация.

    Объем заключенных в 2020 году сделок с использованием инвестиционных платформ составил более 7 млрд рублей. Из них через краудлендинговые платформы, по нашим оценкам, было выдано около 5 млрд рублей займов. Смешная, по меркам финансистов, цифра. Однако с каждым годом объем рынка, по нашим оценкам, будет удваиваться. Мы ожидаем, что в перспективе 5—7 лет он приблизится к показателям Китая и Великобритании, где краудлендинг на 10% обеспечивает финансированием компании малого и среднего бизнеса. Все предпосылки для этого уже имеются.

    Просто и не дорого

    Еще года три назад привлечь заем с помощью краудлендинга было то же самое, что обычному гражданину занять деньги в микрофинансовой компании — технически просто, но весьма дорого. Обеспечить финансирование по действовавшим тогда ставкам, а это до 30% годовых, могли себе позволить немногие компании. Инвесторов также было немного — многих настораживали довольно частые дефолты заемщиков.

    В середине прошлого года ставки опустились до уровня 22—27% годовых, а к концу года снизились до 15% годовых для хороших клиентов. В этом году тенденция к снижению будет продолжена: хорошие заемщики, уже имеющие историю, могут рассчитывать на заем под 14—18% годовых. Так, в конце прошлого года на Money Friends выдали заем ИП «Мормиль» под 15% годовых. «Поток» предоставляет финансирование в среднем под 18% годовых, а на Jetlend недавно прошло размещение компании «ГАЗ-Трейд» под 15,5%.

    В ближайшие годы произойдет существенный рост рынка и улучшение качества самих инвестиционных платформ. В этот сектор начинают выходить качественные заемщики с большой выручкой и крупным капиталом. Так, среди наших клиентов есть, например, производственное предприятие «ИРЖтранс» — его капитал в III квартале 2020 года составил почти 600 млн рублей, а выручка за тот же квартал — почти 800 млн рублей. Параллельно мы видим интерес институциональных инвесторов (банков и управляющих компаний) с большими лимитами на этот рынок. Кроме этого, под пристальным вниманием Банка России платформам придется еще улучшить скоринг и андеррайтинг заемщиков. Пока в открытом доступе нет точной информации по убыточности инвестиций. Мы полагаем, что она не превышает 2% в среднем по рынку. При средней ставке по займам по рынку за последние полгода на уровне 19% годовых чистая доходность инвестора сейчас составляет около 17% годовых. Что заметно выше прибыльности любых облигаций и тем более банковских депозитов.

    По оценкам специалистов инвестиционной платформы Money Friends, рынок краудлендинга в 2021 году ожидает рост объемов выдач до 1,3 млрд рублей в месяц. Это значит, что на него выйдут новые инвесторы. Как им обезопасить свои вложения?

    Как выбрать платформу для инвестирования?

    Вот несколько простых правил, которые помогут выбрать добросовестную платформу и минимизировать риск дефолта по выбранному инвестором заемщику. Это можно сделать по следующим параметрам:

  • Надо проверить, состоит ли платформа в реестре Банка России.
  • Стоит оценить общее количество выдаваемых на платформе займов за месяц и их распределение по отраслям. Базовую оценку объемов выдач всех платформ можно посмотреть на профессиональном телеграм-канале Money Friends, в рамках ежемесячного поста со статистикой рынка краудлендинга.
  • Посмотреть достаточность публикуемой на платформе информации о заемщике и готовность платформы предоставлять вам дополнительную информацию.
  • Нужно ознакомиться с документами платформы — договором займа, правилами платформы и т. п. Инвестор должен понимать, как именно на выбранной им платформе происходит работа с заемщиками и инвесторами, какой сервис берет на себя платформа в вопросах работы с просроченной задолженностью в интересах инвесторов — должен ли инвестор в случае просрочки сам взаимодействовать с заемщиком или на платформе вступает в силу цессия (важно понимать, на каких условиях и в какие сроки).
  • Необходимо ознакомиться с правилами ввода и вывода денежных средств на баланс инвесторов: наличие или отсутствие комиссий для инвестора, возможные комиссии от банка-отправителя, минимальную сумму вывода и срок обработки заявки на вывод средств.
  • Немаловажно получение отзывов от действующих инвесторов в профессиональных чатах. Вот их список: 1, 2, 3, 4.
  • Стоит также узнать, часто ли компании — клиенты платформы допускали дефолт. По закону операторы инвестиционных платформ обязаны публиковать ежегодную статистику по результатам деятельности. В том числе в отчете указывается общий, суммарный показатель об имеющихся неисполненных обязательствах со стороны заемщиков — имеющихся по итогу года просрочках и дефолтах. С этим документом инвестор может ознакомиться на сайте платформы.

  • Как действовать новичку?

    Мы советуем соблюдать следующие принципы:

  • диверсифицировать портфель. Советуем отводить на одного заемщика до 3% от своего инвестиционного портфеля;
  • не гнаться за ставками. Высокие ставки выглядят очень привлекательно, и новички часто свои первые вложения делают именно в таких заемщиков в надежде сразу получить большой доход, не учитывая того, что риски по ним также высоки. Сейчас ставки в краудлендинге варьируется в диапазоне 15—24% годовых;
  • реинвестировать возвращенные средства. Деньги должны работать и приносить вам доход. Поэтому, как только к вам приходят ежемесячные платежи, не накапливайте их до больших сумм, а лучше сразу реинвестируйте в новые проекты либо пользуйтесь таким сервисом платформы, как «Автоинвест»;
  • доверьтесь профессионалам. Перед публикацией инвестиционного предложения платформы тщательно проверяют заемщиков, оценивают их бизнес с точки зрения рисков инвестирования. И если инвестор не уверен в собственных силах по оценке публикуемых финансовых документов заемщика, то лучше на платформе использовать сервис «Автоинвест». Благодаря выбираемым критериям в настройке инвестор может назначить конкретную стратегию инвестирования — например, только в крупные компании с высоким уровнем надежности.

  • Как выбрать надежного заемщика, который с высокой долей вероятности не допустит дефолта?

  • Ориентируйтесь по рейтингу и ставкам. Чем ниже ставка, тем менее рискованным является заемщик.
  • Ознакомьтесь с опытом привлечения инвестиций выбранного заемщика на краудлендинговой платформе — были ли просрочки и какова общая кредитная нагрузка.
  • Обратите внимание на срок существования компании — лучше для начала ориентироваться на компании, работающие более трех лет.
  • Стоит проверить статью «Капитал и резервы» (в строке 1300 бухгалтерского баланса (форма 1)) — желательно, чтобы указанная там сумма была не менее суммы нового займа. Этот показатель говорит о том, что у компании достаточно собственных активов, чтобы вернуть заем.
  • Проверьте на отсутствие в картотеке арбитражных дел у компании текущих судопроизводств, а на сайте ФССП — действующих долгов или исполнительных документов.

  • Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • Как чаты повышают качество обслуживания в банковской сфере: опыт «Ренессанс Кредита»

    Согласно результатам исследования Internet Banking Rank 2020, успех коммерческого банка во многом зависит от качества обслуживания клиентов и их удовлетворенности. Для этого необходимо обеспечить удобное взаимодействие потребителя с компанией в любых ситуациях их контакта (звонки, запросы, покупки, передача данных и т. д.). Как появление нового текстового канала коммуникации — чата — упростило работу с клиентами, повысило их лояльность и дало перспективы для дополнительных продаж банковских продуктов, рассказываем на примере коммерческого банка «Ренессанс Кредит».

    Задачи клиентоориентированного чата

    Одна из главных целей банка «Ренессанс Кредит» — непрерывное улучшение клиентского опыта. В связи с этим перед проектной командой была поставлена задача внедрить чат-центр с сопутствующим повышением качества сервиса. Как в этом деле может пригодиться чат? Ключевых направлений три:

    · организовать коммуникацию с клиентами в удобном и привычном для них формате чата;

    · сократить время обслуживания, чтобы разгрузить операторов и повысить удовлетворенность клиентов;

    · обеспечить возможность не только входящей, но и исходящей коммуникации (например, для разрешения претензий или предоставления копий документов и оформления договоров).

    Было важно, чтобы чат-центр легко интегрировался в существующую IT-инфраструктуру банка (CRM, платформу голосового контакт-центра, системы аналитики и отчетности и т. д.). Работать с платформой должно было быть просто и удобно не только клиентам, но и другим пользователям — операторам, супервайзерам и администраторам.

    «Новый инструмент практически мгновенно завоевал сердца наших сотрудников. Многие из них и в повседневной жизни активно общаются с друзьями и знакомыми в мессенджерах и социальных сетях. Поэтому взаимодействие с клиентами в таком формате даже в ходе нескольких параллельных сессий вполне комфортно для ребят», — рассказывает вице-президент, руководитель службы дистанционных продаж банковских продуктов и обслуживания банка «Ренессанс Кредит» Полина Кузьмина.

    edna для операторов

    На основе тщательного анализа технических и ценовых параметров чат-платформ, доступных на российском рынке, банк «Ренессанс Кредит» остановил свой выбор на решении российской технологической компании edna.

    Внедрение чат-центра прошло без длительной остановки работы мобильного приложения банка и не потребовало создания «окон» в обслуживании клиентов.

    После внедрения чат-центра операторам стали доступны новые опции, значительно облегчающие работу с входящими запросами в чате:

    · отдельное окно работы с чатами было встроено в интерфейс CRM-системы в виде iFrame (по принципу «кадр внутри кадра», то есть оператор может открыть чат с клиентом непосредственно в CRM). При этом чат также может быть запущен традиционным способом — во втором экране;

    · настроен полноценный процесс поиска и работы с клиентскими данными из активного чата по одной кнопке в CRM;

    · выстроена полная классификация с детализацией обращений клиента по продуктам в CRM;

    · учетные записи пользователей были объединены в единую систему с использованием решения Active Directory, что позволило хранить аутентификационные данные клиентов (логины и пароли) в защищенной базе данных, а это существенно упрощает работу с ними и повышает безопасность;

    · сотрудники банка получили возможность изучать мнения клиентов и просматривать результаты опросов непосредственно в CRM;

    · история взаимодействия с клиентом, а также ключевая информация о результате обслуживания были интегрированы в единую систему хранения истории коммуникаций.

    Одним из преимуществ решения edna для банка «Ренессанс Кредит» стала возможность подключения в будущем дополнительных каналов коммуникации. В edna доступны все основные мессенджеры (WhatsApp Business API, Viber для бизнеса, Apple Business Chat, Facebook Messenger, Telegram) и социальные сети («ВКонтакте», «Одноклассники», Facebook). Многие из них имеют широкие перспективы использования в банковской сфере, в том числе в качестве каналов для рекламы банковских продуктов и повышения продаж.

    edna для клиентов

    «Еще на старте промышленного запуска чата как нового сервиса мы включили его в общий контур системы анализа клиентского опыта – customer experience. Благодаря ей менеджеры, работающие в чатах, получили набор операционных метрик, отражающих уровень удовлетворенности клиентов. Видя их изменения, сотрудники принимают решение о том, что и как нужно исправить в своей работе, чтобы клиент остался ею максимально доволен», — поясняет Полина Кузьмина.

    Внедрение чат-платформы edna привело к следующим результатам:

    · Время обслуживания сократилось на 20% (теперь на решение задач одного клиента у оператора в среднем уходит не более 10 минут, включая до 5 минут ожидания ответа на первый запрос).

    · Оценка качества обслуживания со стороны клиентов повысилась на 33% (в среднем клиенты оценивают качество консультации в чате на 4,5 балла из 5).

    · К концу 2020 года чатом пользуются 56% клиентов (в то время как голосовую коммуникацию выбирают 44%).

    Внедрение чат-платформы создало условия для увеличения продаж кредитных продуктов. Переведенные в мобильный банк после консультации в чате клиенты в разы чаще оформляют продукты банка по сравнению с теми, кто получает телефонную консультацию. По итогам апреля 2021 года объем выдач кредитов в новом текстовом канале коммуникаций составил 14% от всего объема продаж в дистанционных каналах.

    Какие вопросы клиент банка может решить в чате

    Использование чата для взаимодействия с сотрудниками банка позволяет клиенту провести всю предварительную коммуникацию в удобном формате. Через текстовый канал общения оператор банка может ответить клиенту на все интересующие вопросы: рассказать о преимуществах определенного банковского продукта, предоставить полезные ссылки для более подробного ознакомления, отправить скриншоты документов и многое другое.

    Преимущества использования чата для клиентов банка

    Во время общения с сотрудником банка через чат клиент получает все выгоды текстовой коммуникации.

    · Гибкость в общении. Клиент в любой момент может отвлечься от диалога, а после возобновления общения продолжить с того же момента, на котором остановился ранее;

    · Сохранение истории коммуникации. При повторном обращении в банк через чат клиенту не нужно объяснять, какие договоренности были достигнуты ранее — оператор видит всю историю коммуникации. В процессе диалога с сотрудником банка клиент может цитировать предыдущие сообщения, ссылаясь на них прямо в чате.

    · Удобство решения возникающих вопросов. Например, если со счета клиента была осуществлена неожиданная трансакция, то в чат с сотрудником банка можно отправить скриншот этой операции. Далее в чате запросить информацию о случившемся и решить этот вопрос в удобном формате коммуникации.

    · Простота ознакомления с документацией. Компания может отправлять в чат с клиентом сканы договоров, выписок, квитанций и других документов. Для их получения клиенту не нужно идти в офис или отправлять запрос на электронную почту, общение через которую обычно происходит дольше, чем через чат.

    · Возможность получения дополнительной информации. В процессе общения с компанией через чат клиент может получить ссылки на страницы сайта или конкретные разделы приложения с дополнительной информацией по обсуждаемому вопросу. Оператор банка отправляет в чат внешнюю ссылку, перейдя по которой клиент может выполнить целевую операцию.

    edna для развития бизнеса

    В 2021 году работа по развитию чат-центра продолжается. В ближайших планах «Ренессанс Кредита»: внедрение blending в звонках и чатах (объединение в одной группе нескольких групп операторов, которые обрабатывают как звонки, так и текстовые обращения), создание возможности для исходящих коммуникаций, сохранение и использование личных шаблонов готовых ответов с динамическими данными клиента.

    Чтобы отвечать на вопросы клиентов еще быстрее и эффективнее, «Ренессанс Кредит» планирует запуск чат-бота. Платформа edna совместима с чат-ботами любых сторонних вендоров, поэтому сложностей с интеграцией не возникнет.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • Массовая ликвидация банков в России: в чем причина и чем это грозит

    Сегодня банковский сектор продолжают покидать многие, даже крупные игроки. Кто-то уходит сам, но в большинстве случаев банки лишаются лицензий. В этой же ситуации государственные банки показывают рекордные прибыли. Давайте разберемся, почему государство забирает лицензии и чем это грозит всему финтех-рынку.

    Алексей Толстик, основатель платежного сервиса Mandarin, поделился своим видением относительно того, почему данная тенденция присутствует на рынке и как текущая ситуация в перспективе может сказаться на работе различных финтех-компаний.

    Кто остался без лицензии

    По подсчетам экспертов, с начала 2019 года в России с рынка ушло около 100 банков. Из них примерно у половины была отозвана лицензия. Массовая ликвидация банков продолжается и на протяжении последних месяцев. С начала этого года по конец апреля лицензий лишились 15 банков, из них восемь — в апреле, то есть практически столько же, сколько за целый прошлый год.

    Всего в 2021 году без лицензии могут остаться не менее 30 кредитных организаций, считают специалисты.

    С чем связана такая тенденция?

    Почему отзывают лицензии

    Любые изменения в мировой и российской экономике отражаются на банковском секторе. Риски связаны с такими факторами, как снижение темпов роста экономики, уменьшение экономической активности граждан, и многими другими. Сложности в банковском секторе появились, в частности, во время общемирового экономического кризиса 2020 года, связанного с пандемией COVID-19. Положение усугубилось тем, что кризис возник в то время, когда экономика России и других стран уже испытывала некоторые трудности. Пандемия коронавируса привела к сокращению доходов клиентов, из-за чего ресурсная база многих банков тоже сократилась, а ликвидность снизилась. Также у клиентов возникли сложности с соблюдением кредитных обязательств, что стало причиной ужесточения банками условий выдачи кредитов. Это негативно сказалось на деятельности примерно 26% банков.

    Однако основной фактор — это, конечно, политика регулятора. В самые неблагополучные годы для российской экономики — 1990-е — количество кредитных учреждений, например, росло.

    Не секрет, что в течение последнего десятилетия Центробанк сокращает размер и численность игроков российского финансового рынка: количество банков с 2005 года уменьшилось на 72% — с 1 300 до приблизительно 350. Концентрация отрасли растет кратно.

    На каком основании банки лишают лицензии? Формально поводов очень много, и лишить лицензии можно абсолютно любой банк, даже системообразующий. Вопрос в том, что предпочитает делать регулятор — контролировать и регулировать или вместо этого забрать лицензию.

    Мировая практика показывает, что сила финансового рынка — в его равномерной распределенности, а не в концентрации. У регуляторов сегодня есть все необходимые инструменты для контроля отрасли и обеспечения прозрачности всех процессов. Современные информационные технологии позволяют контролировать игроков досконально, штрафовать в случае нарушений, как это делают за рубежом. Но можно и сразу отзывать лицензию — конечно, это выбор, который принимается регулятором.

    Сами отказались

    Случается и так, что банки расстаются с лицензиями не только по инициативе Центрального банка, но и по собственному желанию. Так, добровольно от лицензии с начала года по апрель отказались уже четыре банка. Чаще всего ликвидация по решению самой организации связана с отсутствием стабильной базы клиентов, частыми проверками, ужесточением регулирования отрасли, увеличением количества надзорных требований, высокой волатильностью средств клиентов и усилением конкуренции.

    Однако это может и отражать нежелание собственников терять активы в случае принудительного отзыва лицензии. Ведь наиболее часто выбираемая Центробанком процедура в случае отзыва — это ликвидация, которая проходит очень проблемно и для собственников, и для клиентов банка.

    Западная практика при этом другая. В США из более чем 4 500 банков в прошлом году было отозвано лицензии всего у четырех. Одна лицензия — принудительно, остальные — добровольно, но все четыре банка продолжают работать, так как переданы в управление другим финансовым организациям.

    К чему это может привести?

    Центробанк работает на опережение: из 30 прогнозируемых в этом году случаев лишения лицензии к апрелю ее потеряли уже 15 банков. По мнению экспертов, эта тенденция будет не только сохраняться, но и ускоряться. Плюс к этому многие средние и малые игроки уходят из финансового сектора добровольно или объединяются, приобретаются другими банками. Пока это движение в одну сторону: в последний раз ЦБ выдавал лицензию новому банку несколько лет назад.

    В результате сейчас ситуация в отрасли нестабильная — наблюдается уменьшение рентабельности и настороженное отношение акционеров, предпринимателей к банковскому бизнесу. Новые лицензии не выдаются, желающих заниматься этим бизнесом практически нет. Постоянные отзывы лицензий влекут за собой недоверие граждан к банковской системе в целом. Люди все меньше заинтересованы в том, чтобы хранить свои средства в частных банках.

    При этом крупнейшие финансовые системы в мире основаны именно на диверсификации, наличии большого количества небольших банков и финансовых компаний. Столь массовые отзывы лицензий ведут к перераспределению пассивов в пользу крупных финансовых организаций, что отрицательно сказывается на перспективах не только компаний, но и в целом российской финансовой отрасли. По данным одного из самых авторитетных рейтингов поставщиков финансовых технологий IDC Fintech Rating, из 100 крупнейших поставщиков в мире для финансовых компаний есть только один российский поставщик. Даже рядовой потребитель видит это каждый день — оплачивая покупки на импортных терминалах в магазинах, снимая деньги с иностранных банкоматов и т. д. Есть и еще один тревожный и, безусловно, ключевой момент. На сегодняшний день в числе десяти крупнейших банков России уже шесть с государственным участием. В ситуации с практически еженедельными отзывами лицензий именно эти банки являются основными бенефициарами.

    Какие для обычных клиентов последствия такой концентрации отрасли? Сейчас они еще проявились не в полной мере, но уже вызывают тревогу. Сегодня ставки на кредиты в России редко опускаются ниже 14% при ключевой ставке ЦБ в районе 5%. Таким образом, банки на слабоконкурентном рынке имеют огромные прибыли. Этот фактор, конечно же, мешает развитию экономики в России, малый и средний бизнес сегодня, в посткризисное время, чувствует себя более зажатым, находится в состоянии стагнации из-за отсутствия легкого доступа к капиталу.

    Как итог, суммарная прибыль всех крупных и средних российских компаний в 2020 году составила 12,43 млрд рублей. Из них 783 млн рублей, или 6%, приходится на один банк — СберБанк. Получается, не банки работают на экономику, а наоборот. И изменить ситуацию может только сильный конкурентный финансовый рынок.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • Banking Place: как нанимать людей и получать предложения о работе без поиска? Новая talent-платформа на рынке труда

    С определенного уровня люди начинают задумываться о своей репутации. Поэтому их все реже можно встретить на классических работных сайтах. Им важно поддерживать высокую переговорную позицию и иметь статус успешного профессионала, а не отчаянного в поиске. При этом чем выше уровень должности, тем сложнее найти подходящую вакансию. Должны сойтись многие факторы: интерес, задачи, команда, руководство, финансовый уровень, структура, зона ответственности и др. Начальник управления банка из топ-10 точно знает, где он никогда не хотел бы работать. Знает и банки, с которыми интересно поговорить, обычно их 3—7. Какова вероятность, что подходящая по всем параметрам позиция откроется именно тогда, когда он будет готов пообщаться с рынком? Какова вероятность, что рекрутер, ответственный за вакансию, найдет именно его и пригласит к диалогу?

    Возможностей на рынке очень много. Придумали, как их не упустить.

    Как обычно ведут себя кандидаты

    Рекрутеры выделяют три карьерных стратегии кандидатов. Каждая из них имеет свои преимущества и недостатки и так или иначе приводит к результату — получению предложений о работе.

    Стратегия 1. «В текущей работе есть моменты, которые хотелось бы изменить, но искать новую не хочу. Если предложат — пообщаюсь»

    Это наиболее распространенная позиция. Ее минусы — упущенные возможности и отрыв от рынка. Смена работы может принести увеличение дохода, рост в уровне должности, расширение зоны ответственности и экспертизы. Компании развиваются, применяют разные подходы и технологии. Десять лет, проведенных в одной компании, дают детальное знание методик, используемых в ней. Десять лет в трех компаниях расширяют экспертизу. Но при этом она может быть менее глубокой.

    Среди плюсов — стабильность. Люди, которые подолгу работают в одной компании, вызывают больше доверия и меньше вопросов о своем карьерном пути.

    Стратегия 2. «Всегда в поиске»

    Такие сотрудники известны всем рекрутерам. На рынке ведут себя активно, постоянно обновляют резюме на классических работных сайтах. Как только видят возможность хоть немного подойти под новую вакансию — атакуют.

    Непосредственное руководство, скорее всего, знает о действиях такого работника. Это может привести к более медленному росту внутри текущей структуры: нет смысла доверять что-то новое человеку, который здесь ненадолго.

    Стратегия влечет за собой и слабую переговорную позицию с новым работодателем. Зачем уговаривать и мотивировать кандидата, который активен на рынке труда? Можно не отвечать на его зарплатные ожидания, не согласовывать дополнительные бонусы и не выполнять другие пожелания.

    Однако переход в другую компанию здесь более вероятен, чем при других стратегиях.

    Стратегия 3. «Работу не ищу, предпринял минимальные усилия для того, чтобы получать предложения от других компаний и быть в курсе ситуации на рынке»

    Например, зарегистрировался на LinkedIn и Banking Place, посещает конференции и профессиональные ивенты, выступает на них. Имеет свои увлечения или проявляет спортивную активность в компании людей из своего сектора, поддерживает отношения с хантерами, спокойно развивает нетворк по своему направлению.

    На наш взгляд, эта стратегия наиболее перспективная. Мы провели исследование, согласно которому 73% руководителей предпочитают нанимать кандидатов, которые не находятся в активном поиске работы. Поэтому наиболее интересные вакансии не публикуются в открытом доступе: зачем, если на примете уже есть 5—10 подходящих претендентов? Или же стоит вопрос репутации. Компании не всегда готовы открыто заявить, что один из ключевых сотрудников ее покидает. В некоторых направлениях это может повлечь и финансовые убытки.

    Такой сотрудник известен на рынке в качестве профессионала, а не отчаянного соискателя. Имеет сильную переговорную позицию и возможность взвешенного выбора следующего работодателя без необходимости соглашаться на то, что есть в моменте.

    Однако его известность может ограничиваться любознательностью рекрутеров. Они могут не следить за конференциями и другими активностями в своем секторе и не рассматривать кандидатов, которые не находятся в поиске работы.

    С чего начать, если ваша профессиональная судьба вам не безразлична и последняя стратегия выглядит разумно?

    1. Банально, но важно. Делайте свою работу качественно. Качественная работа — полезно, а коллеги, которые знают, что вы делаете качественную работу, полезнее вдвойне. Пройдет пару лет, и коллеги вспомнят о вас и, возможно, рекомендуют на интересную позицию.
    2. Имейте четкий план. Сформулируйте для себя один или несколько сценариев карьерного развития. План — это не про то, что нужно себе представить цель и тогда она сбудется, а про то, чтобы прежде всего для себя понять, что хотелось бы делать дальше, а от чего давно пора уже отойти. План позволяет критичнее посмотреть на текущую ситуацию, задать себе очень важные вопросы.

    Исходите из ситуации, когда вы не сдавлены обстоятельствами и можете выбирать. Чем бы вы хотели заниматься в идеальном мире? В каких конкретно компаниях? Только ленивый не посмеялся над вопросом «Кем вы видите себя через пять лет?», но ответ на него полезен именно вам самим.

    • Поддерживайте полезный нетворк. Наверное, хорошо знать руководителя лесозаготовляющего предприятия в Новосибирске, но больше пользы будет от знакомства с вашим потенциальным коллегой в той компании, которая вам интересна.
    • Не теряйте связи с бывшими коллегами и партнерами.
    • Помогайте безвозмездно людям, которые к вам обращаются. Если вас просят помочь, дать совет или ваше экспертное мнение — обязательно это делайте. Мир тесен.
    • Интересуйтесь актуальной повесткой по вашей профессии. Имейте свою позицию и будьте готовы ее высказать, обсудить.
    • Участвуйте в профессиональных ивентах и по возможности выступайте на них (конференции, вебинары, презентации). Часто рекрутеры узнают о ценных профессионалах именно оттуда и стараются выйти на них с предложениями.
    • Выберите для себя увлечение по душе за стенами офиса — спорт, искусство или другое. Такие контакты очень перспективны, ведь если вас рекомендуют со словами «сильный профессионал» и «хороший парень/девушка» — это уже целое преимущество перед просто сильными профессионалами. Обратите внимание на Banking Place Sport, «Лигу чемпионов бизнеса» или другие ресурсы, где профессия, компания выступают критерием для объединения.
    • Можно по-разному относиться к соцсетям, но пока это один из самых простых способов повысить свою visibility в профессиональной среде.

    Применение всех советов требует определенных сил и внимания. Чтобы банковские руководители и сотрудники могли достичь нужного результата быстрее и проще, мы создали Banking Place.

    Как мы решаем эту проблему

    Banking Place — это платформа внешнего кадрового резерва для топовых финансовых компаний, которая предлагает новую модель профессионального передвижения. Главная идея: не дожидаться острой необходимости поиска, а подумать о следующем карьерном шаге или усилении команды заранее, когда все хорошо.

    Пользователи выбирают несколько интересующих компаний и автоматически попадают в их кадровый резерв. Сейчас среднее количество выбираемых компаний — 5—10. Но есть пользователи, которые отмечают всего одну-две, понимая, что только там им интересно продолжить профессиональное развитие. На платформе можно указать, кого из текущих сотрудников выбранного банка вы уже знаете и кто готов вас рекомендовать. Рекомендациям давно уже никто не верит, но к рекомендациям от коллеги доверия гораздо больше.

    Для остального рынка профили закрыты, тем самым гарантируется конфиденциальность и защита репутационных рисков. Также есть возможность предоставить доступ к своему профилю рекрутинговым агентствам, чтобы не упустить вакансии, которые банки не закрывают самостоятельно.

    Компании в личном кабинете видят постоянно обновляющийся кадровый резерв и в зависимости от актуальных потребностей могут связаться с человеком и обсудить возможности сотрудничества. Важно, что в профилях кандидатов уже указана основная информация, которую получают рекрутеры после первичного скрининга, и они уже готовы на диалог именно с этой компанией. То есть рекрутер может сэкономить время на мотивации/продажи компании, вакансии и стандартных вопросах и сразу перейти к делу либо направить профиль нанимающему руководителю.

    В такой системе для кандидата сохраняется сильная переговорная позиция, потому что на платформе никто не ищет работу, нет идеи вакансий и откликов. Компании же обеспечивают непрерывность бизнеса и экономят время и ресурсы на поиск профессиональных сотрудников среднего и высокого уровней, сокращая риски, связанные с нехваткой кадров (переработки, негатив, увольнения, финансовые потери).

    Почему это эффективно

    Ситуация, когда человек вынужден из-за обстоятельств соглашаться на работу, которая не полностью его устраивает, токсична для всех. Скорее всего, через несколько месяцев и он, и компания вернутся к поискам других вариантов.

    Если же кандидат принимает предложение осознанно и свободно, без давления обстоятельств, вероятность стать лояльным мотивированным сотрудником гораздо выше. Имея предложения от приоритетных компаний, можно увереннее чувствовать себя на рынке, понимать свою ценность и осознанно управлять своей карьерой. И компании в этом случае снижают текучесть кадров, количество вакансий, стабилизируют и усиливают свои команды.


    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • Пузырь на финансовых рынках: мифы и реальность

    Очередные слухи об экономическом армагеддоне сильно преувеличены. Особенно стараются алармисты, предсказывающие глобальные обвалы финансовых рынков.

    Вот-вот на мировых рынках «прольется кровь» и ваши сбережения погибнут под обломками крупных корпораций — слышим мы из большинства СМИ. С другой стороны, на накопления граждан давит разгоняющаяся инфляция, которая в июне превысила 6,5%. Раньше было гораздо проще: сбережения лежали на депозите и хотя бы была иллюзия прироста вашего капитала. Сейчас же невооруженным глазом видно, как тают ваши сбережения на глазах. Математика простая: 4% — средний банковский депозит и 6,5% — инфляция.

    Это значит -2,5% от ваших сбережений в год.

    В общем, и депозиты неэффективны, и в финансовые рынки вкладываться страшно. Как быть?

    Предлагаю вам трезво посмотреть на текущую ситуацию: глобальные рынки на самом деле находятся на своих исторических максимумах, но Россия здесь стоит особняком. Если обратить внимание на цифры, то вы увидите: крупные российские компании торгуются в 2—3 раза дешевле американских аналогов.

    Конкретный пример

    Цена СберБанка находится на историческом максимуме, хотя год назад большинство аналитиков твердили, что 240 рублей за акцию крупнейшего российского банка — это дорого. Сейчас 300 — уже не дорого. Фундаментальная оценка «Сбера» показывает, что его оценка на ближайшие 12 месяцев — 5 форвардных P/E. Американские банки с гораздо более скромными финансовыми показателями оценены финансовым рынком в 10—12 Р/Е. То есть у нашей экосистемы «Сбер» остается еще приличный потенциал для роста, несмотря на высокую цену здесь и сейчас. Поймите, что истинная цена определяется фундаментальной стоимостью компании, а не эмоциями на рынке.

    Уверен, что скептики мне возразят: Россия — страна с плохим инвестиционным климатом и доминирующей ролью государства в экономике. Один только «закон Белоусова» «подрезал» прибыль у металлургов, хотя и не привел к падению выплат дивидендов. И многие зарубежные инвесторы не готовы инвестировать в развивающуюся экономику. Все верно, и это очень хорошо для российского инвестора. Недооцененный рынок оставляет огромные перспективы не только для сохранения, но и для увеличения капитала.

    Хотя и по американскому финансовому рынку я не был бы столь критичен: возможно, поднятие ФРС учетной ставки и сокращение ликвидности приведет не к обвалу рынка, а к «боковику» (когда стоимость активов перестает расти и 2—3 года просто дрейфует на существующих уровнях). Кризис 2008—2009 годов уже история. Мы перешли в эру цифровой экономики, и кризисы стали более «глубокими» и короткими. Пример 2020 года это показал на практике: падение было резким, но в мае — июне индексы восстановились и рост продолжился.

    А уж российский рынок дает нашим инвесторам поистине уникальные возможности: до сих пор купить акции надежных игроков можно дешево. И, ожидая их роста, получать самые высокие в Европе дивиденды.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • Как инвестировать частному инвестору в 2021 году?

    Президент России Владимир Путин подписал закон, защищающий неопытных инвесторов и ограничивающий им доступ к сложным финансовым продуктам. Новый закон был опубликован 11 июня 2021 года на официальном портале правовой информации.

    Согласно закону, неквалифицированные инвесторы больше не смогут покупать сложные финансовые инструменты: структурные облигации иностранных эмитентов, бессрочные облигации иностранных эмитентов, зарубежные субординированные облигации и внебиржевые производные финансовые инструменты. Для того чтобы получить доступ к этим инструментам, инвестору будет необходимо пройти специальное тестирование, проверяющее его знания на достаточность для принятия квалифицированного решения для совершения инвестиций в высокорисковые продукты. Проведение данного тестирования планируется с 1 октября 2021 года, однако некоторые инструменты будут недоступны для покупки до 1 апреля 2022 года даже после прохождения указанного тестирования.

    Без прохождения тестирования частным инвесторам будут доступны относительно простые и понятные инструменты: акции российских компаний, облигации федерального займа (ОФЗ), ипотечные облигации и облигации российских эмитентов с определенным уровнем кредитного рейтинга, паи паевых инвестиционных фондов и фондов недвижимости, а также «голубые фишки» — котируемые акции иностранных компаний, учитываемые при расчете индексов NASDAQ 100, S&P 500, Dow Jones и FTSE.

    Теперь управляющие компании будут обязаны предоставлять неквалифицированным инвесторам полную и достоверную информацию о продукте и его рисках, поскольку, согласно новому закону, в противном случае Центробанк будет иметь право обязать управляющую компанию выкупить обратно незаконно проданный актив.

    Подобные законы уже давно действуют в западных странах, разделение на квалифицированных и неквалифицированных инвесторов изначально предопределяет политики и маркетинговые стратегии зарубежных инвестиционных компаний. Тем не менее принятый закон значительно ограничивает набор финансовых инструментов, доступных для обывателя, и существует высокая вероятность, что в новых условиях инвесторы начнут уходить на зарубежные площадки, где, несмотря на также высокую зарегулированность, для них будет по-прежнему доступен гораздо более широкий инвестиционный ассортимент.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • Сказ о Пузыре

    Периоды массовой миграции на фондовый рынок «народных инвесторов» — это периоды надувания пузырей, часто завершающиеся взрывами пузырей и кризисами.

    После кризиса 2008—2009 годов прошло 12 лет. На рынок пришло новое поколение непуганых инвесторов. Кроме того, многие государства, проводя ультрамягкую монетарную политику и накачивая рынки ликвидностью, опустили процентные ставки ниже плинтуса. Способствуя тем самым перетоку денег на фондовый рынок и привлечению широких масс новых инвесторов. Преимущественно без опыта и без знаний. Способствовала привлечению на рынок народных масс и цифровизация. С помощью приложения управлять портфелем может даже школьник.

    Если профессиональные инвесторы полагаются в первую очередь на расчет, на фундаментальный анализ (а некоторые — на инсайд), то инвестиционные ширнармассы про DCF и слыхом не слыхивали, а за упоминание Блэка с Шоулзом и побить могут.

    Но зато «народные инвесторы» любят сказки. Известный литературный пример — план обогащения, который поведали легендарные инфоцыгане-коучи лиса Алиса и кот Базилио начинающему инвестору Буратино. Их инвестиционный план мало чем отличался от рецепта Мавроди: «Хочешь быстрого обогащения? Купи билеты МММ!» Сказка может быть очень короткой, но в то же время убедительной и успешной. Пример — «Нефть-Алмаз-Инвест» эфиопа Синтайе Тэсфайе, который славно поураганил на российском рынке в начале 1990-х. Вся сказка — в одном названии, но какой успех!

    Как писал Ленин, «идеи (читай: сказки. — М. О.) становятся силой, когда они овладевают массами». И стада Буратин, которыми овладела очередная навязчивая идея (политическая или инвестиционная), устремляются к новой катастрофе.

    Иногда сказка становится былью. Многое зависит от того, кто эту сказку рассказывает. Например, Илон Маск. Акции Tesla взлетели на неразумно высокий уровень, коэффициент PE — 658. Рыночная капитализация Tesla (633 млрд долларов) превышает совокупную рыночную капитализацию трех других крупнейших по рыночной капитализации автопроизводителей — Toyota (248 млрд долларов), Volkswagen (167 млрд долларов) и китайской BYD (96 млрд долларов). И это несмотря на то, что Tesla произвела за 2020 год полмиллиона автомобилей, а Toyota — 9,2 млн.

    Но сказка Маска — красивая и даже относительно реалистичная (из уважения к нему лучше говорить не «сказка», а «нарратив») — о всеобщем переходе на электромобили. Плюс завораживающие полеты в космос. За красивую картинку автомобиля Tesla в космическом корабле, бороздящем просторы вселенной, никаких денег не жалко. Посмотрим, какой финал будет у этой сказки.

    Периоды массовой миграции на фондовый рынок «народных инвесторов» — это периоды надувания пузырей, часто завершающиеся взрывами пузырей и кризисами. Наиболее очевиден в настоящее время пузырь на рынке криптовалют. Пока непонятно, сдуется он тихо-мирно или шумно лопнет.

    Пузыри на рынке подобны пузырям, возникающим в природе. Причем это достаточно глубокая аналогия. Перегретая жидкость вскипает, начинает пузыриться — относительно упорядоченное жидкое состояние переходит в неупорядоченное, хаотическое состояние. Период образования пузырей — это переходный процесс между относительно стабильным состоянием рынка и кризисом. Государство может охладить рынок и прекратить процесс массового образования пузырей.

    Помимо любви к сказкам, деревянные инвесторы отличаются склонностью к стадному поведению. Все бегут — и я бегу! Этот инстинкт глубоко зашит в подкорку, ибо он обеспечивал выживание. Особенно забавно получается, когда у массы появляется вождь. Он говорит «налево» — и все бегут налево. Он говорит: «Покупаем акции GameStop», потому что жирные инвесторы-капиталисты беззастенчиво шортят этот беззащитный бизнес». И массы хомячков покупают акции прозябавшей сети по продаже игровых приставок и компьютерных игр, вздымая цену этих акций до небес и создавая шорт-сквиз для фондов, очумевших от неожиданного набега варваров. Коллективный варвар-хомячок оказывается могущественнее хедж-фондов. Но в конечном итоге, куда бы ни бежали лемминги, они бегут в пропасть.

    Рынок, замусоренный толпами народных инвесторов, слабо поддается фундаментальному анализу. Аналитики видят запредельные, абсолютно неразумные значения финансовых коэффициентов, но боятся рекомендовать шортить явно переоцененные акции.

    Возврат из «запузыренного» в «нормальное» состояние неизбежен. Часто этот переход превращается в массовую резню хомячков, не успевших выпрыгнуть из адской мясорубки. Вспомним митинги жертв МММ. Но может быть и вариант похуже — тот же кризис 2008—2009 годов. Правда, тогда роль неграмотных варваров досталась крупным фондам и банкам, которые использовали неадекватные математические модели для оценки рисков.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »