Банки.ру

    Banki.ru: главные новости

  • 23 сентября. Главное за минуту

    🔹 Президент России Владимир Путин отметил важность помощи гражданам с низкими доходами в улучшении жизни их семей. По его словам, уровень безработицы в РФ превышает 6%. Глава государства также заявил, что зарплаты ниже МРОТ недопустимы и противоречат Конституции РФ. Кроме того, президент сообщил, что пенсии будут проиндексированы на 6,3% в 2021 году. Владимир Путин также поручил предусмотреть возможность увеличения размера выплат семьям с детьми в возрасте до трех лет и семьям с детьми от трех до семи лет.

    🔹 Около ста банков в ближайшие три года уйдут с рынка, предположил глава Аналитического кредитного рейтингового агентства (АКРА), экс-зампред ЦБ Михаил Сухов. По его мнению, около трети из них закроются добровольно, без вмешательства Банка России. Сухов отметил, что расширение клиентской базы — одна из его ключевых задач и некорректно говорить, что она будет решаться за счет одного направления.

    🔹 Правительство сэкономит почти 200 млрд рублей за счет переноса на 2023 год реформы «системы материальной мотивации» федеральных госслужащих. Это следует из пояснительной записки к проекту федерального бюджета на 2021—2023 годы. Решение отложить реформу на два года принято ради обеспечения сбалансированности федерального бюджета. Перенос сроков реализации мер по совершенствованию системы оплаты труда госслужащих связан с необходимостью финансирования первоочередных мероприятий, заявили в Минфине.

    🔹 После пандемии расходы россиян на услуги связи и цифровые сервисы могут вырасти на 31%, в абсолютном выражении прирост составит около 7 евро (624 рубля) с абонента в месяц. Об этом говорится в исследовании консалтинговой компании Kearney. Так, согласно индексу подключенности потребителей, который учитывает локальный уровень цен, потребительские доходы, затраты на цифровые услуги, а также затраты на подключенные устройства, Россия занимает 17-е место по его величине. Это говорит о потенциале для роста.

    Read more »
  • 23 сентября. О чем пишут газеты

    📰 По итогам лета в сравнении с маем 2020-го с рынка уже ушли 18% турагентств и 14% небольших гостиниц, пишут «Известия». Это следует из данных компании «Эвотор». Оборот турагентств за июнь – август снизился в среднем на 43% год к году, а отелей — на треть. Средний чек при этом вырос на 9% год к году и составил 21 тыс. рублей. Падение продаж и среднего чека привело к тому, что по итогам лета в сравнении с маем 2020 года с рынка ушли как минимум 18% турагентств и 14% небольших гостиниц. По мнению экспертов, делать окончательные выводы лучше в конце года: еще есть надежда, что часть предпринимателей возобновят деятельность.

    📰 Финансирование сетей 5G хотят сократить почти в шесть раз — с 43 млрд до 7,4 млрд рублей, пишут «Известия». В период с 2021 по 2024 год Минцифры предложило направить на конверсию радиочастотного спектра для развертывания 5G всего 7,4 млрд рублей вместо 43 млрд, как планировалось ранее. Такое предложение содержится в новом варианте паспорта федерального проекта «Информационная инфраструктура» нацпрограммы «Цифровая экономика». Строительство на частотах 4,8–4,99 ГГц приведет как минимум к двукратному росту затрат по сравнению с использованием 3,4–3,8 ГГц. Операторы будут вынуждены оказывать услуги только в мегаполисах.

    📰 ЦБ может смягчить подход к отношениям НПФ и близких к ним УК, пишет «Коммерсант». В частности, регулятор может рассматривать лимитированное инвестирование. Такое управление накоплениями позволит первым получить бенчмарк по доходности и вознаграждению и будет способствовать конкуренции на рынке, считают в независимых УК. В НПФ, входящих в финансовые группы, настаивают, что контроль за управлением пенсионными деньгами обеспечивается нормами фидуциарной ответственности.

    📰 За последний год в России заметно увеличилась доля необеспеченных кредитов, выданных молодым людям до 25 лет, пишут «Известия», ссылаясь на данные НБКИ. В наибольшей степени выросли дорогие заимствования молодежи у МФО и по кредитным картам – на 3,4 п. п. и 2,5 п. п. соответственно. Эксперты видят в этом тревожный сигнал — из-за высокого уровня безработицы среди граждан многие из них не только попадут в кредитную кабалу, но и повесят свои долги на родителей. Если молодой человек берет микрозаем и вовремя возвращает деньги, у него формируется положительная кредитная история, отметили в ЦБ.

    Read more »
  • Правительство сэкономит 200 млрд рублей на переносе реформы зарплат чиновников

    Правительство сэкономит почти 200 млрд рублей за счет переноса на 2023 год реформы «системы материальной мотивации» федеральных госслужащих, пишет РБК. Это следует из пояснительной записки к проекту федерального бюджета на 2021–2023 годы. Решение отложить реформу на два года принято ради обеспечения сбалансированности федерального бюджета. Перенос сроков реализации мер по совершенствованию системы оплаты труда госслужащих связан с необходимостью финансирования первоочередных мероприятий, заявили в Минфине.

    Правительство одобрило уменьшение бюджетных ассигнований, предусмотренных на «совершенствование системы материальной мотивации федеральных госслужащих в связи с переносом сроков проведения мероприятий», отмечается в пояснительной записке к проекту федерального бюджета. В 2021 году они должны сократиться на 96,4 млрд рублей, а в 2022-м — на 99,32 млрд. В 2023 году, наоборот, вырасти на 99,1 млрд рублей по сравнению с 2022 годом. Также правительство отказалось от проведения ежегодной индексации окладов госслужащих в следующем году (в 2022 и 2023 годах предполагается вернуться к стандартному повышению).

    Новость

    Средняя зарплата госслужащих в центральных аппаратах федеральных органов власти в 2018 году достигла 126,6 тыс. рублей. Данные за 2019-й Росстат до сих пор не представил, но если увеличить их на уровень фактической инфляции за прошлый год (3%), то средняя зарплата федеральных чиновников могла вырасти до 130 тыс. рублей в месяц. Самыми высокооплачиваемыми федеральными чиновниками в 2018 году стали сотрудники аппарата правительства (240,4 тыс. рублей в 2018 году) и администрации президента (236,7 тыс. рублей). Среди министерств и ведомств самыми высокооплачиваемыми оказались сотрудники Федерального казначейства (159 тыс. рублей).

    Перенос реформы зарплат федеральных чиновников наряду с отказом от ежегодной индексации их окладов в 2021 году, а также оптимизацией на 10% всех «незащищенных» статей бюджетных расходов стали мерами по сокращению расходов дефицитного федерального бюджета.

    Read more »
  • Стоимость услуг телеком-операторов увеличится после пандемии


    После пандемии расходы россиян на услуги связи и цифровые сервисы могут вырасти на 31%, в абсолютном выражении прирост составит около 7 евро (624 рубля) с абонента в месяц, пишет «Коммерсант». Об этом говорится в исследовании консалтинговой компании Kearney. Так, согласно индексу подключенности потребителей, который учитывает локальный уровень цен, потребительские доходы, затраты на цифровые услуги, а также затраты на подключенные устройства, Россия занимает 17-е место по его величине. Это говорит о потенциале для роста.

    Наиболее перспективными направлениями для роста выручки в России аналитики считают развлекательные сервисы, стоимость которых в России потенциально может вырасти на 48% — с нынешних 6 евро (534 рубля) до 8,9 евро (793 рубля). Затраты россиян на онлайн-образование могут увеличиться на 20%, считают аналитики. Еще одним двигателем роста они называют подписки на подключенные устройства и голосовые помощники. Траты на такие подписки могут вырасти с 1,3 евро (115 рублей) до 3 евро (267 рублей) в месяц, прогнозируют в Kearney.

    Новость

    По оценке агентства Content Review, Россия сохранила шестое место в рейтинге стран с самым дешевым мобильным Интернетом, опередив Египет и Турцию. При этом средняя стоимость сотового тарифа с безлимитным Интернетом в России с декабря 2019-го по июль 2020 года выросла на 47%, до 887,5 рубля.

    По мнению представителей операторов, связь в России уже десять лет дешевле, чем в Восточной Европе, и отечественный рынок не торопится сократить этот отрыв. Увеличение расходов на цифровые услуги связывают с органическим ростом потребления новых сервисов. Операторы развивают цифровые сервисы, спрос на них в пандемию заметно вырос, отметили операторы.

    Read more »
  • В АКРА прогнозируют закрытие около 100 банков за три года

    Около ста банков в ближайшие три года уйдут с рынка, заявил глава Аналитического кредитного рейтингового агентства (АКРА), экс-зампред ЦБ Михаил Сухов в интервью «Известиям». По его мнению, около трети из них закроются добровольно, без вмешательства Банка России. Сухов отметил, что расширение клиентской базы — одна из его ключевых задач, и некорректно говорить, что она будет решаться за счет одного направления.

    «Более того, развитие рейтингового бизнеса в банковском сегменте будет идти не столько вширь, сколько вглубь. Банки помогают клиентам развивать новые формы привлечения средств с финансовых рынков, растет потенциал для секьюритизации активов — ипотечных и не только — везде рейтинговая деятельность востребована. Пространство для экстенсивного роста рейтингов в банковском секторе имеется, но оно ограничено — в ближайшие три года количество банков сократится на сотню», — заявил глава АКРА.

    «Думаю, около трети из этой сотни закроются добровольно — в последние годы набирает обороты тренд на цивилизованный выход из бизнеса. Многие банки теряют рентабельность, кризис и снижение ставок подстегнули эту тенденцию. Акционеры понимают, что сохранять убыточный банк — бесперспективное занятие и проще сдать лицензию. Похоже, Банк России не сдерживает этот процесс. Еще десяток организаций, может быть, чуть больше, присоединится к другим, более крупным», — пояснил Сухов.

    Новость

    По его словам, остальные уйдут через отзыв лицензии со всеми вытекающими последствиями: выплатами АСВ, потерями клиентов и т. д.

    Он также отметил, что ситуация с оттоком вкладов и средств со счетов пока не катастрофична, но признал, что все больше средств переходят на финансовые рынки, в том числе на иностранные. «Катастрофы пока нет, но, например, если за месяц из сектора уходит 500 миллионов долларов валютных вкладов — это не здорово. Эти депозиты, как правило, принадлежат состоятельным людям. Как инструмент размещения капитала вклады теряют популярность. Все больше и больше средств переходят на финансовые рынки, в том числе на иностранные. Вместе с тем, несмотря на значительные цифры при разовых колебаниях, под риском оттока не более 15% от общего объема депозитов. Более половины средств размещены на депозитах до 1,4 миллиона рублей, которые гораздо менее мобильны», — пояснил Сухов.

    По его мнению, некоторая часть банков для поддержания ликвидности будет вынуждена в большей степени обращаться к кредитам ЦБ или сдерживать развитие кредитования. Многим придется выходить на открытые рынки за возмещением утекающих ресурсов. Рентабельность некоторых кредитных организаций может пострадать, но платежеспособность — вряд ли, заявил глава АКРА.

    Read more »
  • 22 сентября. Главное за минуту

    🔹 Банки решили самостоятельно запустить переводы зарплат по номеру телефона через Систему быстрых платежей (СБП), для этого они используют уже работающий в СБП механизм переводов от юридического лица физическому (B2C-перечисления). Услугу предлагает ДелоБанк, банк «Русский Стандарт» уже запустил новую услугу для действующих клиентов — юридических лиц, аналогичные планы есть у Райффайзенбанка, Тинькофф Банка, Банка ДОМ.РФ и «Весты», рассказали их представители. О скором подключении переводов от юридических лиц физическим также сообщили представители «Открытия», Росбанка, Экспобанка, БКС Банка, Почта Банка и «Уралсиба».

    🔹 Цены на жилье в новостройках в России по итогам 2020 года вырастут на 12—15%. Такой прогноз дали участники рынка недвижимости. Средняя стоимость 1 кв. м на первичном рынке недвижимости в городах-миллионниках России сейчас составляет 80,4 тыс. рублей, это на 3% выше, чем месяц назад, рассказал руководитель аналитического центра «ЦИАН» Алексей Попов. По его словам, ожидается рост цен до 12% по итогам года. Цены в регионах уже выросли на 5—8%, добавил генеральный директор риелторской компании We know Александр Галицын.

    🔹 Сеть по борьбе с финансовыми преступлениями США (FinCEN), выполняющая функции финансовой разведки, получает информацию даже о переводах между российскими банками, если они совершаются в долларах и помечаются как подозрительные американским банком-посредником. Это следует из утечки более 2,1 тыс. так называемых отчетов о подозрительных трансакциях (SAR), которые международные банки подавали в FinCEN. Данные о подозрительных трансакциях, относящихся к России, предоставил Международный консорциум журналистов-расследователей (ICIJ), получивший файлы от издания BuzzFeed. Всего в базе данных 3 810 трансакций, в которых одной из сторон был российский банк.

    🔹 Подавляющее большинство российских работодателей не применяет детектор лжи при подборе персонала, хотя шесть из десяти россиян готовы пройти такую проверку при приеме на работу. Об этом свидетельствуют данные исследования сервиса по поиску работы SuperJob. Не считают целесообразным использование полиграфа при подборе персонала сегодня 47% рекрутеров. По их мнению, эта непростая и неоднозначная с этической точки зрения процедура отнюдь не гарантирует точных результатов.

    Read more »
  • «Яндекс» договаривается о покупке 100% группы «Тинькофф»

    TCS Group Олега Тинькова, материнская структура Тинькофф Банка, ведет переговоры о своей продаже компании Yandex N.V., передает РБК со ссылкой на сообщение, опубликованное на сайте Лондонской фондовой биржи.

    В соответствии с предварительно достигнутым соглашением, «Яндекс» должен будет заплатить за каждую акцию по 27,64 доллара, что в итоге составит около 5,48 млрд долларов. Таким образом, «Яндекс» купит «Тинькофф» с премией в 8% к цене глобальных депозитарных расписок на закрытии торгов 21 сентября, указывает РБК.

    Как указывает информагентство, акции «Яндекса» резко подорожали после сообщения о том, что IT-компания может купить TCS Group. По состоянию на 19:41 мск бумаги подскочили в цене на 3,21%, до 4 673 рублей.

    «Яндекс» подтверждает информацию о переговорах с TCS Group Holding PLC («Тинькофф»), касающихся возможного предложения о покупке «Яндексом» 100% акционерного капитала «Тинькофф», говорится в сообщении, опубликованном позже во вторник, 22 сентября, на корпоративном сайте «Яндекса».

    «Стороны пришли к принципиальному соглашению о сделке. Она подразумевает вознаграждение в форме денежных средств и акций «Яндекса» на общую сумму около 5,48 млрд долларов, или по 27,64 доллара за акцию «Тинькофф». В соответствии со стоимостью акций «Яндекса» на момент закрытия биржи 21 сентября 2020 года это означает премию на акцию «Тинькофф» величиной 8% относительно стоимости глобальных депозитарных расписок «Тинькофф» на момент закрытия биржи 21 сентября 2020 года, равной 25,6 доллара; 10,4% относительно средневзвешенной стоимости ГДР «Тинькофф» за месяц на момент закрытия биржи 21 сентября 2020 года, равной 25,04 доллара; 16,9% относительно средневзвешенной стоимости ГДР «Тинькофф» за три месяца на момент закрытия биржи 21 сентября 2020 года, равной 23,65 доллара», — указано в релизе.

    По данным «Яндекса», окончательные условия сделки будут определены после завершения комплексной правовой проверки (в случае, если ее результаты удовлетворят компанию) и согласования обязывающих документов, в том числе согласования условий закрытия сделки. «Говорить о каких-либо обязывающих условиях предложения пока преждевременно», — подчеркивает потенциальный покупатель.

    Как уточняется, в настоящее время «Яндекс» и «Тинькофф» предполагают, что потенциальная сделка будет реализована путем специальной схемы урегулирования на основании законодательства Кипра.

    Предполагаемая сделка должна быть утверждена владельцами акций «Яндекса» класса А, а также на общем собрании акционеров, добавляют в компании.

    Напомним, что еще прошлым летом в ходе ПМЭФ-19 основатель Тинькофф Банка Олег Тиньков заявил, что банк мог бы объединиться с «Яндексом». «Если бы были деньги на покупку — я бы ни минуты не думал, — сказал он тогда. — Хотя наша капитализация растет, через три года можно будет думать про покупку. Сейчас мы можем говорить про объединение. Идея объединения очень интересная, это было бы хорошо для нашей страны и компаний».

    Новость

    «У них нет другого пути. Внутри такой компании, как «Яндекс», должен быть банк. У них есть несколько вариантов. Первый — сделать собственный банк, второй — объединиться с другим игроком, если они хотят быть эффективной экосистемой, которая заточена на потребителя», — говорил банкир.

    О возможности объединения компаний, в частности о покупке «Яндексом» части акций TCS как о наиболее вероятном сценарии слияния, писали вслед за этим аналитики Альфа-Банка.

    В апреле этого года Олег Тиньков ушел с поста председателя совета директоров Тинькофф Банка на фоне проблем со здоровьем. Ранее в этом году также стало известно о налоговых претензиях к банкиру в США.

    В посте в Instagram, написанном в июне этого года, Тиньков заявил, что у основанной им группы больше возможностей для преодоления кризиса, чем у любого из конкурентов, так как с самого начала она была заточена на онлайн-работу, а также дал понять, что бизнес не будет продаваться.

    Read more »
  • 22 сентября. О чем пишут газеты

    📰 В прошлом году по решению суда в ПФР возвращено 53,5 млн рублей, неправомерно переведенных в НПФ, следует из доклада Счетной палаты, годом ранее речь шла всего о 5,2 млн рублей, пишет «Коммерсант». При массовых переходах в 2014–2017 годах невозможно было полностью исключить злоупотребления со стороны части агентов фондов, утверждают в одном из них. Решить проблему увеличения объема возвращенных средств могло бы подключение к таким вопросам финомбудсмена. Но, несмотря на то, что НПФ попадают в зону его ответственности в 2021 году, законодательно такая возможность пока не предусмотрена.

    📰 От повышения НДФЛ для богатых, увеличения акцизов и пересмотра условий для нефтяников Минфин ждет 1,8 трлн рублей уже в следующие три года, пишут «Известия». Предприниматели будут до последнего сопротивляться планам правительства ужесточить фискальную нагрузку на ресурсный бизнес. Так эксперты прокомментировали одобрение профильным комитетом Госдумы резонансного пакета законопроектов, направленного на пополнение бюджета в кризис. Шансов принципиально изменить новые правила в свою пользу у предпринимателей немного, считают эксперты.

    📰 Высокие темпы распространения коронавирусной инфекции в Европе, а также скандал с отмыванием денег через крупнейшие мировые банки спровоцировали сильнейший за последние месяцы обвал фондовых рынков, пишет «Коммерсант». В понедельник ведущие европейские индексы, в том числе российские, рухнули на 3,4–4,4%, американские индексы потеряли 2,4–3%. Достижений мартовских показателей участники рынка не ожидают.

    📰 В сентябре биржевые и оптовые цены на автомобильное топливо падают впервые с конца апреля — на 2–3%, пишут «Известия». Но эти изменения мало коснулись АЗС — розничные цены снизились в среднем на 3 копейки, и то не во всех регионах. По словам опрошенных экспертов, колебания котировок — это временная ситуация, связанная с завершением сезона повышенного спроса и ремонтными работами на НПЗ. По итогам года аналитики прогнозируют подорожание топлива в пределах инфляции минус 1,5 п. п.

    📰 Миллиардеры по всему миру выводят акции своих компаний с бирж, пишут «Ведомости». Они задумываются о том, чтобы увести свои предприятия из-под внимания фондовых рынков. По данным агентства Bloomberg, с начала 2020 года компании потратили на выкуп своих акций 26 млрд долларов, что на 2 500% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Также миллиардеры по всему миру извлекают пользу из текущего низкого уровня котировок акций своих компаний вследствие общего спада на фондовых рынках, вызванного пандемией. Фонды инвестиций в частные компании в текущем году тоже сбавили обороты.

    Read more »
  • Финразведку США уведомили о 189 внутрироссийских банковских операциях

    Сеть по борьбе с финансовыми преступлениями США (FinCEN), выполняющая функции финансовой разведки, получает информацию даже о переводах между российскими банками, если они совершаются в долларах и помечаются как подозрительные американским банком-посредником, пишет РБК. Это следует из утечки более 2,1 тыс. так называемых отчетов о подозрительных трансакциях (SAR), которые международные банки подавали в FinCEN. Данные о подозрительных трансакциях, относящихся к России, предоставил Международный консорциум журналистов-расследователей (ICIJ), получивший файлы от издания BuzzFeed. Всего в базе данных 3810 транзакций, в которых одной из сторон был российский банк.

    Так, в «российской выборке» 5% от общего числа трансакций пришлись на операции, которые проводились между российскими банками. Всего речь идет о 189 таких переводах денежных средств на общую сумму около 760 млн долларов. Остальные 95% трансакций, связанных с Россией, были переводами из других юрисдикций в Россию или из России в другие юрисдикции. Больше всего таких операций было совершено с Латвией (1123, или 29%), Сингапуром (323), Эстонией (315), Кипром (274). В некоторых случаях платежи проводились формально между Нидерландами и Россией, но деньги отправляла «дочка» российского банка.

    В целом обо всех 189 внутрироссийских трансакциях в FinCEN сообщали Bank of New York, Deutsche Bank и JP Morgan Chase. Нет свидетельств, что какая-либо из этих 189 трансакций была в действительности связана с мошенничеством, коррупцией, отмыванием денег или каким-либо другим правонарушением.

    Новость

    В рамках антиотмывочного законодательства широкими полномочиями обладают и банки, и регуляторы, сообщил юрист Deloitte Legal в СНГ Михаил Жужжалов. По его словам, банки должны реагировать на любые трансакции, которые могут быть связаны с незаконной деятельностью, и вправе изучать источник доходов, запрашивая документы у клиентов. Банковские отчеты о подозрительных трансакциях — в высшей степени конфиденциальные документы. За неисполнение обязанности по контролю за соблюдением антиотмывочных процедур и подаче отчетов SAR в FinCEN банкам грозят штрафы, отзыв банковской лицензии и уголовное наказание для сотрудников. У банков есть стимул подавать как можно больше таких отчетов при малейшем подозрении относительно трансакции.

    Read more »
  • Банки начали запускать перевод зарплат по номеру телефона

    Банки решили самостоятельно запустить переводы зарплат по номеру телефона через Систему быстрых платежей (СБП) — для этого они используют уже работающий в СБП механизм переводов от юридического лица физическому (B2C-перечисления), пишет РБК. Услугу предлагает Делобанк, банк «Русский Стандарт» уже запустил новую услугу для действующих клиентов — юридических лиц, аналогичные планы есть у Райффайзенбанка, Тинькофф Банка, Банка ДОМ.РФ и «Весты», рассказали РБК их представители. О скором подключении переводов от юридических лиц физическим также рассказали представители «Открытия», Росбанка, Экспобанка, БКС Банка, Почта Банка и «Уралсиба».

    По словам директора по развитию Делобанка Ирины Кузьминой, функционал можно использовать для перечисления денежных призов за участие в конкурсах и акциях, средств за возврат товаров или дохода от инвестиций, в дальнейшем — для выплаты заработной платы. Механизм будет востребован также МФО при выплате займов клиентам. Функционал в перспективе позволит полностью решить проблему так называемого зарплатного рабства, когда клиенту навязывают использование карты определенного банка для получения денег от работодателя.

    Как отметили юристы, Трудовой кодекс позволяет сторонам самостоятельно определить, в какой форме будет выплачиваться заработная плата, важно соблюдать только два условия: выплаты должны производиться в рублях и не реже, чем каждые полмесяца.

    Новость

    В ЦБ сообщили, что изучают вопрос целесообразности создания в СБП централизованного сервиса по переводу зарплат, пишут «Известия». Как пояснили в Центробанке, важна проработка всех сопутствующих вопросов. Речь идет и о процедурах взаимодействия между юридическими лицами — работодателями с банками, и о возможной претензионной работе в случае изменения номера телефона. В регуляторе подчеркнули, что уже реализованные через СБП возможности B2C-переводов, которые позволяют банкам реализовывать зарплатные проекты для своих клиентов-юрлиц, — это сервисы отдельных игроков, а не централизованная система перевода зарплат через СБП.

    Некоторые МФО уже взаимодействуют с банками для подключения к СБП с целью начислять займы клиентам, пока это единичные истории, заявил председатель совета СРО «Микрофинансирование и развитие» Эльман Мехтиев.

    По словам экспертов, сервис может быть особенно востребован, если компании начисляют зарплату разовым работникам, по проектным сценариям, сотрудникам на краткосрочных трудовых договорах — они не включены в зарплатные проекты в отличие от постоянных работников. Также россияне уже привыкли использовать номер телефона как идентификатор счета в банке. Система повысит надежность операций: если картой может воспользоваться третье лицо, то номер телефона привязан к банковскому счету конкретного клиента, что повысит качество его идентификации, считают эксперты.

    Read more »
  • Эксперты сообщили о росте цен на 15% на новостройки к концу года

    По итогам 2020 года цены на жилье в новостройках в России вырастут на 12–15%, пишут «Известия». Такой прогноз дали участники рынка недвижимости. Средняя стоимость 1 кв. м на первичном рынке недвижимости в городах-миллионниках России сейчас составляет 80,4 тыс. рублей — это на 3% выше, чем месяц назад, рассказал руководитель аналитического центра ЦИАН Алексей Попов. По его словам, ожидается рост цен — до 12% по итогам года. Цены в регионах уже выросли на 5–8%, добавил генеральный директор риелторской компании We know Александр Галицын.

    В некоторых регионах России к концу года стоимость 1 кв. м новостроек может увеличиться более чем на 15%, спрогнозировал директор федеральной риелторской компании «Этажи» Ильдар Хусаинов. Руководитель направления новостроек в «Авито Недвижимости» Дмитрий Алексеев отметил, что уже на 28,2% — по сравнению с аналогичным периодом 2019-го — подорожали новостройки в Петербурге, на 15,3% — в Краснодаре, на 12,1% — в Новосибирске, на 12,7% — в Казани.

    Новость

    Основная причина стремительного роста — повышенный спрос на фоне ограниченного объема предложения. С рынка вымываются прежде всего наиболее недорогие варианты, что в целом сказывается на размере средней стоимости 1 кв. м, объяснил Хусаинов. Во время ограничительных мер из-за пандемии девелоперы сдерживали рост цен на новостройки — стагнация продолжалась с апреля по июнь, напомнила генеральный директор VSN Realty Яна Глазунова. Влияние на стоимость жилья оказал и отложенный спрос. Самым активным временем по ценовой динамике стало лето, когда были сняты ограничения, подчеркнула заместитель генерального директора компании MR Group Ирина Дзюба.

    В Москве средняя стоимость 1 кв. м вторичного жилья сейчас составляет 216,5 тыс. рублей, что на 1,1% больше, чем месяц назад, и на 5,3% — чем в аналогичный период прошлого года. В Санкт-Петербурге цена достигла 126,8 тыс. рублей. Это на 0,7% больше, чем в августе, и на 3,8% — по сравнению с прошлым годом. В других городах-миллионниках средняя стоимость 1 кв. м составляет 65,1 тыс. рублей, что на 1,4% меньше, чем в прошлом месяце, и на 2,7%, чем в 2019-м, рассказал Попов. По его словам, ожидается умеренный рост цен на вторичное жилье — на 6–7% по итогам года. Ключевая причина увеличения стоимости — дорожающие новостройки. Ильдар Хусаинов считает, что по итогам 2020-го вторичное жилье в России может подорожать на 7–8%.

    Продуктовый виджет Read more »
  • Прибыль банковского сектора РФ за восемь месяцев составила 933 млрд рублей

    Совокупная прибыль российских кредитных организаций за август оказалась заметно выше среднемесячной прошлогодней прибыли и июльского показателя, а за период с начала года составила в общей сложности 933 млрд рублей. Такие данные приводятся в материале ЦБ «О развитии банковского сектора Российской Федерации в августе 2020 года».

    Активы банковского сектора в августе выросли на 0,6%, ключевым фактором роста остается кредитование, отмечает регулятор.

    Корпоративный кредитный портфель в августе увеличился на 1,2%, что чуть ниже, чем в июле, но выше прошлогодних темпов. Розничное кредитование продолжает ускоряться — месячный темп прироста достиг 1,9% в августе.

    Объем вкладов населения в августе практически не изменился, в то время как объем средств юридических лиц существенно увеличился — на 2,4%.

    «В августе месячная прибыль кредитных организаций выросла до значительных 172 млрд рублей (доходность на капитал — около 20% в годовом выражении). Это выше среднемесячной прибыли по прошлому году (около 110 млрд рублей без учета влияния перехода на МСФО 9) и почти на треть лучше результата июля», — отмечают в Центробанке.

    Как поясняется, рост прибыли в основном обеспечили несколько крупных банков за счет валютной переоценки на фоне ослабления рубля, а также увеличения чистого процентного и комиссионного дохода благодаря расширению кредитования и восстановлению деловой активности.

    Прибыль с начала года составила 933 млрд рублей (доходность на капитал — 13% в годовом выражении). Выросли как количество, так и доля прибыльных банков: положительный финансовый результат в августе показали 268 банков (71% от общего количества), тогда как в июле таких банков было 258 (68%). При этом доля банков, прибыльных по итогам восьми месяцев 2020 года, составила 97% от активов банков.

    Напомним, что по итогам прошлого года российские банки заработали в общей сложности 2 трлн рублей до налогов, а годовая чистая прибыль сектора составила 1,7 трлн рублей.

    Источники собственных средств банковского сектора в августе 2020-го увеличились на 143 млрд рублей, до 10,5 трлн. Рост оказался меньше полученной прибыли в связи с убытком от переоценки ценных бумаг через прочий совокупный доход.

    Данные по достаточности капитала сектора за август будут доступны позже, при этом ЦБ указывает, что в июле показатели незначительно снизились. Достаточность совокупного капитала уменьшилась на 0,03 процентного пункта, до 12,73%, вследствие опережающего роста активов, взвешенных по уровню риска (этот рост был обусловлен в первую очередь наращиванием кредитного портфеля и положительной переоценкой валютных активов на фоне ослабления курса рубля), по сравнению с размером капитала. Положительная динамика капитала поддерживалась полученной банками прибылью, докапитализацией двух крупных банков (в том числе за счет выпуска субординированных облигаций), а также сокращением вычетов из капитала. Показатели достаточности базового и основного капитала в июле уменьшились на 0,06 п. п. — до 9,65% и 10,44% соответственно.

    «В целом банковский сектор обладает значительным запасом капитала. Мы оцениваем общий потенциал абсорбирования потерь на уровне около 5,9 трлн рублей… при котором сохраняется соблюдение нормативов, но не надбавок. С учетом отмены с 1 сентября 2020 года надбавок к коэффициентам риска по необеспеченным потребительским кредитам в рублях, выданным до 31 августа 2019 года, запас капитала увеличится, по нашим оценкам, еще на 0,1 трлн рублей. Однако надо учитывать, что запас капитала распределен среди банков неравномерно», — указывают в ЦБ.

    На 1 сентября 2020 года в России действовали 417 кредитных организаций (в том числе 378 банков), включая 11 системно значимых банков, доля которых в активах банковского сектора с учетом их 15 дочерних кредитных организаций составляет более 70%.

    Read more »
  • 21 сентября. Главное за минуту

    🔹 В России предлагают ввести новый вид льготной ипотеки под 2—6% годовых — для детей-сирот. Инициативу, которую вице-премьеру Татьяне Голиковой направил «Общероссийский народный фронт», уже рассматривают в Кабмине. По информации Счетной палаты, около 200 тыс. выпускников детдомов по всей стране не получили квартиры по достижении совершеннолетия — стоять на очереди людям приходится годами. Длительность ожидания жилья в среднем составляет семь лет, но в отдельных регионах — 20 и более лет. Ежегодно обеспечиваются жильем только около 10% сирот. Основная проблема, не позволяющая решить вопрос, — недостаток финансирования.

    🔹 Пособие по безработице для граждан с детьми, появившееся в России в качестве антикризисной меры, необходимо увеличить и выплачивать на постоянной основе. Такая идея содержится в предложениях Федерации независимых профсоюзов России. Что касается размера доплаты, предварительно можно говорить о величине прожиточного минимума на ребенка (сейчас в целом по России — 10,7 тыс. рублей). Также требуется дополнительное обсуждение вопроса, один родитель может претендовать на выплату или оба: скорее всего, целесообразна действующая модель, ведь средства перечисляются для ребенка.

    🔹 Российская экономика имеет невостребованный ресурс, который позволил бы избежать повышения некоторых налогов в течение пяти-шести ближайших лет, — это продажа принадлежащих государству активов, заявил глава Счетной палаты РФ Алексей Кудрин. Глава контрольного ведомства также отметил, что в прошлом году доходы бюджета от приватизации составили 11,5 млрд рублей, из них 7,4 млрд поступили за счет погашения приватизационной сделки 2010 года.

    🔹 Случается, нужно перевести себе деньги в другой банк быстро и без комиссии. Или кому-то еще. Переписывать на бумажку ряд цифр с номера карты уже странно в XXI веке. Поэтому мы подключили у себя в смартфонах Систему быстрых платежей (СБП) и научим этому вас. Особенно клиентов Сбербанка.

    Read more »
  • Вебинар Банки.ру: «Ипотека-2020: брать или не брать?»

    Финансовый супермаркет Банки.ру в четверг, 24 сентября, проведет бесплатный вебинар на тему «Ипотека 2020: брать или не брать?».

    Ипотека сейчас привлекательна как никогда. В конце июня банки выдавали ее в среднем под 7,5% годовых. Неудивительно, что в первом полугодии 2020 года граждане взяли на 14% больше кредитов (по объему), чем годом ранее. Угроза обесценивания рубля также вынуждает искать способы защиты сбережений. Но и цены на недвижимость не стоят на месте. Какую роль в их повышении играет растущий спрос на кредиты? Ипотека предполагает рост долговой нагрузки. Насколько это грамотный шаг с учетом риска второй волны пандемии COVID-19 и непредсказуемой экономической ситуации?

    Основные темы, которые обсудят спикеры вебинара:

    • Что будет с условиями по ипотеке и ценами на недвижимость? Прогнозы на ближайший год.

    • Как реализуется госпрограмма по льготной ипотеке и надолго ли ее хватит?

    • Готова ли сейчас инфраструктура к дистанционному заключению сделок на случай второй волны пандемии COVID-19?

    • Как грамотно выбрать программу ипотечного кредита?

    • В какой момент банк может отказаться от предоставления кредита и почему?

    • ЦБ хочет радикально пересмотреть принципы ипотечного страхования. Как оно изменится и как повлияет на ставку по кредиту?

    Участие подтвердили следующие спикеры:

    • руководитель центра клиентских и партнерских продаж «Росбанк Дома» Светлана Ременюк;

    • генеральный директор Московской городской службы недвижимости Татьяна Губанова;

    • ведущий эксперт по кредитным продуктам финансового супермаркета Банки.ру Инна Солдатенкова.

    Модератор круглого стола — главный редактор Банки.ру Владислав Коваленко.

    Начало вебинара — в четверг, 24 сентября, в 18:00 по московскому времени. Участие в вебинаре для слушателей бесплатно, но количество мест ограничено.

    Готовьте интересные вопросы и присоединяйтесь!

    Ссылка на регистрацию — здесь.

    Read more »
  • 21 сентября. О чем пишут газеты

    📰 Повсеместный наем водителей такси в штат таксопарков или агрегаторов в России приведет к росту издержек работодателей примерно на 30%, удорожанию поездок для пользователей на 22–23% и в результате к снижению спроса на услугу на 25%, говорится в исследовании Института Гайдара. Об этом пишет «Коммерсант». Против найма выступают и сами агрегаторы, которым невыгоден такой сценарий. По мнению Института Гайдара, наиболее экономически благоприятный сценарий для развития рынка — работа основной части водителей в режиме самозанятости. Но этот режим пока юридически находится в серой зоне, таксистов в полной мере не защищает и он, предупреждают правозащитники.

    📰 Возобновление карантинов по всему миру рискует сорвать восстановление после рекордного обвала и опустить экономику всех стран еще ниже, пишут «Известия». В ОЭСР спад во II квартале составил 9,5%, причем в отдельных странах отрицательный результат перевалил за 20%. Это худший показатель за последние 50 лет как минимум. Ситуация пришла к точке, когда вероятность нового всеобщего карантина приближается к 50%. Если вторая волна спада все же настигнет российскую экономику, спад проявится в финансовой отрасли сильнее, чем в апреле — мае, считают эксперты.

    📰 Финансовый супермаркет «Финуслуги», созданный Московской биржей, открывается для широкого круга граждан с октября, пишет «Коммерсант». Главным сдерживающим фактором развития проекта банкиры называют привлечение на площадку клиентов. Отсутствие удаленной идентификации и возможности использования биометрии заставляет использовать большой штат курьеров. Кроме того, для крупных банков стоимость привлечения клиента через маркетплейс сопоставима с их нынешними расходами, то есть не несет финансовой выгоды.

    📰 Минэкономразвития планирует создать и вести новый государственный реестр с информацией о деятельности IT-стартапов — получателей господдержки, пишет «Коммерсант». На его основе в том числе будут приниматься решения о господдержке и отслеживаться ее эффективность. На фоне пандемии государство планирует наращивать раздачу грантов как меру поддержки IT-отрасли. Компании предупреждают, что будут готовы раскрывать не все данные из-за опасений их утери.

    📰 Основатель Microsoft Билл Гейтс дал интервью телеканалу Fox, в котором заявил, что пандемия коронавируса в лучшем случае закончится в 2022 году, пишет РБК. Соединенные Штаты, по мнению Гейтса, смогут вернуться к нормальной жизни уже летом 2021 года благодаря прогрессу, достигнутому в сфере разработки вакцин. Сумма 650 млн долларов, пожертвованная его фондом на борьбу с COVID-19, стала рекордной для всех подобных организаций.

    Read more »

    Banki.ru: колумнисты

  • Почему ЦБ убивает бизнес, сдерживая инфляцию

    Стабильно низкая инфляция — условие для роста инвестиций, уверен ЦБ. Однако экономике она дается дорогой ценой.

    Низкая и стабильная инфляция является одним из важнейших условий для роста инвестиций. Представление об этом лежит в основе денежно-кредитной политики (ДКП) Банка России.

    Безусловно, логика в этом утверждении есть. При стабильной и низкой инфляции компаниям действительно должно быть легче планировать свою деятельность, в частности в отношении стоимости привлекаемого финансирования. При более низкой ставке дисконтирования большее число проектов будет признано эффективными и, соответственно, реализовано, а значит, вырастет и объем инвестиций, и экономика в целом.

    Но имеет ли значение то, каким образом достигается низкий и стабильный уровень инфляции? Не может ли случиться так, что на фоне даже низкой и стабильной инфляции благоприятных денежно-кредитных условий для бизнеса не создается?

    Цели по инфляции и характер денежно-кредитной политики

    Принятый Банком России, как и рядом других центральных банков, режим инфляционного таргетирования предполагает, что достижение целевого уровня инфляции происходит посредством так называемого трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики. В него входят несколько каналов — например, процентный, кредитный, валютный, канал инфляционных ожиданий. Изменение ключевой ставки Банка России оказывает влияние на процентные ставки, стоимость финансовых активов и валютный курс, которые, в свою очередь, через цепочку экономических взаимосвязей оказывают влияние на инфляцию.

    Когда уровень инфляции оказывается выше таргетируемого Банком России (4%) или когда оценки инфляционных ожиданий указывают на риск превышения таргета, ЦБ повышает процентную ставку, намереваясь запустить процессы, которые приведут к снижению темпов роста цен. Соответственно, должно быть и наоборот: когда инфляция оказывается ниже таргетируемого уровня, Центральный банк должен процентные ставки снижать.

    Ключевой вопрос — как именно политика ЦБ должна способствовать приведению фактического уровня инфляции к целевому.

    Инфляция, спрос на товары и услуги и ключевая ставка

    Центральный банк отвечает на него следующим образом: принимаемые им меры оказывают воздействие на инфляцию через их влияние на спрос на товары и услуги.

    Что же происходило в России со спросом в последние годы? За период с 2014 по 2019 год реальные располагаемые доходы населения сократились на 7,5%, а оборот розничной торговли — на 6,7% (расчеты по данным Росстата). Часто можно услышать мнение, что на фоне падения доходов спрос поддерживало потребительское кредитование. При этом рынок потребительского кредитования даже считался близким к перегреву. Но влияние кредитного рынка на спрос не стоит переоценивать. Задолженность физических лиц перед банками в реальном выражении (без учета инфляции) за этот период выросла на 21,4%. Однако основной рост задолженности обеспечила ипотека, по которой объем выданных кредитов увеличился в 1,9 раза. По остальным видам кредитования физических лиц размер задолженности в реальном выражении, напротив, даже сократился — на 3,4%.

    Все это говорит о том, что на протяжении шести последних лет потребительский спрос сокращался, по крайней мере в той его части, которая учитывается при расчете индекса потребительских цен (инфляции). Изменения же, например, в стоимости недвижимости, которые могут быть вызваны динамикой спроса на ипотеку, на показатели инфляции напрямую не влияют, поскольку в корзину для расчета этого показателя цены на недвижимость не включены.

    Вряд ли можно говорить о том, что в это время наблюдалось повышательное давление на цены со стороны спроса. Это в целом подтверждают и оценки Банка России, которые приведены в пресс-релизах, сопровождавших решение по ключевой ставке в те периоды, когда она повышалась или сохранялась на достаточно высоком уровне. Тогда ЦБ объяснял решение по ставке повышением инфляции и/или инфляционных ожиданий, но при этом обычно оценивал уровень потребительской активности как низкий и часто упоминал его в качестве антиинфляционного фактора. Всплески же инфляции и инфляционных ожиданий объяснялись с его стороны другими факторами. В конце 2014 года — ослаблением рубля и внешнеторговыми ограничениями. В 2015–2016 годах Банк России среди основных источников инфляционных рисков указывал низкие цены на нефть, денежно-кредитную политику зарубежных центральных банков, замедление роста экономики Китая, пересмотр запланированных темпов увеличения регулируемых цен и тарифов, характер бюджетной политики.

    Что в итоге получается? Всплески инфляции или инфляционных ожиданий в эти годы определялись в первую очередь не динамикой спроса, а внешними факторами, которые влияли, в частности, на рост цен импортных товаров, в том числе промежуточных, необходимых российским компаниям для производства продукции и услуг. То есть мы наблюдали классический вариант инфляции издержек, на которую повышение ключевой ставки Банка России сдерживающий эффект полноценно оказать не в состоянии. Более того, в определенной степени рост ставок даже способствует повышению уровня инфляции издержек, поскольку увеличивает размер процентных платежей по кредитам со стороны бизнеса. Ограничение же темпов роста цен, позволяющее достичь целевого уровня инфляции, достигается прежде всего за счет еще большего зажимания спроса.

    Стабильная инфляция не значит стабильные условия для бизнеса

    В результате становятся видны негативные черты выбранного механизма удержания инфляции на целевом для ЦБ уровне: хотя в теории стабильная и низкая инфляция должна создавать условия для роста инвестиций, в реалиях современной российской экономики с ее сырьевой ориентацией и зависимостью от импорта все выглядит немного иначе.

    Во-первых, денежно-кредитная политика в своем текущем виде пытается в первую очередь сглаживать влияние внешнего инфляционного шока (который возникает, в частности, из-за падения курса рубля) путем ухудшения условий для ведения бизнеса — сдерживания спроса и повышения издержек для компаний.

    Во-вторых, в условиях зависимости экономики от внешних факторов и повышенных рисков волатильности курса Центральный банк традиционно проводит ДКП с определенным запасом жесткости. Когда же действие неблагоприятных внешних факторов смягчается и возникают ожидания роста потребительской активности, Банк России начинает рассматривать это как угрозу для достижения цели по инфляции, вследствие чего возрастает вероятность повышения ключевой ставки.

    Обещанные благоприятные условия для инвестиций так и не возникают: относительно стабильная ситуация с инфляцией компенсируется высокой степенью неопределенности параметров денежно-кредитной политики в сочетании с ее излишней жесткостью. За последние шесть лет относительно мягкая ДКП начала проводиться только в этом году, когда спрос катастрофически упал в условиях пандемии. При этом ставка все равно снижалась крайне медленно, небольшими шагами. Среднесрочные и долгосрочные финансовые модели, которые компании должны разрабатывать при планировании инвестиционной деятельности, остаются примерно с тем же уровнем неопределенности, что и в те времена, когда уровень инфляции был более высоким.

    Решение по ключевой ставке: что дальше?

    На прошедшем 18 сентября заседании совет директоров ЦБ сохранил ключевую ставку на уровне 4,25%. Это довольно опасное решение в текущей экономической ситуации — сдерживание спроса и высокие издержки компаний будут замедлять восстановление экономики. Да и в целом смягчение денежно-кредитных условий в стране остановилось (или приостановилось), не успев даже толком начаться, а значит, и на инвестиционных программах бизнеса оно практически не отразится.

    ФРС США уже зафиксировала текущий околонулевой уровень процентной ставки до конца 2022 года (при этом большинство руководителей регулятора ожидают сохранения ставки и до конца 2023 года), чтобы поддержать экономику и придать уверенность ее субъектам, заодно пообещав и дополнительную поддержку при необходимости. Глава же российского ЦБ в своем заявлении по итогам заседания совета директоров отметила, что хотя Банк России по-прежнему видит некоторое пространство для снижения ставки, он еще будет «оценивать сроки и необходимость использования этого пространства». А это означает, что Банк России сейчас не готов обеспечить субъектов экономики ни максимально благоприятными условиями для инвестирования (даже исходя из своих возможностей в имеющейся парадигме ДКП), ни уверенностью в том, как будут они меняться в дальнейшем. Вместе с тем уверенности в условиях ведения дел нашей экономике как раз очень не хватает.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • Ключевые риски для бизнеса, которые легко недооценить

    Пожары, киберугрозы, репутационные риски, перерывы в производстве... Защитить от них бизнес на 100% невозможно, но минимизировать риски с помощью страхования вполне реально. Неслучайно страхование бизнеса на случай непредвиденных происшествий широко распространено на Западе. В России же многие предприниматели пока продолжают относиться к страхованию скептически.

    За 2019 год страховой рынок non-life вырос всего на 4,4%. При этом, по данным ЦБ России, число заключенных договоров по страхованию прочего имущества юрлиц сократилось на 39,6%.

    Пожары и взрывы. По данным глобального исследования Allianz, в мире пожары и взрывы на производствах остаются одними из самых «дорогостоящих» причин обращений к страховщикам. По статистике, за последние пять лет суммарные выплаты по ним превысили 14 млрд евро, а средний убыток от пожара был оценен в 1,5 млн евро.

    В России в 2019 году, по данным МЧС, было зарегистрировано 471 537 пожаров, что превышает показатель предыдущего года на 257%. Размер материального ущерба от возгораний вырос на 17,1% до 18,2 млрд рублей.

    Более 50 тыс. дел об административных правонарушениях, связанных с несоблюдением требований пожарной безопасности, приходятся на юридические лица. Среди причин типовых нарушений: незнание обязательных требований пожарной безопасности и низкая личная ответственность, а также попытка экономии денежных средств.

    Яркий пример того, насколько существенным может быть ущерб для бизнеса, — пожар в ТЦ «Синдика» в 2017 году, в результате которого сгорел целый строительный рынок. Совокупные убытки арендаторов тогда достигли 8 млрд рублей. Большинство из них не были застрахованы, что стало причиной гибели бизнеса. Также только в январе 2020 года в России произошло уже три крупных возгорания: на заводе резиновых изделий в Мценске, комбикормовом заводе в Белгородской области и нефтеперерабатывающем в Республике Коми.

    К сожалению, обеспечить 100-процентную защиту от чрезвычайных ситуаций нереально, какие бы системы безопасности ни устанавливались. Выходом может стать страхование имущества, которое поможет компенсировать убытки от пожаров или взрывов.

    Человеческий фактор. Дефицит квалифицированных кадров, по данным исследования PwC, — один из ключевых рисков для бизнеса на протяжении последних лет. Он нередко реализуется при выполнении опасных работ (огневых, высотных, строительно-монтажных), привлечении непроверенных подрядчиков и проектировщиков. Яркий пример — возгорание небоскреба «Олимп» в Грозном, где ущерб собственника из-за банальной неосторожности рабочего составил 300 млн рублей. Решить проблему можно было бы с минимальными издержками, предусмотрительно оформив полисы страхования имущества и ответственности перед третьими лицами.

    Застраховать можно и ответственность руководителей. Полисы D&O — это договоры страхования финансового риска, связанного с предъявлением директору или должностному лицу компании требований о компенсации финансового вреда, причиненного его некорректными действиями в управленческой деятельности.

    Не секрет, что рыночная цена компании в случае удара по репутации может рухнуть моментально: более чем в 25% таких ситуаций информация распространяется за один час, а более чем в 2/3 случаев — за 24 часа. С момента появления социальных сетей репутационные риски стали в два раза чаще влиять на стоимость акций компаний. Например, в мае 2019 года суд обвинил Qualcomm в недобросовестной конкуренции, а уже на следующий день котировки акций компании упали на 11%. Или другой пример: топ-менеджер Cleveland Cliffs в телефонном разговоре употребил несколько нелестных выражений в адрес аналитика Goldman Sachs, в результате чего в течение суток акции компании снизились на 10%.

    Перерывы в производстве и кибератаки. Еще в начале нынешнего года мало кто ожидал, что коронавирус нанесет столь неожиданный и тяжелый удар по всем без исключения сферам экономики. Деятельность тысяч предприятий была заморожена на неопределенный срок, но, несмотря на нерабочие дни, работодателей обязали выплачивать сотрудникам зарплату. Многие из предприятий малого и среднего бизнеса так и не смогли возобновить работу после снятия ограничений.

    Помочь в такой ситуации могло бы страхование. Для этого в договоре страхования имущества в секции перерыва в производстве должен быть прямо прописан риск пандемии. В этом случае убытки, вызванные этим перерывом, могли бы лечь на плечи страховой компании.

    Сейчас ограничения, связанные с коронавирусом, поэтапно снимаются, а жизнь и работа предприятий постепенно входит в привычное русло, но вероятность второй волны пандемии, как, впрочем, и иных рисков, способных повлечь за собой перерывы в производственной деятельности, исключать не стоит.

    И если пандемия — все же временное явление, то такой риск, как кибератаки, был, есть и явно будет с нами еще долго. Согласно ежегодному докладу Doing Business, кибератаки остаются наиболее актуальной угрозой для бизнесменов из разных стран. Злоумышленники становятся более изощренными, а их действия — более продуманными и разнонаправленными. Наибольшую опасность кибератаки представляют для финансового сектора и сферы телекоммуникаций из-за их зависимости от IT-систем.

    Эксперты прогнозируют, что 2020-й станет годом 5G — все больше данных будут находиться в облачных хранилищах, и это значительно повышает риск их утечки. Например, в октябре исследователи обнаружили незащищенный сервер, на котором хранилось более 1,2 млрд записей личных данных пользователей. Более частыми становятся и атаки на деловую электронную почту: фишинговые письма для получения учетных данных пользователей и совершения мошеннических трансакций. От 50% до 90% утечек данных происходят в результате ошибочных действий сотрудников.

    Особенно ситуация усугубилась во время пандемии, когда сотрудники стали работать удаленно с личных компьютеров, где обеспечить безопасность значительно сложнее, нежели в офисе. Так, только в середине апреля было выявлено 1,3 тыс. вредоносных программ, маскирующихся под видеоплатформы Zoom, Webex, Slack. Также, по данным исследования Dell EMC, 41% IT-руководителей сталкиваются с внеплановыми отключениями корпоративной сети, при этом в 28% случаев данные не удается восстановить.

    Снизить уровень убытков в случае кибератаки можно с помощью страхования от киберрисков. Выплата по полису покроет расходы на добровольное уведомление пострадавших, на привлечение специалистов по кибербезопасности и форензик, а также расходы в случае перерыва в деятельности из-за киберинцидента.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • А нам все равно: почему рынки не реагируют на обвал экономики США?

    Квартальное падение экономики США стало самым масштабным с середины прошлого века. Фондовые рынки страны как будто проигнорировали этот факт, обновляя новые максимумы. С чем связан такой отрыв инвесторов от реальности?

    Между новостями о том, что экономика США во II квартале обрушилась почти на 33% в годовом выражении, и о том, что капитализация Apple превысила 2 трлн долларов, прошло меньше трех недель. Более того, стремительный рост акций компаний начался как раз в день объявления итогов сильнейшего квартального падения экономики страны с 1947 года. Данные были опубликованы 30 июля, а уже к закрытию рынков 31 июля бумаги Apple прибавили более 10%, достигнув 425 долларов за акцию. В настоящий момент они торгуются выше 500 долларов.

    Apple — это лишь наиболее показательный пример. Но и в целом фондовые индексы США не просто не отреагировали на обвал экономики, а продолжили уверенный рост. Индекс Dow Jones вырос с отметки в 26 313 пунктов до 28 308 по закрытии на 24 августа (+7,6%). Почти 10% прибавил за этот период NASDAQ, поднявшись с 10 587 до 11 626 пунктов. Рост около 5% продемонстрировал S&P 500.

    Почему же произошел такой отрыв экономики от фондового рынка? Традиционное объяснение в таких случаях от биржевых профессионалов — данное падение уже было отыграно рынком на ожиданиях, поскольку аналитики прогнозировали снижение ВВП в объявленных пределах еще до публикации официальной статистики. Действительно, с середины июля и до 30-го числа месяца основные индексы потеряли в цене 3—4%. Но это не объясняет последующий рост, который быстро и с лихвой «переиграл» все предыдущие потери.

    Позитив на рынок привнес сезон отчетности за II квартал, точнее ожидания инвесторов, на этот раз — негативные. Крупнейшие компании из индекса S&P 500 отчитались уже к концу июля. Несмотря на то что общее снижение прибыли составило около 36%, сразу 85% отчитавшихся компаний продемонстрировали результаты «лучше ожиданий». Это дало сигнал к тому, что в III квартале может произойти «отскок»: значимый рост экономики страны по отношению ко II кварталу.

    Еще одна причина роста индексов — глобализация применительно к фондовому рынку США. Его капитализация оценивается на уровне порядка 35 трлн долларов, а листинг на биржах имеют около 6 тыс. компаний. Причем далеко не только американских. Для сравнения: ближайший преследователь — Китай — может похвастать капитализацией порядка 13 трлн долларов.

    Продуктовый виджет

    Но основной фактор наблюдаемого роста оптимизма инвесторов — это беспрецедентное увеличение государственных расходов США. К началу лета они достигли 35% ВВП, увеличившись за первое полугодие более чем на 17% относительно предыдущего года. Больше вливаний от правительства было только во время Второй мировой войны. На поддержку экономики и граждан США направили 2 трлн долларов, второй пакет, оценивающийся в 1 трлн долларов госрасходов, может быть одобрен конгрессом в ближайшее время. ФРС массово скупает не только трежерис, но и «мусорные» облигации компаний. По прогнозам, уже к концу этого года баланс регулятора США может вырасти до 10 трлн долларов (сейчас он составляет порядка 7,5 трлн долларов). С одной стороны, это приводит к росту необеспеченной эмиссии, однако это долгосрочный риск, который может и не проявиться в полную силу при восстановлении экономики, зато очень сильно влияет на текущую ситуацию.

    При этом ФРС пока не спешит предпринимать новые шаги по стимулированию экономики, так называемая «голубиная» риторика сошла на нет. Так, в опубликованных протоколах июльского заседания указывается, что программа скупки активов может быть увеличена в любой момент, но ставка и остальные условия будут оставлены без изменений. То есть пространство для маневра остается, потенциал регуляторного влияния на экономику до конца не исчерпан.

    Эта вера в поддержку со стороны регулятора, ожидания восстановления экономики, подкрепленные неплохой отчетностью компаний и снятием основных ограничительных мер, а также слабые возможности альтернативных рынков и приводят к эффекту кажущегося отрыва инвестиционных настроений от реальности.

    Как долго продлится этот оптимизм? Экономисты, опрошенные Bloomberg, считают, что III квартал окажется для экономики США успешнее второго: ВВП увеличится на 4,1—4,3%, что в годовом выражении будет означать рост на 17—18%. Но даже если эти прогнозы себя не оправдают, я не ожидаю падения рынков. Да, определенная коррекция в этом случае вероятна, но мартовские обвалы точно не повторятся. Более того, сильного влияния не окажет даже возможная «вторая волна» коронавируса, поскольку, во-первых, в этом случае снизится риск-аппетит инвесторов во всем мире, что усилит приток средств на рынки США, а во-вторых, мало кто ожидает, что власти пойдут на повторение масштабных ограничений. Кроме того, экономика частично перестроилась под новые условия: отчеты американских ретейлеров свидетельствуют о росте продаж, что особенно заметно в онлайн-сегменте, доля которого растет стремительными темпами.

    Так что со стороны инвесторов и их оптимизма, подкрепленного правительством США, угроз американскому фондовому рынку до ноября ожидать не стоит. При этом будущее поведение рынка сильно зависит от итогов выборов. Джо Байден, шансы которого на победу в президентской гонке, судя по результатам опросов, увеличиваются, обещает в случае своего избрания пересмотреть существующие налоговые послабления, как и ряд других стимулирующих мер. Если этот сценарий реализуется, проигнорировать его рынки уже не смогут. В любом случае, при кардинальной смене новым хозяином Белого дома «правил игры» финансовой державы номер один инвесторы всего мира предпочтут взять паузу, чтобы внимательно эти правила изучить.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • Рубль под ударом: время покупать валюту?

    Падение глобальных экономических показателей не слишком волнует большинство российских граждан, пока не начинает сказываться на их кошельке. Для россиян это проявляется прежде всего в росте безработицы и ослаблении национальной валюты. Заканчивается традиционно «опасный» для экономики страны август. Продолжатся ли тенденции второй половины лета? Стоит ли опять идти в обменник и покупать иностранную валюту, несмотря на околонулевые ставки по вкладам в долларах и евро? Постараемся рассмотреть краткосрочные тенденции.

    Внезапный всплеск волатильности на валютном рынке привел к тому, что российская валюта подешевела до уровней марта. Главными причинами девальвации стали разрыв сделки ОПЕК+ и начало пандемии. Вместе с постепенной стабилизацией цен на нефть дорожал и рубль, приблизившийся к 68 за доллар в начале июня.

    Последняя волна ослабления рубля — процесс, активно начавшийся еще полтора месяца назад. Только во второй половине июля российская валюта ослабла на 3,5 рубля к доллару США и более чем на 7 рублей к евро. Это было связано с реакцией на резкое понижение ставки ЦБ, слабостью нефтяного рынка, динамикой заболеваемости коронавирусом.

    Усиление ослабления рубля произошло 25 августа. Традиционно сильна корреляция рубля с нефтью. Несмотря на рост цен на Brent в течение торговой сессии в рамках 2% до 46 долларов за баррель, российский рубль продолжил ослабление.

    Продуктовый виджет

    Помимо множества факторов, традиционно влияющих на российскую валюту, выделим наиболее актуальные в конце августа. Во-первых, это окончание налогового периода. Спрос на рубли, получаемые за счет продажи валютной выручки, упал после окончания ежемесячного периода налоговых платежей 25 августа.

    Второй фактор — падение почти до нуля объема валютной ликвидности в июле у российских банков. Только за прошлый месяц ее объем на балансе банков сократился на 5 млрд долларов, а в августе балансирует на грани дефицита показателя. И хотя в Банке России это связывают с сезонными факторами, ситуация может сохраниться и в сентябре. Недостаточный приток на сальдо текущего счета будет способствовать этому. Пока ситуация не отразилась на денежном рынке в виде изменения валютного свопа или ставок МБК. У Банка России достаточно инструментов, чтобы предоставить рынку валютную ликвидность, но определенный дефицит валюты в кредитных организациях оказывает давление на рубль.

    Третий фактор — геополитический. Он связан с ситуацией в Белоруссии, экономически тесно связанной с Россией, и заявлениями канцлера Германии Ангелы Меркель и верховного представителя ЕС по иностранным делам и политике безопасности Жозепа Борреля относительно Алексея Навального. Потенциально это может обострить санкционную риторику.

    Долгосрочно на российский рубль влияет рекордно низкая ставка ЦБ РФ. Наиболее дискуссионным вопросом в условиях ослабления курса рубля становится ее поддержание на отметке 4,25%. Регулятор, проводя политику инфляционного таргетирования, опирается на данные Росстата. Но в то же время существуют альтернативные методики подсчета изменения цен. Например, индекс личной инфляции от «Ромир». По расчетам холдинга, в июле цены выросли на 1,36%. Разница с данными Росстата — 1,01%. Но даже если опираться на официальную статистику, инфляция в России незначительно ускорилась и сейчас составляет 3,37% год к году (на неделе до 24 августа). Перезапуск авиасообщения по ряду маршрутов и рост потребления импорта вызывают девальвацию рубля и рост индекса потребительских цен (ИПЦ), хотя и небольшой. На конец 2020 года, по прогнозам ЦБ, инфляция достигнет 3,7—4,2%. Вместе с тем, если в осенне-зимний период ИПЦ начнет выходить за рамки таргета ЦБ, ему, возможно, придется проявить гибкость и изменить вектор денежно-кредитной политики. Но даже рост ИПЦ в рамках прогноза ЦБ для курса рубля является, безусловно, девальвационным фактором.

    Вместе со снижением доходности вкладов снижается прибыльность почти всех рублевых инструментов, доступных розничному инвестору. Произошло существенное снижение объемов carry trade при размещении Минфином ОФЗ. Удачный аукцион, проведенный 26 августа, на котором привлечено 84 млрд рублей, обусловлен тем, что предлагались бумаги с переменным купоном (флоатеры), как раз те, которые защищают инвесторов от повышенной волатильности процентных ставок. Предыдущие аукционы, 12 и 19 августа, провалились. Напомним, что для покрытия антикризисных трат правительства Минфин намерен значительно увеличить годовой объем размещения ОФЗ с запланированных ранее на 2020 год 2,32 трлн рублей. Недостаточность средств, занимаемых Минфином, приводит к ослаблению рубля.

    Налицо расхождение, правда пока незначительное, уровня ставки ЦБ и доходности ОФЗ. Например, эффективная доходность к погашению шестилетних ОФЗ-ПД-26219 с середины июня (момента снижения ставки ЦБ сразу на 1 процентный пункт) выросла на 0,5%, до 5,53%. Это подтверждается и падением индекса RGBI со 157,5 пункта в середине июня до 153,4. В то же время реакции в ставках денежного рынка, например МБК, не наблюдается. Исторически рекордная ставка 4,25% эффективна для глубоко диверсифицированной экономики, защищенной от большинства внешних шоков, таких как, например, колебания цен на углеводороды. Высокая волатильность стоимости российских активов и макроэкономических показателей в целом не позволяет говорить о низких рисках в экономике. Ключевая ставка является индикатором данной премии за риск. Снижение дифференциала ставок с развитыми экономиками, а также снижение премии доходности ОФЗ к уровню инфляции не сможет оправдать среднесрочные и долгосрочные риски. Среди них отметим традиционно высокую волатильность рубля.

    И все же фундаментально российский рубль недооценен. Текущий уровень ЗВР находится на историческом максимуме, 600 млрд долларов, что позволяет говорить о высокой кредитоспособности, привлекать внешние займы по относительно низким ставкам. Сальдо платежного баланса хоть и сократилось, но обеспечивает стабильный приток иностранной валюты. Этому способствует восстановление цен на энергоносители.

    В ближайшие недели при отсутствии риторики ЦБ, предполагающей сохранение вектора смягчения денежно-кредитной политики, и внешних шоков, в частности наступления второй волны эпидемии в течение осени, важнейшим фактором для курса рубля станет геополитический. При текущем коридоре цен на энергоносители рубль в сентябре будет котироваться в диапазоне 72,5—77,5 к доллару и 85,5—91 к евро. При продолжении ралли нефтяных котировок к уровням 50—60 долларов за баррель и спокойном геополитическом фоне вероятно укрепление рубля к нижней границе диапазона. Мы считаем, что геополитическая премия в котировках российской валюты к доллару США составляет около 5 рублей. При нарастании напряженности в Белоруссии, появлении новых резких политических высказываний в преддверии выборов в США (повод может быть любым), слабости глобального спроса из-за последствий пандемии рубль может протестировать верхние границы диапазонов. В перспективе ближайшего месяца волатильность будет превышать средние значения.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • Люди — это ахиллесова пята: как бороться с цифровым мошенничеством в банковской среде

    Как распознать распространенные киберугрозы и обезопасить компанию и себя лично от злоумышленников.

    Финансовые организации в 2020 году стали одними из главных объектов кибератак наравне с учреждениями здравоохранения. Мошенники используют все более сложные методы социальной инженерии, чтобы получать доступ к счетам отдельных клиентов или инфраструктуре самой организации. Часто один неосторожный клик по ссылке может повлечь крупные финансовые потери и нанести непоправимый ущерб репутации.

    Скрытые угрозы. Пик пандемии совпал с пиком цифрового мошенничества в банковской среде. По данным Банка России, с марта по май злоумышленники провели 160 тыс. операций на общую сумму около 1,5 млрд рублей. При этом количество мошеннических звонков в период самоизоляции выросло на 300% в сравнении с 2019 годом. В то же время выросло число сайтов-имитаций и фальшивых страниц банков в соцсетях.

    Рост мошеннической активности зафиксировали не только в России, причем проблема затронула как клиентов, так и сотрудников банков. По оценкам Carbon Black, с февраля по апрель число атак на финансовый сектор в мире выросло на 238%. Количество одних только кейсов с использованием вирусов-вымогателей выросло в девять раз. В целом почти треть атак в 2020-м пришлась либо на сферу здравоохранения, либо на сферу финансов.

    К августу число атак на клиентов пошло на спад, но риск столкнуться с мошенниками по-прежнему остается высоким. Под угрозой остаются и внутренние системы банков, поскольку многие сотрудники организаций продолжают работать удаленно.

    Фишинг как стартовая точка. Анализ популярных методов атак в 2020-м показывает, что тактики мошенников существенно не изменились. Самыми распространенными методами остаются методы социальной инженерии, в первую очередь различные виды фишинга, как через электронную почту и поддельные сайты, так и через звонки и сообщения в мессенджерах.

    При атаках на системы и работников банков наибольшей популярностью у киберпреступников пользуются вирусы-вымогатели, которые позволяют зашифровать данные и потребовать выкуп, удаленно заблокировав работу ключевых систем компании.

    Такого результата злоумышленники чаще всего добиваются с помощью социальной инженерии — например, присылают сотруднику фальшивое письмо, предлагая открыть вложенный файл. Доступа в Интернет с рабочего места сотрудника даже не требуется — после открытия файла запускается вредоносная программа, которая шифрует данные компании и блокирует доступ к системе и окружающей инфраструктуре, до которой может добраться. Восстановить данные можно только из резервных копий или заплатив выкуп. Таким же способом распространяют более продвинутые с технологической точки зрения банковские трояны.

    Жертвами фишинговых атак становятся не только сами банки, но и подрядчики и производители банковского оборудования. Только в этом году атакам вирусов-вымогателей подверглись производитель банкоматов Diebold Nixdorf, финтех-компания Finastra и IT-компания Cognizant. Предполагается, что мошенникам удалось проникнуть в системы из-за неосмотрительности сотрудников, которые инициировали запуск вредоносных программ.

    В 2019 году компания PwC провела эксперимент: она разослала имитации фишинговых писем средним и крупным финансовым компаниям. В результате 70% писем дошли до адресатов, а в 7% случаев получатели перешли по ссылке, причем в банковской отрасли процент открытий был выше.

    Эти схемы существуют не первый год, но мошенники постоянно совершенствуют методы и подстраиваются под актуальную повестку. Например, используют жадность — желание человека получить выгоду, предлагая выплаты от государства или бонусы от авиакомпании. Или провоцируют страх, рекомендуя срочно погасить штраф или задолженность по кредиту.

    Уровень осведомленности понемногу растет, и клиенты уже распознают классические схемы. Однако приемы становятся все более изощренными. Так, мошенники научились отправлять СМС с официального номера крупного банка прямо в момент разговора с жертвой, чтобы подтвердить подлинность звонка. Они усыпляют бдительность и подводят жертву к целевому действию — например, предлагают «перевести деньги на резервный счет».

    Другой пример — на почту клиенту высылают напоминание об обновлении ключей безопасности. Якобы если этого срочно не сделать, то счет заблокируют. Жертва переходит по ссылке и попадает на поддельный сайт банка, который требует ввести персональные данные, включая номер карты и код безопасности. В этом случае мошенники используют комбинацию методов, а именно фишинг и спуфинг (подмена одного сайта другим). Спуфинг также часто применяют для создания фальшивых веб-страниц интернет-магазинов: жертва думает, что оплачивает покупку, а на самом деле предоставляет данные мошенникам.

    Самое слабое звено. Если проанализировать все атаки на финансовый сектор за 2020 год, то в большинстве случаев компрометация данных пользователя или организации происходит, как и прежде, по вине человека. Однако в последние месяцы доля людей, которые работают удаленно и пользуются онлайн-услугами, резко выросла, и мошенникам стало проще добраться до своих жертв.

    По данным Positive Technologies, 75% российских банков уязвимы для фишинговых атак с использованием электронной почты. При этом больше 90% бюджетов и усилий финансовых организаций направлены на чисто технические угрозы, меры и средства защиты от них.

    Использование самых лучших мер и технических средств защиты, безусловно, важно, но ни один производитель ни одного антивируса или межсетевого экрана не гарантирует, что вредоносный файл или ссылка не дойдет до пользователя или что сотрудник не выдаст данные клиентов в ответ на мошеннический запрос.

    Команда исследователей в области кибербезопасности, в которую вошли сотрудники Google, PayPal и Samsung, приводит такую статистику:

    • стандартная фишинговая атака длится 21 час от первой до последней жертвы;
    • детектирование подобных кампаний антифишинговыми средствами происходит в среднем спустя девять часов после визита первой жертвы;
    • уже после детектирования должно пройти еще приблизительно семь часов до того момента, как браузер пользователя будет предупреждать его об угрозе при посещении фишинговой страницы.

    Поскольку банковские стандарты безопасности требуют обновлений того же антивируса раз в сутки, времени на хорошую целевую атаку у мошенников более чем достаточно.

    При этом банки несут колоссальные риски, ведь в случае успешной атаки возможны и прямые финансовые потери, и утечка данных клиентов, и ущерб репутации — в этом случае разбираться с последствиями придется не один месяц.

    Большинство мошеннических схем нельзя предотвратить, полагаясь только на технические меры безопасности. Обязательный и самый важный этап — это непрерывное обучение сотрудников и тренировка практических навыков по безопасности.

    Обучать сотрудников раз в год, как этого требуют банковские стандарты, хорошо, но недостаточно. Знание самых распространенных схем и умение распознавать киберугрозы важно преобразовать в практические навыки с помощью моделирования опасных ситуаций в защищенной среде. Делать это можно и нужно непрерывно, через имитированные атаки по электронной почте, со ссылками, вложениями, через съемные устройства и другие ситуации, с которыми сотрудник может столкнуться в реальной жизни. Каждая такая атака должна быть направлена на определенные тщательно выбранные психологические векторы атак — страх, жадность, любопытство и другие эмоции, которые могут вызвать мошенники. Только в этом случае можно оценить и повысить реальную готовность сотрудников противостоять современным угрозам.

    Регулятор уже обязывает банки «повышать киберграмотность населения», «доводить до клиентов информацию о необходимости неукоснительного соблюдения рекомендаций» и «повышать качество работы операторов в области осведомления своих клиентов в вопросах киберграмотности». К сожалению, часто банки ограничиваются публикацией формальных памяток по безопасности, которые содержат важные знания, но не помогают увидеть примеры реальных атак и сформировать навыки безопасности у клиентов.

    Интересное решение нашел Альфа-Банк, который запустил в соцсетях рекламную акцию: подписчикам предлагали перейти по ссылке, чтобы получить выплату в размере 2 020 рублей. После этого пользователь попадал на фальшивый сайт alfaprank.ru. «Привет, этих денег вы не получите. Хуже того, вы могли потерять все, что у вас есть. Так работают мошенники», — сообщалось на странице. Банк также составил гид для клиентов, который рассказывает о популярных видах кибермошенничества — он тоже доступен на «мошенническом» сайте. Хотя эта инициатива и похожа на разовую PR-акцию, она является отличным примером того, как можно перейти от знаний правил к важным навыкам по безопасности, которые формируются у клиента.

    Как защититься от фишинговой атаки:

    • Если получили необычный запрос по электронной почте, не стесняйтесь перезвонить и уточнить у коллеги или партнера, действительно ли он отправлял его. Не используйте контакты из письма — вместо этого позвоните на личный номер или напишите в корпоративный мессенджер.
    • Вас торопят, требуют разобраться с проблемой или срочно что-то решить? Очень вероятно, что это мошенники.
    • Вас перевели на удаленную работу? Обязательно уточните прямые контакты руководителя, коллег из технической поддержки и службы безопасности. Не стесняйтесь обращаться к ним в случае любых подозрительных ситуаций: входящих запросов в письмах, странных сайтов, необычных телефонных звонков.
    • Если вам звонят и представляются службой безопасности банка, говорят о некой трансакции или взломе, то повесьте трубку, зайдите в мобильный банк или сами перезвоните по номеру, который указан на карте. Только так вы можете быть уверены, что на самом деле разговариваете со своим банком.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • Почему ЦБ сворачивает ряд мер поддержки МСБ?

    ЦБ объявил о прекращении действия некоторых мер по поддержке малого бизнеса. Почему это произошло и как отразится на рынке?

    В период пандемии Банк России принял ряд мер по поддержке МСБ, так как кризис, вызванный распространением коронавируса, сильнее всего ударил именно по малому и среднему бизнесу. Теперь же, когда, по мнению регулятора, ситуация в экономике улучшается, пришло время постепенно отменять послабления, принятые для стабилизации экономики в разгар пандемии. Рассмотрим подробно некоторые меры поддержки малого бизнеса, о сворачивании которых заявил ЦБ, и оценим, как их отмена отразится на МСБ и экономике в целом.

    По мнению регулятора, сейчас, когда большая часть ограничений, связанных с коронавирусом, снята, больше не актуальна возможность для кредитных организаций открывать клиентам, в том числе МСБ и индивидуальным предпринимателям, счета (вклады) дистанционно.

    Мое мнение, что потеря актуальности связана скорее не с тем, что сейчас, после снятия ограничений, связанных с коронавирусом, нет никаких препятствий для того, чтобы посетить физическое отделение банка и открыть там счет, а просто банковский сектор по-прежнему испытывает трудности с техническим обеспечением полной безопасности подобных операций. Речь идет о защите от кибератак и мошеннических операций.

    Например, в апреле эксперты Positive Technologies опубликовали результаты исследования мобильных приложений 14 ведущих российских банков, в котором рассказали о 43 найденных уязвимостях как в клиентских частях мобильного банка, так и в серверной части. А в мае этого года специалисты «Ростелеком-Солар» заявили, что 70% сайтов банков, госструктур и промышленных предприятий РФ критически уязвимы для кибератак.

    Однако я верю, что совсем скоро большинство таких проблем будут решены, ЦБ РФ вернется к инициативе дистанционного открытия счетов для бизнеса и это будет логичным продолжением тренда по цифровизации экономики.

    Решение же ЦБ РФ о прекращении действия ограничения в размере 1% на эквайринговые комиссии для онлайн-покупок товаров первой необходимости я оцениваю крайне положительно. Эта мера, на мой взгляд, в контексте помощи малому бизнесу себя не оправдала. Объем онлайн-трансакций МСБ не позволил в полной мере оценить изменение эквайринговой комиссии. А вот крупные компании, напротив, получили максимальный эффект, так как в рамках их оборотов полученная экономия наиболее ощутима. Хотя, безусловно, стоит отметить, что такое ограничение комиссии подстегнуло многие компании к выходу на онлайн-рынок, что в период пандемии было очень правильным решением и помогло компаниям остаться на плаву. Есть и еще один немаловажный момент. Ограничение ставки интернет-эквайринга повлекло за собой снижение интерчейнджа, а, как известно, именно из него финансируются программы лояльности банков: кешбэки, грейс-периоды по кредитным картам и т. д. В итоге многие банки были вынуждены ухудшить условия своих программ лояльности. Теперь же, после отмены ограничений, банки смогут вернуться к восстановлению программ лояльности для того, чтобы продолжить курс на популяризацию безналичной оплаты. Я знаю, что многие кредитные организации планируют это сделать в ближайшее время, и это очень позитивные новости.

    Также ЦБ РФ принял решение не продлевать действие программы по рефинансированию МСБ в рамках лимита в 500 млрд рублей: предоставление кредитов в рамках этого лимита регулятор планирует завершить 30 сентября. При этом Банк России принял решение сохранить механизм рефинансирования под поручительство Корпорации МСП с лимитом в 175 млрд рублей и льготной процентной ставкой, эта возможность сохранится до 30 июня 2021 года. Приостановка этой меры вполне понятна и ожидаема. Так, в начале августа замминистра экономического развития Илья Торосов заявил о том, что за время пандемии российские банки заключили с предприятиями МСБ более 9 тыс. договоров на кредитование по программе субсидирования кредитов малому и среднему бизнесу на сумму 601 млрд рублей, а 510 млрд рублей уже выданы предприятиям. Отсюда можно сделать вывод, что лимит, отведенный на программу, просто закончился.

    Да, ситуация улучшается, и после отмены ограничений вернуться к работе смогли многие бизнесы, но к докризисным объемам — далеко не все. По моим оценкам, многим компаниям понадобится еще от полугода до года, чтобы достигнуть прежнего уровня. И это при условии, что нас не накроет второй волной пандемии и новыми ограничениями. В связи с этим сворачивание данной программы поддержки МСБ кажется мне преждевременным.

    Хотя пандемия многому научила бизнес (или должна была научить), прежде всего тому, что онлайн-составляющая сейчас как никогда важна для практически любого бизнеса. И те компании, которые выучили этот урок, с честью выдержат новые испытания. Надеюсь.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • От ОСАГО — к «жизни»: как мигрирует страховое мошенничество?

    Интерес мошенников начинает все заметнее смещаться от «традиционного» ОСАГО в сторону других видов страхования. Понятно, что это заботит страховщиков. Но почему это не менее важно для их клиентов?

    Реальный объем потерь российских страховщиков от действий мошенников составляет 40—50 млрд рублей ежегодно. Однако доказанный ущерб, заявления о котором подаются в правоохранительные органы, оказывается значительно меньше. Так, в прошлом году страховщики подали более 12 тыс. заявлений на общую сумму, превышающую 8 млрд рублей. При этом дела возбуждаются только по 19% заявлений, а непосредственно до суда доходит менее 1% таких дел.

    Наиболее популярно у мошенников по-прежнему ОСАГО, хотя его доля постепенно снижается. Пару лет назад она составляла 90% от всех фиксируемых случаев, сейчас — около 86%. Думаю, что в ближайшее время увидим снижение примерно до 80%. Но и внутри «автогражданки» наблюдается трансформация мошенничества: оно движется в сторону повышения реалистичности, «качества» страховых случаев. Раньше это был преимущественно перевес деталей с одной машины на другую — например, ставили «битое» крыло и заявляли о ДТП. Этому способу страховщики научились противостоять с помощью методов трасологии, компьютерного моделирования. Поэтому мошенники переключились на эксплуатацию уязвимостей самой единой методики расчета суммы убытка. Они анализируют справочники запчастей, изменение цен на них в зависимости от региона, мониторят цены в интернет-магазинах. Далее находится небольшой регион, для которого конкретная модель автомобиля является редкой, запчасти там в дефиците, а цены на них существенно выше. Дополнительно принимаются меры для того, чтобы сделать невозможной процедуру натурального возмещения — восстановительного ремонта, а получить денежные выплаты. Затем совершается подставное ДТП, которое, как правило, записывается на видео «случайным» свидетелем. Подобный способ мошенничества уже успел получить среди страховщиков название «краш-тест».

    Но злоумышленники всерьез заинтересовались и другими видами страхования. Мировая практика такова, что активнее всего они проявляют себя в сегменте страхования жизни и здоровья. Например, в США и некоторых странах Европы уже давно бедствием для страховщиков стали «травмы» шейного отдела позвоночника. Инсценируется ДТП, в результате которого у «пострадавшего», исключительно с его слов, фиксируется подобная травма, возникают «боли», которые практически никак не диагностируются. При этом выплаты в этом случае довольно ощутимые.

    Что касается России, то здесь пока рост мошенничества с возмещением ущерба от потери здоровья замечен в ипотечном страховании, в страховании от несчастных случаев. Например, страховыми полисами покрываются ожоги первой и второй степени. Но ущерб по ним заявляется спустя три месяца или полгода после их «получения». Фокус в том, что за это время практически полностью исчезают следы даже реальных ожогов и страховщики никак не могут проверить факт наступления страхового случая, тем более что мошенники предъявляют поддельные медицинские справки. Отмечу, что подобная практика наиболее распространена в Южном федеральном округе.

    Связана подобная миграция страхового мошенничества с тем, что страховщики постепенно нарабатывают практики противодействия мошенничеству в ОСАГО. В этом отрасль добилась значительного прогресса. По личным видам страхования это еще не так отработано, нет единых баз данных, как в «автогражданке», не так хорошо налажено взаимодействие с госорганами и полицией. Наконец, «средний чек» заявляемого ущерба в ОСАГО серьезно уступает той же «жизни». Сравните: в ОСАГО это примерно 250 тыс. рублей, в то время как в страховании жизни и здоровья — почти 870 тыс. рублей.

    Для более эффективного противодействия мошенникам отрасли необходимы законодательные изменения, главное из которых состоит в том, чтобы те доказательства мошенничества, которые находим мы или даже частные детективы, могли быть приняты во внимание в рамках расследования уголовного дела. Сейчас собранные нами доказательства с точки зрения уголовно-процессуального законодательства не являются сколько-нибудь значимым материалом. Парадоксально, но мошенник имеет право предоставлять те материалы, которые найдет его адвокат, и следователь обязан их рассмотреть. Страховщики же этого права лишены, поскольку по закону не являются участниками этого процесса. Поэтому все те материалы, которые мы предоставляем, органы обязаны собрать по второму кругу — самостоятельно.

    Страдают от действий мошенников не только страховщики, но и их клиенты. Подавляющее число таких случаев приходится на продажу людям поддельных полисов: либо псевдоагентами, либо на фишинговом сайте. Один из основных критериев определения мошенничества — это предлагаемая стоимость полиса. Как правило, она находится в довольно узком диапазоне, и, если вам предлагают его по цене ниже минимальной ставки, стоит задуматься. Но защититься от подобного мошенничества довольно просто, достаточно следовать нескольким простым правилам. Например, действительность полиса ОСАГО можно проверить по его номеру в базе РСА, а что касается агентов-физлиц, то на сайте каждой страховой компании в обязательном порядке есть сервис, внеся в который номер агентского договора и фамилию агента, легко выяснить, действительно ли он имеет отношение к этому страховщику.

    Есть более изощренный способ мошенничества, при котором человеку, попавшему в стрессовую ситуацию при наступлении страхового случая, предлагают «продать выплату». То есть заплатить прямо сейчас 50—75% от положенной страховой выплаты, взамен чего он переуступает право на ее получение покупателю. Мотивируют это тем, что выплаты от страховой получать долго и муторно, нужен большой пакет документов, да еще наверняка страховщик откажет в выплате или занизит сумму. И многие соглашаются на это предложение, на ровном месте теряя свои деньги.

    Отмечу, что во время режима самоизоляции количество случаев страхового мошенничества снизилось. В том числе из-за того, что сократился поток «гастролеров» из сопредельных государств. Однако мы ожидаем возобновления роста числа таких случаев, причем роста опережающего. Исторически при падении доходов населения начинает повышаться уровень бытового мошенничества.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • Выживут только гибкие: как малые и средние предприятия адаптируются к обстоятельствам

    Из-за вынужденного перехода на дистанционную работу бизнес, вне зависимости от размера, испытывает потребность в высоких вычислительных мощностях и надежной IT-инфраструктуре.

    Будь водой, друг мой. Малые и средние предприятия ощутили на себе последствия пандемии во многом более серьезные по сравнению с крупным бизнесом. Небольшие компании зачастую не могут сохранить стабильность в случае потери основного источника доходов, так как не имеют «подушки безопасности». Это приводит к потере сотрудников, арендуемых площадей и даже закрытию — к сожалению, за последние месяцы это произошло со многими организациями. Однако те, кто справился с меняющейся ситуацией и смог остаться на плаву, сделали это благодаря гибкости и мобильности — качествам, присущим небольшим компаниям. Именно эти характерные навыки во многих случаях отличают МСП от компаний со сложными корпоративными процедурами. Именно эти факторы мешают крупным компаниям успешно и оперативно адаптироваться к кризису.

    Как вода принимает форму сосуда, в который попадает, так же малый и средний бизнес способен адаптироваться к любой ситуации. И за последние месяцы мы видели множество примеров, подтверждающих это. Например, фитнес-клубы во время режима самоизоляции предлагали всем желающим подключаться к тренировкам онлайн. Этот формат понравился и участникам занятий, и бизнесу, поэтому теперь организации запускают продажу подписок на онлайн-тренировки, чтобы монетизировать накопленный опыт. Другой пример — event-агентства, по которым ударил запрет на массовые мероприятия. Компании этого сегмента разработали корпоративные онлайн-квесты для организаций, продолжающих активную работу в удаленном режиме, и запустили продажу «билетов» на квизы и марафоны для всех желающих. В туризме, одной из наиболее пострадавших в кризис сфер, есть примеры успешной и неожиданной адаптации. Так, сервис бронирования туров Travelata в апреле переквалифицировал бизнес под проекты e-commerce, фармацевтики, доставки и рекрутинга.

    Для достижения такого уровня гибкости инфраструктура и бизнес-процессы компании должны быть готовы к перестройке в любой момент. Облачные сервисы — неотъемлемая часть IT для организации, которая стремится к этому. Они предоставляются по модели оплаты за потребляемые ресурсы, которая позволяет корректировать стоимость услуг в зависимости от текущей нагрузки, иными словами, не платить за лишнее, что обычно происходит, когда организация делает выбор в пользу собственного аппаратного обеспечения. Это крайне важный функционал для МСП, которым в кризисной ситуации важно оптимизировать расходы. В конечном итоге это позволяет компании сэкономить значительные средства и направить их на решение других, постоянно возникающих задач.

    Технология автоматического масштабирования помогает в обратных ситуациях: когда происходит непредвиденный и интенсивный рост обращений, как в случае с массовым переходом в онлайн, который слишком часто ведет к падениям даже, казалось бы, самых устойчивых систем. Облако позволяет справиться с кризисной ситуацией без ущерба для инфраструктуры и вынужденных остановок ключевых процессов, что обычно происходит при ручной корректировке мощностей и может быть фатальным для небольшого бизнеса.

    Дата-просвещение: зачем нужна культура работы с данными. По мере роста многие средние и малые предприятия накапливают большое количество информации, которую обычно держат на собственных серверах или даже личных физических носителях, что, во-первых, далеко не самый надежный, а во-вторых, не самый удобный способ хранить и использовать полезные данные. Для того чтобы информация приносила пользу бизнесу, необходимо внедрять IT-инструменты для обработки, анализа и хранения. С накоплением большого объема данных возникает необходимость структурировать всю эту информацию, создать правила предоставления доступа к ней, прописать корпоративные политики. Эти процессы способствуют развитию культуры работы с данными в компании, как правило, это приводит к созданию хранилища данных (data warehouse). Решение позволяет не только выстроить понятную и удобную структуру для работы с информацией, но и тщательно фильтровать источники ее сбора, отсеивать дублирование, контролировать доступ сотрудников к различным уровням данных. Кроме того, DWH обеспечивает высокий уровень информационной безопасности благодаря четкому закреплению зоны ответственности по предоставлению доступа за конкретными специалистами.

    Но многих предпринимателей из сегмента малого и среднего бизнеса пугают такие понятия, как big data, machine learning, data warehouse, — существует стереотип, что это сложно, дорого и подходит лишь для корпораций и гигантов рынка. Сбор, обработка и хранение информации — все это требует больших мощностей и, как следствие, серьезных затрат. Действительно, развертывание сервисов по работе с данными на собственных мощностях — непосильная задача для большинства малых и средних компаний. Дороговизна владения собственным «железом» и высокие издержки при его эксплуатации — еще одна причина, по которой МСП часто отказываются от инструментов для работы с данными. Однако на рынке появляется все больше и больше предложений, и этот миф уже сейчас частично развеивается.

    Большую роль в повышении доступности решений big data сыграли модель as a service (aaS) и облачные сервисы. Представление ПО, инфраструктуры, серверов, хранилищ и платформ «как услуги» в облаке позволяет значительно сократить затраты на пользование всеми этими инструментами. В первую очередь это достигается за счет отсутствия расходов на владение собственным оборудованием и его обслуживание.

    Мы можем сделать вывод о том, что среди небольших компаний, которым было особенно тяжело в период пандемии, понесли наименьшие потери те, чья инфраструктура была изначально подготовлена к критическим изменениям на рынке. Например, сервис анализа дистанционных экзаменов «Экзамус» перенес свои системы и данные в облако в начале пандемии. Это позволило компании масштабироваться в 10 раз и успешно справиться с нагрузкой в период окончания учебного года. Малые и средние предприятия, использующие гибкие и оптимальные IT-решения, получают конкурентное преимущество перед другими игроками рынка, которые поддерживают стереотип о дороговизне и недоступности технологий. В этом плане облачный рынок сегодня предлагает широкий спектр возможностей для МСП, предоставляемых по модели aaS.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • Вклады. Занимательная математика для консервативного инвестора

    Заметил, что сегодня условия по вкладам нужно изучать уже не менее внимательно, чем условия по кредитам.

    Вот раньше с вкладами все было просто: выбираем срок депозита, смотрим минимальную сумму, определяемся с парой опций типа «пополнение-снятие» — и становится понятной годовая процентная ставка по будущему вкладу.

    Сегодня же практически в каждом банке условия вкладов содержат две настораживающие меня буквы «до». До Х% годовых. При условии... И когда начинаем разбираться, в каком случае можно получить максимальную ставку, оказывается, что в подавляющем большинстве случаев выгоднее размещать деньги на депозите с меньшей ставкой, но без выполнения условий для «до».

    Вот, например: накопительный счет со ставкой до 7% годовых. Но ставка зависит от того, сколько времени пролежат деньги на счете. И 7% начинаются только с 12-го месяца. А до достижения этого волшебного момента ставка постепенно увеличивается и в среднем за год составит 3,75% годовых. Притом что в том же банке есть другой накопительный счет, без приставки «до», со ставкой 4% годовых. Да, конечно, если деньги будут лежать дольше чем год, то средняя ставка через некоторое время превысит 4%, но следует иметь в виду, что по этому счету банк имеет право в любой момент изменить ставку в любую сторону.

    А еще не очень понятно, что произойдет при снятии денег со счета. Точнее, понятно, что будет, если внутри одного месяца добавить деньги на счет, а потом их снять. Условия гласят, что при снятии уменьшается сумма транша, внесенного в тот же месяц. Но вот что будет, если в текущем месяце деньги только снимать? Если банк будет учитывать поступления и снятия со счета по методу ФИФО, то при активном использовании счета о 7% годовых также можно забыть.

    Вот еще пример из условий. Процент начисляется на среднемесячный остаток. Это написано крупно, на страничке с условиями накопительного счета. А если все же найти полные условия, выяснится, что на минимальный остаток по счету в течение месяца будет начислено 4% годовых, а на весь остальной среднемесячный остаток — только 0,1% годовых. Но не придерешься, проценты, действительно, начисляются на весь среднемесячный остаток.

    Продуктовый виджет

    Или вот накопительный счет в другом банке. Процент всегда одинаковый, что удобно. Кладешь деньги и думаешь получить доход. Но стоит учесть, что новые деньги на счете начинают приносить доход только со следующего месяца.

    А как вам такой вариант накопительного счета с доходностью «до 4,25%»: первые 100 000 рублей — под 1% годовых, следующие 900 000 рублей — под 1,8%, дальше 1 млн рублей под 2,8% и только на суммы свыше 2 млн рублей — вожделенные 4,25%? Средняя ставка по первым двум миллионам на этом счете составит 2,26% годовых.

    И это все лишь по одному виду финансовых продуктов — по накопительным счетам.

    Нет, конечно, финансисты не обманывают своих клиентов. Все условия найти на сайте можно. Если понимаешь, что ищешь, и тебя не пугают непонятные формулировки.

    То, что из банкиров все условия финансовых продуктов приходится вытягивать клещами, отражается на количестве жалоб в Банк России на так называемый мисселинг. Это когда клиент после совершения операции понимает, что приобрел финансовый продукт, который ему не нужен, или когда вдруг оказывается, что свойства приобретенного продукта существенно отличаются от ожиданий. Почти все жалобы на мисселинг связаны именно с вопросами вложения денег в различные финансовые продукты, предлагаемые банкирами.

    Похоже, что в сложившихся условиях непривычно низких процентных ставок нам стоит более внимательно изучать документы на сайтах финансовых организаций, не довольствуясь информацией, приведенной в рекламном описании продукта. Иначе полученный финансовый результат может оказаться в разы ниже ожидаемого уровня.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • Реформа ОСАГО: что ждать автовладельцам?

    В реформе ОСАГО сделан очередной шаг к настоящей персонализации тарифов по этому виду страхования. Стоимость «автогражданки» снизится для аккуратных и «низкоаварийных» водителей, а более рискованные группы водителей — злостные нарушители и «лихачи» — заплатят больше.

    C 24 августа тарифный коридор по ОСАГО для легковых транспортных средств, принадлежащих гражданам, предполагается расширить на 10%. То есть страховые компании получат возможность шире варьировать величину тарифа для конкретного автолюбителя. Если сегодня диапазон базовой ставки составляет 2 746–4 942 рубля, то после расширения он будет находиться в пределах 2 471–5 436 рублей. Большинство СМИ, по понятным причинам, сосредоточились именно на потенциальном росте тарифа, предупредив читателей о том, что ОСАГО подорожает. На самом деле, с ростом стоимости полиса столкнутся лишь немногие водители, но, что гораздо более важно, реформа отнюдь не ограничивается простым расширением тарифного коридора. Чтобы не пропустить за деревьями леса, попробуем более подробно объяснить, что же мы все, как потребители «автогражданки», получим в ходе реформы.

    Во-первых, если называть вещи своими именами, то происходит отнюдь не повышение, но балансировка, индивидуализация тарифов. Каким образом? В расчет стоимости тарифа может быть включен целый ряд дополнительных параметров, которые до сих пор страховщики использовать для этого не могли. Среди этих параметров, например, семейное положение страхователя, наличие у него детей, возраст и пробег автомобиля и ряд других. Эти факторы, согласно статистике, однозначно влияют на убыточность ОСАГО (например, водитель, у которого есть маленькие дети, в среднем более аккуратно ведет себя на дороге в сравнении с бездетным автолюбителем, следовательно, реже попадает в ДТП), но при этом для страховщиков действовал формальный запрет на их применение в тарификации.

    Отсюда и следует существенное расширение возможностей для индивидуальной тарификации. Отмечу, что все эти дополнительные параметры будут известны страхователю еще до приобретения полиса: страховые компании обязаны будут раскрывать их явным образом. Причем не только в печатном виде с возможностью использовать «мелкий шрифт», но и размещая на своих сайтах тарифные калькуляторы, с помощью которых каждый клиент сможет предварительно проверить установленный для него тариф, а также перечень используемых при тарификации факторов.

    Во-вторых, реформа запретит страховщикам использование для расчета дискриминационных параметров, вроде вероисповедания, расовой принадлежности или политических предпочтений. По крайней мере, соответствующий нормативный акт уже подготовлен ЦБ, хотя пока и не вступил в силу. Регулятор дополнительно предупредил, что если увидит необходимость ограничения каких-то иных факторов, то будет оперативно менять «нормативку». Для большей прозрачности страховщиков могут обязать размещать на своих сайтах калькуляторы расчета тарифа ОСАГО.

    В-третьих, не менее важно и изменение в механизме урегулирования убытков — порядка расчета размера страховых выплат при ДТП. Справочник по стоимости запчастей, который используется страховщиками для расчета величины выплаты, теперь будет обновляться по данным о рынке запчастей, который давно уже «перекочевал» в Интернет, поэтому цены будут собираться по интернет-магазинам. Это даст возможность иметь более свежую информацию об уровне цен на автозапчасти, поэтому актуализация этого справочника будет происходить раз в квартал (сейчас — раз в полгода). Если эксперт-техник не согласен с той ценой на запчасть, которая есть в справочнике, то он сможет самостоятельно, но с соблюдением требований Единой методики Банка России, рассчитать ущерб и сообщить о своем расчете в РСА. Однако если такой расчет окажется выполненным с ошибкой и это случится не один раз, то такой эксперт-техник рискует получить аннулирование своей аттестации.

    Теперь о том, как, собственно, изменится стоимость полиса ОСАГО. Действительно, для некоторых автолюбителей она повысится, но аккуратные водители будут получать скидки при страховании. Однако изменения тарифа будут вызваны не только и не столько расширением тарифного коридора. Для любого вида страхования основной параметр, влияющий на конечную цену полиса, — это показатель убыточности. А он в последнее время вновь начал расти в сегменте ОСАГО. Здесь на него влияют такие факторы, как количество нарушений ПДД, аварийность, но не менее значимыми являются стоимость ремонта и запчастей. Ослабление рубля привело к повышению цен на них, что немедленно отразилось и на убыточности. Проще говоря, собираемые страховые премии остались на прежнем уровне, а вот стоимость ремонта повысилась.

    Никуда, к сожалению, не делась проблема страхового мошенничества, которую невозможно отдельно учесть даже в индивидуальном тарифе, — определенная величина будет закладываться страховщиками по умолчанию на выплаты мошенникам. Остается и проблема так называемых токсичных регионов, где убыточность по ОСАГО значительно выше средней по стране.

    Поэтому страховые компании будут пытаться сбалансировать убыточность. Но расширение тарифного коридора и возможность применения для расчета новых факторов как раз и повысят точность прогнозирования убыточности по конкретным водителям. А это, в свою очередь, означает реальную индивидуализацию тарифов, пусть и в первом ее приближении. В будущем, при накоплении рынком более глубокой статистики и продолжении реформы ОСАГО, подразумевающей продолжение расширения тарифного коридора, это движение к индивидуализации продолжится.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • Снижение ключевой ставки: необходимо, но недостаточно

    Необходимость снижения ключевой ставки не вызывает сомнений. Но достаточно ли только этих мер для стимулирования экономики?

    Совет директоров Банка России 24 июля вновь снизил ключевую ставку, на этот раз на 0,25 процентного пункта, до 4,25%. Это уже третье снижение с начала «коронакризиса». Дешевые деньги — классический инструмент монетарной политики, предназначение которого в том, чтобы подстегивать топчущуюся на месте экономику. При этом наша экономика даже не топчется, она уверенно падает. ВВП за II квартал, согласно исследованию ЦБ, упал до 9,5—10%, всего по итогам года он снизится, по расчетам Минэка, на 5%. Про V-образное восстановление уже никто не мечтает, ожидаемый рост в 2021 году составит только 2,8%, а на выход из кризиса российской экономике придется потратить четыре года — на два года больше, чем мировой.

    В теории, получив возможность доступа к дешевым деньгам, банки более охотно кредитуют реальный сектор под низкие проценты. А это стимулирует экономическую активность. Низкая ставка делает кредит доступнее, деньги более дешевыми, позволяя физлицам и юрлицам брать больше денег в кредит.

    Как обстоят дела в реальности? Каким бы это ни казалось странным, во время экономического кризиса, тем более в развивающейся экономике, низкие ставки сами по себе не приведут к заметному улучшению ситуации.

    Уменьшение ставки не означает автоматического повышения доступности кредита, как и автоматического понижения ставок по всем категориям кредитов. Для банка первична возвратность кредита, а потери при кредитовании рискованных групп заемщиков возможно перекрыть только чрезвычайно высокой процентной ставкой.

    Из чего складывается ставка, по которой банк выдает кредит? В первую очередь, это производная от рисков невозврата, во вторую — от стоимости и ликвидности обеспечения, и только в третью — от стоимости привлечения денег, которая действительно определяется ключевой ставкой.

    Да и кто сейчас пойдет брать кредит? Многим нечем выплачивать уже существующие займы. Согласно исследованию Equifax, по кредитам наличными просроченная больше чем на месяц задолженность достигла 3,5 млрд рублей, увеличившись вдвое за время кризиса. Moody's прогнозирует рост доли проблемных кредитов в российских банках с 10% на конец 2019 года до 20% по итогам 2020-го.

    У предпринимателей тоже нет заинтересованности обращаться за заемными средствами для производства товаров, которые потребителям не на что покупать. Так что надеяться на рост кредитования реального сектора не стоит. Банки также не будут готовы наращивать кредитование, потому что монетарными стимулами невозможно снизить реальные риски.

    Кому снижение ставки действительно может помочь? После оценки ситуации в масштабе всей экономики может показаться, что позитивного влияния низкой ключевой ставки никто не ощутит. Однако есть и бенефициары этого решения — государство и крупный бизнес, который в основном обслуживает госконтракты и само государство. Низкая ключевая ставка позволит государству больше занимать под меньший процент.

    Снижая ключевую ставку, регулятор повышает рентабельность крупного бизнеса за счет снижения стоимости оборотных средств. Однако на инвестиции и капвложения это окажет минимальный эффект, так как ключевой здесь является не разница в 1 п. п., а инвестиционный климат, стабильное законодательство, независимость и непредвзятость судебной системы. А вот с этим пока все не очень хорошо. Согласно рейтингу Всемирного банка, Россия занимает 28-е место по инвестиционной привлекательности и легкости ведения бизнеса, а в рейтинге по уровню защиты прав собственности Россия находится на 96-м месте, между Мавританией и Угандой.

    Что же будет с небольшими компаниями? В сегменте малого и среднего бизнеса все еще менее радужно. Снижение ключевой ставки на один процент не сможет повлиять на доступность кредитов для некрупного бизнеса, так как банки просто не готовы брать на себя повышенные риски и предпочитают просто отказывать заемщикам, поскольку могут потерять не только проценты, но и все тело кредита. Аналитики «Эксперт РА» оценили, что по итогам 2020 года просрочка по кредитам малому и среднему бизнесу может вырасти до 17—18%, то есть на 5—6 п. п.

    Сегменту малого и среднего бизнеса намного сильнее помогли бы прямые меры поддержки или государственные гарантии возврата выдаваемых кредитов, а не снижение ставок.

    Как снижение ставки повлияет на физлиц? Платеж по ипотеке почти пропорционален ставке, и логично, что такие кредиты должны стать доступнее для населения. Но сейчас в экономике присутствует гигантская неопределенность, доходы населения падают, люди теряют работу. Это ключевой фактор для большинства людей, принимающих решение об ипотеке. В свою очередь, для банков снижение ставки может стать поводом для ужесточения условий получения ипотеки, они повышают минимальный размер первоначального взноса, чтобы отрезать наименее подготовленных к ипотеке заемщиков.

    Доступность ипотеки вырастет только для представителей более обеспеченных слоев населения, которые, по сути, и до падения ставки могли позволить себе покупку жилья в кредит. Для них платеж по ипотеке снизится, уменьшит их долговую нагрузку, и, возможно, это станет поводом оформить ипотеку, несмотря на кризис.

    Не стоит ожидать оживления и потребительского кредитования (сегмента кредитов наличными и кредитных карт). На стоимость таких кредитов влияет несколько составляющих: в значительной степени — премия за риск и операционные расходы, ключевая ставка — в меньшей степени. Ставка по необеспеченным кредитам формируется на основе RBP (ценообразование на основе риска). Для самых низкорисковых заемщиков она, скорее всего, снизится на те же 100—125 базисных пунктов, если учитывать последние два снижения, но для остальных такого снижения ждать не стоит. К тому же, в отличие от ипотеки, потребительское кредитование более краткосрочно, а это означает, что доля процентов в платежах по погашению кредита существенно ниже. При снижении процентной ставки сумма платежа изменится незначительно.

    Есть опасения, что ситуация не станет существенно лучше — пока риски по заемщикам будут расти, ставки не уменьшатся и кредиты доступнее не станут. А риски начнут уменьшаться, когда начнут восстанавливаться реальные доходы населения, которые не растут седьмой год подряд. Сейчас же получить необеспеченный кредит очень непросто. По данным БКИ, по более чем 60% заявок банки отказывают заемщикам в новых ссудах, и это значение только растет.

    Зато на доходность по вкладам это повлияет напрямую. В банковской системе более 20 трлн рублей депозитов физических лиц. И по ним с конца апреля ставка упадет в среднем на 1,75%. Это, в свою очередь, приведет к тому, что реальная ставка по депозитам вообще может стать отрицательной. Снижение доходности по вкладам приведет к перетоку средств физлиц в более рисковые инструменты, начиная от фондового рынка, заканчивая вложениями в финансовые пирамиды.

    Как отразится снижение ключевой ставки на банковском бизнесе? На банковский бизнес столь значимое падение ставки также повлияет негативно, так как вызовет компрессию процентной маржи. Весь 2019 год процентная маржа российских банков снижалась на фоне постепенного уменьшения ключевой ставки. Подобная проблема стоит сейчас остро перед европейскими банками. Будучи не в состоянии заработать на кредитах, они вводят различные комиссии за обслуживание счетов. Кроме того, это сказывается на объемах кредитования, которое у европейских банков снижается который год подряд. Снижение ключевой ставки в такой ситуации не поможет, необходимо начинать исправлять ее с немонетарных стимулов. Бесполезно применять монетарные меры при неблагоприятном инвестклимате и не сформированных условиях для комфортного ведения бизнеса.

    Что, кроме снижения ставки, может помочь рынку? Для того чтобы снижение процентной ставки было не номинальной, а действенной мерой экономической поддержки, нужно вначале создать условия, при которых и для кредиторов, и для заемщиков риск невозврата кредита станет приемлемым. А это достигается только за счет роста реальных доходов населения и устранения препятствий, а в идеале — установления режима наибольшего благоприятствования для ведения бизнеса.

    Помочь исправить ситуацию в части малого и среднего бизнеса могут не столько меры по снижению процентных ставок, сколько государственные гарантии возврата выдаваемых кредитов. Все, что гарантирует возврат более 85% тела кредита, можно отнести в разряд работающих инструментов. В этом случае банки готовы будут активно выдавать кредиты, ведь они будут лишь транзитным механизмом с минимальным андеррайтингом, и тогда у бизнеса появится шанс пережить кризис с минимальными потерями, а у экономики — восстановиться в кратчайшие сроки.

    Поэтому прежде всего важно обеспечить гарантированную стабильность доходов и людей, и компаний. Бизнес выступает первоисточником создания стоимости в экономике за счет создания рабочих мест. Без комфортной бизнес-среды, позволяющей предпринимателям расти, нанимать большее количество новых сотрудников и мотивировать существующих, нет смысла рассуждать об экономическом росте и, главное, росте реальных доходов населения.

    Автор выражает благодарность за помощь в подготовке материала и. о. директора по рискам БКС Банка Сергею Хайруллину.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • Коллекторские агентства как эффективная платформа для взыскания алиментов

    Вопрос несоблюдения алиментных обязательств в России год от года становится все более актуальным. Для повышения эффективности взыскания алиментов сейчас уже есть потенциальные мощности, речь идет о коллекторских агентствах.

    По данным ФССП, с 2017 года и по сегодняшний день задолженность по ним выросла со 120 млрд до 156 млрд рублей, практически на 20%. Прежде всего мы говорим о выплатах, причитающихся детям, — на их долю приходится 98% от всех алиментов. При этом количество распавшихся семей хоть и снижается (сокращение составило 22,1% в годовом выражении за январь — апрель 2020 года относительно аналогичного периода в 2019 году), но по-прежнему остается высоким процентное соотношение относительно количества заключенных браков. Так, за первые четыре месяца текущего года на 190,5 тыс. зарегистрированных браков пришлось 155,8 тыс. разводов, что составляет более 80% (согласно Росстату).

    У многих людей, столкнувшихся с этой проблемой, не хватает опыта или банально времени для ее решения. Конечно, юридические компании и частнопрактикующие специалисты сегодня оказывают соответствующие услуги. При этом чаще всего они не гарантируют результата и работают на условиях полной предоплаты. Стоимость услуги формируется по модульному принципу, в результате чего цена «под ключ» может достигать 100 тыс. рублей, а в некоторых случаях и больше. Многим это просто не по карману.

    Непосредственно работа с должниками по алиментам лежит в зоне ответственности судебных приставов. Однако здесь существует ряд объективных проблем — это и загруженность ввиду огромного количества дел по всевозможным направлениям, и текучесть кадров, которую глава ФССП Дмитрий Аристов, вступая в эту должность, оценивал как 25% в год. Это негативно сказывается на накоплении и обмене полученным опытом между сотрудниками, снижая общую эффективность работы.

    Со стороны государства одним из возможных решений вопроса с алиментами стала инициатива по созданию алиментного фонда. Механизм предполагает выплату средств детям за счет данного фонда с последующим их взысканием с должников. О том, что возможность реализации такого проекта будет обсуждаться сенаторами, в июне текущего года сообщила спикер Совета Федерации Валентина Матвиенко. О готовности вернуться к обсуждению темы формирования подобного фонда также заявили в ФССП. Конечно, в самой идее государства поспособствовать таким образом тому, что деньги будут доведены до получателей, нет ничего плохого. Вопрос здесь появляется в случае, если это будет реализовано через создание отдельной специализированной структуры.

    Формирование новой организации под эти цели подразумевает набор штата, выстраивание рабочих процессов, проработку нормативно-правовой базы, принятие законов и прочее — это занимает время. Кроме того, сама деятельность такого фонда с высокой долей вероятности будет сопряжена со свойственным госструктурам бюрократизмом. Вместе с тем для повышения эффективности взыскания алиментов сейчас уже есть потенциальные мощности, речь идет о коллекторских агентствах. Они состоят в реестрах, регулируются законодательством, имеют обширную экспертизу по работе с должниками, приставами и судебными органами, в целом являются более гибкими и адаптивными. Именно это направление мы запустили в ID Collect несколько месяцев назад. Имея в работе уже несколько сотен кейсов, мы видим, насколько вышеперечисленное упрощает и ускоряет процесс.

    С точки зрения бизнеса сегмент алиментов остается привлекательным. Во-первых, это потенциальная емкость рынка, как было сказано выше. Во-вторых, это отличная возможность с точки зрения репутационной составляющей. Не секрет, что деятельность нелегальных участников рынка негативным образом отражается на имидже добропорядочных игроков. Содействие в решении такой социальной проблемы, как невыплата алиментов, может поспособствовать тому, что общество в целом взглянет на деятельность коллекторских агентств по-новому. Сегодня все больше участников отрасли рассматривают для себя область алиментных обязательств в качестве одного из перспективных направлений. При определенной их концентрации в данном сегменте потребность участия государства в контексте обсуждаемой темы отпадет, а добросовестная конкуренция, в свою очередь, поспособствует снижению цен для конечных потребителей услуг.

    Конечно, государство много делает для того, чтобы стимулировать возврат задолженностей по алиментам: это запреты на выезд за границу, пользование водительским удостоверением, совершение регистрационных действий (переоформление недвижимости или машины), арест и продажа имущества. Но если мы посмотрим на портрет должника по алиментам, то увидим, что это, как правило, неконтактный человек, абсолютно не настроенный платить, часто он не трудоустроен официально и имеет «серые» доходы. Если доказать их наличие, можно добиться соответствующего решения суда, однако на практике это сделать очень сложно.

    Таким образом, на базе коллекторских агентств можно эффективно реализовать механизм взыскания алиментов за счет наличия готовых мощностей и ресурсов, при этом весь рынок выиграет с точки зрения и бизнеса, и репутации. А ускорению процесса и повышению эффективности данного механизма существенно могли бы помочь разработки государства в части решений для отслеживания неучтенных доходов должников, выявления их самих через взаимодействие с различными ведомствами. Также не стоит забывать и об объективных проблемах в ФССП. Это те цели, на которые было бы предпочтительнее израсходовать финансирование, которого неминуемо потребует создание отдельной структуры для решения вопроса с алиментами, пусть даже и на какой-либо существующей платформе.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • Дешевле, но не доступнее: как меняется ипотечное кредитование после эпидемии

    Ипотека сегодня — самый качественный кредитный сегмент, просрочка остается рекордно низкой. После небольшой паузы начинается перезапуск рынка. Однако снижение ставок после очередного понижения ключевой ставки и расширение льготных программ могут оказаться недостаточными драйверами роста выдач.

    В июне ипотечному рынку удалось полностью восстановиться после двухмесячного провала, вызванного пандемией. По предварительным оценкам «ДОМ.РФ», выдача ипотеки за месяц выросла на 23% в количественном выражении и на 29% — в денежном по сравнению с июнем 2019 года. Банки выдали около 118 тыс. кредитов на 277 млрд рублей. Схожие данные приводит и Объединенное кредитное бюро, по оценкам которого объем выданной в июне ипотеки достиг 258,1 млрд рублей, увеличившись на 28% в годовом выражении и на 39% к маю.

    При этом ипотечный рынок остается самым успешным с точки зрения качества кредитного портфеля по сравнению с любыми другими кредитными сегментами. По данным Банка России, просрочка по ипотечному портфелю банковской системы уже больше года находится на уровне 1%.

    Но такое высокое качество портфеля — это не «особый путь» России. Обслуживание ипотечных кредитов на любых мировых рынках отличается высоким качеством. Это связано как с более тщательным скорингом ипотечных заемщиков и понятными целями кредитования, так и с наличием твердого залога, потерять который готовы немногие.

    Однако очевидно, что сегодня ипотечному рынку нужны новые стимулы для нового же спроса. Июньский всплеск объясняется просто: на сделки начали выходить клиенты, которые весной решили взять паузу, дождаться, чем закончится коронавирусная история. Вряд ли ошибусь, если предположу, что этот отложенный спрос мы будем наблюдать и в ближайшие два-три месяца. Однако затем он иссякнет. Как, кстати, и льготная ипотека под 6,5%, которая добавила оптимизма рынку: в июне она составила почти четверть всех новых выдач ипотечных кредитов. Но это был антикризисный механизм, расширять сроки действия и объемы которого власти пока не собираются.

    Самым позитивным моментом для потенциальных ипотечных заемщиков является то, что сегодняшние ставки уже не могут считаться барьерами или ограничителями для новых выдач. По данным «ДОМ.РФ», средняя ставка по выданным кредитам в мае составила 7,4% (апрель — 8,32%), в том числе по кредитам на новостройки — 5,79% (апрель — 6,94%).

    Замглавы Минфина Алексей Моисеев заявил, что порядка 40% граждан страны не смогут обслуживать ипотеку даже при нулевых ставках. Но для всех остальных на сегодняшний день все упирается в первоначальный взнос, поскольку ранее действовавшие программы с низким или даже нулевым взносом остались в прошлом и вряд ли вернутся в обозримом будущем. Тем более что за такой практикой внимательно наблюдает регулятор, принявший в прошлом году ряд нормативных мер по ограничению аппетитов банков к рискам. В итоге доля таких клиентов и кредитов в банковских портфелях сильно снизилась. А когда размер первоначального взноса колеблется от 10% до 20%, причем «минималку» еще надо поискать, немногие клиенты могут самостоятельно накопить на него. Но ведь именно эта категория заемщиков, которая фактически сегодня изъята с рынка, могла бы предъявлять спрос на ипотеку.

    Продуктовый виджет

    Кроме того, ипотека начинает «удлиняться». Мы понимаем, что сегодняшний рекордный средний срок по ипотеке в 19 лет может не отражать реальность. Часто ипотечные кредиты гасятся досрочно. Тот же Алексей Моисеев приводил данные, согласно которым реальный средний срок ипотечного кредита составляет около семи лет. Но из-за появления законодательных кредитных каникул и собственных банковских программ реструктуризации сроки погашения реально растут. Так, только в мае, по данным «ДОМ.РФ», сразу более 17% вновь выдаваемых кредитов пришлись на рефинансирование существующей задолженности.

    Тем не менее просрочка останется в пределах низких значений, но на горизонте ближайших года-полутора она увеличится. Произойдет это, во-первых, из-за эффекта низкой базы, а во-вторых, просто из-за «старения» портфеля, не так активно размываясь новыми выдачами. Но даже двукратный или более рост просрочки — до 2—3% от портфеля — для банковской системы не будет критичным. Хотя, конечно, внушающие ужас заголовки «Просрочка по ипотеке выросла в два раза!» мы обязательно увидим.

    Но то, что такие показатели просрочки не будут критичными, совсем не означает, что с ней не надо бороться. Важным фактором станет то, как именно будет развиваться секъюритизация ипотечных портфелей. Если этот механизм наберет силу, если мы будем наблюдать рост объемов таких портфелей, это станет благоприятным фактором для рынка с точки зрения борьбы с просрочкой.

    Одновременно на ипотечном рынке заметнее всего будет усиливаться концентрация, поскольку здесь очень важна стоимость фондирования, которую банк должен обеспечить на долгосрочном горизонте, а также его умение работать с длинными кредитными портфелями. Модель банков, построенная на выдаче ипотеки с последующей секъюритизацией или продажей портфелей, тоже имеет право на существование, но очевидно, что базово на этом рынке будет доминировать ограниченное число игроков. И мы понимаем, что это будут за игроки.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • Финансовый Amazon: настоящее или будущее?

    Сегодня сложно найти человека, который хотя бы раз не покупал что-то на онлайн-маркетплейсах: одежду, технику, товары для дома. Формат давно доказал свою состоятельность, применим он и к финансовым продуктам. В июле в России был принят закон «О финансовых супермаркетах», который регламентировал деятельность новых платформ и официально дал старт этому формату. Как будет выглядеть финансовый Amazon в России в краткосрочной перспективе и светлом будущем, кто выиграет от его появления, а кто проиграет?

    Что и как можно купить. Финансовый маркетплейс, или, как его еще называют, супермаркет, — это электронная платформа, на которой пользователь может не только посмотреть и сравнить продукты, предлагаемые разными банками, страховыми компаниями и другими игроками финансового рынка, но и открыть или приобрести их. Предполагается, что на первом этапе существования супермаркета пользователям станут доступны вклады как один из самых понятных банковских продуктов. Как будет выглядеть процесс оформления депозита?

    Пользователь заходит на сайт супермаркета, где собраны предложения финансовых продуктов, например на Банки.ру. Выбирает самый выгодный и подходящий по условиям вклад и проходит процедуру идентификации через «Госуслуги». Если это первая покупка на маркетплейсе, то для подтверждения личности к пользователю приедет курьер. После этого клиент сможет заключить договор, получить транзитный счет для депозита и перечислить туда деньги через Систему быстрых платежей — то есть открыть вклад.

    Сделки будут проводить операторы системы, каждый из которых будет курировать определенную категорию продуктов. Оператором по вкладам, например, станет Московская биржа. Она перечислит деньги вкладчика финальному звену цепи — банку. Информация о вкладе будет доступна в личном кабинете пользователя, войти в который можно через маркетплейс или оператора. Устанавливать банковское приложение при этом не нужно.

    Равные условия хороши не для всех. Финансовые маркетплейсы упростят выход на рынок организациям без развитых мобильных и онлайн-сервисов. Таким образом, небольшие банки получат доступ к клиентской базе, сопоставимой по масштабам с базой крупнейших банков страны. Равный доступ на рынок усилит конкуренцию, тем самым обеспечит более выгодные условия для конечного потребителя. Кроме того, окончательно потеряют значение такие факторы, как география. Клиенты получат доступ к широкому выбору продуктов и смогут выбрать что-то действительно подходящее, даже если в их населенном пункте физически не присутствует ни один банк или страховая компания.

    Пострадают от появления финансовых маркетплейсов те игроки, кто продолжит опираться на эффект масштаба и широкую географию физического присутствия как на конкурентные преимущества. Они потеряют значение с развитием нового формата потребления финансовых продуктов.

    Да, в будущем концепция финансового супермаркета может существенно изменить рынок финансовых услуг, но если вернуться в настоящее, к первым этапам реализации проекта, то пока не все так однозначно.

    Будущее vs настоящее. Как и все новое, финансовый маркетплейс поначалу вызовет настороженность и недоверие пользователей. Привлечь большую аудиторию, вызвать и сохранить доверие может только безупречно во всех смыслах работающая система. Создание надежного, понятного и удобного онлайн-инструмента для управления финансами 24/7 — это никогда не прекращающийся поиск и имплементация лучших решений в дизайне и функциональности. Так что перед участниками будущей системы сейчас стоит непростая задача: создание быстро работающей, удобной и безопасной на всем пути пользователя онлайн-платформы.

    Не стоит также сразу ожидать появления в маркетплейсе полного спектра банковских, страховых и инвестиционных продуктов. Нельзя забывать, что финансовые продукты — не одежда или еда, они сложнее и часто предполагают не только набор базовых условий, но дополнительные, зависящие от различных факторов. В некоторых случаях такие условия нуждаются в дополнительном разъяснении, поэтому в формате платформы понимание клиентами продуктов может быть неполным. Так что наиболее вероятно, что на первых этапах на витрине финансового супермаркета можно будет найти только вклады с простыми условиями.

    Кроме этого, мы видим, что, несмотря на активный рост доли продуктов, которые открываются онлайн, остается много людей, по-прежнему не доверяющих свои финансы онлайн-платформам. Если говорить о сберегательных продуктах, то, например, во II квартале 2020 года 80% вкладов и 86% накопительных счетов клиенты Райффайзенбанка открывали через удаленные каналы. Однако доверие к цифровым сервисам напрямую зависит от доверия к банку. При первом обращении клиенту часто важно живое общение с сотрудником кредитной организации, особенно если он приносит в банк свои деньги. Поддержка онлайн-супермаркета со стороны регулятора, возможно, станет для клиентов, не привыкших открывать продукты онлайн, гарантией безопасности и позволит сделать рынок более доступным для них. Но не исключено, что часть аудитории в краткосрочной перспективе не сможет полностью отказаться от посещения отделений банка при выборе лучшего места для размещения своих сбережений.

    Тем не менее мы в Райффайзенбанке убеждены, что банк должен идти за клиентом, а не наоборот, и поэтому мы предоставляем наши продукты и сервисы в тех каналах и форматах, которые удобны клиентам, будь то отделение, мобильное приложение, любимый мессенджер или маркетплейс. Будущий финансовый супермаркет должен усилить конкуренцию на рынке и стереть географические барьеры доступа клиентов к финансовым сервисам, поэтому у него есть все шансы завоевать большую аудиторию в России.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • Доступный доктор: как изменилось качество телемедицинского сервиса

    В период пандемии практически все пациенты оказались в режиме самоизоляции, было рекомендовано при отсутствии острых симптомов оставаться дома. Более того, во многих регионах амбулаторный прием был ограничен. Телемедицинские услуги были доступны в обычном режиме, и люди смогли получить необходимую консультацию квалифицированных врачей. Как оценить качество телемедицинского сервиса и выбрать надежную организацию?

    Во время карантина вырос спрос на дистанционные медицинские консультации: телемедицина была доступным и безопасным способом обратиться за помощью к врачу. На платформах телемедицины можно «прийти» на онлайн-консультацию к дежурным терапевтам, педиатрам, специалистам узкого профиля — от окулиста до хирурга. Также с помощью телемедицины пациенты могут обратиться за «вторым медицинским мнением» по ранее поставленному диагнозу.

    Согласно законодательству нашей страны, сегодня в России в рамках телемедицинских консультаций врач не имеет права ставить диагноз, назначать лечение и выписывать больничные листы. В то время как на законодательном уровне некоторых стран телемедицина приравнивается к очному приему — например, в США и Европе врач может дистанционно поставить диагноз и выписать лекарства. Кроме того, в США есть практика телемедицинских кабинок в аптеках, где человек получает консультацию врача, рецепт на препараты и сразу может их приобрести.

    В России в настоящее время предложены поправки в закон, согласно которым врачи смогут назначать лечение и ставить диагнозы дистанционно. С одной стороны, благодаря законодательным изменениям пациенты смогут получить качественную медицинскую помощь, когда не имеют возможности выйти из дома или не желают без острой необходимости вступать в контакт с окружающими. Более того, широкое внедрение доступной телемедицинской помощи позволит решить проблему дефицита медицинских кадров в нашей стране и обеспечения медицинскими услугами россиян, проживающих на отдаленных территориях. С другой стороны, необходимо создать и детально проработать систему контроля за специалистами, организациями, предоставляющими телемедицинский сервис, чтобы обеспечить высокое качество дистанционного приема и безопасность пациентов.

    Сегодня сервисы дистанционных медицинских консультаций запущены IT-компаниями, сетями частных клиник, страховыми компаниями, банками и даже операторами мобильной связи в рамках своих экосистем. С каждым годом все больше пользователей узнают о телемедицине — она включается как сервисная составляющая во многие банковские и страховые продукты. Более того, сейчас реализуется проект по включению телемедицины в региональные системы ОМС, что позволит сделать дистанционную помощь доступной и бесплатной для всех жителей нашей страны.

    Приходя на очный или дистанционный прием к врачу, пациент ожидает, что, вне зависимости от формата общения с доктором, он получит грамотную консультацию и рекомендации, что врач будет заинтересован в решении его вопроса. Поэтому так важно выбрать компанию, оказывающую действительно качественные телемедицинские услуги. Необходимо помнить о нескольких факторах. Медицинские услуги может оказывать только организация, имеющая медицинскую лицензию. Перед записью на консультацию необходимо проверить информацию о враче, на платформе сервиса должны быть указаны данные о квалификации специалиста, врач должен быть сотрудником медицинского учреждения. Требования к телемедицинским компаниям закреплены в законе (242-ФЗ), согласно ему во избежание утечки данных нельзя проводить дистанционные приемы с помощью незащищенных каналов связи, например с помощью социальных сетей или обычных мессенджеров.

    Что касается качества самих консультаций, то при взаимодействии с врачом необходимо обратить внимание на три ключевых момента. Первое — установление контакта с пациентом и выявление причины обращения. Специалист должен спросить, первая ли это консультация, какие есть жалобы, есть ли вредные привычки, наследственные или хронические заболевания, — собрать анамнез пациента. Второе — при корректировке или рекомендациях по поводу лечения специалист должен обязательно спросить про аллергии, непереносимость препаратов, а также дать информацию о возможных побочных эффектах. Третье — все атрибуты приема в клинике должны соблюдаться: соответствующая форма одежды, ведение медицинской карты, по возможности прием из кабинета. Также врач должен иметь собственную электронную подпись.

    Как все это можно оценить? Например, через «контрольные закупки». Тут важна и удовлетворенность клиентов, и качество работы сотрудников. Через проверки тайных покупателей оцениваются компетенции специалиста, готовность помогать и давать рекомендации, внимательность и заинтересованность в решении вопроса пациента, профессионализм. В числе лучших практик телемедицинского сервиса стоит отметить прозрачность раскрытия данных; возможность ознакомиться с информацией о специализации, опыте работы, образовании врачей и свободном времени для записи к ним без предварительной регистрации и покупки услуг; круглосуточную консультацию дежурных врачей в течение трех минут после обращения; кнопку SOS для экстренной помощи, а также полезную информацию о здоровом образе жизни. Не менее важна коммуникация после приема — врач должен выходить через некоторое время на связь с пациентом для уточнения его самочувствия и мониторинга течения болезни.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • Страсти по волатильности: квантовая торговля обыгрывает рынок

    В то время как классические инвесторы по всему миру терпят убытки, алгоритмический трейдинг демонстрирует высокие показатели прибыли. Машинные алгоритмы лучше всего проявляют себя именно в моменты рыночных потрясений.

    Как в очередной раз показала практика, традиционные способы инвестирования в кризис в лучшем случае не сулят инвестору прибыли, а в худшем — вгоняют его в убытки. Индекс РТС, который в январе 2020 года, до «коронакризиса», достигал 1 646 пунктов, последний месяц колеблется в диапазоне 1 200—1 300 пунктов, а в марте в моменте опускался до 838 пунктов. Таким образом, вложив деньги в январе, в июле (по данным на 7 июля 2020 года) можно было зафиксировать убыток в размере 25%. За тот же период индекс ММВБ снизился на 12%. Похожим образом ведут себя и международные биржевые индексы. Так, S&P 500 опустился с 3 323 пунктов в январе до 3 177 пунктов в июле (по данным на 6 июля 2020 года) — итого минус 4%. Dow Jones с января по июль снизился на 10%. Рынки взяли тренд на восстановление примерно с конца марта, причем мировые индексы растут быстрее российских. Однако не будем забывать, что тот же S&P 500 в марте «проваливался» на 32% к январю, а Dow Jones — на 37%.

    В то же самое время алгоритмическая торговля демонстрировала в разгар «коронакризиса» неплохие результаты. В международных СМИ, от Financial Times и Wall Street Journal до отраслевых изданий индустрии хедж-фондов, встречается довольно много публикаций о результатах квантового трейдинга во время кризиса, связанного с пандемией. Большинство из них говорят об одном: алгоритмы оперативно приспосабливаются под любые изменения ситуации и позволяют инвесторам рассчитывать на прибыль даже в моменты всеобщей нестабильности и рыночного хаоса.

    Как написал в начале мая журнал The Economist, хедж-фонды вновь стали актуальными благодаря кризису. И хотя на тот момент стоимость портфелей хедж-фондов в среднем снизилась на 10,5%, даже при этом они обыграли рынок (S&P 500 за первые три месяца этого года упал на 20%). Например, крупнейший в мире хедж-фонд Man Group, управляющий 114 млрд долларов, за первые три месяца показал убыток на уровне 11%, пишет Financial Times. Это более устойчивый результат, чем в этот период удалось показать традиционным управляющим. В числе прочих инструментов компания использует сложные количественные стратегии под управлением торговых алгоритмов — в частности, в фондах Diversified и Alpha. Именно они показывают положительные результаты в периоды рыночной нестабильности. Как сообщал в мае Barclays, фонд Diversified с начала года заработал 8,6%, Alpha — 5,3%. Инвесторы не замедлили отреагировать на успехи фонда — на их фоне выросла стоимость акций Man Group.

    Wall Street Journal рассказывает о флагманском алгоритмическом фонде Renaissance Technologies — Medallion под управлением Джима Саймонса, в период повышенной волатильности он заработал 24% годовых. Такой была доходность фонда по состоянию на 14 апреля после вычета комиссий, которые составляют около 36% за успех и 5% за управление. Доходность до вычета комиссий достигала 39% годовых. В марте, самом тяжелом месяце для мирового финансового рынка, фонд показал результат +9,9%. Сообщается, что 2020 год может стать лучшим за всю 30-летнюю историю хедж-фонда, под управлением которого на данный момент находится 10 млрд долларов.

    Среди хедж-фондов быстрее всего от рыночных потрясений оправились те, что используют искусственный интеллект (ИИ). В феврале они продемонстрировали падение вслед за фондовыми рынками, однако сейчас восстанавливаются быстрее. Например, индекс Eurekahedge AI в феврале снизился на 2,62%, а расширенный индекс хедж-фондов Eurekahedge потерял 1,87%. Но уже в марте ситуация поменялась в пользу фондов с ИИ: они приросли на 2,11%, в то время как общий индекс продолжил свое снижение (- 6,11%). Индекс Eurekahedge AI включает в себя компании, работающие с методами количественного инвестирования или алгоритмической торговлей с использованием ИИ и машинного обучения. Несмотря на общий позитивный тренд, ситуация в компаниях, формирующих индекс, очень неоднородна: какие-то показывают двузначную доходность, а какие-то — в минусе. Отчасти это может быть следствием того, что модели, используемые вторыми, настолько сложны, что даже разработчики их до конца не понимают.

    Продуктовый виджет

    По сообщениям Bloomberg, шведский хедж-фонд Volt Capital Management AB с помощью собственной модели искусственного интеллекта превышает декларируемые целевые показатели доходности. Доходность программы Volt Diversified Alpha (около 30 млн долларов под управлением) в этом году достигла 24%, в том числе в период мартовской «распродажи» — 12%. Компания Castle Ridge Asset Management из Торонто, управляющая портфелем в 100 млн долларов, в марте зафиксировала рост в +2,6% при помощи системы ИИ, работающей с акциями компаний с высокой капитализацией. Удачный период переживает и квантовый фонд Quantumrock из Мюнхена, специализирующийся на алгоритмических стратегиях. Как пишет издание Hedge Week, доходность его основной стратегии VSOP (Volatility Special Opportunities Program) в мае выросла до +23% с начала года.

    Некоторые крупные хедж-фонды пошли дальше и используют комбинацию количественного и фундаментального подхода в торговле, что позволяет добиться наилучших результатов от взаимодействия человека и алгоритма. Такую модель называют квант-ментальным подходом, отмечает издание Business Insider. Подобные «комбинированные» подходы используют (или пытаются внедрять) хедж-фонды Man GLG, D.E. Shaw, Philippe Laffont's Coatue, Bridgewater и другие.

    Происходящее сегодня на рынке подтверждает ранее высказанные тезисы: именно алгоритмическая торговля позволяет добиться наилучших результатов в период сильной волатильности. Такие стратегии оказались наиболее диверсифицированными по сравнению с традиционными стратегиями, где решения принимает человек. За то время, что портфельный менеджер откроет 100 позиций, алгоритмический фонд может открыть до нескольких тысяч. Это помогает снижать потери на падающих рынках.

    Однако «машина» срабатывает лучше человека в те моменты, когда индекс VIX — «индекс страха», как еще называют его инвесторы, — превышает 40 пунктов или приближается к этому значению. Чем драматичнее падают рынки, тем выше взлетает значение индекса. В таких условиях математические торговые модели демонстрируют более эффективные результаты по сравнению с традиционными управляющими. Этот год выдался особенным, индекс VIX уже доходил до 83,13, а значит, квантовые фонды вновь привлекут внимание розничных и институциональных инвесторов.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • «Теневая сторона» цифровизации страхования: чем рискуют страхователи и страховщики?

    Как единодушно отмечают все страховщики, события 2020 года привели к стремительному ускорению цифровизации страховой отрасли. Процесс начался задолго до появления нового коронавируса и носит необратимый характер, но пандемия послужила катализатором, увеличившим его скорость многократно. Как и любое экономическое явление, цифровизация в страховании объективно имеет свою теневую сторону как для страхователей, так и для страховщиков.

    Цифровизация выражается прежде всего в том, что в онлайн переходят покупка страхового продукта, заключение, сопровождение договора и урегулирование убытков.

    С точки зрения безопасности бизнес-процессов важны следующие ее аспекты:

    1. В массовых видах страхования сводятся к минимуму контакты между страхователем и продающим сотрудником страховщика.
    2. В массовых видах страхования продаются в основном коробочные продукты.
    3. Продажи полисов осуществляются онлайн через сайт/маркетплейс.
    4. Резко сокращается (вплоть до нуля в некоторых случаях) количество оригиналов документов, предоставляемых страховщику при урегулировании.

    Перечисленные выше факторы означают и ускорение бизнес-процессов, и их упрощение, но подразумевают и некоторые риски для клиентов страховых компаний. Риски клиентов можно условно подразделить на две группы: старые, появившиеся до массовой цифровизации, но усилившиеся в 2020 году, и новые.

    К группе «старых» рисков можно отнести все киберриски. Они возникают при любой операции пользователя в Интернете, но с переходом экономической жизни в онлайн-формат опасность киберрисков возрастает многократно. Речь идет о фишинговых сайтах, краже персональных данных при онлайн-оформлении полисов или несанкционированном списании денежных средств с банковской карты. Паспортные данные страхователей и раньше попадали в базы данных страховщика, но теперь они вводятся страхователем онлайн, иногда в незащищенной сети Wi-Fi.

    Фишинговые сайты лжестраховщиков встречались и до пандемии, однако если раньше страхователи время от времени посещали офисы страховщиков и могли убедиться в существования компании, то теперь страховой офис для массовых клиентов приобрел виртуальный характер, а значит, с большей легкостью может быть подделан мошенниками.

    К счастью, имеются некоторые формальные признаки, которые указывают на обман. На фишинговых сайтах, как правило, мысли формулируются небрежно с юридической точки зрения и неграмотно с точки зрения норм русского языка. Вот несколько свежих примеров «корявых» формулировок, взятых с фишинговых сайтов:

    «Электронный полис равнозначен полису ОСАГО купленный и оформленный на фирменных бланках ГОСЗНАКа».

    «Если вы и являетесь собственником регистрируемого транспорта, то оставляете галочку включенной. Если нет то убираете и вводите необходимые данные того кто является собственником».

    «Здесь же находится и центр выплат, где проходят решения по каждому страховому случаю»

    «Страховая сумма зависит от выбранных условий, максимальная планка — 100 тысяч у.е. или 1 млн. рублей».

    Во всех приведенных выше формулировках помимо пунктуационных ошибок и неправильного применения падежей используется просторечие («у.е.», «планка», «проходят решение», «оставляете галочку включенной»), которое не встречается на подлинных сайтах страховых компаний.

    Кроме того, фишинговые сайты обычно выглядят неаккуратными и «дешевыми» с точки зрения веб-дизайна.

    Помимо киберрисков, к «старым» рискам относится риск методологический. Клиент может не разобраться самостоятельно в сложных формулировках договора или правил страхования, рискует понять их неправильно, в результате чего у него могут появиться завышенные ожидания в отношении договора страхования. Если при продаже полиса офлайн в офисе страховой компании у клиента была возможность уточнить непонятное у «живого» консультанта, то в эпоху тотальной цифровизации такая возможность ограниченна. Особенно это касается столь сложных для понимания видов, как накопительное страхование жизни.

    Но даже в таких, казалось бы, простых видах, как страхование квартиры, клиенту часто требуется «живая» консультативная помощь. Например, залив соседями — один из наиболее распространенных страховых случаев в страховании жилья — приводит к неоправданным ожиданиям клиента по поводу того, что страховая компания возместит ему стоимость ремонта в размере страховой суммы. Но в реальной жизни этого обычно не происходит, потому что ущерб от залива оценивается страховщиком после высыхания воды, а это значит, что выплата может быть равна нулю или не превышать значения франшизы.

    Также при страховании домашнего имущества не все страхователи отдают себе отчет в том, что полную стоимость утраченного предмета в пределах страховой суммы они могут получить от страховщика только в том случае, если они сохранили кассовые или товарные чеки. При их отсутствии возмещение будет, как правило, составлять сумму значительно ниже действительной стоимости.

    Все это вызывает недовольство страхователей, которое в действительности объясняется незнанием тонкостей страхового дела, а с переходом из офлайна в онлайн и с отказом от живого общения между сторонами мера незнания будет, вероятно, только возрастать.

    К группе «новых» рисков относится увеличение стоимости страхового полиса. Причин роста цены страховой защиты в прямой связи с цифровизацией может быть две. Первая и вполне очевидная — это вложения страховщиков в IT-инфраструктуру, совершенствование сайтов и разработку маркетплейсов, которые включаются в расходы на ведение дела и в конечном счете ложатся на плечи клиента.

    Вторая причина — более серьезная, но менее очевидная — связана с тем, что в условиях массовых онлайн-продаж количество данных об объекте страхования, которое страхователь передает страховщику, значительно меньше, чем до перехода в «цифру». Страховщики стараются не беспокоить клиентов и не утруждать их заполнением длинных заявлений или избавляют их от заполнения заявлений вовсе, если это коробочные страховые продукты, которые превалируют в массовых видах страхования.

    Но заявления на страхование — это не простая формальность, а источник статистических данных для страховой компании, на основании которых производятся актуарные расчеты. Сокращение объема передаваемых страхователями данных в долгосрочной перспективе может привести к проблемам у актуариев, у которых попросту не будет достаточно материала для обоснованного расчета страховых тарифов и для дифференциации их по разным группам клиентов. Следствием недостатка данных у актуариев неизбежно станет завышение тарифов для всех — чтобы «перестраховаться» и не ухудшить финансовые показатели страховой компании. И если разовые вложения в IT-инфраструктуру — это краткосрочный фактор, то недостаток данных у актуариев в полной мере даст себя знать спустя некоторое время и станет фактором долгосрочным.

    И страхователи должны понимать, что за более комфортную покупку полиса онлайн им придется в конечном счете заплатить самим.

    Риски цифровизации возникают и на стороне страховщиков. У некоторых экспертов есть опасения, что дистанционный канал продаж откроет некоторые новые возможности для мошенников. Возможно, например, написать программу для робота, который будет много раз в минуту обращаться к сайтам страховых компаний с чуть-чуть изменяющейся заявкой для тестирования правил андеррайтинга и рано или поздно найдет пробел в этих правилах.

    Но есть и другая точка зрения, более оптимистическая: никаких принципиально новых форм страхового мошенничества, скорее всего, не появится. Она основана на том, что цифровизация в страховании началась задолго до пандемии коронавируса. Уже давно продажи страховых продуктов производятся в приложениях, через сайт страховщика, а страхование выезжающих за рубеж, например, уже давно цифровизировано полностью у большинства компаний.

    Для борьбы со страховым мошенничеством в условиях цифровизации разработаны и успешно применяются различные технико-статистические методы. Можно, например, по скорости ввода данных в поля анкеты, характеру перемещения курсора по экрану и ряду других признаков не только отличать роботов от людей, но и разделять людей на группы «профессиональных поточных страхователей» и «обычных пользователей».

    В целом страховые эксперты оценивают процессы цифровизации позитивно и предполагают, что даже краткосрочные всплески страхового мошенничества (если они будут) удастся локализовать и погасить достаточно быстро.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • Почему девять из десяти успешных предпринимателей не становятся действительно богатыми

    Если бы состояние можно было легко сделать, все были бы богаты, однако мы видим, что это совсем не так. Большинство успешных предпринимателей прекрасно руководят своим бизнесом: знают все процессы, умеют привлекать клиентов и грамотно вести переговоры. Однако накопление богатства — это совершенно другое поле, и игра здесь идет по иным правилам. Десятилетний план по наращиванию своего капитала есть у совсем небольшого процента предпринимателей. Большинство же совершают типичные ошибки, например покупают офис, когда выгоднее снимать, или приобретают недвижимость, не учитывая долгосрочные инвестиционные цели. Как, избегая ошибок, обладая знаниями и соблюдая дисциплину, можно за десять лет в десять раз увеличить свой капитал?

    Всегда учитывайте сложные проценты. Многие предприниматели (особенно молодые — в возрасте 20—30 лет) не задумываются о том, что будет с их капиталом через десять лет. Они живут по принципу «Сейчас куплю что хочется, а потом еще заработаю».

    Если бы Уоррен Баффет рассуждал так же, он бы никогда не стал одним из богатейших людей в мире. Когда его спрашивали, почему он не идет к хорошему парикмахеру, а продолжает стричься за 1 доллар, он объяснял: если платить парикмахеру 10 долларов, то через сорок лет прическа обойдется в 300 тыс. долларов. Именно так работают сложные проценты.

    Допустим, ужин в ресторане обойдется в 5 тыс. рублей. Во что эта сумма могла бы превратиться через десять лет при грамотном вложении? Если выбрать инструмент с невысоким риском и доходностью порядка 20%, через десять лет благодаря сложным процентам такой «ужин» стоил бы уже 30 958 рублей. Поневоле начинаешь задумываться о незначительных, казалось бы, тратах. А когда речь идет о более существенных суммах? 1 млн рублей через 20 лет превратится в 38 млн (берем ту же доходность 20% и считаем сложный процент). Посчитайте сами в Excel, как увеличится сумма благодаря сложным процентам. Результат вас удивит.

    Недвижимость далеко не всегда приносит доход. Купить себе квартиру или снимать жилье? А с офисом что выгоднее — купить или арендовать? Большинство предпринимателей не видят разницы и действуют скорее интуитивно, из текущего момента или сравнивают ставки депозита и аренду своего офиса с ценой этого помещения. К тому же кажется, что стоимость недвижимости неизбежно вырастет. На деле же это далеко не всегда так.

    Давайте посмотрим на типичный расчет. Например, бизнес арендует офис за 100 тыс. рублей в месяц, и тут на рынке появляется предложение о продаже аналогичного пространства за 12 млн рублей. Кажется, что покупать выгоднее, ведь сейчас мы платим в год 1,2 млн. За десять лет офис окупится. Значит, берем.

    Однако нужно помнить, что владение офисом сразу ведет за собой несколько сложностей. Его нужно регулярно ремонтировать, обновлять, а если команда вырастет, придется переезжать в другой офис, а этот сдавать и, значит, искать арендаторов. А еще по статистике бизнесы редко живут десять лет. Многие думают про офис с такой долгой перспективой, но только у единиц получается оставаться в одном и том же помещении все десятилетие.

    При покупке офиса нужно готовиться к не самой простой жизни лендлорда. При этом если офис один, а не десять, экономически невыгодно нанимать менеджера, который будет им управлять, — слишком большие издержки. Значит, на вас ложатся дополнительные задачи. К тому же на доходность от недвижимости влияют еще и простой, пока вы не найдете арендатора, и комиссии риелторов — их вообще обычно забывают учитывать. А доход от аренды стоит просчитывать на 11 месяцев в год — простой недвижимости случается практически всегда.

    Поэтому умножать стоимость месячной аренды на 12 месяцев, а потом еще на десять лет — очень недальновидный расчет. С реальными цифрами результат может разойтись примерно на 50%.

    А как же рост цены? Ведь недвижимость с годами дорожает? Тут есть нюанс. Официально инфляция в России в 2019 году составила 3%, но если смотреть на реальное увеличение цен, например продуктов питания, то деньги обесценились не менее чем на 5%. При этом средняя цена офисной недвижимости на ЦИАНе за прошлый год выросла только на 3%. То есть за год помещение стало дешевле на 2%.

    Если же цены перестанут расти, то со временем офис будет дешеветь в год на проценты инфляции. То есть если сегодня купить помещение за 10 млн рублей, через год оно будет реально стоить только 9,5 млн. Так ли выгодна эта покупка? А если цены на недвижимость будут показывать отрицательный рост, что вполне возможно?

    Поэтому перед тем, как вложить куда-то крупную сумму, нужно обязательно учесть все нюансы. И если сегодня вы задумываетесь о покупке офиса или квартиры, подсчитайте, сколько объект будет стоить через десять лет. Возможно, покупка не так выгодна, как кажется на первый взгляд.

    Деньги должны работать, а не лежать на балансе. Часто у бизнеса на балансе скапливаются крупные суммы, которые понадобятся только через некоторое время. И некоторое время деньги просто лежат, потому что предприниматель не знает, куда их можно разместить на короткий срок. В лучшем случае выбирается депозит в банке, однако все мы помним, какова по нынешним временам доходность такого инструмента — она точно не превышает реальную инфляцию. А значит, деньги в итоге по-прежнему не работают — не теряют в цене, это уже плюс, но и прибыли не приносят.

    Конечно, мало кто хочет в этом деле рисковать. Но сегодня достаточно инструментов с низким риском. И если бы предпринимателям предоставляли удобный способ разместить деньги с баланса, то просто на управлении своим капиталом они могли бы зарабатывать, пожалуй, в два раза больше, чем приносит сам бизнес. Нужно просто уметь инвестировать.

    Проблема в том, что это как раз не очень просто. Управление финансами — это полноценная работа. Нужно изучить и переработать массу информации. Поэтому в больших компаниях обычно есть финансовый директор, который должен заниматься в том числе и размещением капитала и следить, чтобы деньги не простаивали. Но следует понимать, что у финансовых директоров обычно есть много других задач, и чаще всего они изучают максимум пару инструментов и используют их, чтобы показать, что деньги как-то работают. В целом в крупных компаниях финансовые директора тратят на инвестирование не более 20% своего рабочего времени. Поэтому и эффективность не слишком высокая.

    Что делать? Выбрать надежный инструмент. Например, недвижимость. Для большинства предпринимателей это тот самый безопасный продукт, на котором очень трудно потерять деньги, зато вполне реально заработать гораздо больше, чем на банковском депозите.

    Однако недвижимость, как мы говорили выше, может дешеветь, поэтому нужна более продвинутая стратегия, чем купить и сдавать в аренду. И для ее поиска придется потратить некоторое время на изучение различных механизмов, связанных с инвестированием в эту область. Но этот шаг быстро окупится, потому что инвестиции в недвижимость, по моему опыту, очень быстро помогают бизнесу нормализовать финансы.

    В среднем за 15 часов можно бегло изучить все существующие сегодня консервативные инструменты с доходностью от 12% годовых. Стоит задаться целью и сегодня начать обучение, чем через десять лет пожалеть, что не нашли на это времени и сконцентрировались исключительно на бизнесе.

    Вывод. Перед принятием любого решения подсчитайте, во сколько вам это обойдется. Если деньги будут просто лежать, сколько вы потеряете? А если потратить их на что-то, что это принесет?

    Да, чтобы мыслить таким образом, важно разбираться в финансовых инструментах. На это придется потратить несколько часов — однако так вы один раз решите для себя вопросы с инвестициями, дальше нужно будет только придерживаться выбранного направления.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • Урегулирование в страховании: через тернии к «цифре»

    Российский страховой рынок перешел на новую ступень развития: на первый план вышло качество урегулирования страховых случаев.

    Некоторое время назад страховые компании уделяли максимальное внимание объему продаж и сервису на этом этапе взаимодействия с клиентом. Рынок преодолел эту стадию и перешел к следующей: страховщики научились производить урегулирование оперативно, с минимальными бюрократическими процедурами и трудозатратами клиентов.

    Толчок качественному развитию дало внимание Банка России к проблемам страхового рынка. Очень полезными для рынка и для потребителя страховых услуг оказались действия регулятора по созданию института финансового уполномоченного. Служба финомбудсмена работает в России с 2018 года. Первыми среди финансовых организаций к этому институту подключились страховые компании (за исключением организаций, которые осуществляют исключительно обязательное медицинское страхование). Служба финомбудсмена проводит досудебное рассмотрение споров между потребителями и финансовыми компаниями, когда сторонам не удалось договориться между собой. В 2019 году финомбудсмен фокусировался исключительно на страховых спорах (позднее (с 1 января 2020 года) к институту подключились МФО, а с 1 января 2021-го добавятся банки, кредитные потребительские кооперативы, ломбарды и негосударственные пенсионные фонды). Из-за своей текущей специализации Служба финансового уполномоченного может более профессионально рассматривать страховые споры в сравнении с судебной инстанцией, для которой доля подобных дел в общем объеме споров незначительна. Решения финомбудсмена выглядят более справедливыми, чем решения судов, а участие в спорах для страховщиков — менее выгодным.

    По итогам 2019 года в отношении страховщиков в службу поступило более 90 тыс. жалоб. Свыше 95% из них касались ОСАГО, самой распространенной причиной обращения стало несогласие с размером страхового возмещения, на втором и третьем местах по популярности — несогласие с отказом в выплате страхового возмещения и нарушение сроков выплаты. На основании поступивших обращений финомбудсмен принял более 37 тыс. решений, из которых свыше 16 тыс. (43,3%) — в пользу потребителей. По 14 тыс. обращений (39,3%) финуполномоченный вынес отказ. Еще 6,5 тыс. рассмотрений (17,4%) прекращено, в том числе почти половина из них — в связи с непредоставлением дополнительных сведений. Решение финансового уполномоченного обязательно для исполнения финансовой организацией.

    Отчет о деятельности Службы финансового уполномоченного в 2019 году содержит таблицу сведений о рассмотренных обращениях и вынесенных решениях. В ней указано количество поступивших жалоб с разбивкой по страховым компаниям. Из документа видно, какие компании лидируют по количеству жалоб, а какие, напротив, не дают клиентам частых поводов для подобных обращений. При этом прямая зависимость между величиной компании и предоставляемым клиентским сервисом отсутствует. Порой средние по размеру компании значительно больше удовлетворяют потребности клиентов в справедливом урегулировании, чем крупнейшие игроки рынка.

    Можно с уверенностью сказать, что такой статистики рынку не хватало. Цивилизованный рынок в первую очередь должен ориентироваться на качество оказываемых услуг, а не на объем и быстроту их предоставления. Теперь клиенты и другие участники страхового рынка могут определять в динамике, насколько лучше или хуже год от года работает конкретная компания. Потребители могут делать свой выбор более осознанно, основываясь на том, кто из страховщиков наиболее качественно решает вопросы урегулирования страховых случаев. «Опубликование такой информации, иллюстрирующей количество и обоснованность требований потребителей в отношении конкретных финансовых организаций, является мощнейшим механизмом регулирования поведения участников финансового рынка, побуждающим компании разрешать разногласия со своими клиентами до их обращения к финансовому уполномоченному», — отметил в связи с публикацией отчета главный финансовый уполномоченный Юрий Воронин.

    В последние годы страховые организации проделали большую работу над усовершенствованием процесса урегулирования страховых случаев. В ход пошли онлайн-инструменты, позволяющие быстро, удобно и без привлечения третьих лиц (минуя, например, вызов аварийного комиссара в случае с ОСАГО) отправить страховой компании минимально необходимый набор документов и фотографий для регистрации и урегулирования страхового случая. Особенное значение эта практика приобрела в период пандемии, когда клиентам не приходилось ради урегулирования обращаться в офис страховой компании с пакетом документов. Простое решение вопроса при минимуме действий и полном отсутствии личного контакта — практика, к которой страховой рынок шел долго.

    Путь этот, на наш взгляд, оказался успешным. В среднем по рынку на один договор страхования обязательной «автогражданки» приходится 0,23% обращений к финуполномоченному, или одно обращение на 435 договоров ОСАГО. Именно работа с урегулированием убытков — главная задача страховщиков, и будем надеяться, что клиенты это оценят.

    Что будет в будущем? Цифровизация станет все больше проникать во все процессы взаимодействия клиента и компании, а страховые организации продолжат соревноваться между собой по удобству и быстроте урегулирования страховых случаев, в том числе онлайн. А с помощью народных рейтингов Банки.ру, статистики по числу обращений к финансовому уполномоченному и другим цифровым параметрам работы СК следить за этим процессом сможет любой желающий.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • При всем богатстве выбора: как копить, когда ставки падают?

    Продолжающийся тренд на снижение ставок по депозитам наряду с предстоящим введением налогообложения доходов по ним заставляют искать альтернативные варианты сбережений. Одним из них могут стать полисы накопительного страхования жизни.

    В конце июня этого года произошло знаковое событие — средняя максимальная ставка по депозитам в топ-10 банках по объемам вкладов населения снизилась до отметки менее 5% и достигла исторического минимума — впервые с 2009 года, когда Банк России начал отслеживать этот показатель и публиковать статистику. По итогам третьей декады июня она составила 4,8% годовых по вкладам в рублях.

    Нет сомнений, что новые «минимальные максимумы» доходности депозитов будут регулярно обновляться и в дальнейшем.

    В первую очередь это связано с продолжающимся смягчением Банком России денежно-кредитной политики. 19 июня на заседании совета директоров регулятор в очередной раз понизил ключевую ставку. Причем было принято кардинальное решение — ключевая ставка была снижена на 100 базисных пунктов — до 4,5%.

    Дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики регулятором приведет к продолжению тренда на снижение доходности банковских депозитов. Нетрудно заметить, что крупнейшие банки, которые и формируют «эталонную» максимальную ставку, уже сейчас предлагают вклады, значительно уступающие по доходности ключевой ставке. Таким образом, уже осенью мы увидим максимальные ставки по вкладам, едва превышающие официальные показатели инфляции, которая по итогам года ожидается на уровне в 3—3,5%.

    Что же касается депозитов в валюте, то ставки по ним еще в прошлом году приблизились к нулевой отметке. Устанавливать отрицательные ставки по таким вкладам банки не могут законодательно, если бы не это ограничение, нет сомнений, что многие кредитные организации воспользовались бы этой возможностью.

    Следующий немаловажный фактор, который будет влиять на сберегательные предпочтения граждан, — появление так называемого «налога на депозиты». Напомню, что с 1 января 2021 года налогом в 13% будет облагаться доход, полученный по всем вкладам налогоплательщика во всех российских банках (за исключением вкладов в рублях под 1% и ниже, а также счетов эскроу). Но не весь, а только тот, который превышает пороговое значение — расчетную сумму. Она определяется по формуле: 1 млн рублей, умноженный на ключевую ставку. При этом для расчета берется ключевая ставка на начало налогового периода. Если бы закон вступил в силу в этом году, то заплатить налоги пришлось бы любому вкладчику, доход которого по депозитам за год превысил бы 62,5 тыс. рублей (1 млн * 6,25% — ставка, действовавшая на 1 января этого года).

    С одной стороны, новый налог не кажется существенным. Но это только до тех пор, пока речь идет об относительно небольших депозитах. С ростом их объема увеличивается и сумма налога к уплате. Причем происходит это непропорционально росту вклада. При прочих равных условиях с дохода по вкладам в размере 1,5 млн рублей придется заплатить почти в 24 раза меньше налога, чем с вклада суммой в 15 млн рублей. Посчитать это просто: если мы предположим ставку по вкладу в 5% годовых и размер сегодняшней ключевой ставки в 4,5%, то налогооблагаемая база (то есть сумма дохода, превышающая расчетную) составит 30 705 тыс. рублей в первом и во втором случаях соответственно. Значит, налог составит для первого случая 3,9 тыс. рублей, а вот для второго — уже более 91,6 тыс. рублей. Таким образом, для тех, кто располагает значительными суммами сбережений, новый налог становится весомым фактором при принятии инвестиционных решений.

    В этих условиях накопительное страхование жизни (НСЖ), которое долгое время находилось «в тени» банковских депозитов, получает дополнительный импульс к развитию, мы вправе ожидать роста спроса на этот инструмент, конечно, с поправкой на текущую экономическую ситуацию. Впрочем, кризисы не длятся вечно.

    Страховое сообщество неоднократно подчеркивало, что необходимо достичь выравнивания условий между различными сберегательными финансовыми продуктами, имея в виду в первую очередь существенную разницу в условиях таких инструментов, как банковские депозиты и НСЖ. Первый шаг к этому был сделан в прошлом году, когда Банк России и Минфин предложили распространить действие государственной системы гарантирования средств и на продукты НСЖ по аналогии с банковской системой страхования вкладов.

    Логичным следующим шагом в устранении регуляторного арбитража, на мой взгляд, было бы увеличение суммы налогового вычета, предоставляемого по продуктам НСЖ. Сейчас максимальная налоговая база составляет 120 тыс. рублей, то есть клиент, купивший подобную программу, может вернуть в год не более 15,6 тыс. рублей ранее уплаченного НДФЛ.

    Однако законодатели довольно неожиданно пошли другим путем. Будем откровенны — появление налога на депозиты снижает их привлекательность как минимум в случае крупных сумм сбережений. Да, доход по страховым инвестиционно-накопительным продуктам также облагается подоходным налогом 13%. Как и в ситуации с «налогом на депозиты», в расчет налога включается не весь доход, а только его часть. Формула расчета здесь чуть сложнее и зависит от величины ключевой ставки за каждый год действия договора. Налогом облагается разница между полученными выплатами и суммой взноса за каждый год, увеличенной на ключевую ставку за этот год. Проще продемонстрировать на примере: вы заключили договор НСЖ на 1 млн рублей сроком на три года. Общий доход по нему за это время составил 15%, или 150 тыс. рублей, а ключевая ставка за этот период находилась на уровне 4,5% (предположим для простоты, что она не менялась). Таким образом налогооблагаемая сумма составит 1 150 000 — 1 135 000 = 15 000 рублей. Соответственно, вам придется заплатить с этой суммы 13%, или 1,95 тыс. рублей налога.

    Однако программы НСЖ позволяют получить и налоговый вычет. При этом сегодня доходность по НСЖ сопоставима со ставками по банковским депозитам, а в ряде случае и превышает их. Кроме того, эти продукты являются долгосрочными, что позволяет зафиксировать приемлемую доходность на три — пять лет, чего не даст практически ни один депозит. Наконец, следует учитывать, что НСЖ — это страховой продукт, содержащий защиту от целого ряда рисков и гарантирующий, что вы или ваши наследники получат желаемую сумму накоплений к определенному сроку.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • Коронавирус как краш-тест: что вы знаете об инструментах инвестирования?

    Благосостояние утопающих — дело рук самих утопающих. Коронавирус показал, что ответственность за будущее благосостояние государство все больше перекладывает на плечи самих граждан. Россиянам придется еще ответственнее относиться к практике формирования личных сбережений. Поэтому сейчас самое время для того, чтобы пересмотреть свои инвестиционные привычки.

    Как и любая другая практика, частное инвестирование подвержено стереотипам. В условиях кризиса важно критически пересмотреть свою сберегательную тактику, подвергнув ревизии самые распространенные инструменты.

    1. Валюта. Простой и интуитивно понятный населению инструмент — чтобы инвестировать таким образом, не нужны специальные навыки и знания.

    • Ликвидность этого способа сбережения, пожалуй, самая высокая. Доллары или евро можно продать в любой момент.
    • Доходность. Никто не может наверняка спрогнозировать рост и падение курса валют. Он сильно зависит от политической ситуации в мире — например, мало кто может предсказать, чем закончится торговая война между Китаем и США, а ведь последствия ее самым прямым образом отразятся на долларе. В общем и целом экономика США развивается в положительном ключе (согласно данным Credit Suisse, в 2020 году индекс S&P 500 — главный индекс американской биржи — вырастет на 9,8%).
    • Риски и расходы. Сохраняя финансы в валюте, нужно не забывать о разнице курсов при покупке и продаже, которая может «съесть» заметную долю сбережений. Валютные курсы изменчивы, доходность с высокой вероятностью может оказаться отрицательной. Традиционно валюта является предметом сбережений в период потрясений, когда обесценение национальной валюты наиболее вероятно.

    2. Недвижимость. Еще один популярный способ инвестирования в России. При всей своей кажущейся надежности он требует длительного инвестиционного горизонта. Все проще, если речь идет о покупке на собственные средства. Но многие используют заемные — объем ипотечного кредитования в I квартале 2020 года увеличился на рекордные 21,5%.

    • Ликвидность этого способа инвестирования зачастую весьма низкая. Не всегда квартиру можно продать по ее «справедливой» стоимости. На фоне эпидемии коронавируса квартиры на вторичном рынке начали терять в цене: консультанты ждут, что к концу года квартиры будут продаваться на 8—10% дешевле, чем до начала кризиса.
    • Доходность приобретенной недвижимости напрямую зависит от ее типа и качества. Жилая недвижимость, которая затем сдается в аренду, дает 5—6% годовых (без учета роста цены). Коммерческая недвижимость раньше была привлекательней и давала 12—15%, но на фоне «коронакризиса» и вызванного им смещения торговли и работы в онлайн многие помещения будут пустовать.
    • Риски и расходы. Риски, связанные с приобретением недвижимости, могут появиться на самых ранних этапах — если речь идет о зданиях на стадии строительства. Здесь возникает риск, касающийся надежности застройщика (количество банкротств строительных компаний в России с 2018 по 2020 год выросло вдвое). Кроме того, жилая недвижимость требует средств на амортизацию (обновление ремонта, общедомовые сборы, периодическая проверка и замена счетчиков). Все это «съедает» не только деньги, но и время, что порой является более ценным ресурсом. Экономические циклы периодически изменяют уровень спроса на аренду недвижимости, что оказывает влияние на ставки и несет потенциальные угрозы с точки зрения доходности инвестиций.

    Ну и, конечно же, не нужно забывать о налоге на доход при продаже любой недвижимости, если срок владения составляет менее трех — пяти лет (в зависимости от условий, при которых недвижимость перешла к собственнику).

    3. Драгоценные металлы и камни. Не самый популярный способ вложения собственных финансов среди населения России, но при этом один из самых безопасных в кризис.

    • Ликвидность инструмента достаточно высока, ведь для продажи драгоценных металлов не нужно заниматься долгим поиском покупателя.
    • Доходность этого типа инвестиций, как правило, низкая, так как сами по себе металлы и камни не работают и не приносят доход. Самое ценное, что дают драгоценные металлы и камни, — это защита от падения цены в случае катаклизмов и кризисов. Драгоценные металлы бесполезно покупать на короткие сроки. Это может быть только долгосрочное вложение, так как цены могут не меняться годами (не считая незначительных колебаний, как это происходило в последние два года). Но в случае мирового кризиса этот так называемый «защитный актив» позволит как минимум сберечь вложенные в него средства.
    • Риски и расходы. Инструмент хотя и имеет риски, но они, как правило, не столь высоки (можно «словить» хорошее корректирующее движение вниз, но в период нестабильности на рынках драгметаллы действительно становятся тихой инвестиционной гаванью). Как показывает практика, стоимость драгоценных металлов имеет слабую зависимость от внешних обстоятельств. Но, обращаясь к этому способу инвестиций, нужно помнить о налоге на покупку и налоге на доходы, который необходимо заплатить при продаже накопленных слитков, монет или камней. Отдельного внимания требуют риски хранения физического золота — где это делать, если у вас его много? Депозитные ячейки стоят денег, да и воруют из них тоже.

    К слову, обезличенные металлические счета лишены части проблем самих металлов. Однако в случае крупных потрясений счета могут резко обнулиться, так как запись в электронной базе данных перестанет что-либо стоить. В такие моменты лучше иметь на руках физическое золото.

    Продуктовый виджет

    4. Банковские вклады. Один из самых популярных видов инвестиций, когда человек видит прибыль достаточно быстро.

    • Ликвидность вклада напрямую зависит от условий, выбранных при его создании. В случае, если депозит не предполагает досрочной выемки средств, вкладчик теряет значительный процент начислений за прошедший период.
    • Доходность. Это один из самых низкодоходных инструментов. Деньги могут работать гораздо лучше. В основном речь идет о сохранении, так как проценты по вкладам только покрывают инфляцию, которая в апреле 2020 года ускорилась до 3,1% по сравнению с апрелем 2019-го. По прогнозам ЦБ, годовая инфляция в России в 2020 году составит 3,8–4,8%. Разброс ставок по вкладам составляет 4—8%. Львиная доля вкладов в России заключается на срок до года. Получается, что это краткосрочный инструмент, даже при максимальном сроке (три года) нужно будет потом переоформлять вклад, и ставка может поменяться.
    • Риски и иные расходы почти не предполагаются, в случае если сбережения находятся в надежном банке или в пределах сумм, покрываемых АСВ. Если суммы инвестиций значительные, распределение их по разным банкам в рамках гарантий АСВ сопряжено с дополнительными сложностями.

    5. Акции. В 2019 году на фоне снижения ставок по депозитам жители России проявляли повышенный интерес к бирже. В 2020 году тенденция сохранилась: россияне идут на фондовый рынок, несмотря на кризис. Акции могут оказаться очень доходными (особенно при наличии дивидендной системы), но если человек собирается ими заниматься, нужно получать специальные знания (изучать рынки, читать все биржевые новости, разбираться в предмете). Иначе — полная и тотальная зависимость от действий инвестиционного управляющего. Как и любой другой человек, он может ошибаться. В истории российских компаний уже случались прецеденты, когда управляющий покупал клиентам неликвидные или падающие в цене активы.

    • Ликвидность. Ликвидность зависит от самой акции: она крайне высока для голубых фишек («Газпром», Сбербанк, «Яндекс») и крайне низка для остальных.
    • Доходность. Это хороший вариант для инвестирования на долгий срок. Как правило, доходность акций на горизонте пять — десять и более лет обгоняет все прочие инвестиции. Но важно правильно выбрать объекты для инвестирования.
    • Риски и расходы. Ценные бумаги — это всегда риск. Порой даже самые надежные и стабильные компании резко теряют в стоимости акций при принятии тех или иных решений или при изменении политической или экономической ситуации. Но чем более диверсифицирован портфель, тем более он застрахован от таких ситуаций.

    Также не нужно забывать, что если человек продал акции раньше, чем через три года с момента покупки, то ему необходимо будет заплатить НДФЛ 13% с дохода. Налог платится и с прибыли, полученной в виде дивидендов.

    6. Облигации. Хороший инструмент для инвестирования на длительный срок, который дает стабильный доход несколько выше инфляции. Однако он крайне требователен к компетенциям инвестора, необходимо глубокое понимание вопроса для хороших результатов. Облигации — это долговой инструмент с фиксированной доходностью. Существует два вида — государственные и корпоративные. Облигации федерального займа (ОФЗ) — это когда государство берет у вас взаймы и возвращает вложенные деньги плюс купонный доход. Корпоративные облигации — это заем компании или банку, поэтому он имеет чуть более высокие риски, но и более высокую ставку купонного дохода.

    • Ликвидность, так же как в случае с акциями, зависит от конкретного эмитента: достаточно высокая для ОФЗ и существенно ниже для корпоративных облигаций. Поскольку облигации являются торгуемым инструментом, то изменение стоимости может принести дополнительный доход или убыток от переоценки при досрочной продаже. Удержание бумаги до погашения нивелирует эти риски (доход полностью предсказуем), однако сохраняется кредитный риск эмитента.
    • Доходность облигаций напрямую зависит от общего уровня процентных ставок, срока инвестирования и уровня рисков конкретного эмитента и выпуска (для ОФЗ последняя компонента минимальна, для корпоративных — появляются надбавки за кредитный риск, за возможно низкую ликвидность и так далее).
    • Риски и расходы. Инструмент характеризуется практически отсутствием рисков при удержании бумаги до погашения, кроме кредитного риска, то есть риска банкротства компаний или государства. Но, как и во многих других случаях, инвестор не должен забывать о необходимости уплаты налогов с полученной прибыли (чаще всего оплачивается автоматически брокером при выведении прибыли на счета клиентов). Нужно отметить, что прибыль по ОФЗ, облигациям государств — участников Союзного государства, субъектов Российской Федерации, а также органов местного самоуправления (муниципальных) не облагается налогом. Что касается корпоративных облигаций, то налог начисляется в зависимости от того, когда они были эмитированы — до или после 1 января 2017 года.

    8. Инвестиционное страхование жизни. Про ИСЖ часто говорят, что это способ убить одним выстрелом двух зайцев — инвестировать деньги и застраховать жизнь.

    • Ликвидность. ИСЖ — это долгосрочные вложения (минимум на пять лет), ликвидность низка.
    • Доходность коррелирует с доходностью финансовых рынков в целом, однако управляющие подбирают такие сегменты, которые позволяют получить доходность чуть выше. При этом ключевое отличие — гарантированный возврат капитала.
    • Риски и расходы. К сожалению, экономическая и политическая обстановка в России и мире за это время может кардинально измениться, что может сказаться на вложениях абсолютно непредсказуемо. К тому же такие полисы предполагают вложения значительной суммы единовременно, что может позволить себе не каждый. Правда, сейчас начинают появляться ИСЖ с регулярными взносами, которые будут более привлекательными.
    Продуктовый виджет

    9. Инвестирование «в себя». В последнее время можно все чаще слышать о том, что самая большая ценность в современном мире — это не валюта или недвижимость, а знания. Еще Бенджамин Франклин говорил: «Инвестиции в знания платят лучшие дивиденды». Хотя этот способ инвестирования и не относится к классическим инструментам, но список без него будет неполным. Нужно сказать, что здесь такие понятия, как ликвидность, доходность и так далее зависят только от конкретного человека. Сегодня появилось много онлайн-курсов (каждый год рынок в России прибавляет на 20%). Может сложиться впечатление, что главное — это процесс учебы, то есть чем больше человек знает, тем он в итоге богаче. Безусловно, это так (в философском смысле), но если речь именно об инвестировании, то вложения в собственные знания требует не меньше аналитических усилий, нежели игра на бирже.

    Если вы решите учиться, то важно точно попасть в спектр востребованных навыков. В ближайшие 15 лет автоматизация сократит 40% рабочих мест (кстати, что будет с вашей профессией, можно проверить здесь). Навыки устаревают с космической скоростью. Допустим, вы даже прочитали международные исследования и поняли, что самая популярная профессия будущего — это программист. Но на рынке много обучающих программ, что учить конкретно по программированию? Это уже более сложный вопрос. Тот, кто сегодня учит язык Javascript, скоро останется не у дел, а через 10 лет, скорее всего, не нужен будет суперпопулярный на сегодняшний день Python — его заменят Go и Swift или какие-то другие языки. Поэтому программирование нельзя изучить «на всякий случай» (как вождение автомобиля или кулинарные навыки) — в нем все очень быстро устаревает, и если нет четкого желания работать всю жизнь именно в этой сфере, лучше и не начинать — это будет не инвестирование, а пустая трата денег.

    Выводы. Какой бы инструмент инвестирования вы ни выбрали, подходите к нему здраво, с холодным расчетом. Помните, что не существует (легального) способа быстро приумножить сбережения, ничем при этом не рискуя. Оптимальнее всего сформировать корзину минимум из трех инструментов. Начать стоит с самого безопасного, но менее доходного — депозитного счета. Далее стратегии расходятся по двум разным риск-профилям:

    • Менее рискованный вариант — пополнить портфель инструментом с защитой капитала и уже потом прибавить более рисковый или сложный вариант (фонды, металлы и акции для смелых).
    • Более рискованный вариант — начать с облигаций и дивидендных акций как гарантированно прибыльного инструмента.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • Инвестиции после локдауна: во что сейчас вкладывать деньги?

    Падение реальных доходов, массовые банкротства и другие негативные последствия кризиса не окажут катастрофического влияния на рынок инвестиций. Существенная часть инвесторов работает в государственных и окологосударственных структурах, которые не сильно пострадали от локдауна в текущей ситуации. После окончания острой фазы кризиса перед ними встал вопрос: как адаптировать свой портфель под новые условия?

    Средний класс от государства. В западных странах после каждого кризиса, как правило, начинается инвестиционный ренессанс. И в 2009, и в 2015 году после окончания периода волатильности инвесторы приносили деньги на фондовый рынок. В этот раз мы будем наблюдать ту же самую картину — к концу года объем средств, вложенных в различные финансовые инструменты, начнет расти. По данным совместного исследования BCG и Romir, инвестиции — одна из сфер, которые только выиграют от мирового кризиса. Так, среди категорий, в которых потребители планируют увеличить траты в ближайшие шесть месяцев, сбережения в США на первом месте, в Италии — на четвертом, в Китае — на седьмом. На то есть причины: сидевшие по домам люди уменьшили свои обычные расходы и еще лучше поняли необходимость формирования накоплений, плюс к этому на Западе инвесторы видят, что сейчас можно приобрести активы существенно дешевле их обычной стоимости.

    Осознают ли российские инвесторы, что сейчас время копить и инвестировать? И продолжат ли они вкладывать свои сбережения во что-нибудь, кроме депозитов? Ряд экспертов полагает, что кризис существенно отразится на уровне доходов среднего класса. Массовое банкротство компаний малого и среднего бизнеса, сокращения персонала, уменьшение зарплат — все это существенно повлияет на инвестклимат. И в ближайшее время можно ожидать разве что оттока средств с фондового рынка.

    Продуктовый виджет

    Однако мы полагаем, что ситуация не окажет фатального влияния на уровень доходов тех людей, которых мы причисляем к среднему классу и кого называем частными инвесторами. Дело в том, что наш средний класс, в отличие от западного, формируется во многом за счет сотрудников государственных и квазигосударственных компаний, которые ограждены от серьезных проблем. Судите сами. Доля государственного сектора в российской экономике достаточно велика. Так, глава Счетной палаты Алексей Кудрин считает, что уровень участия государства в экономике составляет 47–48%. В Федеральной антимонопольной службе заявляли, что в 2017 году доля госсектора могла превышать 60–70% ВВП, в 2018-м ситуация существенно не изменилась. Только работников бюджетных учреждений в 2018 году, по данным Росстата, насчитывалось 13,6 млн человек. В это число не входят сотрудники госкорпораций и окологосударственных компаний. Учитывая, что общее количество рабочей силы составляет 76 млн человек, это огромный показатель. Среди этих 13,6 млн человек немалая часть занимает руководящие посты и имеет весьма приличный уровень дохода. По нашим наблюдениям, среди тех, кто покупает различного рода финансовые инструменты, довольно много сотрудников именно разных государственных структур. Конечно, и у таких людей тоже будут сложности — могут уменьшиться зарплаты, пройти сокращения. Но все равно кризис не окажет катастрофического влияния на их уровень доходов.

    Понятно, что оставшиеся на рынке инвесторы прекрасно понимают, что мир стал другим, и захотят кардинально пересмотреть подход к формированию портфеля. Какой стратегии им сейчас придерживаться?

    Рынок готов к росту. После снижения ставки 19 июня до 4,5% Россия перешла в новую для себя реальность низких ставок. Сейчас пока рано говорить о том, долго ли ставки продержатся на этом уровне. Но если мы не увидим скачка инфляции или девальвации, то, возможно, придется с этой новой реальностью как-то мириться. Данный переход у населения будет не быстрым. Все еще живет в нашей памяти цифра 10% как некий минимальный уровень желаемой ставки доходности на капитал. И поскольку депозиты уже давно не такой доходности, инвесторы все чаще обращаются к другим инвестиционным инструментам, что практически гарантирует приток новых денег на наш фондовый рынок. 23 июня ЦБ выпустил пресс-релиз со статистикой новых клиентов на брокерском обслуживании и в доверительном управлении, число которых выросло на 18% и 14% соответственно (а на конец 2016 года их было чуть больше миллиона).

    Можно предположить, что это стало одной из причин отскока российского рынка во II квартале. Российский рынок уже отыграл больше половины падения I квартала. И вполне возможно, в 2021 году произойдет рост до уровня выше докризисного.

    Новые фавориты. Главный вопрос, на который инвесторы сейчас пытаются найти ответ, — какие активы можно считать наиболее перспективными в новых условиях? Вот наши предположения на этот счет.

    Существенный рост может ожидать весь сектор IT — речь идет как о производителях аппаратной части, так и о компаниях — разработчиках софта и различных решений в данной области. Текущая ситуация показала нам, что доступные человечеству технологии не удовлетворяют наших потребностей. Онлайн-платформы испытывают небывалый приток клиентов и не справляются с нагрузкой. Сервисы видеоконференций и развлекательные порталы, не рассчитывавшие на взрывной приток пользователей, также допускают перебои в работе. Скорость Интернета, как оказалось, еще слишком низкая для комфортной «удаленки». А если учесть, что многие компании планируют оставить часть сотрудников трудиться вне офиса, то развитие IT-инфраструктуры становится первоочередной для всей экономики задачей.

    Но если IT-инфраструктура — вопрос некоего стратегического развития, то сфера онлайн-услуг — куда более близкая потребителю история. И имена компаний более знакомые, так как с ними мы сталкиваемся регулярно в нашей повседневной жизни. И особенно после ухода на «удаленку». При этом все позитивные эффекты будущего перехода в онлайн будут отыгрываться для данных компаний быстрее, потому что потребитель быстрее адаптируется, чем бюрократизированные компании.

    Главное — не спешить. Вопрос, когда заходить в эти активы, сейчас, пожалуй, даже важнее, чем выбор конкретных эмитентов. На текущий момент неясно, как будет развиваться ситуация и не будут ли на рынок воздействовать новые негативные факторы (например, если развитие получит «вторая волна»). Исходя из этого мы можем рекомендовать начать осторожно входить в выбранные активы, всегда при этом держа в уме вероятность «второго дна». Но даже если текущее падение не последнее, и мы будем наблюдать новое снижение, стоит рассматривать это как возможность улучшить свою позицию. Поставить все инвестиции на паузу нам представляется неверным решением — «второго дна», вполне вероятно, может и не случиться. И те, кто совсем осторожничает, могут лишиться возможности купить хорошие активы по низким ценам. Наращивать объем вложений можно постепенно, завершив этот процесс к концу года. Разумеется, не забывая про диверсификацию, необходимость консервативной части портфеля либо продукты с защитой капитала.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • Онлайн: путь восстановления российского ретейла

    Российский ретейл приходит в себя после ограничительных мер, связанных с пандемией коронавируса. Степень влияния на отдельные торговые компании совершенно различна в зависимости от их масштаба и сегмента рынка: если крупные продовольственные сети, имеющие мощные цифровые платформы для массового размещения и доставки онлайн-заказов, смогли увеличить свои продажи, то небольшие магазины как продуктов питания, так и непродовольственных товаров серьезно потеряли в оборотах из-за сокращения числа их посетителей. В сложившихся условиях ретейлеры искали возможность остаться на плаву, снижая издержки где только можно. Здесь большую роль сыграла готовность предпринимателей перейти в онлайн и предоставить клиентам возможность осуществления безналичных платежей — это было обусловлено заявлениями Роспотребнадзора о возможности передачи вируса через деньги.

    Банк России своими действиями поддержал переход в онлайн, своевременно уменьшив эквайринговую комиссию для интернет-продавцов продуктов питания, лекарств и одежды: с 15 апреля по 30 сентября банки не могут брать с онлайн-магазинов за прием карт более 1% от суммы покупки. Эти меры были направлены на соблюдение режима самоизоляции граждан. Бизнес активно воспользовался этим, и, как следствие, в период ограничительных мер оборот интернет-эквайринга существенно увеличился (только у Сбербанка за апрель 2020 года объем трансакций через интернет-эквайринг вырос в шесть раз по сравнению с уровнем годовой давности).

    Пандемия ярко продемонстрировала готовность предпринимателей действовать: был отмечен рост количества заявок не только на подключение к интернет-эквайрингу, но и на реализацию оплаты по ссылкам (в этом случае в интернет-банке указывается название товара, его количество и цена, формируется счет и направляется по электронной почте или через мессенджер покупателю, которому достаточно перейти по указанной в нем ссылке и указать данные своей карты). Отечественный ретейл быстро переориентировался на онлайн-торговлю как на действенный инструмент сохранения объемов продаж и маржинальности бизнеса и за счет этого удержался на плаву.

    По данным «Яндекс. Маркет Аналитики», аудитория онлайн-торговли за первые четыре месяца 2020 года выросла на 40%, перевалив за 60 млн человек. Наиболее заметно увеличилось число пользователей в возрасте до 17 лет и от 18 до 24 лет — их стало на 65% и 62% больше соответственно. Количество пользователей в возрасте 35—44 лет выросло на 47%. Возрастной сегмент 55 лет и старше тоже продемонстрировал сильную заинтересованность в онлайн-покупках — их стало на 32% больше.

    Статистика фиксирует взрывной скачок интернет-торговли в России: онлайн-продажи крупных и средних ретейлеров в апреле выросли в 2,4 раза в годовом выражении, их доля в розничном обороте подобных компаний достигла 6,6% (год назад — 2,4%).

    Кроме того, онлайн-торговлей более активно стали заниматься индивидуальные предприниматели, чему поспособствовала низкая комиссия при куайринге (оплата по QR-кодам через Систему быстрых платежей), не превышающая 0,7% от суммы платежа.

    По нашим оценкам, количество индивидуальных предпринимателей, использующих куайринг, за минувшие месяцы выросло минимум на 20%. Оплата по QR-коду через СБП при возможном пятикратном сокращении комиссионных расходов по безналичным платежам стала явным конкурентом классическому эквайрингу. Сервис доступен как в терминалах кассы, так и онлайн. У микробизнеса, активно переходящего в формат доставки, стала востребована «QR-наклейка»: QR-код создается самостоятельно в интернет-банке или мобильном приложении, распечатывается и раздается курьерам доставки. Покупатель на месте считывает QR-код приложением своего банка, вводит сумму и подтверждает платеж.

    Еще одной сферой, где себя зарекомендовал куайринг, стала благотворительность. Причина — это дешево. Большая часть благотворительных платежей традиционно проходит онлайн, именно поэтому новые технологии приема платежей востребованы в фандрайзинговых проектах.

    Одновременно стал заметен усиливающийся интерес к куайрингу со стороны не только ретейла, но и компаний, создающих финтех-платформы и мобильные приложения для осуществления безналичных операций: они встраивают в них используемые в банках сервисы приема платежей по QR-кодам, расширяя круг своих потенциальных клиентов.

    В результате банки, сделавшие ставку на предложение современных способов оплаты в онлайн, опередили время, а переход для владельцев бизнеса в виртуальную реальность стал тем самым восстановительным путем.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • ​Кредитный ЗОЖ: несколько советов, как держать свои финансы в порядке

    В последние месяцы в изоляции многие из нас почувствовали огромную нехватку физической активности. Кто-то украдкой бегал по утрам, кто-то наматывал круги по гостиной. Что и говорить, движение — это жизнь, и чем меньше первого, тем меньше и второго. Но стоит признать, что на карантине страдает не только физическое здоровье, но и финансовое, в частности кредитное.

    В «мирное» время кредитование — отличный стимул для роста благосостояния как общества в целом, так и каждого человека в отдельности. Квартиру покупаешь в ипотеку, на ремонт, отпуск или оплату образования можно взять потребительский кредит. За последние десять лет портфель кредитов розничным клиентам вырос в четыре раза, и кредит незаметно вошел в жизнь всех, ну или почти всех россиян. Однако, к сожалению, пока далеко не все знают, как сохранить свое кредитное здоровье, как диагностировать проблемы и какие есть «лекарства».

    Не преуменьшайте значимость и занимайтесь здоровьем регулярно

    1. Раз в три — пять лет следует проходить глубокий медицинский осмотр. В случае с финансами это означает потратить время на переосмысление или определение своих жизненных целей, если их пока нет, а затем постараться понять, как финансовые продукты смогут вам помочь в достижении этих целей. Для этого попробуйте просчитать и проанализировать бюджет под каждую из задач: сколько денег есть у вас уже сейчас, а сколько нужно взять у банка. Не торопитесь. Кредитные продукты — финансовый инструмент, которым важно уметь правильно пользоваться, и к его выбору стоит относиться осторожно. Принимать решение стоит только после взвешивания всех за и против, оценив не только сиюминутное положение и ваши желания, но и то, как кредит приблизит вас к вашим долгосрочным целям.

    2. Раз в год стоит проходить скрининг или диспансеризацию. Банки и другие участники финансового рынка регулярно обновляют продуктовую линейку и ценовую политику. Это означает, что в течение года могли появиться продукты, лучше отвечающие вашим потребностям.

    Обследовать стоит и свое кредитное здоровье. Тут напрашивается аналогия с иммунитетом: важно не только хорошо себя чувствовать (= обслуживать свои кредиты) в текущий момент, но и иметь крепкий иммунитет (= финансовую подушку) на случай инфекции (= кризиса или потери работы). Выплаты по займам должны составлять не более 50% от вашего ежемесячного дохода. Если они выше — возрастает риск. В период снижения ставок на рынке уменьшить давление на бюджет можно с помощью рефинансирования.

    Есть ли у вас деньги про запас? Хорошо, если они равны сумме расходов за три, а лучше за шесть месяцев. Это позволит чувствовать себя в безопасности в нестабильные времена. Часто любую страховку до сих пор воспринимают как дополнительную финансовую нагрузку, а не защиту. При этом по опыту наших клиентов знаю, что она порой очень здорово помогает избежать внезапных крупных расходов на ремонт — в случае затопления, например. Поэтому страховка должна покрывать минимальную сумму косметического ремонта.

    Используете ли вы налоговые вычеты и льготы? Если у вас есть налогооблагаемый доход под 13%, кроме дивидендов, вы можете воспользоваться разного рода налоговыми вычетами. Подробная информация есть на сайте госуслуг. Конечно, надо потратить время на ее изучение. Но это может добавить ощутимую сумму к вашему бюджету.

    3. В течение месяца стоит делать хотя бы зарядку и стараться питаться правильно. Самым надежным будет ежемесячное планирование и ежедневный мониторинг ваших расходов. Сбалансированное питание (= умеренные расходы) позволит вам быть в хорошей форме.

    Не берите лишнего. Желание запастись впрок с нами на уровне генетической памяти: то война, то дефицит, то вот теперь коронавирус — мы все время боимся, что нам чего-то не хватит. Но, как показывает опыт, даже в эпидемию без туалетной бумаги никто не остался. С ней ладно, она не портится, а вот продукты могут пропасть зря, как и деньги, которые вы на них потратите.

    Мелкие траты могут сделать большую дыру в вашем бюджете. Например, кофе с собой в одноразовых стаканчиках или одноразовая бутылка с водой. Приятно, конечно, но не экологично (стаканчики не перерабатываются) и не практично (средняя чашка стоит 200 рублей, и даже если пить по одной в день и только по будням — это уже 1 000 в неделю или 52 000 рублей в год). Как вариант, можно купить термокружку и кофемашину или многоразовую бутылку для воды. Это только один из множества возможных примеров. У каждого свои мелкие траты. Отследить их можно в мобильном приложении вашего банка.

    Возможно, первое время будет непривычно, но впоследствии сможете увидеть, как вы лучше себя чувствуете и разбираетесь в том, на что уходят ваши доходы, где вы сможете сэкономить для накоплений или трат в более важных для вас категориях.

    Что является признаком надвигающихся проблем с кредитным здоровьем?

    1. Отсутствие планов, целей и инструментов мониторинга. Без первых двух вы не сможете ответить, нужен ли вам кредит вообще, а без третьего не поймете, приближаетесь ли к поставленной цели. Ведь покупка чего-то на кредитные средства — это только первый этап, выполненной цель вы сможете считать только после погашения вашего долга.

    2. Что делает среднестатистический гражданин (читай: любой из нас), если появляется кашель или поднимается температура? Верно — занимается самолечением. Так же и в кредитах. Допустив просрочку платежа, вместо того чтобы сходить на прием к банкиру и договориться о плане «лечения», мы думаем, как решить проблему самостоятельно. Настоятельно рекомендую при малейших признаках финансового «заболевания» обсуждать это с банком. В некоторых случаях вам пропишут «лечение» в виде реструктуризации, и в этом нет ничего страшного. Чем раньше вы начнете обсуждение с врачом, тем лучше для всех.

    Вместо итогов — чек-лист кредитного здоровья

    1. Не стоит брать кредиты в отрыве от долгосрочного плана и целей.

    2. Стоит регулярно следить за обновлением финансовых предложений, которые могут приблизить вас к этим целям на более выгодных условиях.

    3. Ежедневно нужно контролировать свой аппетит в части расходов.

    4. В случае малейших признаков заболевания обращайтесь к вашему «лечащему» банкиру.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • Зачем клиентам удаленная идентификация и как она развивается в России и в мире

    Пандемия коронавируса оказала прямое влияние на рынки по всему миру. Все более востребованными становятся онлайн-услуги: дистанционное банковское обслуживание, виртуальные платежи и переводы, дистанционная работа и онлайн-образование, онлайн-шопинг и бесконтактная доставка. На разных рынках появляется все больше новых игроков, которые предоставляют услуги исключительно виртуально. Например, провайдеры облачных сервисов, мобильные страховые агенты, телемедицинские центры, необанки — финансовые компании нового типа, которые предлагают банковские услуги онлайн и через мобильные приложения. В свою очередь, растет спрос на удаленную идентификацию (УИ): пользователи хотят максимально удобный, быстрый и безопасный способ получения нужных услуг, а для этого требуется подтверждение личности и достоверности сведений о клиенте. УИ позволяет мгновенно получить доступ к различным сервисам по цифровым каналам, а идентификатором (ID) могут служить биографические (имя, пол, дата рождения, адрес и т. д.) или биометрические (изображение лица, слепок голоса, рисунок вен на ладонях, отпечатки пальцев, радужная оболочка глаза) данные потребителя.

    Важно подчеркнуть, что в России персональные биометрические данные собираются только с согласия пользователя, и он может контролировать, как и для чего эти данные будут использоваться.

    Главные преимущества биометрической удаленной идентификации для клиентов — сокращение издержек (финансовых и временных — не нужно ехать в офис компании или отделение банка и ждать, чтобы оформить подключение услуги), повышение доступности продуктов и сервисов, увеличение прозрачности и минимизация рисков подделки и мошенничества. Использование биометрических технологий для регистрации и авторизации клиентов обеспечивает максимальную точность, сводя почти к нулю ошибочный отказ в доступе. А если еще применять технологию блокчейн для децентрализованного хранения биометрической информации, можно фактически исключить внешние и внутренние киберугрозы, в том числе попытки что-либо изменить/подделать или получить несанкционированный доступ к данным.

    Кроме того, УИ способствует повышению качества услуг: борьба за клиентов усиливается, конкуренция на рынке растет, и это стимулирует разработку инновационных продуктов и способов предоставления сервиса. Цифровая идентификация вообще благоприятствует росту экономики: по подсчетам консалтинговой компании McKinsey, в 2030 году экономическая ценность УИ, при условии высокого уровня внедрения, будет эквивалентна 6% ВВП для развивающихся стран и 3% — для развитых.

    К самым перспективным отраслям для развития удаленной идентификации можно отнести сферу финансовых услуг, включая банковские и страховые, госсектор, телеком и здравоохранение. Исследования показывают, что люди охотнее всего доверяют свои персональные данные медучреждениям, государству и финансовым институтам. В настоящее время у 20–30% мирового населения нет доступа к банковским услугам из-за отсутствия документов и большого расстояния до офисов финансовых организаций — УИ помогает эффективно решать подобные проблемы. В Бразилии благодаря цифровой идентификации 39 млн человек получили доступ к финансовым услугам, значительно вырос объем кредитования физлиц, малого и среднего бизнеса.

    В целом варианты применения УИ не ограничены, и ее развивают в самых разных сферах: от налогообложения и электронного голосования до рынка труда, образования и автопрома. По прогнозам Acumen, к 2027 году объем рынка биометрической идентификации в автомобильной индустрии составит 329 млрд долларов. Уже сегодня многие производители внедряют биометрию с целью повышения безопасности, в том числе для защиты от угона, и предоставления клиенту более персонализированного сервиса — автоматического проигрывания любимой музыки, установления наиболее комфортной температуры в салоне, регулирования руля и сиденья и т. п.

    К 2024 году рынок УИ-решений достигнет порядка 30 млрд долларов, при этом, по данным Всемирного банка, у миллиарда жителей планеты вообще нет какого-либо законного ID, а 3,4 млрд не могут использовать свой ID в цифровых каналах. Различные инициативы для продвижения удаленной идентификации и цифровизации ID реализуются как на уровне компаний и государств, так и на надгосударственном международном уровне. Например, Всемирный банк c 2014 года поддерживает проект ID4D, направленный на развитие систем цифровой идентификации, — на это выделено 1,2 млрд долларов финансирования. В рамках конкурса Mission Billion Challenge 54 страны представили более 170 инновационных решений по конфиденциальности идентификационных данных, а практическое руководство ID4D за первые шесть месяцев использовали свыше 3,5 тыс. ID-экспертов и управленцев.

    На сегодняшний день в мире существует порядка 50 программ цифровой идентификации. Активнее всего — как в государственном, так и в частном секторах — УИ развивают в Индии, Бразилии, Канаде, Эстонии, России, Китае, Великобритании, Индонезии, Мексике и ряде других стран. Этому способствуют технологические инновации, снижение издержек на внедрение цифровых ID-систем, расширение доступа к Интернету и рост использования смартфонов.

    Крупнейшая в мире система биометрической удаленной идентификации — Aadhaar (рус. «база», «основа») — была запущена в Индии в 2009 году. Сейчас ею пользуются более 90% населения — около 1,3 млрд человек. В некоторых случаях она была необходима для получения доступа к ряду услуг, например для открытия счета в банке. Aadhaar присваивает гражданину уникальный 12-значный идентификационный номер, к которому привязаны его демографические и биометрические данные, включая фотографию, отпечатки пальцев и цифровое изображение радужки. Система дает пользователям доступ к банковским счетам, различным госуслугам, мобильным сервисам, возможности хранить цифровые документы и пр.

    В Китае с 1985 года работает национальная система ID-карт — Resident Identity Card. Эти карты, обязательные для всех граждан старше 16 лет, содержат биографические и демографические сведения о держателе, такие как имя, пол, национальность, дата рождения, место жительства, а также фото и идентификационный номер. Resident Identity Card — единственный законный документ для открытия банковских счетов, регистрации мобильного номера и др. Сейчас власти КНР намерены цифровизировать ID-карты и привязать их к популярному мобильному сервису WeChat — это позволит гражданам легально удаленно получать банковские услуги, приобретать сим-карты, билеты на транспорт и т. д.

    У эстонской системы e-Identity, запущенной государством в 2000 году, один из самых высоких уровней охвата — 98% граждан, при этом 67% пользуются ею регулярно. Система связывает более 940 организаций государственного и частного секторов, позволяет хранить данные и обмениваться ими. Благодаря e-Identity эстонцы имеют удаленный доступ ко всем госуслугам, банковским счетам, могут участвовать в электронном голосовании. В рамках 10-летнего плана развития системы правительство рассчитывает внедрить биометрию в качестве средства идентификации пользователей и расширить функциональные возможности ID-карт.

    Биометрию для своих ID-систем и удаленной идентификации граждан используют в том числе в Индонезии, Бангладеш, Албании, Аргентине, Чили, Мексике, Алжире, Нигерии и Кении.

    Электронные идентификационные карты e-KTP появились в Индонезии в 2011 году и выпускаются человеку по достижении им 17 лет или при вступлении в брак. Они содержат биометрические данные пользователя, его имя, информацию о религиозной принадлежности, профессии и семейном положении. Е-KTP обладают микрочипом и поддерживают бесконтактную технологию, предоставляют удаленный доступ к госуслугам и финансовым сервисам.

    Аргентинская система цифровых ID — SID — использует технологию распознавания лиц для удаленной идентификации пользователей при получении государственных и банковских услуг. На фоне пандемии COVID-19 власти страны в апреле разрешили регистрировать цифровой ID дистанционно с помощью мобильного телефона.

    Цифровую идентификацию активно развивают в Нигерии. В 2019 году страна с населением в 200 млн человек получила грант от Всемирного банка на сумму 433 млн долларов на продвижение национальной системы цифровых ID, а общая стоимость реализации программы может превысить 2 млрд долларов. Две главные инициативы в рамках системы — национальный идентификационный номер (NIN) с демографическими и биометрическими данными и 11-значный банковский верифицирующий номер (BVN) с фото и отпечатками пальцев клиента, который служит универсальным идентификатором для всех коммерческих банков в Нигерии. Кстати, именно BVN использовала группа нигерийских предпринимателей для адресной денежной помощи согражданам в условиях пандемии коронавируса. По состоянию на май 2020 года властям удалось привязать 14 млн BVN к NIN, при этом оба идентификатора интегрируют в новые биометрические паспорта.

    В России в 2018 году заработала Единая биометрическая система (ЕБС), которая через авторизацию на портале госуслуг позволяет гражданам дистанционно пользоваться банковскими услугами, в том числе открывать счет. ЕБС была создана по инициативе Минкомсвязи и Банка России в рамках реализации национальной программы «Цифровая экономика РФ». Ее главная цель — повысить доступность цифровых услуг для людей, особенно маломобильных и проживающих в отдаленных регионах, обеспечив высокий уровень защиты данных. За развитие системы отвечает оператор — «Ростелеком», который намерен инвестировать в ЕБС 1,5 млрд рублей в течение ближайших пяти лет.

    В настоящее время сдать свои биометрические данные — слепки лица и голоса — можно в любом удобном банке. Клиентом этого банка быть необязательно, достаточно иметь при себе паспорт РФ и СНИЛС. Сейчас в Госдуме находится на рассмотрении законопроект, который позволит физическим лицам самостоятельно регистрироваться в ЕБС — посредством смартфона, планшета, компьютера. На данный момент в ЕБС хранится более 130 тыс. слепков, при этом в апреле спрос на УИ через систему вырос на 16% по сравнению с мартом.

    ЕБС используется в финансовой отрасли, но в перспективе в сферу ее применения могут войти госуслуги, здравоохранение (телемедицина), ретейл и электронная торговля, образование (дистанционное обучение). В апреле Минкомсвязь предложила использовать портал госуслуг и ЕБС для дистанционной идентификации абонентов сотовых операторов, соответствующий законопроект внесен в Госдуму. Это особенно актуально на фоне пандемии коронавируса и может стимулировать развитие виртуальных сим-карт eSIM и сетей симкоматов — автоматов для продажи сим-карт.

    Можно с уверенностью сказать, что удаленная идентификация будет активно развиваться в России и других странах мира и после пандемии коронавируса — это один из важнейших элементов развития цифровых экономик и «умных городов», повышения вовлеченности людей в использование финансовых и других услуг. УИ помогает «разблокировать» новые ценности продуктов для клиентов и бизнеса, наращивать инновационную инфраструктуру и создавать безопасные экосистемы, где потребители и поставщики смогут взаимодействовать друг с другом дистанционно посредством цифровых ID.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »