Банки.ру

    Banki.ru: главные новости

  • ЦБ определил базовый уровень доходности вкладов на июнь

    Банк России установил базовый уровень доходности вкладов на июнь 2019 года. По сравнению с майскими показателями базовая доходность вкладов в рублях, долларах и евров основном снизиласьс однимисключением в каждой валютной линейке, свидетельствуют материалы регулятора.

    Показатель, служащий ориентиром на июнь, рассчитан на основе максимальных ставок в банках, привлекших в совокупности две трети общего объема вкладов населения на 1 мая 2019 года. Базовый уровень доходности депозитов до востребования определен с учетом договоров банковского счета, уточняют в ЦБ.

    Базовая доходность вкладов в рублях уменьшилась, кроме самых «длинных» депозитов. Так, базовая доходность вкладов, привлекаемых на срок свыше года, повысилась на 0,027 процентного пункта — с 8,522% до 8,549% годовых. Здесь и далее случаи роста базовой доходности по сравнению с предыдущим месяцем отмечены в таблицах жирным шрифтом. Диапазон снижения базовой доходности для остальных сроков — от 0,003 п. п. по вкладам до востребования до 0,327 п. п. по вкладам на срок до трех месяцев.

    Базовая доходность вкладов в рублях, %

    До востребования

    На срок до 90 дней

    От 91 до 180 дней

    От 181 дня до года

    Свыше года

    Май

    6,461

    7,517

    7,925

    8,163

    8,522

    Июнь

    6,458

    7,19

    7,689

    8,047

    8,549

    Напомним, в последнем выпуске комментария «Ликвидность банковского сектора и финансовые рынки» (за апрель, опубликован на прошлой неделе) Банк России прогнозировал, что на рынке рублевых депозитов можно ожидать формирования тенденции к снижению среднерыночных ставок. Согласно наблюдениям ЦБ, рост ставок по рублевым депозитам, наблюдавшийся с сентября 2018 года, почти завершился к марту 2019-го. С середины марта ни один из банков — крупнейших участников рынка не повышал ставки по своим стандартным депозитным продуктам, а в апреле ряд крупных банков снизили ставки по рублевым депозитам. «Учитывая снижение доходности облигаций, наблюдающееся с начала года, на рынке рублевых депозитов можно ожидать формирования тенденции к снижению среднерыночных ставок, сдерживаемой конкуренцией за вкладчиков между банками», — писал регулятор.

    По долларовым депозитам рост базовой доходности отмечен только в сегменте «до востребования» (на 0,017 п. п., с 1,11% до 1,127% годовых). Снижение ставок по срочным вкладам составило 0,216—0,37 п. п. (минимальное зафиксировано для вкладов на срок до 90 дней, максимальное — для депозитов на 91—180 дней).

    Базовая доходность вкладов в долларах, %

    До востребования

    На срок до 90 дней

    От 91 до 180 дней

    От 181 дня до года

    Свыше года

    Май

    1,11

    2,294

    2,815

    3,559

    3,98

    Июнь

    1,127

    2,078

    2,445

    3,293

    3,719

    Базовая доходность вкладов в евро продемонстрировала ту же тенденцию, что и рублевая: увеличился показатель для самых долгосрочных вкладов (на 0,211 п. п., с 0,843% до 1,054%). В остальных диапазонах по сроку снижение составило от 0,003 п. п. по вкладам до востребования до 0,43% по депозитам, привлекаемым на сроки от трех месяцев до полугода.

    Базовая доходность вкладов в евро, %

    До востребования

    На срок до 90 дней

    От 91 до 180 дней

    От 181 дня до года

    Свыше года

    Май

    0,019

    0,444

    0,65

    0,651

    0,843

    Июнь

    0,016

    0,308

    0,22

    0,351

    1,054

    Вышеприведенные показатели служат ориентиром для дифференцированного определения размера взносов кредитных организаций в Фонд страхования вкладов. Для банков, которые укладываются в базовый уровень доходности, ставка отчислений в ФСВ с I квартала 2018 года составляет 0,15% расчетной базы за квартал. При превышении базового уровня на 2—3 п. п. надбавка составляет 50% базовой ставки, более чем на 3 п. п. — 500% базовой ставки (см. историю изменений).

    В марте этого года стало известно, что ЦБ намерен ужесточить подход к высоким ставкам по вкладам. Так, регулятор хочет обязать банки платить дополнительные взносы в случае превышения ставок по депозитам на величину от 1,15 до 1,7 п. п. и повышенные дополнительные взносы — в случае превышения на 1,7 п. п. и более.

    Продуктовый виджет Read more »
  • Россияне ради ипотеки стали чаще заключать брачные договоры

    Статистика Минюста зафиксировала резкий рост числа брачных договоров. За четыре года число контрактов выросло почти в четыре раза, пишет «Российская газета».

    В 2018 году скреплено печатью 110 тыс. брачных договоров. За несколько месяцев этого года подписано около 25 тыс. контрактов, и, по оценкам экспертов, тенденция такова, что рекорд прошлого года должен быть побит.

    Супруги стали оформлять брачные договоры для того, чтобы взять ипотеку. Когда в семье кто-то не работает или его зарплата невелика, есть риск, что банк откажет в ипотеке. Выходом может стать брачный договор с указанием на то, что приобретаемая в кредит квартира будет отнесена к личной собственности платежеспособного супруга. В результате именно он будет нести ответственность по возврату кредита и в случае неуплаты отвечать только своим имуществом. При этом эксперты подчеркивают: заключение брачного договора направлено не на ущемление прав и ограничение в действиях кого-то из супругов, а на придание стабильности и предсказуемости имущественным отношениям. Для того чтобы условия брачного договора не нарушали прав и свобод какого-то из членов семьи, законом предусмотрено обязательное нотариальное удостоверение таких соглашений.

    Новость

    «В брачном договоре можно детально прописать, кому будет принадлежать недвижимость, движимое имущество (автомобили, акции и даже домашние животные), денежные средства, кто будет отвечать по долгам и так далее, — говорит нотариус Елена Образцова. — А вот личные отношения брачным договором не регулируются, так что количество букетов, которое муж должен дарить жене, как и количество блюд, которые жена должна приготовить в неделю, в нем прописать нельзя». Нотариус не только разъяснит все детали, но и проверит, соответствует ли содержание договора воле сторон, не нарушают ли закона какие-то пункты контракта. Проследит нотариус и за тем, чтобы условия соглашения не были кабальными для одной из сторон. Подписать договор можно в любое время, свадьба в этом плане срока давности не имеет.

    Если подписать до официальной регистрации, договор начнет действовать с того времени, когда в ЗАГСе поставят штампы. При этом зафиксированы случаи, когда влюбленные пары приезжали в нотариальную контору прямо в свадебных нарядах. После заключения контракта они уезжали сразу в ЗАГС.

    «Нотариат — уникальный институт, который помогает гражданам получать правовую защищенность в гражданском обороте, в том числе в имущественных отношениях в собственной семье, — комментирует президент Федеральной нотариальной палаты Константин Корсик. — Нотариус предупреждает возникновение судебных споров, и решение имущественных вопросов заранее предотвращает возможные конфликты, которые могут возникнуть в будущем в случае развода. В целом увеличение числа заключенных брачных договоров, помимо прочего, свидетельствует и о росте правовой культуры граждан».

    Продуктовый виджет Read more »
  • Эксперты: вероятность рецессии в России снизилась

    Вероятность рецессии российской экономики снизится с 20—25% в начале года до 5—10% в III квартале. Об этом говорится в макропрогнозе РЭУ им. Г. В. Плеханова, с которым ознакомились «Известия».

    Наиболее вероятный сценарий развития российской экономики — продолжение ее роста, отмечается в макропрогнозе РЭУ. Это будет возможно при условии сохранения восходящего тренда темпов кредитования населения и цен на энергоносители. При этом в документе отмечается, что риск рецессии в России все же сохраняется из-за увеличения НДС в январе этого года и продолжающегося падения курса нацвалюты. Однако, как уверены авторы доклада, по мере исчерпания влияния первого фактора возможность возникновения рецессии постепенно снижается. Если в I и II кварталах 2019-го они оценивают ее в 20—25%, то в III квартале — уже в 5—10%.

    В Минэкономразвития на вопрос «Известий» о риске рецессии в России не ответили.

    Между тем Росстат уже зафиксировал снижение темпов роста ВВП. По предварительным данным Федеральной службы госстатистики, в I квартале 2019 года показатель увеличился лишь на 0,5% к тому же периоду 2018-го. Эта оценка оказалась хуже прогнозов Минэкономразвития и ЦБ, которые ожидали роста ВВП в январе — марте на 0,8% и 1—1,5% соответственно. Согласно же оценке РЭУ, в апреле — июне этот показатель достигнет 1,97% в годовом выражении, а в июле — сентябре — 1,39%.

    Тем временем с выводами авторов доклада согласны не все. Так, профессор РАНХиГС Юрий Юденков считает, что причин для замедления российской экономики сейчас не наблюдается. По его словам, в настоящее время в стране активно кредитуется промышленность и реализуются национальные проекты, которые и выступают залогом роста ВВП.

    Однако к факторам риска рецессии эксперт относит расширение санкций Евросоюза и США, направленных на ослабление отечественной экономики. Прежде всего речь идет о блокировке счетов государственных банков РФ за рубежом, сказал Юденков.

    Дальнейшее развитие экономики также зависит и от цен на нефть, отметил руководитель аналитического департамента Международного финансового центра Роман Блинов. По мнению аналитика, Россия до сих пор продолжает сидеть на нефтяной игле, а импортозамещение пока идет довольно медленно.

    Новость

    Поэтому вероятность наступления рецессии в III квартале выше, чем прогнозируют в РЭУ им. Плеханова, считает эксперт. По его оценке, она составляет около 20%. А если стоимость «черного золота» на товарно-сырьевом рынке упадет, то риск замедления темпов роста ВВП вовсе может повыситься до 30—40%, отметил Роман Блинов.

    Россия сейчас нуждается в новых технологиях и притоке прямых инвестиций, сказал он. Они должны направляться не только в нефтегазовую отрасль и предприятия ТЭК, а также в промышленность, малое и среднее предпринимательство, человеческий капитал, образование и здравоохранение, отметил эксперт.

    Чтобы избежать рецессии, необходимо изменить экономическую модель России, считает директор Института актуальной экономики Никита Исаев. По его словам, «быть большой государственной нефтяной скважиной легко и привычно, но перспектив у такого подхода нет». По мнению эксперта, в настоящее время необходимо развивать обрабатывающую промышленность и частный бизнес. Первые и основополагающие шаги в этом направлении — снижение налоговой нагрузки и тотальная приватизация государственных компаний (кроме стратегически важных добывающих и оборонных предприятий).

    Для снижения зависимости российской экономики от стоимости нефти в правительстве было разработано бюджетное правило. Оно предписывает направлять в резервы сверхдоходы бюджета, если цена «черного золота» превышает 40 долларов за баррель. Но Никита Исаев отметил, что бюджет по-прежнему на 46,4% зависим от сырья — по итогам прошлого года доходы казны составили 19,445 трлн рублей, из них 9,018 трлн — нефтегазовые. В этом году ситуация не меняется: по итогам четырех месяцев нефтегазовые доходы сформировали 42,8% федерального бюджета, добавил Исаев.

    Между тем продажа госсобственности в России проходит медленно, подчеркивают «Известия». В прошлом году доходы от приватизации составили 2,9 млрд рублей. Планировалась продажа пакетов акций 275 организаций, а удалось реализовать только 46, отмечается в докладе Минэкономразвития. Ведомство прогнозирует рост экономики по итогам этого года на уровне 1,3%. В прошлом году ВВП вырос на 2,3%.

    Read more »
  • Уход за пожилыми могут сделать государственной страховой услугой

    Долговременный уход за пожилыми и инвалидами может стать частью системы социального страхования в РФ. Об этом в пятницу на заседании совета при правительстве РФ по вопросам попечительства в социальной сфере заявила вице-премьер Татьяна Голикова, пишет «Коммерсант». «Надо предметно поработать над нынешней структурой социального страхования, чтобы можно было использовать страховой компонент в качестве одного из механизмов финансирования ухода за пожилыми», — заявила она.

    Как напоминает издание, сейчас социальные услуги для инвалидов и пожилых (вызов на дом соцработника, проживание в доме престарелых или психоневрологическом интернате) финансируются из бюджетов регионов. Однако в прошлом году Минтруд запустил в ряде регионов пилотные проекты в сотрудничестве с благотворительным фондом «Старость в радость», их главная цель — оценить обеспеченность инвалидов и пожилых социальными услугами и предложить способы их улучшения. Пилотные проекты профинансировал федеральный бюджет, расходы составили 100 млн рублей.

    С 2019 года программа долговременного ухода включена в качестве составной части в национальный проект «Демография» (расходы — 295 млн рублей) и до 2022 года должна охватить все регионы страны. В общей сложности на внедрение системы долговременного ухода в России на ближайшие шесть лет федеральным бюджетом предусмотрено 10,7 млрд рублей.

    Как пояснил в ходе своего выступления на совете уполномоченный по правам потребителей финансовых услуг в РФ Юрий Воронин, наибольшие сложности с финансированием сейчас возникают при организации социальных услуг для лежачих больных. «По данным, собранным в ходе «пилотов», их может быть 10—12% от общего числа нуждающихся в социальном обслуживании, из которых 3—4% — это паллиативные пациенты», — отметил он.

    По его словам, источником средств для финансирования соцобеспечения этих категорий может стать дополнительный тариф в размере 1—1,5% от зарплаты — его можно было бы сформировать в рамках уже существующих тарифов Фонда социального страхования, один из которых является профицитным. «Также можно было бы отменить предельную базу для начисления взносов в ФСС и Пенсионный фонд (сейчас 865 тыс. рублей и 1,15 млн рублей в год. — Прим. «Коммерсанта») и ввести адресность оказания таких услуг в зависимости от нуждаемости человека», — отметил он. Еще одним источником средств для нового вида страхования, по словам Юрия Воронина, мог бы стать резерв ПФР по обязательному пенсионному страхованию (РОПС), который сейчас составляет 140 млрд рублей.

    Новость

    По словам Голиковой, в правительстве также готовы рассмотреть различные варианты участия бизнеса в виде частно-государственного партнерства. Как рассказал «Коммерсанту» вице-президент Всероссийского союза страховщиков Максим Данилов, примеры такого сотрудничества есть за рубежом. «Например, в Германии, где такой продукт является частью системы социального обеспечения ухода за престарелыми гражданами, он действует на принципах, схожих с ГЧП, где часть расходов или тарифов в разных формах дотируется государством, — говорит он. — Но будущее такого сотрудничества в РФ зависит от того, как оно будет встроено в социальную и налоговую политику государства в отношении пожилых граждан». Еще один тип компаний, которые могли бы принять участие в ГЧП, — частные дома престарелых и сервисы патронажных услуг, однако для них нынешние тарифы примерно в два раза ниже необходимых, говорит Алексей Сиднев, гендиректор сети частных домов престарелых Senior Group: «Полная себестоимость услуги для людей в самых тяжелых состояниях — 6 тысяч рублей, а тариф по Москве — 2,5 тысячи рублей».

    Пока, впрочем, как пояснила «Коммерсанту» руководитель аналитического отдела фонда «Старость в радость» Елена Иванова, необходимый размер тарифов в системе долговременного ухода предсказать сложно — даже с учетом данных пилотных проектов. «Частично этот вопрос прояснится после того, как модель системы будет согласована на федеральном уровне — с принципами типизации объемов помощи для каждой группы и сервисами для них, а также с принципами работы каждой формы обслуживания — надомной, полустационарной, стационарной», — говорит она.

    Новый виток обсуждения судьбы части средств ПФР и тарифов ФСС может оказаться увязан с реформой статуса обоих фондов, предложения по которой фонды должны были отправить в Минтруд до 1 апреля этого года. По данным «Коммерсанта», Минтруд также разрабатывает свои предложения по расходованию накопленного профицита ФСС (около 160 млрд рублей) — эти средства могли бы пойти на финансирование дополнительных детских пособий. Техническая возможность изъятия части средств фондов есть у Минфина и сейчас, однако рост числа потенциальных предложений по их использованию может подтолкнуть правительство к выбору облегчающего этот процесс правового статуса фонда, например, превращению его в казенное учреждение.

    Read more »
  • Крупные города России догонят Москву по уровню экономики через 100 лет

    Средний российский город-миллионник сможет достичь сегодняшнего показателя Москвы по валовому городскому продукту (ВГП) на душу населения только через 100 лет, показало исследование Центра городской экономики КБ «Стрелка» «Экономика городов-миллионников: право на развитие».

    «Если динамика развития российских городов, наблюдавшаяся в 2010–2017 годах, сохранится и дальше, то среднему нестоличному миллионнику потребуется примерно 100 лет, чтобы догнать Москву по уровню подушевого валового продукта», — отмечают авторы исследования.

    Всего в России 16 городов, имеющих свыше 1 млн жителей. По уровню ВГП российские региональные города-миллионники можно разделить на две группы:

    • продвинутые города со средним темпом прироста ВГП в 2010–2017 годах 1,4%. Это Екатеринбург, Санкт-Петербург, Казань, Уфа, Самара и Краснодар. При ускорении собственной экономики до 5,9% продвинутые города смогут достичь подушевого уровня ВГП Москвы 2017 года через десять лет;
    • отстающие города имеют средний темп прироста ВГП с 2010 по 2017 год 0,2%. Это Воронеж, Омск, Челябинск, Новосибирск, Волгоград, Ростов-на-Дону, Пермь, Красноярск и Нижний Новгород. Отстающим миллионникам потребуется в среднем 20 лет при годовом росте 5,4%, чтобы догнать уровень экономики столицы 2017 года.

    Российские города-миллионники в 2017 году обеспечивали 32,3% ВВП страны. В этом вкладе мегаполисов на Москву приходится 54,4%, еще 15,1% обеспечивает Санкт-Петербург, а 30,5% — нестоличные города-миллионники, следует из расчетов Центра городской экономики КБ «Стрелка».

    Валовый городской продукт Москвы в расчете на душу населения более чем в два раза превосходит аналогичный показатель нестоличных городов-миллионников (1,3 млн против 0,5 млн рублей в 2017 году в текущих ценах).

    Доходы бюджетов Москвы и Санкт-Петербурга в расчете на одного горожанина, согласно результатам исследования, оказались в разы выше, чем в других российских мегаполисах, — 169 тыс. рублей в Москве и 97 тыс. рублей в Санкт-Петербурге против 23 тыс. рублей в среднем в других городах-миллионниках по данным на 2017 год.

    Крупные российские города, за исключением Москвы, оказались в «ловушке среднего дохода», констатируют эксперты. Стадия активного роста за счет массового переселения сельских жителей в города и их приобщения к потребительской экономике уже пройдена. Исчерпав первичные ресурсы для роста экономики и достигнув определенного уровня благосостояния, российские города-миллионники пока не смогли выработать подходы для устойчивого роста, отмечают эксперты.

    Ускорение динамики валового продукта напрямую зависит от темпов наращивания объема инвестиций. Доля инвестиций относительно ВГП в региональных миллионниках упала в среднем с 23,1% в 2010–2014 годах до 17,6% в 2015–2017 годах. В Санкт-Петербурге соотношение инвестиций к ВГП снизилось с 17,6% до 15,5%, говорится в исследовании.

    Объем инвестиций на одного москвича в 2017 году составил 162 тыс. рублей, в Санкт-Петербурге — 127 тыс., в прочих миллионниках — 94 тыс. Таким образом, уровень инвестиций в нестоличных городах составляет 58% от московского уровня.

    В абсолютных значениях Москва привлекла около 2 трлн рублей в 2017 году, Санкт-Петербург — 0,67 трлн, а прочие миллионники — 1,6 трлн.

    Минимальный необходимый уровень инвестиций для устойчивого городского развития равен 25% ВГП, отмечают эксперты. «Если же ориентироваться на национальные цели по соотношению инвестиций к ВВП в 25%, то уровень инвестиций в нестоличных миллионниках должен составить 26,5–27%, исходя из установившегося соотношения докризисного периода (2010–2014 годы)», — говорится в исследовании.

    Еще один фактор, который может ускорить рост экономики городов, — создание мотивации для местных властей стимулировать этот рост. Сегодня темпы роста объема муниципальных бюджетов вдвое отстают от темпов роста ВГП. За семь лет российские города-миллионники (кроме Москвы и Санкт-Петербурга) в среднем нарастили свой ВГП почти в два раза в номинальном выражении, но рост объемов городских бюджетов составил всего 49% в номинальном выражении. Объем недофинансирования мегаполисов в России с 2010 по 2017 год составил 510 млрд рублей (в среднем 5,2 млрд рублей в год для каждого города), оценивают в КБ «Стрелка».

    Read more »
  • ​Лучшее за неделю: зарплаты проиграли инфляции, выдача ипотеки замедлилась

    • Темпы роста номинальной заработной платы в марте не изменились по сравнению с февралем, составив, по оценке Росстата, 5,2% год к году. В результате реальные зарплаты (рассчитываются с поправкой на инфляцию) за эти два месяца в годовом выражении не росли, а в ряде отраслей и вовсе снизились. Подробнее об этом читайте здесь.

    • Россияне «притормозили» оформление ипотечных кредитов. Уровень конверсии одобренных заявок в марте уменьшился до рекордно низких 25%. О том, что интерес к ипотечному кредитованию снизился, свидетельствуют и данные Центробанка. Так, за январь — март в России было выдано 284 тыс. ипотечных кредитов на сумму 618 млрд рублей. Число выданных ипотечных кредитов в начале этого года снизилось на 5%, а общая сумма — увеличилась на 6%. Почему россияне откладывают решение об оформлении ипотеки? Читайте об этом в материале Банки.ру.

    • Инвесторы несут деньги в МФО на свой страх и риск — в отличие от банковских вкладов, вложения в микрофинансовые организации в России не имеют официальных гарантий возврата. Почему сегмент МФО отрезан от системы страхования и как защититься инвестору, разбираемся в материале «Сам себе АСВ».

    • Рост потребительского кредитования в России не спешит замедляться — в марте этот сегмент вырос на 1,7%, или на 23,6% год к году, сообщал ЦБ. За тот же месяц задолженность россиян по потребительским ссудам увеличилась на 632 млрд рублей, или 4,3%. В этих условиях банки все чаще стали предлагать заемщикам программы по снижению финансовой нагрузки вроде кредитных каникул или уменьшения ставки за хорошую платежную дисциплину. О том, всегда ли такая «помощь» выгодна клиенту, можно прочитать здесь.

    • Несмотря на рост популярности инвестиций, Россия все еще существенно отстает от развитых стран. Лишь 2% наших граждан готовы зарабатывать на фондовом рынке, остальные предпочитают банки и матрацы. Пять страхов, которые мешают вам создать капитал, — в материале Банки.ру.

    Read more »
  • Сандип Шарма назначен директором департамента развития цифровых продуктов и сервисов Банки.ру

    Директором департамента развития цифровых продуктов и сервисов Банки.ру назначен Сандип Шарма. Ранее он руководил направлением цифровых продуктов для розничных клиентов в Альфа-Банке.

    «В стратегии развития Банки.ру как маркетплейса ключевую роль мы отводим ядру нашего бизнеса — развитию цифровых продуктов и сервисов, — говорит генеральный директор Банки.ру Динара Юнусова. — Мы стремимся сделать их наиболее удобными для наших посетителей. Закономерно, что во главе этого направления мы видим лидера с большой экспертизой и необходимыми для нашей компании ценностями, — этим критериям полностью отвечает Сандип Шарма».

    «Я рад присоединиться к сильной и профессиональной команде Банки.ру, в которой я буду отвечать за продуктовое видение / стратегию и за реализацию лучшего клиентского опыта во всех продуктах и сервисах компании, — прокомментировал Сандип Шарма. — Перед нами стоят интересные и амбициозные задачи, и, уверен, мы сможем добиться всех целей по росту, помогая людям решать все свои финансовые вопросы».

    Факт Read more »
  • Группа «​Тинькофф»​​ закрывает сервис «Тинькофф Ипотека»​

    Группа «Тинькофф» объявила о прекращении работы сервиса «Тинькофф Ипотека». Последний день приема новых заявок на ипотечные кредиты — 31 мая 2019 года, обслуживание текущих клиентов продлится до 31 августа текущего года, говорится в сообщении кредитной организации.

    «За четыре года существования сервиса мы создали тренд на «уберизацию ипотеки» и стали драйвером на российском финансовом рынке в области удаленного ипотечного кредитования. Мы создали самого крупного в стране федерального ипотечного брокера, предоставляя клиентам полный комплекс услуг, в том числе — по страхованию, оценке и даже подбору подходящих квартир в рамках витрины новостроек. Сегодня мы видим, что такая модель развития продукта, отмеченного престижными международными наградами, к сожалению, не может быть прибыльной на российском ипотечном рынке, который отличается высокой степенью концентрации среди ограниченного количества игроков», — прокомментировал председатель правления Тинькофф Банка Оливер Хьюз.

    Запуск ипотечной платформы «Тинькофф» состоялся в 2015 году. «Тинькофф Ипотека» стала первым в России сервисом для оформления ипотечного кредита бесплатно и полностью онлайн. Пользователи «Тинькофф Ипотеки» могли удаленно получить одобрение по ипотечному кредиту в одном из 11 банков-партнеров всего за пару минут. Все процессы по оформлению документов, подбору подходящей недвижимости и ее страхованию «Тинькофф» полностью брал на себя: клиенту нужно было прийти в банк-партнер всего один раз, чтобы подписать договор о покупке новой квартиры.

    Продуктовый виджет

    За время существования проекта число пользователей ипотечной платформы достигло более 1 млн человек, а количество партнеров сервиса — риелторов и агентов недвижимости — выросло до 28 тыс. Ежемесячно сервис привлекал до 60 тыс. новых клиентов. Сумма выдач ипотечных кредитов через онлайн-платформу составляла более 25 млрд в год.

    Сервис «Тинькофф Ипотека» получил награду Банки.ру в номинации «Онлайн-заявка на ипотеку» за лучшее digital-решение в ипотечной сфере в 2018 году, а также был признан лучшим цифровым ипотечным сервисом Центральной и Восточной Европы по версии международного издания Global Finance.

    Генеральный директор «Ипотека.Центр» Ольга Бажутина выразила сожаление в связи с закрытием сервиса.

    «Жаль, что история Ипотеки в Тинькофф Банк закончилась. У Тинькофф Банка был достаточно качественно построен продукт, в него было вложено очень много ресурсов. Но четыре года — достойный срок для того, чтобы оценить жизнеспособность модели. По всей видимости, доходная часть не росла так быстро, как планировалось, в отличие от затратной. Проектом занималась профессиональная команда с серьезным бэкграундом в ипотеке, сама бизнес-идея была хороша, что подтверждает количество клиентов, воспользовавшихся возможностями Тинькофф Ипотека», — сказала эксперт. По ее мнению, такая модель все-таки может успешно функционировать и быть прибыльной.

    «Потребность в такого рода агрегации ипотечного бизнеса есть у всех игроков рынка. Мы по подобной модели успешно работаем и развиваемся вот уже два года и, более того, готовим к запуску свою ипотечную онлайн-платформу, построенную по похожему принципу — объединение на одной площадке предложений от разных игроков рынка с максимальным нивелированием рутинных операций для всех участников сделки», — добавила эксперт.

    Read more »
  • ЦБ: прибыль банковского сектора РФ за январь — апрель достигла 750 млрд рублей

    Прибыль российского банковского сектора по итогам четырех месяцев текущего года достигла 750 млрд рублей против 537 млрд за аналогичный период 2018-го. Такие данные приводятся в опубликованном Центробанком информационно-аналитическом материале «О развитии банковского сектора Российской Федерации в январе — апреле 2019 года».

    Таким образом, в годовом выражении показатель четырехмесячной прибыли вырос почти на 40%.

    Увеличение активов банковского сектора в феврале — апреле в основном компенсировало их январское сокращение, произошедшее вследствие изменения подходов к отражению отдельных операций, хотя в целом за четыре месяца активы уменьшились на 0,2%. В апреле показатель вырос на 0,1%, составив на 1 мая 92,4 трлн рублей.

    Совокупный портфель банковских кредитов физическим лицам и нефинансовым организациям за четырехмесячный период увеличился на 3,7%. В том числе розничный кредитный портфель вырос за четыре месяца на 6,4%, корпоративный — на 2,5%.

    «Ускорение прироста кредитов произошло в розничном сегменте: плюс 2% в апреле по сравнению с 1,7% в марте», — уточняют в Центробанке. В то же время рост объемов кредитования нефинансовых организаций в апреле замедлился до 0,2% с 0,9% в марте.

    Существенное влияние на динамику показателей банковского сектора в январе — апреле текущего года оказало укрепление рубля, хотя в апреле его влияние было менее значимым, отмечают в ЦБ.

    Продолжилось замещение валютных корпоративных кредитов рублевыми: за апрель объем валютных кредитов в долларовом эквиваленте сократился на 1,5%, а рублевых, напротив, вырос на 0,8%.

    В апреле 2019 года приток рублевых вкладов физических лиц ускорился до 2,6% (с 0,3% в марте), а валютных — замедлился до 0,5% (с мартовских 1,5%). В результате повышения привлекательности вкладов в рублях их доля в объеме вкладов физических лиц повысилась до 78,9% с 78,5% на начало года.

    Общий приток вкладов физических лиц за апрель составил 2,2%.

    В целом за четыре месяца приток вкладов за существенно превысил показатель аналогичного периода прошлого года (2,9% против 1,7%). Объем рублевых вкладов вырос на 1,8%, а остатки в иностранной валюте сократились на 0,4% (в долларовом эквиваленте — выросли на 7%).

    На фоне крупных налоговых платежей клиентов банков и существенных вложений в государственные ценные бумаги в апреле произошло сокращение объема депозитов и средств организаций на счетах на 2,4%.

    Объем депозитов и средств организаций на счетах за январь — апрель уменьшился на 1,3% (годом ранее за аналогичный период было минус 1,2%). Рублевые депозиты и средства организаций на счетах за январь — апрель 2019 года сократились на 4,9%, а остатки в иностранной валюте в долларовом эквиваленте выросли на 4,9%.

    «Прибыль (нетто) банковского сектора за январь — апрель 2019 года составила 750 млрд рублей (537 млрд рублей в январе — апреле 2018 года). В банковском секторе сохраняется преобладание прибыльных кредитных организаций», — указано в обзоре ЦБ. За первые четыре месяца 2019 года прибыль в размере 819 млрд рублей получили 359 кредитных организаций, убыток в совокупном размере 69 млрд — 99.

    На 1 мая в России действовали 469 кредитных организаций (на начало 2019 года — 484).

    Read more »
  • Сбербанк снизит ставки по ипотеке с 25 мая

    Сбербанк снизит ставки по ипотечным кредитам на 0,3—0,6 процентного пункта, заявил глава кредитной организации Герман Греф на годовом общем собрании акционеров Сбербанка. Решение снизить стоимость ссуд он объяснил переломом тренда.

    «С завтрашнего дня мы снижаем ставки по жилищным кредитам. Это вопрос, который задается, ставятся политические задачи, чтобы снизить ставки, но, к сожалению, экономика не всегда поддается политике. Но мы видим, что произошел перелом тренда — инфляция дальше будет снижаться», — сказал Греф.

    Как следует из презентации главы Сбербанка, ипотечная ставка по кредиту на готовое жилье снизится на 0,6 п. п. — с 11,4% до 10,8%. Ставка по ипотеке на покупку новостройки сократится на 0,3 п. п. — с 10,9% до 10,6%.

    Ранее Греф сообщал, что не исключает снижения ставок по ипотеке до 8% к концу 2019 года и считает, что этот тренд продолжится и в 2020-м.

    Продуктовый виджет

    «Это [снижение ставок по ипотеке до 8%] может быть и на следующий год, может быть к концу года. Потому что пик инфляции, как мне кажется, уже прошел. И не только мне кажется, и Центральный банк об этом заявил. В конце года, у меня есть ощущение, что вполне может быть снижена ставка Центрального банка, и ставки по кредитам пойдут вниз. В следующем году — если не в следующем году, то в 2021 году, — мне кажется, что вполне реально увидеть ставки и 8%, а может быть, даже и ниже», — отметил Греф.

    Доля Сбербанка на ипотечном рынке в 2018 году составила 56,3%.

    В конце февраля президент России Владимир Путин поручил правительству РФ и Банку России принять меры по снижению ипотечной кредитной ставки до уровня 8% годовых и ниже. Как сообщала пресс-служба Кремля, такое поручение глава государства дал в рамках реализации послания Федеральному собранию.

    Новость Read more »
  • На Банки.ру доступны особые условия инвестиционного продукта БКС на базе акций Сбербанка

    Компания «БКС» предлагает читателям Банки.ру гарантированную доходность в 11% годовых при покупке структурного продукта, основанного на акциях Сбербанка.

    Спецусловия доступны для новых клиентов БКС по промокоду при оформлении заявки на портале Банки.ру.

    Продукт «Пороговый на Сбербанк» представляет собой срочный внебиржевой контракт. Независимо от того, вырастут котировки акций Сбербанка или нет, инвестору обеспечивается гарантированная доходность вложений, а если к концу срока действия продукта стоимость бумаг будет выше первоначальной, то инвестор получит дополнительный доход.

    Так, гарантированная доходность продукта по промокоду составляет 11% годовых (без промокода — 7%). Потенциальная доходность, предусмотренная при росте стоимости акций Сбербанка, равна 18% (без промокода — 11%). Средства инвестора возвращаются в полном объеме. Указанные условия действуют при соблюдении всех условий продукта, в том числе срока инвестирования.

    В рамках специального предложения минимальная сумма вложения составляет 10 тыс. рублей (согласно базовым условиям без промокода — 300 тыс.). Максимально можно вложить 500 тыс. рублей. Срок размещения средств — шесть месяцев.

    Специальные условия для посетителей Банки.ру действуют до 31 мая 2019 года.

    Read more »
  • Ретейлеры: из-за ставок на эквайринг товары могут подорожать

    Ретейлеры предупредили банки и платежные системы, что цены в магазинах будут расти быстрее, системы скидок ухудшатся, а распространение безналичных платежей существенно замедлится, если ставки по эквайрингу не упадут. Это следует из писем Ассоциации компаний розничной торговли (АКОРТ) и Ассоциации компаний интернет-торговли (АКИТ) в адрес Ассоциации банков России, сообщают «Известия». Обращение направили к очередному заседанию рабочей группы по регулированию тарифов за оплату картой.

    Ретейлеры прогнозируют, что их прибыль, за счет которой можно было сдерживать рост цен, из-за расходов на эквайринг в 2019 году снизится на 10%. В 2018 году они недополучили 7,4% прибыли. При этом затраты продуктовых торговых сетей за эквайринг в общем объеме расходов выросли с 2,8% в 2014 году до 4,5% в 2019-м, аргументируют свою позицию ретейлеры. Это довольно существенный показатель, поскольку около 80% издержек ретейла — это плата производителям и дистрибуторам за поставки товаров.

    Кроме этого, «оплата банковскими картами обходится организациям торговли в четыре раза дороже, чем прием наличных денежных средств с последующей их инкассацией», говорится в письме. По данным финансовой отчетности ретейлеров, подготовленной по международным стандартам (МСФО), затраты на эквайринг для продуктовых магазинов составляют 0,4–0,8% от оборота, тогда как расходы на обслуживание наличной выручки — 0,2%. «Сложившаяся ситуация делает экономически невыгодным прием к оплате банковских карт и стимулирует возврат в том числе предприятий малого и среднего бизнеса к расчетам наличными», — пишут в АКОРТ.

    Аналогичной точки зрения придерживаются в другом объединении — Ассоциации компаний интернет-торговли (АКИТ). Там также пишут в АБР, что средняя ставка по эквайрингу составляет 1,2—1,5%, в то время как по инкассации она варьируется от 0,18% до 0,22%, что препятствует распространению безналичных платежей. Президент АКИТ Артем Соколов пояснил «Известиям», что средства, сэкономленные в результате более низких комиссий, компании направят на улучшение предложений и сервисов для клиентов.

    Новость

    Как сказал «Известиям» вице-президент АБР Алексей Войлуков, в случае снижения финансовыми организациями тарифов за эквайринг и интерчейндж им придется ухудшить условия по кредитным картам и отказаться от программ лояльности.

    Оценки расходов ретейла на обслуживание наличной выручки, по его словам, существенно занижены. Торговые компании не включили в расчеты внутренние прямые и косвенные затраты на работу с наличкой — замедление обслуживания клиентов, зарплату кассирам.

    В торговле в отличие от финансового рынка конкуренция намного выше, поэтому для клиента выгоднее, если в споре за эквайринг все же выиграют ретейлеры, полагает президент НП «Национальный платежный совет» Алма Обаева. Они направят больше средств, сэкономленных на комиссиях за безналичную оплату, на благо покупателя, чем банки сейчас расходуют на программы лояльности, например кешбэк, пояснила она. Однако для того, чтобы это произошло, свои финансовые аппетиты должен умерить весь спектр участников рынка безналичных платежей — банки-эквайеры, эмитенты карт и платежные системы, а добиться таких жертв от всей отрасли будет сложно, уверена Алма Обаева.

    Глава Центробанка Эльвира Набиуллина в интервью «Известиям» заявила, что эквайеры должны снижать уровень своих тарифов. При помощи регулятора банкам и сетям уже удалось прийти к ряду решений: понизить комиссии для социально значимых товаров и услуг, а также крупных покупок. Но это только первый этап, уточнила она. Дальнейшее сокращение ставок возможно благодаря распространению Системы быстрых платежей (СБП) ЦБ. Следующий этап развития системы — это возможность расплачиваться в магазинах не картой, а через мобильное приложение СБП.

    Новость Read more »
  • Сбербанк обсуждает с ЦБ участие в Системе быстрых платежей

    Сбербанк, единственная кредитная организация, выступающая против подключения к Системе быстрых платежей (СБП), но необходимая для полноценной работы системы, ведет переговоры с ЦБ и надеется, что удастся найти компромисс, сообщил президент Сбербанка Герман Греф в интервью «Коммерсанту» накануне годового собрания акционеров.

    «Мы ведем переговоры с ЦБ и надеемся, что удастся найти компромисс. Мы будем подключены, но на определенных условиях, которые создают смысл для дальнейшего развития системы», — сказал Герман Греф.

    Он пояснил, что пока условия подключения банка к СБП находятся на стадии обсуждения и речь в первую очередь идет об экономических условиях и безопасности.

    «Если нас подключат принудительно, бизнес-модель просматривается сложно. Но мир на сегодняшней ситуации не остановился, мы очень много инвестируем в придумывание новых возможностей и технологий. Мы были первыми на рынке и не пользовались никакими преференциями. При этом мы никому не запрещали работать, напротив, открыли возможность подключения к системе других банков. Зачем регулятору создавать альтернативно-принудительное счастье вместо отслеживания недискриминационного партнерства, для меня неясно», — прокомментировал Греф.

    Новость

    При этом он добавил, что к системе Сбербанка уже подключились Тинькофф Банк, Совкомбанк, «Евросеть», «Связной» и Webmoney. Также есть еще банки, готовые к подписанию соглашений о присоединении.

    «Мы друг другу платим за трафик: если их клиенты переводят нам — они платят, если наш клиент переводит им — мы платим», — пояснил президент Сбербанка.

    Новость Read more »
  • 23 мая. Главное за минуту: ЦБ не будет запрещать микрозаймы, «зарплатное рабство» не волнует россиян

    • Никаких оснований обвинять Россию в манипулировании валютным курсом нет, заявила председатель Центробанка Эльвира Набиуллина. Так она прокомментировала информацию о том, что США могут включить РФ в список стран, манипулирующих курсом своей валюты. Выступая в четверг в Госдуме, глава регулятора назвала единственный способ остановить недобросовестных банкиров, прокомментировала рекордный убыток ЦБ в 2018 году и объяснила, почему Банк России не будет запрещать микрозаймы.

    • Проблема «зарплатного рабства» не беспокоит большинство россиян. Две трети работников (66%) отметили, что при устройстве на текущее место работы им был предложен только один банк для получения зарплаты, без альтернатив. При этом почти половина россиян (46%) не знают об отмене «зарплатного рабства» с 2014 года. Абсолютное большинство работников (84%) даже не интересуются условиями, которые предлагают другие банки.

    • Минтруд предложил изменить организационно-правовую форму трех государственных внебюджетных фондов и предоставить Пенсионному фонду России (ПФР), Федеральному фонду обязательного медицинского страхования (ФОМС) и Фонду социального страхования (ФСС) статус публично-правовых компаний. Установление правового статуса внебюджетных фондов создаст возможность дальнейшего объединения ПФР, ФОМС и ФСС в единый государственный социальный фонд, отмечают источники СМИ. Предложения Минтруда могут быть обсуждены на заседании российской трехсторонней комиссии по регулированию социально-трудовых отношений в правительстве 31 мая.

    • Платежная система UNIStream столкнулась со сложностями в проведении переводов вечером в будни на текущей неделе. Об этом говорится в письме, разосланном системой по кассовым узлам под заголовком «Приостановки работы». Как сообщают СМИ со ссылкой на источники, лимит на ежедневные переводы на уровне 400 млн рублей установлены предписанием ЦБ, связанным с информационной безопасностью. По словам экспертов, для отправителей переводов важна срочность, невозможность отправить перевод в запланированный час может привести к оттоку клиентов. В самой системе официально факт ограничений отрицают, объясняя происходящее «акцией выходного дня».

    Read more »
  • Председателем правления Модульбанка стал один из его основателей Олег Лагута

    В Модульбанке с 23 мая вступил в должность новый председатель правления. Им стал один из трех основателей банка — Олег Лагута, сообщили в кредитной организации.

    На сайте банка на момент публикации материала эти изменения еще не отражены — руководителем значится Андрей Петров. В релизе финучреждения уточняется, что он остается управляющим акционером и членом совета директоров.

    «В мае 2019 года Модульбанку исполняется пять лет. Основатели изначально договорились о регулярной ротации на должности предправления, так что это плановое мероприятие», — поясняется в сообщении.

    Также меняется состав правления. В него войдут только внутренние кандидаты — топ-менеджеры Модульбанка, которые управляют ключевыми направлениями, рассказали в кредитной организации.

    Олег Лагута в 2000 году окончил Южно-Российский государственный технический университет по специальности «информационные системы в экономике». В 2004 году по президентской программе повышения квалификации управленческих кадров получил второе высшее образование в Академии народного хозяйства при правительстве РФ (нынешняя РАНХиГС) по специальности «инновационный менеджмент».

    Начал карьеру разработчиком программного обеспечения еще во время обучения в вузе. В 2001 году начал работать в консалтинговой компании «МСТ Лаб», специализировавшейся на управленческом консалтинге для компаний среднего бизнеса и финансовых организаций, где разрабатывал стратегии и реализации изменений для компаний различных отраслей.

    В 2006 году перешел на работу в банк «Уралсиб», где возглавил подразделение по внедрению системы сбалансированных показателей. В 2010 году возглавил офис стратегического менеджмента корпоративного блока Сбербанка. В 2014-м стал одним из основателей Модульбанка.

    Модульбанк специализируется на обслуживании малого бизнеса. Напомним, это бывший банк «Региональный Кредит», развивавший с 2014 года сервис для бизнеса Modulbank, а в марте 2016-го сменивший название в соответствии с этим брендом. В сентябре 2016 года доли в капитале получили создатели проекта Андрей Петров, Олег Лагута и Яков Новиков, у которых и сейчас по 7,5% в банке. Ключевым акционером Модульбанка с долей около 68,33% выступает один из собственников КБ «Восточный» Артем Аветисян, в число акционеров также входит еще один совладелец «Восточного» — Шерзод Юсупов (7,6%), оба они — члены совета директоров Модульбанка.

    Read more »

    Banki.ru: колумнисты

  • Здесь и сейчас

    Среди сервисов реального времени, используемых сегодня страховыми компаниями, особое место занимает телемедицина. За счет ее активного проникновения медицинское страхование может стать одним из драйверов роста страхового рынка.

    К сервисам реального времени относится не только телемедицина, но и получившие широкое распространение голосовые помощники и чат-боты разного предназначения и разной степени автономности. Различные фронт-офисные решения также делают процесс страхования более доступным и адаптивным. Real-time-сервисы могут отвечать за текущее информирование своего владельца, помогать клиенту вести учет телеметрических данных и проводить консультации. Внедрение таких сервисов значительно снижает стоимость услуг за счет сокращения расходов. Из-за наполнения страховых программ новыми опциями растет их привлекательность. Но одним из наиболее активно развивающихся и перспективных направлений по-прежнему остается телемедицина.

    Еще до момента вступления в силу профильного закона в стране появилось несколько IT-платформ, онлайн-клиник, информационных сервисов и даже маркетплейсов. Но, объективно, отрасль развивается медленно. В основном это происходит потому, что регуляторы и законодатели не поспевают за рынком, а медицинские учреждения находятся в длительном процессе перестройки бизнес-моделей.

    Сейчас во включенных сервисах страховых программ востребованы удаленные консультации и диагностика пациентов. С помощью специализированных систем связи между врачом-консультантом, его ассистентом и самим пациентом налаживается полноценный аудиовизуальный прием, во время которого они могут не только видеть и слышать друг друга, но еще и обмениваться графическими и текстовыми данными.

    Пользователями таких сервисов все чаще становятся жители мегаполисов, у которых не хватает времени толком следить за собственным здоровьем, записываться на прием к доктору и уж тем более засиживаться в очередях. Вместо этого с помощью, например, специального мобильного приложения можно найти свободного специалиста в любое время суток — программа сама подскажет, кто является лучшим экспертом в той или иной области, а кто из докторов свободен прямо сейчас и готов вас выслушать и оказать помощь. Для многих регионов России телемедицина является фактически единственным доступным видом консультации. Теоретически в будущем такой поиск можно будет осуществлять по всему миру.

    Развитие телемедицины влечет за собой развитие рынка электронных устройств, которые позволяют считывать данные о состоянии здоровья пациента — температуру тела, пульс, давление и т. д. Следующее поколение смартфонов, «умных» часов и браслетов в скором времени может стать альтернативой специализированному медицинскому оборудованию.

    Изначально такие сервисы были ни к чему не обязывающими игрушками, но теперь можно встретить очень полезные приложения — для контроля уровня сахара в крови, приложения для астматиков и другие. Важно, что агрегируемые приложениями данные оказываются хорошим подспорьем для врача при постановке диагноза в дальнейшем.

    К слову, нередко страховщики снижают размер страховых премий в обмен, например, на ежедневное количество пройденных клиентами шагов или дарят устройства в обмен на отказ от курения.

    Для корпоративных страхователей сервис по удаленным консультациям с врачом оказывается дешевле, чем обеспечение всех сотрудников стандартными полисами добровольного медицинского страхования. Но соображения экономии здесь не главное: корпоративные клиенты хотят платить не столько за качественное медицинское обслуживание своих сотрудников, сколько за поддержание их здоровья. Поэтому еще один вид дистанционного сервиса — телемедицинские киоски.

    Наличие таких киосков в диковинку даже для Москвы, не говоря о крупных городах, но корпорации все чаще стараются устанавливают их в своих офисах. Например, сеть таких киосков сегодня развивают Сбербанк и даже некоторые аптечные сети. Но, понятное дело, что США, Европа и Япония нас обгоняют — по оценкам некоторых экспертов, уже в 2020 году количество киосков только в Штатах перевалит за 30 тыс. Спрос на киоски в развитых странах связан главным образом с тарифами на ДМС.

    Перспективы у телемедицины самые многообещающие, поскольку такие услуги могут использоваться как сервисная составляющая для других полисов-конструкторов и давать так называемый эффект синергии.

    По данным BBC Research, по итогам этого года объем глобального рынка телемедицины достигнет 40 млрд долларов, а среднегодовой рост в ближайшие годы не опустится ниже 20% (во многом за счет эффекта низкой базы). В России объем рынка телемедицины, по данным аналитиков Сбербанка, в 2020 году составит 150—180 млрд рублей при сильном спросе на подобные услуги как в крупных городах, так и в удаленных регионах.

    Не всегда полисы продаются в офисе страховой компании или онлайн. Очень часто клиенты хотят получить полноценную консультацию в удобном для них месте. Поэтому создание сервиса мобильного эквайринга для страховых агентов также является важным фронт-офисным решением. В современных реалиях клиентской привлекательности способствует не только создание интересного продукта, но и автоматизация процессов, что для конечного пользователя означает сокращение срока заключения договора.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • Принуждение к кредитам

    Банки массово отказываются работать с застройщиками в новом формате проектного финансирования. Минстрой и Банк России разработали рекомендации для банков и застройщиков. Поможет ли это решить проблему и не «встанут» ли стройки?

    С 1 июля этого года финансирование жилищного строительства должно осуществляться через использование эскроу-счетов, которые будет необходимо открывать застройщику под каждый конкретный проект. Однако ни застройщики, ни банки отнюдь не спешат использовать новый механизм. Так, из 63 банков, уполномоченных Банком России работать с эскроу-счетами, только 28 кредитных организаций подтвердили свое желание работать со строительным сектором.

    Фактически же работают и того меньше. В конце марта зампред ЦБ Ольга Полякова озвучила данные, согласно которым всего в стране в 11 банках открыто около 1 тыс. эскроу-счетов, а количество заявок от застройщиков составило около 500. Несмотря на такие, прямо скажем, скромные результаты (или же именно из-за них), регулятор намерен расширить список уполномоченных банков до 97.

    В Минстрое такую слабую готовность отрасли к реформе объяснили завышенными требованиями банков. Как заявлял замглавы Минстроя Никита Стасишин, 90% региональных застройщиков жалуются на то, что не соответствуют банковским критериями для получения проектного финансирования. По его словам, банки предъявляют к проектам и залогам такие требования, что не только региональные, но и некоторые крупные столичные застройщики не будут им соответствовать.

    Тем не менее власти совершенно ясно дали понять (как банкам, так и застройщикам), что никакого «торможения» реформы строительной отрасли они не допустят и рассчитывать на перенос сроков перехода на эскроу-счета не приходится. Для того чтобы перевести все претензии застройщиков к банкам (и наоборот) в практическую плоскость, Минстрой и ЦБ разработали методические рекомендации, которыми предлагается «обеспечить открытость и доступ информации о кредитных продуктах, перечнях документов и информационную поддержку».

    Под этой формулировкой скрывается следующая регуляторная новация: банки должны будут мотивировать застройщикам свой отказ в предоставлении им проектного финансирования. При этом, как определено в рекомендациях, если ориентировочный срок рассмотрения заявки застройщика составляет 45 дней, то мотивированное сообщение о причинах отказа банк должен предоставить всего за три рабочих дня. В свою очередь, застройщики имеют возможность подавать заявки на получение проектного финансирования сразу в несколько банков.

    В остальном документ представляет собой набор рекомендаций по тому, какую именно информацию банку нужно размещать на своих сайтах для более эффективного взаимодействия с застройщиками, какие сервисы (например, кредитный калькулятор) им представлять, о чем их информировать и как консультировать. Застройщикам же рекомендуется заранее позаботиться о подготовке пакета документов на получение проектного финансирования, особое внимание уделив правильности их заполнения.

    Очевидно, что основная содержательная часть документа кроется как раз в трехдневном сроке и именно что мотивированном отказе банка. Несмотря на то что в рекомендациях несколько раз подчеркивается, что банк принимает решение о кредитовании и его условиях исключительно самостоятельно, формулировка отказа будет изучена в Минстрое и ЦБ. По крайней мере, глава Минстроя Владимир Якушев подчеркнул, что министерство сможет разобраться в проблеме только после получения мотивированных отказов банков.

    Впрочем, учитывая положения, содержащиеся в рекомендациях, можно предположить, что банки при желании быстро найдут способ формулировать свой отказ так, чтобы это не вызвало нареканий регулятора. Так, для того чтобы подать заявку на получение проектного финансирования, застройщик должен предоставить в банк комплект документов, в котором только основных групп — 12. А в каждой группе есть еще целый список конкретных документов, непредставление которых (или ошибки в них) чревато отказами по формальным признакам. Ну а если в документах полный порядок, есть второе, более серьезное «сито» — финансовое положение застройщика и обеспечение по кредиту. В оценке этих критериев каждый банк индивидуален, хотя и должен придерживаться методологии ЦБ.

    Наконец, стоит понимать, что все это именно рекомендации, следовать которым или нет — дело добровольное. Как и срок мотивированного отказа, да и сама мотивация. «Некомплект документов», «недостаточное обеспечение», «неустойчивое финансовое положение» — это достаточные мотивировки отказа или он должен быть более развернутым? В рекомендациях об этом ни слова.

    И власти прекрасно осознают эту проблему. Владимир Якушев уже предупредил, что рекомендации в дальнейшем могут получить нормативный характер — вплоть до соответствующих поправок в законодательство. Скорее всего, если ситуация с переходом на эскроу-счета не улучшится кардинально уже в ближайшее время, кредитные организации, действительно, могут получить новые «нормативки» и (куда же без этого) новые санкции за их невыполнение. Похоже, что скоро как минимум в 97 банках появятся специальные подразделения, которые будут заняты исключительно подготовкой таких мотивированных суждений, которые будут устраивать регулятора. Решит ли это проблему с проектным финансированием? Вопрос риторический.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • Только этого мало

    Объемы кредитования малого и среднего бизнеса, которые по итогам прошлого года продемонстрировали пусть и небольшой, но рост (впервые за несколько лет), могут потерять эту положительную динамику. Причина — начавшееся повышение ставок по кредитам.

    По итогам прошлого года выдачи новых банковских кредитов малым и средним предприятиям (МСП) достигли максимума с 2015 года. Согласно данным Банка России, в 2018 году объем кредитов, выданных малому и среднему бизнесу, превысил 6,8 трлн рублей, увеличившись на 11% к предыдущему году. Однако сам портфель таких ссуд составил лишь 4,2 трлн рублей (прирост на 1,1%). Впрочем, это первый прирост показателя начиная с 2014 года.

    При этом в целом улучшилось качество кредитного портфеля — по итогам 2018 года доля просрочки составила 12,4% против 14,2% в 2017-м. Рост рынка кредитования МСП и улучшение качества кредитного портфеля эксперты объясняют снижением банковских ставок по кредитам в 2018 году, которые за год упали с 12,17% до 10,89% по краткосрочным кредитам и с 10,84% до 10,08% — по долгосрочным.

    Свою роль в оживлении рынка сыграло удешевление фондирования и расширение господдержки МСП, которая реализовывалась через специальные госструктуры и через банки — в основном крупные. На начало 2019 года объем выдач кредитов МСП банками из топ-30 составил 5 трлн рублей, что составляет 74% от общего объема и на 25% больше, чем в прошлом году. При этом качество кредитного портфеля у крупных банков значительно лучше. За прошлый год просрочка по их кредитам МСП составила 8%, снизившись на 5 процентных пунктов, тогда как у небольших банков она выросла на 6 п. п. — до 22%. Это говорит о том, что крупные банки и качественные заемщики, представляющие МСП, что называется, нашли друг друга. По прогнозам экспертов, тенденция развития партнерства кредитных организаций из топ-30 и небольших компаний с наиболее устойчивыми финансовыми результатами продолжится, у крупных банков будет улучшаться качество кредитного портфеля для МСП, снижаться просрочки.

    Впрочем, реальные потребности малого бизнеса в целом выходят за рамки этих «идиллических» взаимоотношений. И это хорошо демонстрируют данные независимых исследований. В частности, «Индекс Опоры RSBI» (совместный проект «Опоры России и Промсвязьбанка), который оценивает деловую активность в сегменте МСБ, в 2018 году показал устойчивую тенденцию спада — с 53 до 47,1. Сохраняются негативные ожидания бизнеса, связанные с увеличением ставки НДС, снижением покупательской способности и пр. В опубликованных результатах исследования отмечается, что на грани закрытия находится около 25% российских малых и средних предприятий. Случайно или нет, но эта цифра совпадает с долей предпринимателей, которым недоступно кредитование в крупных банках. Индекс доступности финансирования за год также снизился — с 55 до 49,2 пункта. В целом мнения респондентов, участвующих в исследовании, разделились примерно в одинаковых долях: 36% в конце прошлого года считали, что кредит получить сложно, и 37% — что легко. Остальные не стали оценивать ситуацию по условиям кредитования. При этом потребность в дополнительном кредитном финансировании у субъектов МСП в 2018 году выросла на 14%.

    Доля просроченной задолженности по сегменту МСП несколько снизилась: на конец 2018 года в среднем по банковскому сектору она составила 12,4% (годом ранее составляла 15%), а в крупнейших банках этот показатель еще лучше: 8,4% (против 11,6% на конец 2017 года).

    Очевидно, что финансирование МСП нуждается в дополнительных стимулах. Власти уже пообещали, что объем льготного кредитования малого и среднего предпринимательства (по ставке 8,5%) должен вырасти до 1 трлн рублей до конца года, при этом к ней будут допущены небольшие региональные банки с базовой лицензией — соответствующие нормативные новации предусмотрены в «дорожной карте» Банка России по развитию финансирования субъектов МСП. Ведется и работа по снижению минимальной суммы займа с 3 млн до 500 тыс. рублей.

    В этих условиях возрастает роль Национальной гарантийной системы, призванной улучшить ситуацию с банковским кредитованием МСП за счет более активного использования механизма поручительств и гарантий Корпорации МСП и региональных гарантийных фондов (РГО). По итогам 2018 года суммарные поручительства РГО составили 45,3 млрд рублей, увеличившись на 6,3% к уровню предыдущего года. При этом более 30% совокупного объема поручительств РГО пришлась на Фонд содействия кредитованию малого бизнеса Москвы, который за 2018 год выдал более 13,7 млрд рублей (на 14% больше, чем в 2017 году). На ЦФО (без учета Москвы) пришлось 17,1% объема гарантий, замыкает тройку Сибирский федеральный округ с показателем в 15,7%.

    Однако начало этого года выявило проблему, которая начала проявляться еще в прошлом году. Из-за повышения ключевой ставки ЦБ осенью 2018 года, ускорения темпов инфляции, удорожания фондирования стоимость кредитов для малого бизнеса начала повышаться. По данным Банка России, средневзвешенные ставки по кредитам для субъектов малого и среднего предпринимательства сроком до года и по долгосрочным кредитам в феврале 2019 года составили соответственно 11,3% (плюс 0,5 п. п. к декабрю прошлого года) и 11,6% (плюс 1,5 п. п.).

    Возможно, повышение ставок — явление временное. По мере снижения доходности по ОФЗ и на фоне изменения ожиданий по ключевой ставке (как мы видим, ЦБ пока воздерживается от ее повышения), сначала ставки по депозитам, а затем — с некоторым временным лагом — и по кредитам начнут постепенно снижаться. Однако практика показывает, что изменение стоимости кредитов происходит медленнее, чем корректировка стоимости депозитов, поэтому можно предположить, что снижение ставок по кредитам для МСП произойдет не ранее третьего квартала этого года.

    При этом, несмотря на риторику, которой регулятор сопровождал свои последние решения по ключевой ставке, нельзя исключать вероятность того, что к осени этого года могут проявиться монетарные риски, которые приведут к необходимости корректировать ставку в сторону повышения. Да, этот сценарий сейчас выглядит менее вероятным, чем снижение ставки, однако полностью исключать такую возможность не стоит (вспомним, что конец лета очень часто преподносит неприятные сюрпризы). В этих условиях нельзя рассчитывать на удешевление кредитов для МСП, а потому критически важными становятся различные меры господдержки предпринимателей — от субсидирования ставок по кредитам и предоставления целевого финансирования до расширения программ государственных гарантий и поручительств. Без них лишь незначительная часть малых предприятий может рассчитывать на привлечение финансирования и, соответственно, рост бизнеса.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • Почему НПФ съедают пенсионные сбережения

    В прошлом году мой пенсионный фонд заработал мне 6,5% годовых. Результат, скажем, так себе, хотя, учитывая то, что творилось с рынком облигаций во второй половине года, вполне тянет на подвиг. Особенно если учитывать, что более половины пенсионных накоплений этот фонд (как, впрочем, и остальные НПФ) размещает в ОФЗ и еще процентов 40 — в корпоративные бонды. Многие профессиональные управляющие так и не смогли оправиться от последствий падений цен на долговом рынке и предъявили своим клиентам убытки.

    Но вот, к сожалению, даже эти сравнительно скромные проценты я не получил. По факту мой НПФ зачислил на счет всего 4,6%. Остальное ушло на вознаграждение управляющим компаниям, депозитарию и самому фонду. И ведь это еще по-божески! Некоторые игроки брали со своих клиентов гораздо больше. Например, заработали по итогам одну доходность, а клиентам начислили на пару процентных пунктов меньше. И даже если фонд принес убыток, это тоже не помешало его менеджерам взять плату с будущих пенсионеров. Таких, кстати, по итогам года оказалось аж семь.

    В принципе, все нормально. Это если по закону, согласно которому управлять нашей будущей пенсией фонды сами не могут, а должны передавать деньги в УК. Конечно, чего-то должны стоить и услуги специализированного депозитария, который должен учитывать наши с вами права и ежедневно контролировать, насколько правильно НПФ инвестирует пенсионные деньги. Можно понять интересы фондов, выбивших в прошлом году помимо вознаграждения за успех еще и постоянную плату за услуги. 2018-й стал первым годом, когда фонды получили возможность зарабатывать при любом раскладе на рынке. Ведь размер management fee никак не связан с результатами работы НПФ — свои 0,75% на зарплаты и премии его сотрудники получают в любом случае.

    Теперь в Госдуме некоторые задаются вопросом, правильно ли это. Глава рабочей группы по законодательному обеспечению развития пенсионной системы Госдумы Дмитрий Скриванов даже пообещал к лету собрать статистику и выяснить, насколько уровень вознаграждений НПФ соответствует затратам фондов и доходностям, которые они показывают. В случае чего управляющим пенсионными накоплениями фондам обещают «порезать» комиссии.

    Сложно понять, как все эти комиссии менеджеры пенсионных фондов объяснят свои клиентам. Ведь даже на фоне высоких комиссий инвестиционных фондов расходы на управление нашими пенсионными деньгами выглядят непомерными. Конечно, если вы купите паи фонда акций, то сразу заплатите управляющей компании 3—4% за услуги, но зато и доходность, которую можно получить на выходе, несопоставимо выше. В прошлом году фонды акций показывали доходность на уровне 20—30%. В фондах облигаций дела шли не так здорово: за исключением евробондовых ПИФов, остальные от силы смогли заработать по 7—10%. Но и комиссии здесь не такие высокие — в районе 1,5—2%.

    Конечно, существуют еще и комиссии агентов, которые также приходится оплачивать пайщикам, и именно поэтому многие предпочитают ПИФам биржевые фонды или ETF. Но вместе с тем для покупателей фондов государство предусмотрело налоговые вычеты, а самое главное — инвестор вправе поменять управляющего и забрать деньги в любой момент. И погасить паи УК обязана исходя из текущей рыночной стоимости, а не раз в год, забрав себе полученный до этого инвестиционный доход. «Правило пятилетки», установленное когда-то регулятором из лучших побуждений, давно превратилось в метод удержания клиентской базы. С его помощью НПФ отлично манипулируют будущими пенсионерами, рассказывая об ужасных потерях, которые ждут их в случае смены фонда. Недавно одна из пенсионных ассоциаций даже предложила приостановить досрочные переходы физлиц между фондами на три года. Еще один вариант — разрешить гражданам переводить накопления только в момент фиксации инвестиционного дохода, но не чаще одного раза в пять лет.

    Правда, пока в ЦБ на это пойти не готовы. Одно дело обложить всех жесткими стандартами и с помощью стресс-тестов добиться, чтобы управляющие не смели и пикнуть об инвестициях в акции или, не к ночи будь помянуто, в американские доллары. И совсем другое — узаконить «пенсионное рабство». Напротив, если когда-нибудь закон об ИПК будет принят, то тем, кто копит на пенсию, дадут право менять НПФ без потери инвестиционного дохода. Пока же в ЦБ больше озабочены снижением расходов фондов и, соответственно, повышением доходности. Им могут дать право инвестировать пенсионные резервы самостоятельно, а если все пойдет по плану, то обойтись без УК можно будет и при размещении пенсионные накоплений.

    Еще больше сэкономить для клиентов в ЦБ могли бы, если бы снизили тарифы отчислений в резервы по обязательному пенсионному страхованию. Их обязаны формировать все НПФ на случай форс-мажора. Наряду с отчислениями в АСВ эти деньги, по замыслу регулятора, должны застраховать клиентов от потерь.

    Насколько оправданно такое «двойное страхование» рисков, эксперты сомневаются уже давно. Однако не нужно быть специалистом, чтобы понять: в случае банкротства НПФ отвечать по его обязательствам все равно придется государству. Достаточно вспомнить те гигантские суммы, которые потратил ЦБ, чтобы вытащить из пропасти фонды, аффилированные с банком «Открытие». Пока же все это приходится оплачивать будущим пенсионерам. И совершенно не важно, признает ли регулятор такие отчисления излишними, как это просят сами участники пенсионного рынка, или продолжит «резать косты». Суть пенсионного бизнеса от этого не поменяется. Ведь, как только наши НПФ поголовно начали преобразовывать в акционерные общества, изменилась сама психология пенсионного дела. Конечно, формально никто не откажется от принципа «действовать в интересах клиента», но, как и в любых коммерческих структурах, интересы собственников для пенсионного бизнеса всегда будут в приоритете. И прошлогодние результаты яркое тому подтверждение.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • Запрещенный eSIM: чего боится российский рынок

    Новый стандарт мобильного мира eSIM был изначально придуман производителями смартфонов для упрощения жизни пользователей и для повышения качества продукции. Основные документы, описывающие eSIM, датируются 2016—2017 годами, однако в России до повсеместного принятия этого формата, по всей видимости, еще далеко.

    eSIM — это не просто новый формат сим-карты, это новые правила игры на телеком-рынке. Во-первых, eSIM позволяет развивать одну из ключевых концепций сетей нового поколения: Always Best Connected (ABC). Пользователь в любую минуту не привязан к определенной сети или сервису, но может использовать те, которые лучше всего работают в данную минуту в зоне его местонахождения; может оперативно подключаться к услугам и удобно переходить между операторами связи «по щелчку пальцев».

    Во-вторых, «зашитая» в устройство сим-карта, можно сказать, в разы меньше и проще в интеграции, чем даже используемый в iPhone формат nanoSIM, и в принципе (вместе с другими технологиями, такими как Bluetooth, Wi-Fi, NFC и беспроводная зарядка) позволяет выпускать тонкие смартфоны вообще без отверстий и движущихся частей на корпусе, что, естественно, повышает надежность и упрощает защиту от влаги. Да и не смартфонами едиными — размеры встраиваемых компонентов и влагозащищенность также критичны и для Интернета вещей, который должен стать полноправным участником грядущих 5G-сетей.

    Удобство применения «виртуальных сим-карт» в 5G IoT-устройствах (включая «умные» часы, автомобили, «умный город» и медицинские устройства) также становится важным стимулом к развитию технологии eSIM. И здесь мы сталкиваемся с парадоксом: с одной стороны, в России развертывание сетей 5G уже началось, и то и дело в различных публичных документах постулируется важность развития Интернета вещей и сетей нового поколения. Однако, с другой стороны, внедрение eSIM при всем этом активно буксует.

    Для начала к идее повсеместного развертывания eSIM негативно и осторожно отнеслись российские операторы связи, поскольку это может спровоцировать обострение конкуренции и потенциальное сокращение выручки. Как мы замечали выше, одна из задач eSIM — позволить абонентам обращаться за разными услугами к разным операторам связи и легко менять провайдера. В принципе, под спецификацией GSMA Remote SIM Provisioning поставили свои подписи такие гиганты рынка связи, как AT&T, Deutsche Telekom, Orange, Telefónica, Verizon и Vodafone, но в России ситуация оказалась другой. С учетом в том числе того, что российским операторам в скором времени предстоят достаточно серьезные траты на обновление 4G-сетей и внедрение последних законодательных инициатив, МТС, «МегаФон» и «ВымпелКом» видят в новой технологии коммерческие риски, на которые они не готовы идти в обозримом будущем.

    Здесь выступил исключением оператор Tele2, перед которым стоит задача не сохранения доли на рынке, а, наоборот, ее завоевания, что предполагает активные эксперименты. Компания решилась на реализацию пилотного проекта по внедрению eSIM, рассчитывая, что сможет таким образом привлечь ряд новых пользователей. Но здесь возникло новое препятствие: ФСБ, которая внимательно относится к регулированию телефонной отрасли, выразила настороженность в вопросе распространения eSIM, поскольку алгоритмы шифрования, используемые при работе сим-карт, имеют «западные корни».

    Ведомство ранее поставило вопрос о внедрении российской криптографии в работу сим-карт и о защите оборудования операторов, передающего сигнал в сетях, с помощью отечественного шифрования. Именно невысокая распространенность российских алгоритмов шифрования больше всего сейчас волнует регуляторов, а распространение eSIM дополнительно усложнит задачу их внедрения. Российские государственные органы рассматривают этот аспект как угрозу информационной безопасности, и, по всей видимости, именно это стало причиной запроса Минцифры на приостановление выдачи виртуальных сим-карт оператором Tele2.

    Заметим, что в этом смысле похожая ситуация наблюдается, скажем, в Китае: местное Министерство промышленности и информатизации (MIIT) требует получать отдельное одобрение на каждый вариант использования eSIM и пока что одобряло лишь eSIM, встроенный в носимые устройства (те же «умные» часы). С другой стороны, игроки рынка сотовой связи Китая, в отличие от России, инновацию активно поддерживают и тесно работают с MIIT над новыми регламентами одобрения устройств связи, учитывающими перспективы eSIM.

    На российском же рынке ввиду очевидного отторжения технологии как рынком связи, так и регулятором реализация стандарта eSIM может происходить лишь по инициативе западных производителей оборудования. Насколько далеко готовы зайти вендоры — покажет время.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • Хотели как лучше

    Проект Банка России по созданию альтернативной банкам системы платежей обрастает все новыми участниками, а также интересными нюансами. Например, как выясняется, одним простым идентификатором — номером телефона — не обойтись. Кроме того, платежи будут не такими уж и дешевыми.

    Высокие комиссии банков за денежные переводы всегда были внушительной статьей их доходов. Но банки на этом не только зарабатывали, но и использовали как один из механизмов для удержания клиента. Не секрет, что в России до сих пор существует так называемая проблема «зарплатного рабства», когда работодатель выдает сотрудникам в рамках зарплатного проекта карты тех банков, которые удобнее ему, а не самим сотрудникам. Да, закон о свободе выбора карты для перечисления зарплаты есть, но по факту не работает, ведь работодатель получает от зарплатного проекта ощутимые выгоды. Конечно, можно снимать наличные в ближайшем банкомате в день получения зарплаты, а потом нести их в свой банк, но, согласитесь, это неудобно, да и небезопасно.

    Проблему неоднократно пытались «расшить» продвинутые банки, заманивая клиентов дешевыми тарифами на переводы. Далеко не у всех это получилось. Сегодня только один крупный розничный банк предлагает бесплатные переводы по реквизитам, а по номеру карты — лишь частично бесплатные. У остальных эта услуга по-прежнему дорога. Как, например, вам комиссия в 1,5% плюс 30 рублей? С крупных сумм еще куда ни шло, с мелких же комиссия существенна.

    Отсюда и появилась необходимость в создании единой системы переводов, которой занялся Банк России, разработав Систему быстрых платежей (СБП). В ЦБ пообещали, что переводы будут дешевыми и быстрыми. На практике оказалось, что все обстоит не совсем так, как планировал регулятор.

    Сначала о дешевизне платежей. Банк России ничего не будет брать за такие комиссии в этом году, а с 1 января следующего года тарифы будут варьироваться от 50 копеек до 6 рублей за перевод. Действительно, дешево. Но на самом деле речь идет лишь о комиссии системы для банков-участников, которые, в свою очередь, имеют возможность самостоятельно устанавливать тарифы для конечных клиентов. Пока большинство банков не берут комиссию за перевод вообще, но некоторые (Промсвязьбанк и Райффайзенбанк) сообщили, что с мая — июня этого года начнут их взимать. В каком размере — неизвестно.

    С 24 апреля комиссии в СБП ввел СКБ-Банк. За переводы на сумму более 6 тыс. рублей банк взимает 1% от суммы, но не менее 30 рублей. В середине апреля на сайте Газпромбанка появилась информация об установлении комиссий. Сообщалось, что с 1 мая для переводов до 5 тыс. рублей комиссия составит 30 рублей, за переводы на сумму 5—30 тыс. с клиента возьмут 0,5% плюс 30 рублей. В релизе банка также был указан суточный лимит по переводам и верхний потолок для каждого перевода. Правда, в тот же день пресс-служба банка поспешила опровергнуть новую тарификацию, назвав случившееся «технической ошибкой», а сама информация о комиссиях была удалена с сайта банка.

    Отметим, что эта «ошибочная» информация, тем не менее, очень близка к тем тарифам, которые официально установил СКБ-Банк. Вряд ли банки намерены конкурировать между собой внутри СБП. То есть, скорее всего, тарифы разных банков будут довольно схожи между собой. Если ориентироваться на те самые 30 рублей за платеж, очевидно, что это дешевле, чем 1,5% плюс 30 рублей (вне СБП). Но и только. Можно говорить о разнице между, условно, 30 и 70 рублями. Но так уж ли она важна, если вы отдаете долг товарищу в несколько тысяч рублей раз в месяц?

    Теперь о платежах быстрых. Как заявляют в ЦБ, платежи будут мгновенными в круглосуточном режиме по простым идентификаторам. На самом деле тут нет ничего революционного. Платежи и так мгновенные, и уже давно — круглосуточные. Что же касается «простых идентификаторов», то российские банки давно позволяют делать такие переводы, например, по номеру телефона. Сейчас при таком переводе получателю денег приходит СМС с просьбой ввести номер карты. В рамках СБП это делается немногим проще — без промежуточных СМС. И еще один момент. Когда вы вводите номер телефона, приложение просит также выбрать банк-получатель. То есть вам недостаточно лишь одного идентификатора, как рассчитывали в ЦБ. А если, к тому же, у клиента в банке открыто несколько карточных счетов?

    Теперь о самом главном — о том, в какие банки можно переводить деньги? На данный момент речь идет о следующих 12 кредитных организациях: ВТБ, Альфа-Банк, Райффайзенбанк, Тинькофф Банк, Промсвязьбанк, Росбанк, СКБ-Банк, Совкомбанк, банк «Ак Барс», Газпромбанк, Киви Банк, РНКО «Платежный центр». Вроде бы внушительный состав, но в этом списке отсутствует Сбербанк. Как сообщается, банк подключится к системе в сентябре этого года. Без Сбербанка эта система работать хотя и будет, но само ее существование потеряет смысл. Почему? Потому, что доля Сбербанка на рынке переводов с карты на карту составляет 94%. Иными словами, как минимум девять из каждых десяти платежей мы делаем обладателю карты этого банка.

    Так что подождем осени. А пока же можно и пофантазировать. Во-первых, очевидно, что переводы станут дешевле, пусть и ненамного. Во-вторых, банки, не исключено, попытаются компенсировать выпадающие доходы. В лучшем случае нас ждут новые возможности — банки будут стараться мотивировать клиентов не уходить в СБП. Лишь бы эти мотивы не превратились в заградительные барьеры. В-третьих, СБП для физических лиц имеет весьма ограниченную полезность, и вопрос в том, на каких условиях нам предложат переводы в адрес государственных органов и юридических лиц. В-четвертых, как заявили недавно в Банке России, техническая готовность банков к запуску СБП оставляет желать лучшего, и на разрешение технических сложностей уйдет еще определенное время.

    Словом, первые итоги запуска СБП пока оставляют больше вопросов. Остается надеться, что регулятор все-таки сумеет сделать из этого механизма реально конкурентную систему. С тем, чтобы заставить банки искать неценовые инструменты для конкуренции, что, безусловно, пойдет всем только на благо.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • Основной риск

    Раньше наиболее значительными банковскими рисками были или классические риски — кредитный риск и риск ликвидности, или риски, связанные с деятельностью регулятора (в первую очередь, в рамках борьбы с отмывом), или макроэкономические риски, или риски деривативов. В настоящее время начинают лидировать киберриски.

    Банковский журнал Американской ассоциации банкиров (American Bankers Association Banking Journal) основными банковскими рисками 2018 года назвал риски кибербезопасности.

    В исследовании Banking Banana Skins 2015 основными банковскими рисками назывались макроэкономические риски, а вот второе место занял криминальный риск «из-за вызывающего тревогу распространения киберпреступности на расширяющемся безграничном рынке, особенно из-за кражи данных». Риск ограбления банка классическими дедовскими методами — например, через подкоп в банковское хранилище — уходит в прошлое.

    Киберриски — типичные emerging risks (возникающие риски) — те риски, которых раньше или вовсе не было, или они были несущественными.

    В исследовании 2014 года криминальный риск, который, как уже было сказано выше, связан преимущественно с киберпреступностью, занимал всего девятое место, а в исследовании 2012 года — и вовсе 24-е место. Так что мы имеем дело действительно с «возникающим» риском, и его роль в глобальном банкинге стремительно, взрывообразно растет.

    Рост киберрисков вызван тем, что информационные технологии занимают все большее место в банковском секторе, соответственно, растут и связанные с ними риски, растут масштабы потерь банковского сектора в результате реализации киберрисков.

    Киберриски могут быть вызваны действиями преступников (например, взломом программного обеспечения банка с целью кражи денег или информации), других государств (например, санкциями), сбоями программного обеспечения и т. п.

    В глобальном масштабе основную роль в киберрисках играют риски, связанные с действиями преступников — хакеров.

    В феврале 2016 года хакеры вывели через систему SWIFT со счета Центрального банка Бангладеш в Федеральном резервном банке Нью-Йорка 101 млн долларов. Всего они пытались украсть 951 млн долларов. В октябре 2017 года те же хакеры украли 60 млн долларов из банка Far Eastern International Bank in Taiwan, переправив их в Шри-Ланку, Камбоджу и США. В мае 2018 года их жертвой стал Banco de Chile — хакеры украли 10 млн долларов.

    В России масштабы киберпреступности не столь велики — в декабре 2017 года хакеры вывели через систему SWIFT из банка «Глобэкс» около 1 млн долларов. Вероятно, взлом осуществляла связанная со спецслужбами Северной Кореи группа Lazarus.

    Также упомяну взлом Equifax, глобального кредитного агентства, 7 сентября 2017 года, приведший к краже персональных данных 143 млн американцев, включая Social Security Number, номера водительских удостоверений, данные кредитной истории. Кто взломал, непонятно. Однако в СМИ можно встретить предположения, что сделали это спецслужбы Китая или России.

    По данным ФинЦЕРТ (Центр мониторинга и реагирования на компьютерные атаки в кредитно-финансовой сфере департамента информационной безопасности Банка России), объем всех несанкционированных операций, совершенных с использованием платежных карт, эмитированных на территории России, в 2018 году составил 1,4 млрд рублей, что на 44% больше аналогичного показателя за 2017-й (961,3 млн рублей). Как видим, и тут масштабы относительно невелики.

    Для России более актуальны сбои в работе банковских сервисов. Так, в апреле только на одной неделе произошло два массовых сбоя — 8 и 10 апреля — в работе банковских сервисов Сбербанка, в частности в работе приложения «Сбербанк Онлайн». А 7 апреля сбой произошел в Системе быстрых платежей ЦБ РФ. Но все это, конечно, мелочи по сравнению с потенциальными угрозами в случае ужесточения антироссийских санкций.

    Российские банки и их клиенты уже неоднократно становились жертвами блокировки карт, эмитированных банками, которые попали под самый жесткий вариант санкций — были включены в список SDN (Specially Designated Nationals List) Управления по контролю за иностранными активами (OFAC — Office of Foreign Assets Control) Минфина США. Первая волна антироссийских санкций в марте 2014 года ударила по банку «Россия» и по СМП Банку. Пострадали держатели карт Visa и Mastercard, эмитированных этими банками. Международные платежные системы, чьи штаб-квартиры находятся в США, отказались от обслуживания этих банков и их клиентов.

    ЦБ попытался блокировать эту угрозу соответствующими поправками в закон о национальной платежной системе, однако эта предосторожность оказалась тщетной. Когда в марте 2019 года в список SDN попал Еврофинанс Моснарбанк, эмитированные им карты Visa были заблокированы — но уже российским процессинговым центром из-за угрозы санкций.

    Также для защиты от санкций в России была создана платежная система «Мир», основной аудиторией которой являются бюджетники и пенсионеры.

    Есть и еще одна мощная уязвимость российской экономики — угроза потенциального отключения от SWIFT, подобно тому, как отключили иранские банки. Чтобы противостоять этой угрозе, ЦБ создал российский аналог SWIFT — Систему передачи финансовых сообщений (СПФС). Однако особой популярностью этот канал связи не пользуется, ведь пока он работает только в России.

    В отличие от глобального рынка, киберугрозы, связанные с санкциями, гораздо более существенны для России, чем риски киберпреступности и риски сбоев программного обеспечения.

    Помимо обсужденных киберрисков, есть еще один риск, который когда-нибудь, возможно, уничтожит банки: банки, с одной стороны, постепенно выдавливаются с рынка финтех-компаниями, а с другой стороны, сами постепенно превращаются в финтех-компании.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • Что наша жизнь? Игра!

    Индустрия видеоигр — один из наиболее крупных сегментов индустрии развлечений. Ее масштабы сопоставимы с кинематографической отраслью. Так, запуск игры Red Dead Redemption 2 в 2018 году оказался успешнее фильма «Мстители. Война бесконечности»: сборы составили 725 млн долларов за первые три дня после выхода игры против 640 млн за три дня проката кинокартины. Абсолютный рекорд по выручке в первые три дня продаж тоже принадлежит игре: Grant Theft Auto 5 собрала 1 млрд долларов в 2013 году.

    На данный момент бумаги лидеров преодолели негатив последних двух кварталов. Activision Blizzard, Electronic Arts и Take-Two Interactive Software имеют высокий потенциал роста в среднесрочной перспективе. В числе ключевых драйверов роста бизнеса — развитие киберспорта и мобильных игр.

    В 2018 году соревнование Mid-Season Invitational по дисциплине League of Legends, проводимое компанией Riot Games, собрало свыше 60 млн уникальных зрителей по миру. С 2013 года состоялось по крайней мере семь кубков по киберспорту, собравших больше просмотров, чем NBA в 2016-м. По оценкам отраслевой аналитической компании Newzoo, в 2019 году смотреть соревнования по киберспорту будут около 453 млн человек по всему миру, а к 2022 году аудитория вырастет до 645 млн человек. Мы ожидаем, что в 2019 году рынок киберспорта увеличится на 30% год к году, до 1,3 млрд долларов, а через пять лет — достигнет 2 млрд долларов.

    Можно ли заработать на производителях видеоигр?

    Activision Blizzard

    Activision Blizzard — лидер по капитализации среди публичных производителей игр (свыше 34 млрд долларов). Акции компании, которые с октября 2018 года просели на 40% под влиянием сразу нескольких факторов (в частности, в начале ноября компания понизила прогнозы по финансовым результатам за IV квартал, в январе 2019-го провела кадровые перестановки в топ-менеджменте и прекратила сотрудничество с разработчиком игр Bungie, потеряв права на успешную игру Destiny), имеют высокий потенциал роста в среднесрочной перспективе.

    Сейчас Activision Blizzard активно расширяет присутствие в сегменте киберспорта.

    Еще один драйвер роста котировок Activision Blizzard — реструктуризация бизнеса и решение сконцентрироваться на успешных франшизах. В 2019 году штат сотрудников, работающих над Call of Duty, Overwatch, Diablo, Candy Crush, будет увеличен на 20%.

    В числе успешных проектов Activision Blizzard, генерирующих денежный поток, — игры Call of Duty: Black Ops 3 Zombies Chronicle и Crash Bandicoot N.Sane Trilogy, World of Warcraft: Battle for Azeroth, Hearthstone и Overwatch, а также мобильные игры Candy Crush, Royal Charm и Bubble Witch.

    Мы определили целевую цену акций Activision Blizzard в 62 доллара за акцию (+31% к текущим уровням).

    Electronic Arts

    Electronic Arts Inc. — разработчик серий Medal of Honor, Battlefield, FIFA и Need for Speed, разработчик и издатель серии игр Star Wars: Battlefront, издатель серии Sims. Занимает второе место по капитализации после Activision Blizzard (28 млрд долларов).

    После оглушительного успеха Fortnite, которая в 2018-м выручила рекордные в истории видеоигр 2,4 млрд долларов, стали появляться аналогичные продукты. В рамках этого тренда EA в феврале выпустила Apex Legends, успех которой должен компенсировать снижение котировок акций компании более чем на 15% в январе под влиянием разочаровавшей инвесторов отчетности.

    Одно из важных отличий от Activision Blizzard — ежегодное обновление серий игр (например, футбольного симулятора FIFA), что позволяет увеличивать выручку от продаж и подписки на сервисы.

    Для ускорения темпов роста продаж EA предлагает платную подписку, обеспечивает доступ к старым версиям игр и дает скидку на покупку новых игр и их пробные версии.

    Мы позитивно оцениваем объявленные в марте планы сократить штат.

    До конца года бумаги EA могут подорожать на 22% к цене закрытия торгов 24 апреля, до 115 долларов.

    Take-Two Interactive Software

    Take-Two принадлежит студия Rockstar Games — автор культовых серий GTA, Max Payne и Red Dead. Red Dead Redemtion 2 за первые три дня после премьеры собрала рекордную для всей развлекательной индустрии выручку — 725 млн долларов.

    Капитализация компании ниже, чем у упомянутых конкурентов (11 млрд долларов), при этом она оценивается вдвое дороже по мультипликатору EV/EBITDA (28,1).

    Франшизы серии GTA, Red Dead Redemption и Bioshock входят в число самых продаваемых игр.

    Вместе с тем игроков разочаровала онлайн-версия Red Dead Redemption 2, что привело к снижению финансовых результатов компании в IV квартале. Валовая маржа за I квартал опустилась с 44,3% до 28%.

    В 2019-м Take-Two планирует увеличить выручку до 2,68 млрд долларов, или на 49,8% год к году, при рыночном консенсусе роста на 67%, до 3 млрд долларов. Прибыль, по прогнозу компании, составит 360,5 млн долларов, рынок ждет результата 585 млн долларов.

    До конца года бумаги Take-Two должны подорожать к цене закрытия торгов 24 апреля на 10%, до 103 долларов.


    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • Индивидуальность бизнеса

    В начале апреля в экономике случилось знаковое, хотя и малозаметное для рядового потребителя событие: впервые с момента ведения ЕГРЮЛ в 2002 году число зарегистрированных индивидуальных предпринимателей (ИП) превысило количество юридических лиц. Многие эксперты поспешили связать это событие со стагнацией экономики, уходом бизнеса в серую зону, а также с планомерной работой Федеральной налоговой службы по очищению экономики от фирм-однодневок.

    Все так, только почему-то никто не упомянул, что это знаковое событие могло произойти намного раньше. Дело в том, что в 2013 году в России случился массовый исход бизнеса из такой юридической формы, как ИП. Часть предпринимателей вообще прекратили существование, часть бизнесменов перерегистрировала свои ИП в общества с ограниченной ответственностью. Так, за 2013 год число зарегистрированных ИП оказалось на 13% меньше, чем годом ранее. Количество прекративших работу ИП оказалось больше на 18,4%. Таким образом, всего за 12 месяцев страна недосчиталась более 500 тыс. предпринимателей. Причина в том, что в 2013 году были значительно повышены социальные отчисления ИП, что вызвало разочарование бизнесменов. Но с тех пор количество ИП показывает устойчивый рост.

    А что происходило тем временем с такой формой собственности, как юридические лица? Их количество достигло пика в конце 2015 года — 4 млн 813 тыс., но затем стало показывать устойчивый же тренд на сокращение. В итоге две линии — ИП и юрлиц — пересеклись в начале апреля 2019 года. Можно было бы объяснить это событие случайностью или ошибками подсчета, однако к концу апреля этот тренд лишь укрепился. Разрыв между ИП и юрлицами постепенно стал увеличиваться. По данным Федеральной службы информации на 21 апреля 2019 года, доля ИП от всех зарегистрированных бизнесов составила 50,3%, доля же юрлиц — 49,7%.

    Причины сокращения количества юрлиц такие же, как в случае с ИП в 2013 году: усиление регуляторной нагрузки, то есть объемов отчетности, введение субсидиарной ответственности по долгам компаний, значительный рост размера штрафов. Иными словами, малому и микробизнесу стало выгоднее работать в формате ИП. Усиление регуляторной нагрузки совпало с не самыми благоприятными для нашей экономики временами. Например, аналитики ЦМАКП называют период 2014–2018 годов «потерянным пятилетием» в плане уровня инвестиций: по итогам прошлого года он лишь приблизился к докризисному. Если не брать в расчет энергетику, металлургию и лесной комплекс, то в половине секторов экономики рентабельность активов ниже, чем ставка по гособлигациям. Иными словами, заниматься финансовыми спекуляциями стало выгоднее, чем расширять бизнес.

    Немаловажный вклад в сокращение количества юрлиц внесла и Федеральная налоговая служба. Происходит это потому, что налоговики планомерно закрывают недобросовестный бизнес. Так, если в 2011 году доля фирм-однодневок достигала 40% от общего числа зарегистрированных юрлиц, то прошлым летом она снизилась до 7,3%. Успехи ФНС связаны с цифровизацией администрирования — у налоговиков появилось куда больше возможностей находить и пресекать недобросовестные практики.

    Что дальше? Очевидно, что тенденция сохранится и через год мы увидим совсем иное соотношение ИП и юрлиц: скажем, 55% против 45% в пользу ИП, а то больше. Понятно также, что экономическая конъюнктура не будет способствовать росту числа юрлиц. Ближайшее время экономику ждет дальнейшая монополизация во многих рыночных сегментах, а также стагнация потребительского спроса. Если еще год назад в Минэкономразвития прогнозировали, что ВВП страны в 2019 году вырастет на 2,3%, то последний прогноз сулит всего 1,3% роста. При таком «климате» причин регистрировать юрлица будет все меньше.

    Количество компаний будет сокращаться и в том случае, если регуляторы и законодатели не применят регуляторный арбитраж, усилив давление на ИП и ослабив — на юрлица. Однако если этого не случится, совершенно очевидно, что количество ИП будет и дальше расти. По крайней мере, есть надежда, что власти не будут «закручивать гайки», позволив бизнесу и дальше «выходить из тени». Лучший способ закрепить эту позитивную тенденцию — не менять правила игры. Это универсальная формула для любой экономики.

    Кроме того, года через два-три можно будет смело добавлять к формам ведения бизнеса, помимо ИП и ООО, еще и спецрежим для самозанятых. Пока речь идет только о пилотном проекте в четырех субъектах РФ, а количество зарегистрированных самозанятых не превышает 100 тыс. Но это только начало, и весьма неплохое. Так что масштабирование эксперимента на всю страну не за горами — спустя несколько лет это обязательно произойдет. И тогда довольно быстро количество самозанятых обгонит и число юрлиц и ИП. Но в количестве ли дело? Речь идет о создании благоприятного налогового режима для легализации самозанятых, а значит, со временем, если не вводить «драконовские» меры по надзору и администрированию, объем уплачиваемых налогов будет только расти.

    Однако тенденция к росту количества ИП и самозанятых граждан — это очевидный вызов для того бизнеса, который рассматривает малые предприятия в качестве ключевых клиентов. Это и специализированные банки для малого бизнеса, и большое число компаний, предоставляющих ему юридическое или финансовое сопровождение. Им придется подготовиться к тому, что юридическая форма, а следовательно, и потребности, запросы клиентов существенно изменятся.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • Пожарный случай: что дает новый закон о страховании жилья от ЧС

    В августе 2019 года вступит в силу закон о страховании жилья от чрезвычайных ситуаций (ЧС), который должен снять с федерального и региональных бюджетов значительную часть нагрузки по устранению последствий катастроф за счет вовлечения населения. Собственники будут заключать договоры страхования и при наступлении ЧС получать выплату от страховщиков. В случае нехватки данных средств для восстановления поврежденного или утраченного жилья дополнительная выплата будет осуществляться за счет бюджетов.

    В решении этой задачи важна роль региональных властей, которые будут вправе разрабатывать, утверждать и реализовывать собственные региональные программы страхования, которые должны быть не уже, чем рекомендованные, но могут быть более широкими с дополнительным финансированием убытков в части таких расширений за счет выделенного бюджета конкретного региона. Но расширенные программы смогут позволить себе только некоторые, особо богатые регионы.

    В показатели эффективности деятельности руководителей регионов планируется включить пункт, касающийся наличия региональной страховой программы. Но принятия региональной страховой программы мало для достижения целей закона. Крайне важным условием является совместная активность региональных властей и страховых компаний по информированию населения, по продвижению страхования в рамках региональной программы, по обеспечению наличия удобных и доступных способов приобретения и оплаты заключенных договоров страхования.

    Процесс создания региональных страховых программ пока идет достаточно медленно. Стоит выразить надежду на то, что к концу года региональные программы будут приняты, а в бюджетах субъектов Федерации на 2020 год будут заложены средства на поддержку страховых программ в части выплаты возмещения при ЧС в случае исчерпания ответственности страховщиков по договорам страхования и недостаточности полученных сумм гражданами.

    Мы предполагаем, что в качестве базовой страховой программы будет принят диапазон страховых сумм в размере от 300 тыс. до 500 тыс. рублей. Регион будет самостоятельно определять этот минимум в рамках обозначенного диапазона. Размер минимального объема обязательств страховщика будет единым в отношении всех жилых помещений, расположенных в регионе, либо будет определяться для отдельных муниципальных образований региона. Это невысокие страховые суммы, но они, с одной стороны, значительно удешевляют стоимость страхования, а с другой стороны, позволяют покрывать значительное количество убытков, связанных с необходимостью проведения ремонта застрахованных помещений, пострадавших в результате ЧС.

    Что будет при отсутствии региональной программы страхования жилья от ЧС? Тогда никакое страхование, кроме добровольного, в регионе действовать не будет, а с учетом того, что процент добровольно застрахованного жилья очень низкий, все выплаты пострадавшим будут из госбюджета.

    До сих пор нет решения вопроса относительно стоимости страхования для благополучных с точки зрения ЧС регионов и неблагополучных. В идеале, на мой взгляд, стоимость страхования должна быть единой, чтобы в масштабах страны можно было балансировать результат. В этом случае одни регионы будут планово-убыточными, а другие, благополучные, будут, по сути, субсидировать убыточные. Если сделать тарификацию, которая будет привязана к факторам риска конкретного региона, то стоимость страхования неблагополучных по ЧС регионам будет такой, что граждане просто не смогут себе позволить купить такой полис. А в таком случае вся конструкция льготного страхования жилья от ЧС будет ущербной.

    Риски в соответствии с нормами закона будут передаваться в перестрахование в РНПК по всем договорам страхования, и из благополучных регионов, и из неблагополучных, что и гарантирует сбалансированность результата в целом по стране. За счет этого достигается и доступность услуги там, где риски высоки. Обеспечивается и доступность страховой услуги для населения неблагополучных по ЧС регионов, и защита интересов коммерческих страховщиков через обеспечение перестрахования рисков в государственной перестраховочной компании «РНПК».

    Схема формирования возмещения для пострадавшего от ЧС уже прописана в законе. Повторюсь, в случае утраты застрахованного от ЧС жилья выплата будет произведена за счет средств страховщика. У человека есть право отказаться от этой выплаты и получить новое жилье взамен утраченного от субъекта Федерации, положенное ему страховое возмещение от компании он при этом переуступает субъекту Федерации.

    В случае повреждения жилья выплата производится в размере расходов, необходимых для проведения ремонта. Получателем сумм страхового возмещения является гражданин. Если региональная страховая программа будет включать дополнительные риски или предусматривать более широкое страховое покрытие (например, в отношении внутренней отделки жилых помещений), то размер убытка будет распределяться в зафиксированной в программе пропорции между страховой компанией и регионом.

    Возникает еще один вопрос: как введение нового вида страхования повлияет на уже сложившийся рынок. Скорее всего, те владельцы недвижимости, кто осознанно покупает себе полноценное страхование от широкого набора рисков, продолжат заключать такие договоры страхования. Хотя, конечно, возникает опасность, что некоторая часть нынешних клиентов страховых компаний будет пытаться купить себе более дешевый продукт в ущерб полноте покрытия. Я надеюсь, что таких клиентов у страховщиков будет немного, ведь страхование от ЧС — это намного более узкое страхование, они все равно будут подвергать себя и свое имуществу риску, не имея покрытия от бытовых рисков.

    Зато те, кто традиционно полагаются на «авось» и не страхуют свое жилье, будут иметь возможность купить в рамках региональной программы дешевый страховой продукт, предоставляющий защиту только от убытков, которые стали следствием объявленного в регионе ЧС. И это поможет решить стратегическую задачу принятого закона — увеличить охват населения, страхующего свое жилье. Сначала от ЧС, а там, глядишь, и по полному спектру рисков.

    Интерес страховщиков к участию в подобных программах заключается в том, что у них возникает еще одна «точка входа» — заключая с гражданами договоры по страхованию жилья от ЧС, они получают возможность предлагать им другие свои услуги. Теоретически, если все получится, будет расти уровень проникновения страхования, а с ним и рынок в целом, при этом должна снижаться нагрузка на бюджеты различных уровней.

    Надеюсь, что закон полноценно заработает в ближайшие годы, а в целом мы выйдем на тот же уровень проникновения, который существует в Москве — более 50%. Здесь все в руках страхового рынка и региональных властей.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • Чем грозит увлечение россиян долларами

    Недавно первый зампред ЦБ Ксения Юдаева выразила беспокойство регулятора по поводу «торможения» процесса девалютизации депозитов в банковском секторе. Юдаева отметила рекордный прирост клиентских обязательств в валюте в I квартале 2019 года. Примерно равный вклад в приток валюты внесли как юридические лица, так и население. Приток валютных средств юрлиц, по мнению ЦБ, во многом объясним сезонными факторами. А вот увлечение валютой населения серьезно насторожило ЦБ, пообещавшего активнее стимулировать девалютизацию.

    Последний раз доля клиентских средств в валюте на балансах банков достигала максимального значения в начале 2016 года, когда биржевой курс доллара поднимался выше 80 рублей. Доля валютных вкладов в общем объеме средств физических лиц превышала отметку 30%, а доля валютных средств в совокупном объеме ресурсов юрлиц — отметку 50%. С тех пор валютная доля в клиентских обязательствах банковского сектора неуклонно снижалась и уже к началу 2018 года достигла своего минимума. В частности, доля вкладов населения в валюте к началу марта 2018-го составила 20,2% от всех привлеченных розничных средств.

    За последние четыре отчетные даты, начиная с 1 января 2019 года, доля вкладов физических лиц в иностранной валюте действительно остается неизменной, отражая отсутствие процесса дальнейшей девалютизации депозитов. При этом показатель сохраняется на уровне 21,5%, то есть фактически можно даже говорить о тенденции роста доли валютных вкладов в общей структуре средств населения за последний год.

    Ничего удивительного в этом нет, если посмотреть на динамику курса доллара за соответствующий период. С конца марта 2018 года по конец марта 2019 года биржевой курс доллара к рублю вырос почти на 15%. Большой вклад в подобный рост внесли геополитические риски, в том числе санкционные угрозы запрета российским госбанкам на проведение расчетов в долларах. Под влиянием санкционной риторики среди населения усилились ожидания ослабления рубля, а угрозы банковскому сектору заставили российские банки запасаться впрок долларовой ликвидностью. Последний процесс привел к тому, что достаточно большое количество кредитных организаций (включая крупнейшие) взвинтили ставки по долларовым депозитам. В отдельных случаях можно было наблюдать ситуацию, когда максимальные ставки по долларовым вкладам одного банка были близки к минимальным ставкам по рублевым депозитам другого. Предложения в долларах выглядели настолько привлекательными, что население уже даже не отпугивали риски сохранности валютных депозитов, разговоры о которых усилились среди вкладчиков в связи с возможным «отключением» российских госбанков от долларовых расчетов через американских «коллег».

    Интерес банковского сектора непосредственно к долларовым пассивам подчеркивают и практически нулевые ставки по клиентским обязательствам в евро. Собственно, и укрепление курса евро на российском рынка за уже отмеченный период (с конца марта 2018 года по конец марта 2019 года) оказалось гораздо скромнее (+4,6%) по сравнению с долларом, что отчасти было обусловлено отсутствием потребности в единой европейской валюте со стороны кредитных организаций.

    Даже несмотря на торможение процесса девалютизации, текущая доля валютных клиентских обязательств существенно уступает кризисным показателям предыдущих лет и пока не вызывает беспокойства с точки зрения финансовой стабильности. Однако не менее важно понимать и то, что если санкционные угрозы в отношении расчетов в долларах станут более реальными, то ситуация приобретет иной смысл: регулятивные меры в пользу девалютизации придется заменить экстренными мерами по поддержке банковского сектора валютной ликвидностью, а валютные ставки по депозитам обновят новые максимумы в процессе сдерживания банками клиентского оттока в долларах.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • Комиссионная мечта

    Комиссионные доходы банков и в абсолютном, и в относительном выражении растут уже несколько лет подряд. На них делается ставка якобы из-за их «безрисковости». Так ли это на самом деле и почему рост комиссионного бизнеса может замедлиться?

    Если в 2014 году доля комиссионных доходов в общей сумме процентных и комиссионных доходов банковского сектора составляла немногим более 28%, то в 2017 году этот показатель превысил 35%. В прошлом году они приблизились к 40%.

    Объясняется тенденция к росту доли комиссионных доходов в общей структуре доходов несколькими факторами. Один из них — сокращение процентной маржи. С середины прошлого года начался постепенный рост ставок привлечения, который усилился после того, как регулятор дважды повысил ключевую ставку. При этом ставки по кредитам росли с некоторым запозданием, что и привело к так называемым процентным ножницам, которые «порезали» процентную маржу банковского сектора. Здесь же стоит упомянуть и фактор ценовой конкуренции (иногда — прямого демпинга), также влияющий на снижение процентных доходов.

    Второй и, пожалуй, более значимый фактор — ускорение роста продаж комиссионных продуктов. Прежде всего, страховых. Достаточно посмотреть на данные крупнейшего банка страны — Сбербанка, чтобы в этом убедиться. Так, на Сбербанк пришлась почти четверть всех собранных в России страховых премий по итогам 2018 года. Чистые премии по всем видам страхования, полученные через подразделения Сбербанка, по итогам 2018 года составили 337,3 млрд рублей по сравнению с 249,6 млрд рублей годом ранее.

    Неудивительно, что если чистый процентный доход банка увеличился за год на 3,3% (до 1,25 трлн рублей), то комиссионные доходы выросли сразу на 19,5% — до 429 млрд рублей. В банке отмечали, что самый большой прирост комиссионных доходов (помимо операций с банковскими картами, где у Сбербанка доминирующая рыночная доля) пришелся как раз на расчетные операции и реализацию страховых продуктов. Кстати, по итогам I квартала этого года эта тенденция лишь усилилась. Так, чистый процентный доход Сбербанка в январе — марте 2019 года в сравнении с тем же периодом 2018 года сократился на 0,8% — до 299 млрд рублей. В то же время чистый комиссионный доход банка вырос на 9,4% и составил 98,9 млрд рублей.

    Причем активно продается банками не только так называемое кредитное страхование (привязанное к выдаче займов физическим лицам — от потребительских до ипотечных), но и добровольные страховые продукты. Взрывной рост уже несколько лет демонстрируют продажи инвестиционного страхования жизни (ИСЖ), правда, эта бочка меда была серьезно подпорчена проблемой мисселинга, или некорректных продаж, что вызвало волну критики со стороны регулятора рынка, клиентов и общественных структур.

    Тема экосистем и маркетплейсов крайне популярна сегодня на банковском рынке, но надо отметить, что крупнейшие из них возникли не на базе агрегаторов и посредников, а в ведущих банках. Они предлагают клиентам большой набор услуг. Кроме финансовых это юридические сервисы, телемедицина, ряд других сервисов. Свою долю в комиссионных доходах принесла и сфера управления активами. Индивидуальные инвестиционные счета, паевые инвестиционные фонды, ОФЗ для населения активно продавались клиентам.

    Еще одна составляющая роста комиссионных продуктов — традиционное расчетно-кассовое обслуживание. Точнее, не совсем традиционное, скорее напротив — инновационное. Специализированные расчетные банки, банки для малого бизнеса, вышедшие на этот рынок, задали новые стандарты обслуживания клиентов, продемонстрировали новые модели взаимодействия с ними, новые источники комиссионных доходов. Надо признать, что банковская система довольно быстро сориентировалась в этих изменениях, что также привело к росту комиссионной составляющей в доходах кредитных организаций.

    Однако заветная мечта банковского сообщества — равные доли комиссионных и процентных доходов — представляется мне недостижимой. Как минимум в ближайшем будущем. Например, в сегменте продаж страховых продуктов хотя и будет продолжаться рост, однако, очевидно, произойдет охлаждение спроса и снижение динамики. Банки и страховщики, регулятор (Банк России), ВСС в ответ на проблему мисселинга разработали новые стандарты продаж страховых продуктов (включая комиссионные). Они устанавливают ряд требований. В том числе к раскрытию рисков продуктов, необходимости объяснения клиентам возможностей и условий расторжения договоров и других параметров. В результате это приведет к снижению объемов продаж, а следовательно, и размеров комиссий. Да и штрафы за неправильные продажи явно охладят пыл. Также немаловажно, что начался рост ставок по депозитам, а именно низкие доходности по ним были основным драйвером продаж ИСЖ.

    Что касается расчетно-кассового обслуживания, то оценить рентабельность этого сегмента бизнеса для банков сложнее, чем в сфере комиссионных продаж. Дело в том, что для банка стоимость одного рубля доходов (сколько надо потратить, чтобы его получить) в комиссионных продажах невелика, а вот в РКО составляет уже ощутимую сумму. Нет статистики, а значит, невозможно подсчитать, насколько у банков, в том числе специализированных, действительно рентабелен (без учета других доходов и расходов) их расчетно-кассовый бизнес.

    Иллюзий относительно того, что можно стать специализированным расчетным банком, не принимая на себя существенные риски, ни у кого не сталось. Мы видели множество примеров банков, которые начали активно развивать расчетно-кассовый бизнес и сразу же получили целый ряд претензий по соответствию 115-ФЗ (о противодействии легализации и финансированию терроризма). Жесткий комплаенс и соответствие требованиям Росфинмониторинга непросто совместить с амбициозными планами по захвату доли рынка РКО.

    Таким образом, можно спрогнозировать дальнейший рост комиссионных доходов в абсолютном выражении, но рост их доли в общей структуре доходов банковского сектора, скорее всего, замедлится.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • Пламенные «моторы»: в России надумали скрестить ежа с ужом


    Уже не раз всплывавшая в информпространстве идея сделать в России единый «моторный» полис из каско и ОСАГО может материализоваться буквально в ближайшие недели. Что получится из этого гибрида?

    На прошлой неделе глава Кабмина Дмитрий Медведев дал поручение до 1 июня «рассмотреть возможность включения обязательного страхования гражданской ответственности владельцев транспортных средств (ОСАГО) в страховое покрытие по договору добровольного страхования средств наземного транспорта (каско)».

    Дело было так. Волну запустили депутаты, премьер заинтересовался, ЦБ «счел возможным рассмотреть», Минфин РФ «оценил идею как хорошую», страховое сообщество назвало идею «преждевременной». Замминистра финансов допустил, что новый вид полисов появится уже в 2020 году. И все это в течение десяти дней. Реально ли за полгода родить новый продукт и стоит ли?

    Идея, прямо скажем, не нова, она явно взята из европейской практики. Во многих странах Европы отдельный полис страхования автогражданской ответственности вещь редкая и невыгодная. В Германии, например, комбинированный полис с безлимитным покрытием по вреду жизни и здоровью стоит в среднем около 400—500 евро, аналог ОСАГО (если его покупать отдельно) стоил бы около 200 евро. Обойтись совсем без полиса нельзя: германские власти очень рьяно следят за тем, чтобы гражданская ответственность была застрахована, — если водить без страховки, можно не только налететь на гигантские штрафы, но и машины лишиться.

    В Великобритании полис привязан и к человеку, и к машине. Но водитель, имеющий полис страхования гражданской ответственности на одну машину, имеет право сесть за руль другого автомобиля. При этом, если он не вписан в полис каско на эту машину, защита самого транспортного средства не работает.

    В каком формате появится российский «моторный» полис, будет ли он давать право водить другое авто и прочее, пока непонятно. По всей видимости, сейчас речь идет лишь о том, чтобы при покупке полиса каско «автогражданку» можно было включать как опцию, не увеличивая стоимость страховки. Идея крайне привлекательная, на первый взгляд, но, как мне кажется, сложноосуществимая в российских реалиях.

    Во-первых, она потребует внесения изменений в законодательство, поскольку страхование ответственности — обязательный вид, регламентируемый соответствующим законом, а страхование самого авто — добровольный.

    Во-вторых, формально лишь половина страховщиков, работающих на рынке каско (их чуть более сотни), имеет лицензии на ОСАГО. В реальности на подобные эксперименты, скорее всего, отважатся единицы, причем из первой десятки страховщиков ОСАГО, которые так же сильны и в каско. Просчитать риски по подобному комбинированному продукту будет ой как непросто, как минимум из-за резкой разницы в убыточности в этих двух видах страхования. А уж продавать два в одном за ту же цену — почти самоубийство, так как в лучшем случае балансирующее на грани безубыточности ОСАГО «съест» всю выгоду от продажи каско.

    С другой стороны, наиболее продвинутые игроки уже научились очень точно оценивать и сегментировать клиентов по каско, они были бы рады, если бы у них была возможность применить это все и к «автогражданке». Но для этого опять же необходимо сначала индивидуализировать тариф по ОСАГО, то есть дать возможность страховщику устанавливать высокий тариф «плохому» водителю и давать хорошую скидку безаварийным водителям. Да, это запланировано как третий этап либерализации ОСАГО, стартовавшей в январе 2019 года, но сначала нужно разобраться со вторым этапом — отменой коэффициентов мощности и территорий, введением коэффициентов по нарушениям правил дорожного движения, дальнейшим расширением тарифного коридора базовой ставки. Сроки второго этапа, напомним, пока не определены, законопроекты в Думу не внесены.

    Третий сложный момент — это разная система выплат при наступлении страхового случая. В ОСАГО действует система прямого возмещения убытков (ПВУ), когда пострадавший в ДТП обращается в свою страховую за возмещением, а та, осуществив выплату, в свою очередь, получает компенсацию из системы ПВУ. Пострадавшему автовладельцу вроде бы удобно: пришел к своему страховщику каско-ОСАГО, получил отремонтированный автомобиль или выплату. А вот как страховщики будут проводить такие выплаты — большой вопрос. Непонятно, и с какой суммы (премия-то общая) отчислять положенные 3% в компенсационные фонды Российского союза автостраховщиков (РСА) (эти средства идут на выплаты пострадавшим, если виновник скрылся или если страховая виновника ушла с рынка).

    И наконец, четвертый камень преткновения — это крайне низкое проникновение страхования каско в России. К тому же этот рынок уже не первый год съеживается. Лишь в конце 2018 года эксперты заговорили о возможном сдержанном росте в нынешнем году. Лишь каждый десятый автовладелец страхует свой автомобиль по каско, гражданскую ответственность в теории должны страховать все. То есть комбинированный продукт по определению будет интересен очень небольшому числу автовладельцев с новыми и/или кредитными автомобилями, которые, как правило, страховать по каско приходится. Автомобили старше пяти лет страховать по каско уже не очень выгодно, а не страховать по ОСАГО нельзя.

    Увеличить проникновение добровольного автострахования через комбинированный полис было бы, конечно, соблазнительно для страховщиков, но это кажется почти фантастикой в стране, где 5—7% ездит даже без обязательного полиса страхования ответственности.

    Таким образом, полного объединения каско с ОСАГО в ближайшие два-три года ожидать не приходится, поскольку автовладельцы пока не могут, а страховщики не хотят этого. Для этого сначала нужно побудить неизменно беднеющее российское население страховать свое движимое имущество и полностью отпустить тарифы ОСАГО. Даже если страховщикам законодательно разрешат включать в полисы каско еще и гражданскую ответственность, в нынешней ситуации они, скорее всего, эту возможность проигнорируют, так как нет возможности установить справедливый тариф. Более реальной представляется ситуация, когда ОСАГО с расширенными лимитами станет базовым каско, а само каско постепенно отомрет.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • Четыре причины стать самозанятым

    Отдавать часть своего дохода — это необязательно значит уменьшать его. Те, кто в рамках эксперимента по введению налогового режима платят налог на профессиональный доход, могут даже увеличить свою прибыль. Главное, правильно оценить ситуацию и не упустить новые возможности. Кому будет выгодно зарегистрироваться в статусе самозанятого и почему?

    Сразу оговорюсь, что я не ставлю вопрос о том, стоит ли платить налог в принципе. Неуплата налога с доходов в России может квалифицироваться как уголовное преступление, поэтому в юридической плоскости здесь нет места для дискуссии. Хорошая новость в том, что, зарегистрировавшись как самозанятый, человек не только обезопасит себя в правовом поле, но и может извлечь профит из нового статуса.

    Напомним, что понятие «самозанятый» появилось в обиходе не в этом году. Но ранее к этой категории налогоплательщиков относили только репетиторов, нянь, домработниц. С 2017 года им предоставлялись налоговые каникулы, по истечении которых нужно будет платить НДФЛ в размере 13%. Желающих зарегистрироваться оказалось не так много.

    В ноябре прошлого года был принят ФЗ-422, который расширил перечень видов деятельности, а с 1 января 2019-го в четырех регионах стартовал эксперимент по введению специального налогового режима.

    Теперь те, кто ведет предпринимательскую деятельность в Москве, Московской и Калужской областях, Республике Татарстан, могут зарегистрироваться через приложение в смартфоне как самозанятые и платить с дохода налог 4% (если товары и услуги предоставляются физлицам) и 6% (если клиенты — юрлица). Ограничения помимо территориального — доход не более 2,4 млн рублей в год. Кроме того, самозанятый не может привлекать дополнительных работников.

    4% минус 10 тыс. рублей

    Те, кто зарегистрируются в качестве самозанятых, получат не только возможность платить налоги по ставке 4% или 6% в течение десяти лет, но и льготу в виде налогового вычета в размере 10 тыс. рублей. Условия достаточно щадящие, так как их цель — мотивировать людей выходить из тени.

    Процесс постановки на учет и уплаты налогов также максимально упрощен.

    Расчет происходит автоматически. Тратить время на оформление документов или походы в налоговую службу не требуется. Все происходит дистанционно. Достаточно иметь смартфон, планшет или ПК с выходом в Интернет.

    Не хуже магазина!

    Раньше использовать банковские счета физлиц и электронные кошельки для коммерческой деятельности было запрещено. С 1 января те, кто зарегистрировался в качестве самозанятого, могут получать оплату за свои товары и услуги как наличными, так и переводом на банковский счет или электронный кошелек.

    Более того, банки постепенно адаптируют свои приложения под задачи самозанятых, а «Яндекс.Касса» даже позволила им по аналогии с интернет-магазинами подключать на свой сайт или блог прием платежей с карт любых банков и электронных кошельков, а также высылать покупателям по электронной почте, СМС или в мессенджер короткие ссылки на платежные формы, как делают юрлица.

    Подобные сервисы позволяют самозанятым быть для клиентов максимально удобными. Использование привычных для покупателя платежных методов — неплохая возможность повысить уровень продаж, ведь все чаще прием безналичных платежей становится уже must have в торговле, и при прочих равных покупатель предпочитает того, кому можно заплатить безналично и получить кешбэк по карте своего банка.

    Дешевле, чем ИП

    Ранее для ведения коммерческой деятельности частные лица, желающие работать легально, должны были оформляться как индивидуальные предприниматели. Соответственно, независимо от оборота бизнеса приходилось платить страховые взносы — минимум 30 тыс. рублей. Сумма небольшая, если предпринимательская деятельность для вас основная и прибыльная

    Если же вы в свободное от работы время продаете в Instagram конфеты ручной работы, каждую осень собираете грибы на продажу или пару раз в месяц делаете на дому маникюр, то 30 тыс. могут съесть почти всю прибыль. Особенно если дохода не было вообще, что не редкость, когда бизнес сезонный или всего лишь дополнение к основной работе. У самозанятых такой проблемы нет — они платят только с полученного дохода. Если дохода не было, то и отдавать государству ничего не потребуется.

    Больше клиентов, хороших и разных

    Оформление в качестве самозанятого особенно важно для тех, кто мог бы предлагать свои товары или услуги юридическим лицам.

    В последние годы благодаря социальным сетям стал популярен крафт и хендмейд. Многие мамочки в декрете публикуют в Instagram свои поделки и порой получают предложения о заказе от компаний, которые хотят купить, например, необычные подарки для партнеров, открытки ручной работы и так далее. Но для компании в этом случае принципиально работать с тем, кто может предоставить официальные документы. Раньше сделать это могли только юрлица — ИП или ООО. Теперь это необязательно. Статус самозанятого позволяет выдавать покупателю чек, который подходит для бухгалтерской отчетности, как и магазинный. Рукодельница или популярный блогер смогут напрямую работать с компаниями и быть для таких клиентов не менее удобными, чем юридические лица.

    В ходе недавнего Гайдаровского форума даже звучали предложения о том, что самозанятых можно было бы допустить к участию в госзакупках на суммы в пределах 500 тыс. рублей. Это, конечно, пока не нашло своего отражения в законодательстве, но сама дискуссия говорит о потенциале статуса самозанятых.

    Становиться ли самозанятым, каждый решает для себя сам. Однако преимущества этого статуса очевидны: вы не просто «спите спокойно, потому что заплатили налоги», но и можете сделать свое домашнее предприятие более доходным — работать с юридическими лицами, принимать платежи любым комфортным для клиента способом и быть такими же удобными, понятными и надежными для него, как и любая крупная сеть.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • Амнистия капитала 2.0: что дальше?

    Второй этап амнистии капитала в России завершился. Что он собой представлял, какие предоставил возможности? Каковы были ожидания властей и насколько они оправдались?

    Второй этап амнистиционной кампании дал возможность при подаче в налоговые органы специальной декларации получить гарантии дальнейшего непривлечения к налоговой, административной и уголовной ответственности как самого декларанта, так и лиц, указанных в декларации.

    Перед началом второго этапа амнистии капиталов Минфин предполагал, что в нем примет участие около 70 тыс. человек. Важно отметить, что подобные ожидания были вполне обоснованными, поскольку, с одной стороны, во втором этапе были учтены недочеты первого, с другой — потенциальные декларанты получили два очень важных посыла от государства. Первый заключался в том, что международный автоматический обмен налоговой информацией не просто может вот-вот случиться, а уже реально произошел. Пусть в первый год не со всеми «интересными» для наших налоговых органов государствами, но список стран продолжает расширяться, а это значит, что полная налоговая прозрачность — вопрос не самого отдаленного будущего. Второй посыл исходил из итогов первой «амнистии» и фактически подтверждал, что государству можно доверять в этом вопросе. И действительно, на сегодняшний день в информационном пространстве отсутствуют какие-либо сигналы об утечке сведений, отраженных в специальных декларациях.

    Кто же воспользовался амнистией капиталов? Среднестатистический декларант — это человек в возрасте от 45 до 60 лет, его инвестиционный капитал составляет около 9 млн долларов США. В основном это мужчины (75%). Если описать точнее, то это глава семьи, достаточно состоятельный человек с активной жизненной позицией, имеющий 2—3 иностранных счета и, как правило, хотя бы одну иностранную компанию. Ну и немного о результатах: только нашим клиентам удалось с помощью второй волны амнистии устранить потенциальные налоговые и валютные риски на несколько миллиардов рублей.

    Основной проблемой в ходе второго этапа амнистии оказался банальный человеческий фактор — люди до последнего оттягивали начало работы над декларацией. В этой связи хочется отметить грамотное управление процессом в последние дни амнистии со стороны ФНС России. Второй категорией стали ошибки в декларационных документах. Декларация могла быть не принята по формальным признакам (закон достаточно жестко регулировал все, вплоть до размера шрифта).

    Но гораздо хуже ошибки, возникшие по фактическому юридическому основанию. И проблема в том, что человек не знает о допущенных им ошибках в декларации до того момента, пока налоговый инспектор не вызовет его на «разбор полетов». Как это происходит на практике? Вначале специалист налоговой службы проверяет декларацию на соответствие формальным требованиям, затем отправляет в Центральный аппарат на хранение. Потом, когда территориальная налоговая получит информацию из автоматического обмена, инспектор вызовет налогоплательщика и попросит его объяснить предположительно незаконные валютные операции и неуплаченные налоги с доходов по иностранным счетам и от владения КИК (контролируемая иностранная компания). Декларант при этом может утверждать, что все «проамнистировал», показывать специальную декларацию. А что именно и как было отражено в этой самой специальной декларации? Например, я встречал ошибку в реквизитах иностранных счетов (для нас не секрет, что некоторые банки ведут внутренний учет по профайл-номеру клиента, однако в автоматическом обмене информацией выгрузка в налоговые органы производится по IBAN) — в декларациях были отражены несуществующие профайл-номера счетов. Самое обидное, что декларант может не получить гарантий по таким счетам, поскольку будут не соблюдены формальные требования к заполнению документов.

    С 1 мая ожидается старт третьего и, скорее всего, последнего этапа амнистиционной кампании. Почему последнего? Судите сами: государство дало достаточно много времени все обдумать и воспользоваться предоставленными гарантиями. Это не главный, но немаловажный аспект. Более важным является тот факт, что ФНС уже располагает значительным объемом информации из многих стран и оттягивать возможность воспользоваться этой информацией государству просто не выгодно. Чем дольше информация из автоматического обмена не будет уходить в территориальные инспекции, тем дольше ею не смогут воспользоваться сотрудники ФНС России, а значит, они будут терять очередной год, за который уже не получится привлечь налогоплательщика к ответственности за неуплату налога и незаконные валютные операции, поскольку истекут сроки давности.

    Вторая амнистия проходила предельно просто и понятно: подается специальная декларация, идентифицируется актив (банковские счета, инвестиции, недвижимость, компании), активы в Россию не переводятся, комплект амнистиционных документов передается в налоговый орган, а в ответ вам предоставляются гарантии государства.

    Ожидаемый третий этап будет действовать по конец февраля 2020 года. Но в этот раз обязательным пунктом будет требование о переводе средств в Россию. Если ранее средства на счетах не должны были быть репатриированы в Россию и могли остаться в тех банках, где они находились, сейчас необходимо вернуть их на родину. В отсутствие закона мы пока не понимаем, на каких условиях это должно быть сделано, но самое банальное, что приходит в голову, — это обмен: вы берете некоторые российские активы, абсолютно белые и прозрачные, и отправляете их взамен иностранных. В остальном процедура амнистии аналогичная. За исключением одного момента, о котором пойдет речь далее. На текущий момент нет понимания, в какой срок эти активы можно будет вернуть «назад», то есть сколько они должны «отлежаться» в России.

    Относительно счетов в иностранных банках: незаконные валютные операции тоже будут прощены. Существование закона о валютном регулировании и валютном контроле, который выделяет только 24 разрешенные валютные операции по банковским счетам, по-прежнему является весомым стимулом задуматься о том, стоит ли размещать свои активы на иностранных счетах. К счастью, этот закон не распространяется на брокерские счета, но все равно является большой проблемой, потому что ни в одной развитой стране валютного регулирования как такового нет. Когда это обсуждалось на уровне департамента ФНС России, который отвечает за международные отношения, мы уточняли: «Кому это надо?» И ответ, надо признаться, всех очень удивил. По информации налоговиков, именно Центральный банк явился идеологом валютного регулирования, так как там считают, что если мы отменим валютное регулирование, то деньги потекут рекой за рубеж.

    Перспектива освобождения от штрафов по незаконным валютным операциям является стимулом задуматься об амнистии. В публичном обсуждении находится законопроект о снижении штрафа за незаконные валютные операции с нынешних 75—100% от их объема до 20%, но пока это лишь проект, который лежит под сукном.

    Важно понимать, что подача только одной специальной декларации не обеспечивает получение желаемых гарантий. К декларации, например, необходимо приложить и все пропущенные ранее по срокам уведомления. Все это — те маленькие формальности, которые нужно соблюсти, чтобы амнистия заработала. Правда, теперь и сами средства должны быть переведены в Россию.

    С контролируемыми иностранными компаниями все сложнее. Как известно, в России выделено два специальных административных района (САР): остров Русский на Дальнем Востоке и специальная административная зона в Калининградской области, которые названы в СМИ «русскими офшорами». Поскольку наполняемость этих офшоров сейчас крайне незначительна, к условиям третьей амнистии привязана редомициляция (смена государства регистрации) иностранных компаний с их «переносом» в эти зоны. И здесь возникает целый ряд проблем: с одной стороны, есть статус международной компании, можно ее перерегистрировать, получить освобождение от уплаты НДФЛ, чего раньше не было. С другой стороны, международная компания является той же КИК, по которой надо отчитываться. Текущим условием, указанным в законопроекте о САР, при котором допускается редомициляция, является вложение декларантом 50 млн рублей в российскую экономику. Проблема в том, что этот процесс никак не описан. Нужно ли резиденту САР строить детский сад или ферму по выращиванию овощей? Однозначного ответа нет. В законопроекте описан только разрешительный порядок, то есть для перерегистрации необходимо получить разрешение.

    Как видите, общие тренды не слишком позитивные, но, если взвесить все за и против, рекомендация однозначна — декларироваться.

    Все приведенные факты заставляют задуматься о том, как быть дальше. Ответы существуют, причем как для тех, кто, рассчитывая на гарантии государства, уже задекларировался, но сомневается в правильности подготовленных документов, так и для тех, кто в силу различных причин пока не стал этого делать. Основная рекомендация тем, кто ранее подал документы, но сомневается, — провести проверку ранее направленного в ФНС комплекта документов. Тем же, кто еще не определился, самое время принимать непростые решения.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • Как в сказке

    На выходных я смотрела фильм «Красавица и Чудовище», и меня не покидало ощущение, что где-то я все это уже видела: «самонаводящаяся» лошадь, говорящая утварь, волшебное озеро (или зеркало, зависит от интерпретации), показывающее события из прошлого… И тут меня осенило: это же «умный дом» во всей красе! Только для детей: с животными, сказочными принцами и милыми героями. Но при этом с вполне конкретными и серьезными функциями.

    Мы все слышали о том, что писатели-фантасты часто предсказывают будущее: Эдвард Беллами в 1888 году предсказал банковские карты в своем романе «Взгляд назад», высадку на Луну прогнозировал Жюль Верн, а бионические конечности — Мартин Кейдин в романе «Киборг» 1972 года.

    Но задолго до них многие современные технические достижения можно найти… в сказках! Не верите? Смотрите!

    «Умный дом»

    Начнем с того, о чем уже говорили выше. Наиболее полно, на мой взгляд, тема «умного дома» раскрыта в «Красавице и Чудовище». Тут и голос зверя, который главная героиня слышит, не видя его хозяина, и волшебная утварь, выполняющая четко определенные бытовые функции. И конечно, управление голосом («хочу то», «принеси это»). Кстати, в русском варианте сказки, «Аленьком цветочке», таких элементов было меньше, но они все равно были. Например, «огненные» буквы, с помощью которых чудище первое время общалось с дочерью купца.

    Элементы «умного дома» вообще свойственны сказочным сюжетам. Например, избушка на курьих ножках: управляется голосом («Повернись ко мне передом, к лесу задом»), да и безопасность обеспечивает — может так пнуть лапой, что мало не покажется.

    Еще одним примером таких технологий служит скатерть-самобранка: по определенной команде «заказывает» еду и доставляет хозяину.

    Кстати, волшебный горшочек из сказки тоже сюда относится. Скажешь ему: «Раз, два, три, горшочек, вари!» — и он готовит кашу. «Умная» техника с голосовым управлением! Главное, не забыть его вовремя остановить.

    Не обошлось в сказках и без гаджетов для развлечения. Хороший пример — гусли-самогуды, которые самостоятельно играют музыку, заставляя всех вокруг пускаться в пляс.

    Навигация

    Эта тема давно волновала людей и, естественно, нашла отражение в сказочных сюжетах. Про «самонаводящуюся» лошадь, которая после кодовой фразы безошибочно везла седока во дворец чудовища, мы уже говорили.

    Подобные «гаджеты» есть и в русских сказках. Например, волшебный клубок — практически универсальный навигатор, указывающий путь герою.

    Видеонаблюдение и охрана

    Понятно, что в старые времена, как, впрочем, и сейчас, тема безопасности была очень важна. И для этого в сказках есть много полезных предметов.

    Золотой петушок в произведении Пушкина наблюдал за окрестностями и предупреждал о появлении врага. А блюдечко, по которому каталось яблочко, позволяло обладателю наблюдать за событиями, происходящими в другом месте. Также функцию видеонаблюдения, а заодно и поиска для Бабы-яги выполняли гуси-лебеди. И здесь их вполне можно сравнить с управляемыми дронами.

    Биохакинг, протезирование и генная инженерия

    Биохакинг часто встречается в сказочных сюжета. Тут тебе и «не пей из копытца — козленочком станешь» (страшно подумать, что в том копытце было). И Маленького Мука потрепало: съел плод дерева — отросли уши, съел другой — уши на место вернулись. При правильном сочетании плодов много интересного можно добиться.

    А уж Алиса в Стране чудес этого всего наелась вдоволь, причем каждое снадобье было с вполне конкретным действием и прекрасной эффективностью.

    Молодильные яблочки — шикарное средство. Современных аналогов масса: от омолаживающих кремов и ботокса до серьезной пластики и использования стволовых клеток.

    Но самым показательным примером, как мне кажется, тут служит Кощей — стройный, бессмертный, а выпил три ведра воды — и легко порвал оковы. Силушка богатырская помогла. Ну и схема с иголкой, зайцем и уткой наводит на мысли.

    Баба-яга тоже отличилась. Во-первых, у нее костяная нога (в некоторых сказках нога, кстати, не костяная, а железная). Очень напоминает протез, может быть, даже бионический (а почему бы и нет). Для облегчения и улучшения жизни много всего интересного использует: зелья, травки, снадобья. Избушка у нее очень функциональная и ступа удобная. Кстати, ступа отчаянно похожа на «флайборд», который «летает» за счет реактивной силы потока воды. Правда, в этом случае летать она сможет только над водоемом. Так что вся надежда на антигравитатор, который, хочется надеяться, скоро изобретут... Если же не сравнивать ступу с летательным аппаратом, а предположить, что она просто быстро двигалась, ее можно принять за сигвей или очень технологичную инвалидную коляску. Бабушка ведь старенькая, да и с ногой не все в порядке.

    Не обойдется этот материал и без сказочных существ. Змей Горыныч — это, похоже, результат генной инженерии: как иначе могло появиться такое существо? Три головы имеет, летает, огнем пышет, и меч его только специальный пробьет, обычному не по силам. И похожих существ с суперспособностями в сказках видимо-невидимо.

    Автомобиль, самолет

    Кстати, о ступе. Прообразов самодвижущихся аппаратов в сказках множество. Это и ступа Бабы-яги, и метлы ведьм, и печка Емели, и даже ковер-самолет. Скорости передвижения вполне способствовали также сапоги-скороходы (аналог сигвея, или даже роликов, или электрического самоката).

    Хорошим примером можно также назвать летучий корабль из одноименной сказки.

    Роботы-големы

    Иногда для решения непростых вопросов герои сказок применяли… роботов. Или големов, что, по сути, одно и то же. Помните Снегурочку, которую родители слепили из снега? А Колобок? Они не были настоящими людьми, но выполняли функции людей. При этом Снегурочка была практически андроидом: с обликом человека, но не из плоти и крови. Колобку с внешностью повезло, конечно, меньше, но и судьба у него была совсем иная.

    Кстати, «двое из ларца, одинаковы с лица» тоже, скорее всего, относились к роботам. Иначе откуда у них такая нечеловеческая сила и производительность?

    Сказка и быль

    Рассуждать на эту тему можно бесконечно. Важно то, что люди не только отражают свои мечты и потребности в сказочных и фантастических сюжетах. Находятся те, кто воплощает их в реальность. Как пелось в старой доброй песне, «мы рождены, чтоб сказку сделать былью». Что ж, похоже, у нас это неплохо получается!

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • Зарплатная революция

    Идея перевода зарплат через Систему быстрых платежей ЦБ РФ взбудоражила банковскую сферу. Если она будет реализована, то вполне может стать такой же революционной, какой в свое время оказалась инновация с мобильным банком. Но для ее успешного воплощения в жизнь должны быть учтены и проработаны три составляющие: экономика, удобство и безопасность.

    Начнем с экономики. Для начала посмотрим, как обычно перечисляется заработная плата. Здесь существуют два варианта. Первый — централизованный, так называемый зарплатный проект. В данном случае компания заключает договор на перечисление зарплаты сотрудникам с одним банком, который выпускает для всех свои пластиковые карты. У этого процесса есть прямая себестоимость. Предположим, что выпуск одной карты стоит 200 рублей. Также есть себестоимость, связанная с их доставкой пользователям и дальнейшим обслуживанием.

    Каждая из этих карт имеет привязанный к ней счет, которому соответствуют определенные реквизиты. Перед выплатой зарплаты работодатель формирует реестр, в котором указаны реквизиты каждого сотрудника, получающего вознаграждение. Как минимум уникальный номер его счета, состоящий из 20 символов. С его помощью происходит сопоставление клиента и его платежного инструмента — карты. В реестре могут быть указаны и другие реквизиты, например маскированный номер карты. Это зависит от технологических особенностей работы банка.

    Второй вариант применяется, когда у компании нет зарплатного проекта. В этом случае вознаграждение каждому сотруднику переводится в выбранный им банк, и мы получаем отдельный платеж на каждого человека. Операция становится несколько сложнее, так как переводы происходят в рамках не одного, а разных банков. В этом случае бухгалтерии компании-работодателя приходится вносить в платежную ведомость не только реквизиты счета, но также название и идентификаторы банка каждого сотрудника. Это — не самый простой процесс, который требует определенной автоматизации. И у этих операций также есть себестоимость. Если при зарплатном проекте стоимость переводов внутри одного банка условно нулевая, то в случае переводов средств в разные банки за каждый из них придется заплатить. Стоимость одной операции через платежную систему Банка России может достигать 20 рублей. Усредним. Допустим, средняя стоимость каждого платежа составляет 12 рублей. Если переводить зарплату 100 сотрудникам, себестоимость этой операции составит 1 200 рублей, плюс самое существенное — оплата ручного труда бухгалтерии.

    В случае с Системой быстрых платежей мы пока точно не знаем, сколько в конечном счете будет стоить одна операция. Сейчас эта услуга бесплатна на время запуска и тестирования системы. Но очевидно, что дальше каждый перевод будет стоить денег. Сегодня называется цифра порядка 8 рублей за перевод. Это звучит неплохо. Если Банк России сможет сохранить такой уровень или даже снизить его, у Системы быстрых платежей практически не будет конкурентов. Особенно если мы вспомним о второй составляющей успеха — удобстве перечисления. Очевидно, что традиционная система выплаты вознаграждений — не самая простая из возможных. Номера счетов и другие реквизиты нужно передавать между системами клиента и банка для того, чтобы корректно формировать реестры и т. д. Это — достаточно значительная нагрузка для обеих сторон.

    В то же время, если идентификатором человека станет номер его мобильного телефона, а не номер счета и другие банковские реквизиты и сотрудник сам сможет определять свою основную карту, трудозатраты бухгалтерии его работодателя сократятся в разы. Достаточно будет указать один реквизит — номер телефона, а также сумму, и перевод уйдет. Очевидно, что такая система намного проще и быстрее, чем сложный обмен между банком и клиентом, когда к каждому сотруднику нужно привязать его платежные реквизиты.

    Но удобство зачастую идет наперекор третьей составляющей успеха — безопасности. Если мы принимаем в качестве идентификатора номер телефона, нам потребуется усложнить процесс доступа к этому номеру и личным данным абонента. В противном случае мы получим много возможностей для манипуляций и мошенничеств.

    Не секрет, что процедура выдачи новой сим-карты оставляет лазейки для мошенников. Если такая ситуация сохранится и в будущем, злоумышленник сможет получить доступ к счету клиента, то есть к его деньгам, просто заменив сим-карту.

    Кроме того, сейчас в ряде случаев абонент может просто лишиться своего номера телефона — например, если он долго им не пользуется. Тогда номер передается другому абоненту. Это доставляет определенные неудобства. Например, когда человек уезжает на несколько месяцев за границу и там не пользуется российским номером, а по возвращении узнает, что он больше ему не принадлежит. При доступе к счету по номеру телефона это создаст огромные проблемы. Вполне возможно, что новый владелец номера сможет распоряжаться деньгами его предыдущего хозяина, обладая таким идентификатором и получая на него одноразовые пароли для интернет-банка.

    Таким образом, до перехода на Систему быстрых платежей по номеру телефона необходимо изменить работу российских мобильных операторов в части идентификации клиентов и привязывания номера к конкретному абоненту. Иначе мы получим очень серьезную дыру в безопасности.

    Если же эти проблемы будут решены, новая система перевода заработной платы станет очень перспективной. Единый идентификатор крайне удобен для подобных денежных переводов. Первопроходцем в этой области были переводы с карты на карту Сбербанка. Они уже доказали свои удобство и эффективность. Перевод зарплаты по номеру телефона может стать следующим шагом в этом направлении, главное — сделать подобные операции безопасными и более выгодными, чем классические переводы по банковским реквизитам.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • Сказка про американского бычка и консула Вануату

    Мухи — отдельно, котлеты — отдельно: банк «Иваново» с его убытками и долгами достался АСВ, а прочий бизнес в России экс-конгрессмена США с высокой вероятностью останется у него и у его российских друзей.

    Деревня Михеево в Комсомольском районе Ивановской области.

    — Чьи это угодья?

    — Чарльза Харта Тейлора!

    — Чьи это тучные коровы?

    — Господина Тейлора!

    — А чей это молочный цех?

    — Да все его же!

    «Основной инвестор Чарльз Тейлор каждый год бывает в Ивановской области и, конечно, заезжает в Михеево и очень доволен тем, как развивается его аграрный бизнес», — завершает экскурсию по комплексу Марина Большакова». Это фрагмент из заметки «Бычок», который дает… молоко» «Ивановской газеты» от 27 декабря 2017 года. Фермой владеет ООО «Бычок-1». Учредителем ООО «Бычок-1» является Марина Мозесовна Большакова. Позже мы узнаем, какое отношение она имеет к Чарльзу.

    А вот деревня Лебяжий Луг Ивановского района Ивановской области. ООО «Племработа». Здесь разводят скотину. Учредители ООО «Племработа» — Борис Терентьевич Большаков и его супруга, все та же Марина Мосезовна Большакова. Кто инвестор? Видимо, все тот же господин Тейлор.

    А вот и банк «Иваново» в городе Иваново. Здесь разводят вкладчиков. Точнее, разводили.

    5 апреля Банк России отозвал лицензию у этого банка. Пресс-служба ЦБ сообщила, что банк «Иваново» «допускал многочисленные нарушения нормативных актов Банка России в области противодействия легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма. […] осуществлял «схемные» операции по искусственному поддержанию капитала для формального соблюдения обязательных нормативов».

    Лицензию у банка «Иваново» отозвали как-то тихо и незаметно для россиян, исключая разве что ивановцев. Нам к отзывам не привыкать, по сотне в год отзывают, да и в самом «Иваново» что замечательного? Маленький региональный банк, капитала кот наплакал — чуть выше порога, всего-то четыреста с небольшим миллионов рублей, да и тот нарисованный. Мыл он себе потихоньку, капитал рисовал, схематозом занимался, никого не обижал, а тут такая беда приключилась…

    Между тем в США вышло довольно много статей об отзыве лицензии у этого банка. Откуда такое внимание у американцев к столь малоприметному провинциальному банку?

    Дело в том, что основной акционер банка — все тот же Чарльз Харт Тейлор, гражданин США. В «Списке аффилированных лиц» указано, что на 31 марта 2019 года ему принадлежало 80,2% акций банка. С 3 января 1991 года по 3 января 2007 года Тейлор являлся членом конгресса США от Северной Каролины. Правда, сам Тейлор пытается дистанцироваться от банка. Вот что говорится в его официальном заявлении:

    «Хотя я несколько лет назад купил долю в банке «Иваново», я никогда не был должностным лицом или членом совета директоров банка. Кроме того, банк никогда не выплачивал мне дивиденды, комиссионные или иные денежные средства. […] В прошлом году другие акционеры контактировали с несколькими людьми, пытавшимися купить банк. По просьбе других акционеров несколько месяцев назад я согласился продать мои акции банка «Иваново» и заключил для этого юридически обязывающий договор. Кроме подписания договора на продажу, у меня никогда не было никаких контактов с людьми, покупающими банк». Вряд ли экс-конгрессмен знает русскую поговорку «Я — не я, и лошадь не моя». А вот эту английскую поговорку он должен знать: A clean hand wants no washing («Чистую руку мыть не нужно»).

    В сентябре 2006 года представители организации Citizens for Responsibility and Ethics in Washington назвали Тейлора одним из 20 наиболее коррумпированных конгрессменов. Тейлор обвинялся в использовании своего места в конгрессе для обогащения. Основной бизнес Тейлора — скотоводческая ферма и несколько ферм деревьев (tree farms) в США. Он является крупным землевладельцем.

    Также Чарльз владел банком Blue Ridge Savings Bank в США. Деятельность этого банка в 2011 году была прекращена FDIC — американским аналогом АСВ.

    Кому принадлежат оставшиеся акции банка? Его другу Борису Большакову и членам его семьи. Вот далеко не полный перечень его должностей и званий:

    — почетный консул Республики Вануату в Российской Федерации;

    — бывший начальник отделения управления КГБ СССР по Ивановской области;

    — генерал-майор ФСБ в отставке;

    — народный депутат, член Совета Республики Верховного Совета РФ (1990—1993);

    — член экспертно-консультативного совета при председателе Счетной палаты РФ;

    — госсоветник налоговой службы II ранга.

    Чарльз Тейлор и супруги Марина и Борис Большаковы приобрели банк «Иваново» в 2003 году. Кроме того, семье Большакова принадлежат ООО «Бычок-1» (животноводческая ферма), ООО «Племработа», ООО «Суздаль Инн» (отель в Суздале), ООО «Фан-Тур» (туристическая компания в Москве) и др. В какой степени вовлечен Тейлор в эти бизнесы, непонятно. Но, как мы видим из слов Марины Мозесовны, она его признает основным инвестором в случае ООО «Бычок-1».

    У меня нет ни малейшего сомнения, что виновным во всех злодеяниях назначат кого-нибудь из топ-менеджмента банка. Например, последнего председателя правления Морковкина.

    Марина Мозесовна уже опубликовала на эту тему заявление, текст которого настолько прекрасен, что я цитирую его почти полностью:

    «По мнению акционеров, на сложившуюся ситуацию повлияли экономические трудности в стране, но истинная причина возникших проблем кроется в грубых ошибках, допущенных топ-менеджментом банка в области кредитования. Хотя целью банка, зафиксированной в его стратегии, было кредитование малого и среднего бизнеса, топ-менеджмент банка в последние годы допускал выдачу крупных кредитов, далеко не всегда обеспеченных соответствующими залогами. Мне представляется, что банк допускал серьезные ошибки в оценке платежеспособности заемщиков. Эти факты нам известны. Акционеры пытались через наблюдательный совет повлиять на политику кредитного комитета банка, неоднократно высказывали свою позицию на заседаниях правления. Наше мнение по вопросам кредитования зафиксировано в многочисленных протоколах заседаний наблюдательного совета. Однако действующее законодательство ограничивает право собственника кредитной организации вмешиваться в текущую деятельность. По сути, мы можем контролировать только результат. Поэтому, к сожалению, наши попытки оказались безуспешными. Топ-менеджмент игнорировал нашу позицию, которая в большинстве случаев совпадала с рекомендациями Центрального банка, а в последние четыре месяца по личному распоряжению председателя правления нам был ограничен доступ к информации о текущей деятельности банка. Насколько ошибки, допущенные топ-менеджментом банка, были умышленными или не умышленными, теперь будут судить компетентные лица: специалисты Центробанка и правоохранительных органов. Я хочу принести глубочайшие извинения всем нашим клиентам за те потери, которые они понесут в связи со сложившейся ситуацией. Мы очень благодарны им за то доверие, которое они нам оказывали. Глубоко сожалеем, что не смогли его оправдать, поскольку надеялись на порядочность людей, которых мы сами вырастили. Свою вину мы видим, прежде всего, в том, что в определенный момент не смогли остановить некомпетентные и непрофессиональные действия топ-менеджмента. Мы доверяли руководству банка и даже защищали их перед Центробанком — и в этом наша главная ошибка. Видимо, понятие «доверие» в таком бизнесе неприменимо. Очевидно, необходим был более жесткий контроль, а решительные меры надо было предпринимать раньше».

    Представителям АСВ придется разбираться, кем и куда выводились средства банка. Но, подозреваю, все было сделано грамотно: мухи — отдельно, котлеты — отдельно: банк «Иваново» с его убытками и долгами достался АСВ, а прочий бизнес экс-конгрессмена США с высокой вероятностью останется у него и у его российских друзей.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • Пора охладиться

    Психологический рубеж по ипотечной ставке пройден: в феврале 2019 года средняя ставка превысила 10% и даже доходила до 10,7%. Пока объемы выдачи ипотечных кредитов растут, но уже по итогам марта мы увидим снижение, которое может продлиться до конца лета. Что будет потом, какова будет динамика роста?

    Ипотека оставалась в последние годы одним из главных драйверов развития банковской системы, строительства и смежных отраслей. В 2016—2018 годах мы стали свидетелями реализации отложенного — с момента кризиса 2014 года — спроса на жилье. Особенно активно ипотеку брали в прошлом году на фоне падения ставок и замедлении инфляции. Но даже когда макроэкономическая ситуация изменилась в конце прошлого лета (ключевая ставка вновь пошла вверх, как и инфляционные ожидания), спрос на ипотеку и не думал слабеть. Напротив, заемщики спешили решить жилищные вопросы в преддверии грядущего подорожания. Данные оперативного мониторинга «ДОМ.РФ» подтверждают это: существенную часть февральской выдачи в этом году составили кредиты, которые были одобрены в ноябре — декабре прошлого года по ставке примерно 10%. Но вот уже в феврале 2019 года новые кредиты закрывались по ставке 10,5—10,7%.

    А что произошло с объемами выдачи? В январе — на инерции былого спроса — выдача по количеству кредитов еще показала рост, а вот уже в феврале объемы выдачи не изменились в сравнении с аналогичным периодом прошлого года. Это значит, что темпы роста спроса замерли и март, возможно, станет первым месяцем, который покажет снижение по количеству выданных жилищных кредитов. А чего можно ожидать по итогам года?

    Эксперты прогнозируют, что в этом году ипотечный рынок вырастет на 2,5—2,6 трлн рублей в сравнении с 3 трлн в 2018 году. Однако мы считаем, что снижение темпов не будет таким сильным. Но корректно ли вообще говорить о снижении темпов, когда в прошлом году рынок показал рост на 50% и достиг 6,7 трлн рублей? Если в этом году рынок прибавит, по самым консервативным оценкам, 2,5 трлн рублей, то прирост составит не менее 37%. Можно ли назвать рынок, который растет такими темпами, охлаждающимся? Аналитики уверяют, что ипотечный бум закончился, так как основные драйверы исчерпали силы. Так, ставки от снижения перешли к росту, цены на жилье начали подрастать, наконец, очевидно, подходит к концу и тот самый отложенный спрос.

    Какой из факторов стал решающим? Сложно сказать, но рост ставок сыграл далеко не главную роль — возросшие ставки несколько охладят спрос лишь в ближайшие пару кварталов. Каковы ожидания по ставкам? Ведь именно страхи, что ставки вновь пойдут вверх, так торопили заемщиков активнее оформлять ипотеку в конце прошлого года. Тут новости скорее хорошие — в Банке России заявили, что рост цен в начале года оказался ниже, чем ожидалось, инфляционные ожидания населения и компаний «заметно снизились». В ЦБ даже снизили прогноз по годовой инфляции с 5—5,5% до 4,7—5,2%. В последнюю неделю марта — впервые с осени прошлого года — была зафиксирована нулевая инфляция. Все это позволило регулятору не повышать ключевую ставку в марте — она осталась на уровне 7,75%. Некоторые аналитики даже поспешили предположить, что уже в апреле регулятор перейдет к ее снижению. Пока макроэкономическая ситуация складывается в пользу такого решения: геополитические новости не дают поводов для новых санкций против России, рубль существенно укрепился, наконец, стагнация реальных доходов населения оставляет инфляции все меньше шансов.

    Однако для консервативных монетарных властей этого пока мало. Чтобы начать снижать ставку, нужно быть уверенным в закреплении тренда. Но, какое бы решение в итоге ни принял ЦБ, ясно, что шансов на дальнейшее повышение ключевой ставки мало, а значит, и ипотечная ставка, вероятно, останется как минимум на текущем уровне. В Банке России уже дали понять, что риски для экономики снизились и, вполне возможно, если больше сюрпризов не будет, ключевая ставка пойдет вниз уже летом. Это значит, есть все шансы, что и ипотечная ставка последует за ней — не в интересах банков упускать «горячий» спрос.

    Таким образом, ожидания вселяют оптимизм, но есть и ряд сдерживающих этот оптимизм факторов, один из них — ужесточение Центробанком коэффициента риска по ипотеке с первоначальным взносом менее 20%. Другой сдерживающий фактор — рост просрочки по ипотечным кредитам, что будет ограничивать аппетит банков к риску. Последнее, кстати, пойдет банкам только на благо, так как оздоровит их балансы.

    В то же время власти уже принимают меры, чтобы не допустить массовых дефолтов заемщиков, и, согласно указанию президента, в России начали действовать так называемые ипотечные каникулы, заработали и другие меры по поддержке многодетных семей, взявших ипотеку. Эти шаги на объемы рынка ипотеки не повлияют, их цель — нивелировать негативные социальные последствия в ближайшие годы. В то же время в правительстве разрабатывают меры по снижению ставки до 8% — в соответствии с поручением президента снизить ставку до этого уровня к 2024 году. И руководство ЦБ, и банкиры уверены, что достичь заветного уровня 8% ставки могут уже в ближайшие два года — если, конечно, инфляция снизится до 3—4%. А к этому сейчас есть все предпосылки.

    Итак, ипотечный бум в России в этом году возьмет паузу: темпы прироста выдачи ипотечных кредитов снизятся не сильно, как и темпы прироста ипотечных портфелей банков — до 15—20% с нынешних 24%. Дальнейшая же динамика рынка уже будет полностью зависеть от ситуации с доходами населения. Если они наконец начнут расти, то при прочих равных мы вполне можем увидеть новые ипотечные рекорды в 2020 году.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • Сэкономить на «здоровье»

    Новые технологии сделали возможным создание по-настоящему индивидуальных страховых продуктов. Телематические устройства, включая фитнес-гаджеты, способны не только отслеживать перемещение клиентов, но и снимать данные о состоянии их здоровья и образе жизни. Однако на пути массового внедрения этих технологий существует целый ряд препятствий.

    Телематика активно завоевывает рынок страхования. Самыми впечатляющими результатами могут похвастаться страховщики из Северной Америки: по данным консалтинговой компании Strategy Meets Action, сегодня каждая третья страховая компания из этого региона продает автостраховые продукты, применяя телематические устройства. Другие развитые страны не исключение. Используются данные технологии и приборы не только в области автострахования. Канадская John Hancock Life Insurance Company прошлой осенью объявила, что будет продавать только так называемые интерактивные полисы, при оформлении которых пользователи будут делиться с компанией данными в обмен на скидки. Интерактивность подразумевает посещение курсов по здоровому питанию, регулярные встречи с врачом и использование гаджетов, отслеживающих различные медицинские параметры. Потребителей стимулируют не только скидками по страховым программам, но и бесплатным предоставлением фитнес-трекеров от ведущих производителей. При этом размер скидки на страхование напрямую связан с достигаемыми клиентами результатами. Например, компания предоставляет бесплатно Apple Watch, если клиент обязуется ежедневно делать не менее 10 тыс. шагов.

    Новость

    В компании Beam Technologies пошли еще дальше и предлагают так называемые «умные» зубные щетки: если клиент чистит зубы не менее двух минут в день, он получает бесплатные расходники к таким щеткам, а также скидки по страховым взносам.

    Телематика позволяет создавать новые страховые продукты, привязывая к ним банковские карты, программы лояльности и так далее — вариантов создания программ-конструкторов тут множество.

    Мода на фитнес-гаджеты, разумеется, началась не из-за страховщиков — только за последние четыре года рост спроса на такие устройства в Европе и Северной Америке составил 330%. Согласно данным PYMNTS, в 2017 году в мире было продано 40 млн фитнес-трекеров и 71 млн «умных» часов, объемы этого рынка растут рекордными темпами. Апологетами здорового образа жизни выступают миллениалы — 54% опрошенных представителей этого поколения уже купили такие устройства или собираются это сделать, 46% интересуются данными о состоянии своего здоровья в цифрах.

    Речь идет о том, что все больше и больше людей по всему миру начинают «исповедовать» здоровый образ жизни. Страховщикам это на руку. Как заявляют в той же John Hancock, их цель состоит в том, чтобы люди меньше болели сердечными заболеваниями и диабетом. По данным компании, ее клиенты живут на 13—21 год дольше, чем клиенты других страховых компаний. Тут, как говорится, желания и тех и других совпадают, все в выигрыше по принципу Win-Win.

    К сожалению, нельзя сказать, что будущее, которое «уже здесь», такое уж безоблачное. Пионеров в области применения «умных» страховых продуктов критикуют со всех сторон. Так, защитники безопасности личных данных задаются вопросом: кто еще, кроме страховых компаний, сможет получить доступ к этой информации? Защитники прав потребителей подозревают страховщиков в том, что те с помощью новых технологий проводят сегрегацию клиентской базы, сотрудничая только с исключительно здоровыми клиентами и ущемляя права других.

    Медики справедливо интересуются, насколько нынешние коммерческие гаджеты могут давать корректную картину здоровья в медицинском смысле. Например, речь идет о том, что в большинстве популярных браслетов есть только одна точка соприкосновения с телом, в то время как при профессиональных медицинских процедурах используют не менее десяти точек. Возникают и вопросы относительно того, что считать здоровым образом жизни: достаточно ли для этого отказаться от вредных привычек, или необходимо, например, делать по утрам пробежку? Как вы понимаете, трактовка может быть совершенно разной, а значит, возрастает риск манипуляций.

    Наконец, немаловажен фактор цены. Сейчас стоимость фитнес-браслетов с широким набором функций такая же, как и у новых смартфонов средней ценовой категории, и очевидно, что чем «умнее» прибор, тем он дороже. То есть конечная стоимость полиса может заметно возрасти, что отпугивает потенциальных клиентов. Особенно это актуально в России — на фоне невысоких доходов подавляющего большинства граждан и в целом неразвитой страховой культуры. Для нашего рынка первоочередным пока является фактор доступности страховых услуг, значительно перевешивающий ценности, которые несут в себе новые технологии, какими бы инновационными они ни были.

    Все вышеперечисленные трудности не ставят непреодолимые барьеры на пути развития «умных» страховых продуктов. Напротив, речь идет об их постоянном совершенствовании. Ведь с тем, что будущее страхования за персонализированными полисами, никто не спорит. Однако пионерам в области внедрения данных технологий придется много инвестировать не только в сами инновационные решения, но и в пропаганду здорового образа жизни.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • Безыскусный интеллект

    Некоторые банки обращаются с добросовестными клиентами, как со злостными должниками. Звонят хоть в восемь утра, хоть в выходные дни, только с «требованиями» другого рода. Оформил карту — должен взять кредит, открыть вклад, а еще лучше — приобрести инвестиционный продукт. Когда вежливо сообщаешь, что не желаешь слушать информацию о продуктах банка, возмущаются: «Но вы же не можете отказываться, не узнав про плюсы!» А отдельные банки находят своих клиентов даже в социальных сетях и шлют рекламные сообщения в «личку».

    Клиенты регулярно жалуются в «Народном рейтинге» Банки.ру на назойливые звонки. По росту числа таких жалоб можно понять, что тот или иной банк запустил очередную рекламную кампанию. В свою очередь сотрудники точно так же недовольны необходимостью звонить и выслушивать отказы, а то и брань в свой адрес. Их жалобы можно прочитать в «Служебном рейтинге». Некоторые клиенты используют звонки как повод для троллинга. Например, один знакомый сообщал звонящим, что из-за банкротства он скрывается от кредиторов в деревне, и просил выслать немного денег. Уверяет, что после этого его номер удалили из базы.

    Банки утверждают, что холодные звонки остаются дешевым и эффективным способом продаж, если правильно их настроить. Выделяется определенный сегмент — например, мужчины в возрасте от 30 до 50 лет с доходом выше определенного уровня и определенным остатком на счетах. Банку кажется, что этим клиентам стоит предложить премиальное обслуживание. На основании этой гипотезы и начинаются звонки.

    Более логичным кажется устраивать кросс-сейл, когда клиент пришел в банк. По крайней мере, это не вызовет отторжения. Именно так делает крупнейший российский банк. Консультант оформляет клиенту карту и озвучивает предложения по другим продуктам. Такой «пакет» вроде бы формируется в специальной программе под каждого конкретного клиента. На деле это все те же «тычки пальцем в небо»: «Подключим финансовую защиту по карте? Нет?», «Для вас одобрена кредитная карта», «А куда вы получаете зарплату?»… и так далее, вплоть до пенсионных накоплений.

    Все это вызывает раздражение, потому что противоречит здравому смыслу. Успешные мужчины с высоким уровнем дохода скептически относятся к словам «девочки» из кол-центра о том, что банк готов предложить им наивыгоднейшие условия. Человека, который забежал в отделение, чтобы оформить карту для переводов, вводят в ступор вопросом о том, как он формирует свои пенсионные накопления. Что уж говорить о неудачно выбранном времени звонка: в выходные дни, или рано утром, или в разгар важного совещания. Тут даже изначально лояльный клиент может перейти в разряд банконенавистников.

    Казалось бы, банки знают о вас все: где и с кем вы живете, как передвигаетесь по городу, сколько тратите и на что, ваши хобби и тайные страсти. Но почему-то продолжают травить холодными звонками, когда подневольный человек деланно бодрым голосом пытается провести диалог по скрипту.

    Это противоречит и современным подходам к маркетингу. Технологии позволяют разрабатывать предложения для каждого конкретного клиента, то есть не стандартизировать, а персонализировать обслуживание. Иностранные маркетологи обозначают это термином Segment-of-One. Такой подход, например, используют интернет-магазины, когда присылают рекламные предложения, основываясь на истории покупок. Сложно представить звонок из магазина одежды: «Вы недавно приобрели у нас носки, а теперь выслушайте наши предложения по брючным костюмам, свадебным платьям и ремням из змеиной кожи».

    И тем удивительнее, что финансовые корпорации, тратящие огромные бюджеты на рекламу и маркетинг, столь грубо «пушат» клиентов. Хочется надеяться, что на смену человеческому интеллекту все-таки придет искусственный, который догадается, что нельзя использовать клиентов как мишень для бомбардировки ненужной рекламой.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • Отложенная пенсия: почему не стоит вводить ИПК

    Разговоры о введении системы индивидуального пенсионного капитала (ИПК) ведутся который уже год. Но все ни с места. Периодически СМИ выдают подробности о том, сколько и как россиянам придется откладывать на старость. Планировалось, что все должно заработать уже с января 2020 года. Но пока законопроекта никто в глаза не видел. За исключением чиновников, которые, если верить замглавы Минфина Алексею Моисееву, все никак не договорятся между собой. «Мы зависли. Там много причин, и одна из них — нежелание в целом ломать в очередной раз систему», — заявил он в марте. Руководитель его министерства, первый зампред правительства Антон Силуанов называл еще одну причину: ИПК решили отложить из-за негативной реакции общества на повышение пенсионного возраста.

    Достаточно веские аргументы, чтобы перенести, прямо скажем, не очень популярную реформу. И можно наконец-то выяснить у тех, для кого все затевается, нужен ли им этот самый ИПК в действительности. Кажется, об этом говорил недавно первый зампред Банка России Сергей Швецов. Но если такой диалог с гражданами действительно будет, то нашим финансовым властям придется отвечать на массу пренеприятных вопросов. И чуть ли не главный их них — а что не так с нашими пенсионными фондами, в которые предлагается отчислять 6% от зарплаты? Почему, скажем, в прошлом году они показали доходность едва выше официальной инфляции? Например, крупнейший пенсионный фонд Сбербанка начислил своим пенсионерам 4,8%. У других, если верить газете «Коммерсант», дела немногим лучше. И это притом, что открыть вклад в топ-10 банков в начале прошлого года можно было под 7% и выше. Не говоря уже о долларах, вложения в которые принесли бы более 20%.

    Вот только положить половину денег на депозит, инвестировать, скажем, в рост индекса S&P 500 или в коммерческую недвижимость управляющие в НПФ просто не имеют права. Список дозволенного крайне ограничен: российские акции, облигации, депозиты, счета. Никакой диверсификации по странам и валютам, как это могут себе позволить иностранные пенсионные фонды. При этом отечественные НПФ еще обязаны поддерживать определенные пропорции инструментов в портфелях. За соблюдением правил пристально следит регулятор.

    Как показала практика, правила не всегда работают. Чего стоит только оздоровление фондов, аффилированных с группой «Открытие», на что потребовались десятки миллиардов рублей. После этой истории регулятор начал проводить регулярное стресс-тестирование игроков и еще больше ужесточил для них нормативы. Это вынудило управляющих более консервативно подходить к процессу инвестирования. Тот же фонд Сбербанка в прошлом году нарастил долю ОФЗ в портфеле с 29% до 48%. Его примеру последовали и другие игроки, в конце 2018 года около 35% средств клиентов НПФ были в госбумагах, еще 44% — в корпоративных облигациях.

    С точки зрения бюджета деньги будущих пенсионеров — это, конечно, и удобно, и дешево. Беспроигрышный вариант, особенно там, где сами граждане не могут распорядиться судьбой своих накоплений. Но для клиентов НПФ это повышенный риск, который, как выяснилось в прошлом году, легко может привести к потерям. Достаточно было заявления американских сенаторов о санкциях против финансового сектора и госдолга, как рынок облигаций ушел в пике. То, что на этом фоне большинство пенсионных управляющих по итогам девяти месяцев показали положительную доходность, вообще достижение. У управляющих паевых фондов результаты гораздо хуже, даже по итогам года некоторые не смогли выйти в плюс.

    Волноваться из-за низкой доходности НПФ, на первый взгляд, не стоит. В более благополучные годы управляющие показывали даже двузначную доходность. Но вот только в отсутствие новых поступлений итоговая сумма на счете зависит исключительно от капитализации. Не смог управляющий в этом году увеличить ваши накопления — в следующем реинвестировать в бумаги будет нечего. Так что я лично не удивлюсь, если по прошествии лет так десяти — пятнадцати выяснится, что часть средств на накопительных счетах в НПФ окажутся съеденными инфляцией. Данные прошлых лет это подтверждают: на длинных горизонтах управляющим далеко не всегда удается победить рост цен. Например, согласно исследованию компании «Пенсионные и актуарные консультации» и АНПФ, накопленная доходность большинства НПФ с 2005 по 2017 год была существенно ниже инфляции. А что произойдет с пенсионными портфелями, если против России действительно введут серьезные санкции и Запад начнет вводить секторальные санкции и ограничивать торговлю экспортными товарами? Это наши граждане, наученные бесконечными кризисами и девальвациями, прекрасно понимают. Поэтому ввести ИПК просто, а вот привлечь к участию население без административного воздействия вряд ли выйдет.

    Хочется верить, что и финансовые власти просчитали все эти риски. Банкротства крупных НПФ, заморозка накоплений, повышение пенсионного возраста — это одно. А вот если граждане массово начнут терять деньги, которые их уговорили или принудили изымать из доходов, — это совсем другое дело.

    Скорее всего, поэтому и по другим причинам ИПК не будет еще очень долго. А к тому времени власти, возможно, успеют полностью перекроить существующую систему управления пенсионными взносами и их администрирования. Фонды и их клиенты получат больше прав и возможностей. Или даже будет пересмотрена сама концепция. Например, введут специальные пенсионные счета по типу ИИС, как предлагают представители управляющих компаний. Но только предоставив гражданам выбирать разные продукты, которые предлагают управляющие, НПФ, банки или страховые компании. Без либерализации пенсионного законодательства накопления на пенсию останутся уделом либо самых состоятельных граждан, либо работников госкорпораций.

    Более простое и почти не требующее модернизации решение — стимулировать граждан копить пенсию на добровольных началах в рамках уже существующих индивидуальных пенсионных планов. В отличие от пенсионных накоплений, «свободы творчества» у НПФ здесь значительно больше, а у граждан больше свободы распорядиться своим пенсионным капиталом. Увеличить налоговый вычет, ввести гарантии сохранности этих средств по аналогии с банковским вкладами — уже это помогло бы многим россиянам начать копить на старость. И ничего страшного, если государство возьмет на себя часть рисков, ведь большинство крупных НПФ и так уже стали квазигосударственными структурами.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • 10 вопросов про надбавки за аварийность в ОСАГО

    С 1 апреля 2019 года правила присвоения коэффициента «бонус-малус» (КБМ) в ОСАГО изменились, причем к лучшему для водителя, но разобраться в них по-прежнему непросто. Отвечаем на самые сложные вопросы про систему скидок и надбавок за аварийность/безаварийность.

    1. Как узнать свой КБМ и оспорить его значение, если не согласен?

    Вы можете проверить свой коэффициент за безаварийную/аварийную езду на сайте Российского союза автостраховщиков (РСА), на сайте страховщика или финансового супермаркета, который предлагает услуги разных компаний и дает возможность сравнить цены (они зависят от выбранного компанией базового тарифа для данного региона). Необходимо ввести фамилию, имя, отчество, дату рождения и номер водительских прав. На сайтах страховщиков или агрегатора вы можете сразу рассчитать стоимость полиса. Если цена подошла, на этой же странице вы можете оплатить полис и получить его по электронной почте в течение нескольких минут. Если вы не согласны (при переходе на единый КБМ могут быть сбои) с данными, можно обратиться в РСА, если там не удалось разрулить ситуацию, есть еще Банк России.

    2. Могут ли отличаться значения КБМ у разных компаний?

    При расчете стоимости сайт РСА и сайты страховщиков обращаются за вашими данными к одному источнику — автоматизированной информационной системе обязательного страхования автогражданской ответственности (АИС ОСАГО), созданной в соответствии со статьей 30 федерального закона «Об ОСАГО». Соответственно, значения коэффициента у всех компаний одинаковы.

    Продуктовый виджет

    3. Раньше КБМ устанавливался на момент заключения договора ОСАГО и мог меняться в течение года после каждого ДТП. Как теперь?

    С 2019 года коэффициент «бонус-малус» присваивается каждому водителю раз в год 1 апреля, в течение года он пересматриваться не будет, даже если вы покупаете новый полис на другой автомобиль. Допустим, после 1 апреля 2019 года, когда вам присвоили КБМ, вы стали виновником аварии, после чего решили продать машину. Затем через пару месяцев купили новое авто и хотите заключить новый договор ОСАГО.

    Если вы придете в страховую компанию до 31 марта 2020 года, то случившееся ДТП «в зачет» не пойдет — при расчете стоимости полиса будет применен тот же коэффициент, что и 1 апреля 2019 года. А в момент присвоения нового КБМ (1 апреля 2020 года) будут учитываться все данные о выплатах по ОСАГО, зарегистрированные в АИС ОСАГО за год, даже если ваш страховщик внезапно ушел с рынка. Таким образом, если вы являлись виновником ДТП, лучше перезаключить договор чуть раньше окончания расчетного периода. Но не забывайте, что полис ОСАГО начинает действовать лишь через три дня после заключения договора, так что лучше позаботиться об этом заранее.

    4. Я вожу мотоцикл и легковой автомобиль, будет ли у меня единый КБМ при оформлении ОСАГО на любой из этих видов транспорта?

    Да, с 1 апреля 2019 года коэффициент «бонус-малус» один для всех видов транспорта, которыми вы управляете, включая грузовые автомобили и маршрутные такси.

    5. Какую максимальную скидку я смогу получить за безаварийную езду? Какова максимальная надбавка за высокую аварийность?

    За каждый год безаварийной езды, как и раньше, скидка увеличивается на 5%, максимально возможная экономия — 50% (коэффициент 0,5). Ее можно получить на десятый год безаварийной езды. Максимальный повышающий коэффициент — 2,45, его можно «заработать», если трижды (и больше) за год стать виновником ДТП.

    6. Сохранится ли мое значение КБМ, если я поменял страховую или долго не страховался?

    Раньше все скидки за безаварийную езду «сгорали» при перерыве в страховании более года — приходилось начинать копить скидки с нуля, точнее с единицы. Теперь КБМ не будет обнуляться, даже если вы не страхуетесь или если вписаны в мультиполис. При смене страховщика КБМ тоже не меняется. Раньше имела место практика, когда новый страховщик «не мог» найти ваш КБМ (то есть скидку) в базе. Если вы столкнулись с подобной хитростью, помогите агенту (и себе самому) — найдите свой КБМ на сайте РСА и покажите страховщику, чтобы он не мог отвертеться.

    7. Какой у меня будет КБМ при покупке первого полиса страхования автогражданской ответственности?

    Для людей, страхующих свою ответственность впервые, КБМ считается равным единице. Такой же КБМ присваивается лицам, данных о которых нет в АИС ОСАГО по какой-то иной причине. Например, если вы поменяли водительское удостоверение и не уведомили об этом своего страховщика — система просто вас не найдет.

    8. Если я впишу в полис 18-летнего человека, у которого нет стажа, какой будет КБМ?

    Для тех водителей, по которым нет данных в АИС ОСАГО (а до 18 лет их быть попросту не может), коэффициент аварийности равен единице. Надбавки за малые возраст и стаж учитываются другим коэффициентом. По КБМ вы получите единицу, так как выбирается максимальный коэффициент из всех, которые имеют вписанные в полис водители.

    Новость

    9. Могу ли я вписать в полис человека, который попадал в аварии (я — нет), без увеличения КБМ?

    При расчете цены ОСАГО учитывается КБМ всех лиц, допущенных к управлению автомобилем, причем выбирается наибольший из имеющихся коэффициентов (см. выше). Если в течение нескольких лет вы не попадали в аварии и вам присвоен высокий класс по КБМ (всего их 15), вам невыгодно допускать к управлению «аварийных» водителей.

    10. У меня полис без ограничения числа водителей, допущенных к управлению (мультиполис). Кому будет присваиваться повышенный КБМ, если автомобиль окажется участником аварии, но за рулем буду не я?

    Раньше коэффициент рассчитывался исходя из данных владельца, а если данных за предыдущий период страхования в базе не было, то КБМ был равен единице. Причем раньше виновность в аварии влияла на КБМ владельца автомобиля, на которого оформлен полис с неограниченным числом допущенных к управлению лиц. Теперь все ДТП «пишутся» только на виновника, то есть в следующем периоде учитываются при расчете его КБМ. Это распространяется и на мультиполисы.

    Read more »
  • Пересматривать ли тактику инвестирования на 2019 год?

    Прогнозы большей части инвестиционных компаний на 2019 год ранее были довольно скептическими. В качестве основной тактики для частного инвестора рекомендовалось избрать консервативную с минимальной долей рисковых активов. Однако по мере выхода I квартала на финишную прямую становилось понятно, что негативные прогнозы не оправдались. Является ли это поводом для пересмотра планов на последующие девять месяцев?

    Начало нынешнего года, действительно, ознаменовано целым рядом положительных событий, которые обеспечили ралли практически по всем мировым индексам. Торговые переговоры США и Китая уверенно двигаются к логичному итогу в виде заключения сделки, ФРС значительно смягчила риторику и вместо планируемых ранее двух повышений настаивает на терпеливом подходе. Риск жесткого сценария Brexit также немного снизился, так как ЕС и Великобритания не против продолжить переговоры и после 29 марта, а буквально 11 марта был достигнут компромисс по наисложнейшему вопросу — Ирландии. В результате с января индексы США и Европы в плюсе примерно на 12%, а индекс 50 ведущих компаний Китая и вовсе прибавил более 25%. Тем не менее ключевые риски для мировой экономики, на наш взгляд, сохраняются. Среди них можно выделить рекордный уровень закредитованности (как государств, так и домохозяйств) в США, замедление экономик Китая и Европы, увеличение «коротких» позиций со стороны институциональных инвесторов и др. Если говорить о российских активах, то следует добавить угрозу санкций (теперь речь идет не только об ОФЗ и банках, но и о сырьевых компаниях), ускорение инфляции, а также рост нагрузки на бизнес — повышение НДС, тарифов, необходимость финансирования инфраструктурных проектов. Поэтому вносить принципиальные правки в тактику инвестирования на 2019 год сейчас не следует.

    Основу инвестиционного портфеля стоит составить из облигаций со сроком погашения до трех лет и низкой дюрацией. В таком случае удастся сохранить доходность практически без риска снижения стоимости бумаг, а также нивелировать риски санкций и повышения ставки со стороны ЦБ. В последние дни активизировались слухи о возможном снижении ключевой ставки в РФ. Среди аргументов называют смещение инфляции к более низким значениям и относительную стабильность экономики. На наш взгляд, фактором для смягчения еще можно считать отсутствие давления со стороны ФРС, которая взяла паузу, но риск ускорения потребительских цен и новых санкций не позволяет однозначно рассчитывать на возвращение ЦБ к траектории понижения. Этот тезис подтверждает динамика долгового рынка. Спрос на «короткие» ОФЗ достаточно высок. Всего за три недели доходность по выпуску 26210 с погашением в декабре 2019 года снизилась с 7,72% до 7,15%. В то же время доходность 10-летнего выпуска 26224 за это время не изменилась и остается на уровне 8,45%.

    Рекомендуем выделить под облигации 60—80% портфеля, отталкиваясь от индивидуального риск-профиля. Помимо ОФЗ в данный момент доступны для покупки «короткие» выпуски Сбербанка, «Транснефти», «МегаФона», «Русгидро» с более высокой доходностью и приемлемым кредитным качеством. Многие аналитики рекомендуют держать до 20% в денежных средствах, чтобы докупать интересные активы, которые способны просесть в цене в случае реализации некоторых рисков и последующей коррекции. Мы считаем, эти функции лучше будут выполнять ОФЗ с погашением в течение года. Продать их при необходимости можно близко к текущим ценам, а вероятно, и дороже, но при этом бумаги будут генерировать доходность на уровне 7,15% годовых.

    В сегменте российских акций основное внимание рекомендуем уделить дивидендным историям. Выплаты отечественных эмитентов остаются одними из лучших в мире, даже с поправкой на колебания валютного курса. Стабильно высокие дивиденды в 2019 году ожидаем, прежде всего, от металлургического сектора: «Северсталь», НЛМК, ММК. Помимо этого, сильный прошлый год обеспечит привлекательную доходность по нефтедобывающим компаниям — интересны привилегированные акции «Башнефти» и «Сургутнефтегаза». Есть привлекательные идеи и в других секторах: «Ростелеком», МТС, «Норникель», ФСК ЕЭС, «Детский мир». В то же время с позиции роста стоимости акций сейчас есть некоторый дефицит торговых возможностей. Нефтедобывающие компании не так интересны, как в прошлом году, из-за снижения нефтяных цен в сегменте «майнинга» многие компании сбавили темпы роста, ретейлеры не решили основные проблемы, а ждать роста электроэнергетических компаний не у всех хватает терпения. Поэтому советуем ориентироваться на дивиденды и отдельные компании, не сосредотачиваясь на секторах. Лидеры рынка сохраняют потенциал для дальнейшего роста. Это касается, например, «ЛУКОЙЛа», «Норникеля», Yandex. По итогам публикации отчетов за 2018 год можно говорить о недооцененности «Башнефти» и «Интер РАО». Обозначенные ранее «металлурги» также интересны. Акции, как следует из указанного ранее, могут занимать 20—40% инвестиционного портфеля. При этом, на наш взгляд, правильнее придерживаться нижней границы диапазона, так как рынок находится на максимумах.

    Что касается валютной структуры портфеля, то, как и ранее, желательно, чтобы доллар и евро составляли 50% и более, чтобы нивелировать колебания курса. Евро при этом выглядит менее предпочтительно в силу новостей с последнего заседания ЕЦБ — повышение ставки теперь ранее 2020 года не планируется, для стимулирования экономики будет возобновлена программа TLTRO, что сигнализирует о проблемах Старого света. На московской бирже достаточно еврооблигаций в долларах, которые закроют эту потребность, например «короткие» выпуски «Полюса», ТМК, ВЭБа. Для тех же, кто имеет преимущественно рублевые активы, нелишним будет прибегнуть к хеджированию валютного риска на срочном рынке — путем покупки фьючерсов или опционов.

    Подводя итог, отметим, что убедительный рост мировых индексов в I квартале, на наш взгляд, пока не является основанием для более агрессивного подхода, нежели предполагалось при выработке тактики инвестирования на 2019 год. Позитив, который позволял рынкам расти, преимущественно заложен в текущие цены, поэтому для продолжения ралли необходимо убедить инвесторов, что мировой рост, на замедление которого сейчас указывает множество индикаторов, не находится под угрозой. Сделать это будет нелегко.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »
  • Три признака того, что пора забирать вклад из банка

    Оказаться клиентом банка, у которого отзывают лицензию, даже если он входит в систему страхования вкладов, — далеко не самая приятная перспектива. Как определить, что у банка проблемы с надежностью, если вы не аудитор, журналист или аналитик?

    Клиенты банков, как правило, редко заглядывают в международную финансовую отчетность кредитных организаций. Основными источниками информации для них становятся новости и пресс-релизы самих банков. Поэтому особенно важно знать ключевые слова, которые, как канарейка в шахте, помогут определить, когда в финансовой организации заканчивается «воздух».

    Красный флаг: отток средств клиентов

    Если у банка на протяжении некоторого периода наблюдается сильный отток ресурсной базы, особенно средств юридических лиц, то это сигнал, что он не сможет выполнить свои обязательства, так как сильные оттоки могут привести к потере банковской ликвидности. Поэтому стоит обращать внимание на новости об оттоке средств клиентов, а еще больше — на то, как их комментирует банк. Когда такие ситуации обусловлены разовым рыночным эффектом, то банк, как правило, дает комментарии и пояснения. Если комментариев нет, то это — тревожный сигнал.

    Еще один значимый показатель — отношение кредитов к привлеченным клиентским средствам. Самый оптимальный уровень — 80—100%. Рассчитать его можно просто на основе данных МСФО-отчетности, достаточно поделить выданные кредиты на средства клиентов. Эти данные также доступны в новостях о финансовых результатах банков. Если данный показатель на протяжении некоторого периода показывает рост и начинает превышать 140—150%, это сигнал того, что у банка есть проблемы с ликвидностью и он сильно зависит от внешнего фондирования. Это может отрицательно сказаться на его платежеспособности, особенно в период волатильности. Поэтому, когда вы видите в новостях громкие заявления о росте кредитного портфеля, не поленитесь произвести эту математическую операцию, чтобы понять, насколько грамотно ваш банк управляет собственной ликвидностью.

    Два красных флага: проблемная задолженность и покрытие проблемных кредитов резервами

    Уровень обеспеченности кредитного портфеля созданными резервами на возможные потери косвенно позволяет понять, как оценивают качество своего кредитного портфеля риск-аналитики самого банка. Объем резервов, указанных в отчетности, проверяется аудитором. Резкое повышение уровня резервирования по портфелю может сигнализировать о проблемах с качеством кредитного портфеля банка. Уровень балансовых резервов обычно не попадает в пресс-релизы, однако при появлении проблем журналисты и аналитики обращают на него внимание, так как он раскрывается в МСФО-отчетности банка.

    Также важно обратить внимание на долю просроченной задолженности по кредитному портфелю. Резервы должны как минимум на 90% покрывать долю кредитов, просроченных более чем на 90 дней. Если банк вовремя не досоздал резервы, значит, он не застрахован от кредитных потерь, особенно в случае ухудшения макросреды. Кредитные убытки в будущем отрицательно скажутся на прибыли банка и, как следствие, на капитале.

    Пожар: снижение кредитных рейтингов

    Рейтинговые агентства проводят профессиональную оценку кредитного качества банка. Присваиваемый рейтинг основан не только на публичных данных, во внимание также принимаются прогнозные значения и факторы оказания банку поддержки со стороны акционеров и государства в случае ухудшения внешних условий. В России сейчас действуют два аккредитованных ЦБ рейтинговых агентства — «Эксперт РА» и АКРА — и три международных рейтинговых агентства, которые присваивают рейтинги по международной шкале: S&P, Moody's и Fitch Ratings. Если у банка есть проблемы с платежеспособностью, рейтинговые агентства реагируют первыми: рейтинг либо сразу понижается, либо ставится на пересмотр, либо отзывается. Пресс-релизы находятся в свободном доступе на сайтах агентств.

    …то был, как есть, условный знак: банк нарушил нормативы ликвидности, а объемы активных операций снизились без каких-либо объяснений

    Итак, если вы видите поток новостей о том, что у банка наблюдается отток средств и резкое повышение резервов, при этом сама кредитная организация не дает никаких пояснений, это веская причина для того, чтобы найти другого финансового партнера. Еще быстрее подобное решение стоит принять при пересмотре рейтингов банка в худшую сторону. Как правило, надежность банка не складывается и не рушится за один день. Поэтому следить за новостным фоном вокруг банка, которому вы доверили свои средства, лучше постоянно.

    Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

    Read more »